Đăng vào: 2025-11-14
Đầu tư vào thị trường chứng khoán Trung Quốc từ Ấn Độ có thể mở rộng sự đa dạng hóa, tăng khả năng tiếp cận các lĩnh vực như sản xuất tiên tiến và trí tuệ nhân tạo, đồng thời tiếp cận một chu kỳ kinh tế khác để bổ sung cho các khoản nắm giữ trong nước.
Bài viết này cung cấp một khuôn khổ thực tiễn, từng bước cho các nhà đầu tư cư trú tại Ấn Độ muốn tiếp cận cổ phiếu Trung Quốc thông qua EBC Financial Group làm kênh thực hiện và lưu ký được lựa chọn. Hướng dẫn này được cập nhật đến tháng 11 năm 2025 và bao gồm bối cảnh pháp lý, thuế và thị trường để giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt.
Trung Quốc vẫn là một trong những thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới và bao gồm các lĩnh vực bị đánh giá thấp hoặc không có trong nhiều danh mục đầu tư tập trung vào Ấn Độ. Mức độ phơi nhiễm có thể nắm bắt các chủ đề mang tính cấu trúc như sản xuất công nghệ cao, xe điện, năng lượng xanh và dịch vụ số.
Tổng vốn hóa thị trường của Trung Quốc vào khoảng 11,9 nghìn tỷ đô la Mỹ vào đầu năm 2025, minh họa cho quy mô và tính thanh khoản hiện diện trên thị trường trong nước và Hồng Kông.
Tuy nhiên, quy mô đó đi kèm với những rủi ro đặc thù. Các biện pháp can thiệp của cơ quan quản lý, thay đổi chính sách và những tác động gián đoạn của căng thẳng địa chính trị có thể tạo ra những biến động mạnh về định giá. Do đó, các nhà đầu tư nên coi việc đầu tư vào Trung Quốc là một sự phân bổ chiến lược hơn là một sự tập trung đầu cơ.
Cổ phiếu Trung Quốc có nhiều hình thức pháp lý và niêm yết. Việc hiểu rõ các loại hình này là rất quan trọng vì lộ trình tiếp cận và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư khác nhau tùy theo loại hình niêm yết.
| Danh mục cổ phiếu | Nó đại diện cho điều gì | Tuyến đường tiếp cận điển hình cho các nhà đầu tư Ấn Độ |
|---|---|---|
| Cổ phiếu loại A | Các công ty niêm yết trên sàn giao dịch Thượng Hải hoặc Thâm Quyến được tính bằng Nhân dân tệ | Có thể truy cập gián tiếp thông qua các nhà môi giới quốc tế cung cấp quyền truy cập Thượng Hải/Thâm Quyến hoặc thông qua các ETF theo dõi chỉ số cổ phiếu A, tùy thuộc vào quyền của nền tảng |
| Cổ phiếu H | Các công ty Trung Quốc đại lục được niêm yết tại Hồng Kông và giao dịch bằng HKD | Có sẵn rộng rãi thông qua các nhà môi giới và trung gian quốc tế hỗ trợ giao dịch tại Hồng Kông |
| ADR / Chứng chỉ lưu ký Hoa Kỳ | Cổ phiếu của công ty Trung Quốc được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ thông qua chứng chỉ lưu ký | Có sẵn thông qua nhiều nhà môi giới toàn cầu nơi giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ được hỗ trợ |
| Các quỹ ETF tập trung vào Trung Quốc | Các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các chỉ số hoặc lĩnh vực của Trung Quốc | Thường là con đường đơn giản nhất để tiếp xúc đa dạng và thường được hỗ trợ bởi các nền tảng môi giới toàn cầu |
Bảng này tóm tắt các điểm khác biệt về mặt pháp lý mà không đề cập đến các mã chứng khoán cụ thể. EBC Financial Group cung cấp quyền truy cập vào các chứng khoán niêm yết tại Hồng Kông và một loạt các công cụ đầu tư có liên quan đến Trung Quốc, có sẵn thông qua cơ sở hạ tầng môi giới của mình. Nếu bạn chọn EBC, hãy đảm bảo xác nhận danh mục nào có sẵn trong tài khoản EBC của bạn và địa điểm thực hiện cho từng công cụ.
Cá nhân cư trú tại Ấn Độ phải tuân thủ các quy định về ngoại hối và chuyển tiền khi đầu tư ra nước ngoài. Cơ chế chính cho hoạt động đầu tư ra nước ngoài thường xuyên của cá nhân là Chương trình Chuyển tiền Tự do của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ.
Tính đến cuối năm 2025, LRS cho phép cá nhân thường trú chuyển tối đa 250.000 đô la Mỹ mỗi năm tài chính cho các giao dịch được phép, bao gồm cả đầu tư nước ngoài. Quý vị nên cân nhắc giới hạn này khi lập kế hoạch phân bổ ngân sách và cho các thành viên gia đình hoặc quỹ tín thác cũng có thể sử dụng LRS trong cùng năm tài chính.
Ngoài mức trần LRS, hãy cân nhắc việc thu thuế tại nguồn áp dụng cho một số khoản chuyển tiền ra nước ngoài, phí xử lý ngân hàng và bất kỳ yêu cầu tuân thủ bổ sung nào do ngân hàng của bạn hoặc EBC áp dụng khi chuyển đổi INR sang loại tiền tệ cần thiết để thanh toán.
EBC Financial Group được giới thiệu là nền tảng duy nhất cho hướng dẫn này. Công ty điều hành các đơn vị trên khắp các khu vực pháp lý và cung cấp dịch vụ môi giới đa tài sản. Trước khi mở tài khoản, vui lòng xác minh đơn vị quản lý và các dịch vụ cụ thể được đơn vị đó bảo hiểm, vì quyền lợi pháp lý và cơ chế giải quyết khiếu nại khác nhau tùy theo khu vực pháp lý.
EBC liệt kê nhiều thực thể liên kết và đăng ký theo quy định trên trang web công ty và bạn nên đọc các tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và các điều khoản áp dụng cho từng thực thể cụ thể sẽ phục vụ tài khoản của bạn.
Khi tham gia EBC, hãy hoàn thành các bước và kiểm tra thực tế sau:
Xác nhận pháp nhân EBC nào sẽ nắm giữ hoặc chuyển hướng giao dịch của bạn và xem xét tình trạng quản lý của pháp nhân đó.
Chuẩn bị các giấy tờ xác minh danh tính và địa chỉ, thường là hộ chiếu, PAN Ấn Độ, bằng chứng về địa chỉ và mẫu đơn mở tài khoản đã hoàn thành.
Hãy yêu cầu EBC cung cấp biểu phí rõ ràng bao gồm phí môi giới, biên độ ngoại hối, phí lưu ký và mọi khoản phí không hoạt động.
Xác nhận loại tiền thanh toán và quy trình chuyển đổi INR sang HKD hoặc USD thông qua EBC hoặc ngân hàng của bạn.
Xác nhận danh sách chính xác các công cụ tiếp xúc với Trung Quốc dành cho khách hàng cư trú tại Ấn Độ theo LRS.
Việc thực hiện các kiểm tra này giúp duy trì hiệu quả hoạt động và giảm thiểu những bất ngờ khi thanh toán giao dịch.
Quyết định của bạn về cách phân bổ vốn vào thị trường chứng khoán Trung Quốc từ Ấn Độ nên bắt đầu bằng một chiến lược được lập thành văn bản. Chiến lược này làm rõ mục đích, quy mô và các biện pháp kiểm soát rủi ro. Các yếu tố chính bao gồm:
Khách quan.
Quyết định xem bạn có muốn tiếp xúc chiến lược dài hạn, phân bổ theo chủ đề (ví dụ: chất bán dẫn hoặc năng lượng tái tạo) hay giao dịch theo cơ hội không.
Giới hạn phân bổ.
Quyết định tỷ lệ tài sản có thể đầu tư mà bạn cảm thấy thoải mái khi phân bổ vào danh mục đầu tư tại Trung Quốc và đảm bảo rằng tỷ lệ này tuân thủ giới hạn LRS và mọi ràng buộc tài chính khác.
Đường chân trời thời gian.
Chu kỳ điều tiết và luân chuyển ngành của Trung Quốc có thể kéo dài. Một tầm nhìn trung hạn đến dài hạn thường làm giảm nguy cơ phản ứng bắt buộc, ngắn hạn trước các tin tức chính sách.
Quản lý rủi ro.
Xác định giới hạn rút vốn tối đa, giới hạn quy mô vị thế và quy tắc dừng lỗ. Cân nhắc phòng ngừa rủi ro tỷ giá nếu mức độ rủi ro của bạn lớn so với giá trị tài sản ròng.
Một chiến lược viết rõ ràng sẽ cải thiện tính kỷ luật, đặc biệt là trong một thị trường mà tiêu đề có thể gây ra phản ứng cảm xúc.
Nghiên cứu và thẩm định vẫn là những yếu tố đầu vào quan trọng nhất cho việc lựa chọn chứng khoán. Hãy kết hợp phân tích công ty từ dưới lên và đánh giá ngành từ trên xuống. Hãy xem xét danh sách kiểm tra nghiên cứu sau:
Lịch sử quản trị doanh nghiệp và giao dịch với các bên liên quan.
Mức độ ảnh hưởng đến doanh thu theo khu vực địa lý và thị trường cuối.
Sức khỏe bảng cân đối kế toán và khả năng trả nợ tính theo đồng Nhân dân tệ.
Độ nhạy cảm về quy định, đặc biệt đối với các doanh nghiệp liên quan đến công nghệ, giáo dục và bất động sản.
Đánh giá so sánh với các công ty cùng ngành trên toàn cầu và các hệ số lịch sử.
Phạm vi phân tích và quyền sở hữu của tổ chức có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản.
Dữ liệu vĩ mô ảnh hưởng đến việc lựa chọn chứng khoán bao gồm động lực tăng trưởng GDP, sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ và tín hiệu chính sách từ chính quyền Trung Quốc.
Tăng trưởng GDP hàng năm của Trung Quốc trong quý 3 năm 2025 đạt khoảng 4,8%, và mục tiêu chính sách của Bắc Kinh là ổn định tăng trưởng quanh mức 5% trong năm. Những điều kiện vĩ mô này có liên quan khi hình thành quan điểm về các ngành kinh tế mang tính chu kỳ và nhu cầu tiêu dùng.
Thực hiện giao dịch thông qua EBC tuân theo thông lệ môi giới tiêu chuẩn nhưng có các chi tiết cụ thể xuyên biên giới.
Nạp tiền vào tài khoản EBC của bạn bằng loại tiền tệ thanh toán cần thiết. Một số khách hàng thích thực hiện chuyển đổi tiền tệ thông qua ngân hàng trong nước thông qua LRS, trong khi những người khác sử dụng dịch vụ chuyển đổi của EBC nếu có.
Xác minh lộ trình lệnh và giờ giao dịch cho các thị trường bạn định giao dịch. Giờ giao dịch tại Hồng Kông khác với giờ giao dịch tại Ấn Độ, và các phiên giao dịch cổ phiếu A tuân theo các sàn giao dịch tại Trung Quốc đại lục.
Đối với ETF hoặc cổ phiếu H, hãy đặt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn tùy thuộc vào tính thanh khoản và biến động. Đối với chứng khoán ít thanh khoản hơn, hãy ưu tiên lệnh giới hạn.
Lưu giữ hồ sơ xác nhận giao dịch và biên lai chuyển tiền ngân hàng vì chúng sẽ cần thiết cho việc báo cáo thuế.
Luôn kiểm tra các giao dịch ban đầu nhỏ để xác nhận luồng giao dịch từ đầu đến cuối, từ cấp vốn đến thực hiện lệnh, thanh toán và báo cáo.
Đầu tư quốc tế có những hậu quả về thuế và báo cáo. Người nộp thuế thường trú tại Ấn Độ phải khai báo tài sản ở nước ngoài và phải tuân thủ các quy định thuế của Ấn Độ về thu nhập từ vốn và cổ tức nước ngoài.
Thuế khấu trừ cổ tức tại quốc gia nguồn có thể được áp dụng và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Hãy ghi chép chính xác số thuế nước ngoài đã nộp vì một số khoản tín dụng hoặc miễn giảm có thể được áp dụng theo quy định thuế của Ấn Độ hoặc các thỏa thuận thuế song phương.
Khi chuyển tiền theo LRS, hãy đảm bảo bạn tính đến chính sách thu thuế tại nguồn và khai báo các khoản đầu tư ở nước ngoài trong các phần quy định của tờ khai thuế thu nhập. Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia tư vấn thuế có trình độ để được hướng dẫn cụ thể về giao dịch.
Việc tiếp xúc với Trung Quốc đòi hỏi các biện pháp kiểm soát rủi ro rõ ràng. Hãy cân nhắc các biện pháp thực hành tốt nhất sau:
Giới hạn quy mô vị thế để tránh rủi ro tập trung.
Chính sách tái cân bằng có tính đến biến động, ví dụ như tái cân bằng khi phân bổ vượt quá mức dung sai được thiết lập trước.
Kế hoạch ứng phó với sự kiện địa chính trị nêu rõ liệu bạn sẽ giảm thiểu rủi ro, phòng ngừa hay chờ đợi sự rõ ràng.
Kiểm tra căng thẳng định kỳ đối với việc phân bổ cho Trung Quốc theo các kịch bản như siết chặt quản lý, đồng Nhân dân tệ mất giá nhanh chóng hoặc tình trạng rủi ro toàn cầu.
Các chu kỳ đánh giá thường xuyên và tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc được xác định trước sẽ giúp bảo toàn vốn trong những giai đoạn bất lợi.
Sử dụng nhiều nguồn thông tin để theo dõi diễn biến thị trường Trung Quốc. EBC có thể cung cấp các nghiên cứu và cập nhật thị trường phù hợp với khách hàng. Ngoài ra, số liệu thống kê chính thức và chỉ số thị trường của Trung Quốc cũng rất quan trọng cho việc theo dõi vĩ mô.
Ví dụ, chỉ số Shanghai Composite vẫn là thước đo quan trọng về tâm lý thị trường Trung Quốc đại lục vào năm 2025. Hãy theo dõi danh sách các chỉ số vĩ mô và ngày công bố thu nhập cụ thể của công ty, đồng thời tạo hệ thống cảnh báo về các thông báo chính sách có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu bạn nắm giữ.
Ví dụ giả định sau đây cho thấy cách một nhà đầu tư có thể xây dựng một khoản đầu tư ban đầu khiêm tốn vào thị trường Trung Quốc. Ví dụ này chỉ mang tính minh họa và không cấu thành lời khuyên.
| Hoạt động | Ghi chú |
|---|---|
| Phân bổ 5 phần trăm tài sản có thể đầu tư vào Trung Quốc | Đảm bảo phân bổ này phù hợp với giới hạn LRS và khả năng chịu rủi ro cá nhân |
| Trên tàu với EBC và vượt qua KYC | Hoàn tất việc mở tài khoản và nạp tiền với khoản tiền chuyển ban đầu nhỏ |
| Sử dụng kết hợp ETF của khu vực Trung Quốc và hai cổ phiếu H | ETF cung cấp sự tiếp xúc cốt lõi đa dạng và cổ phiếu H cung cấp các lựa chọn cổ phiếu có chọn lọc |
| Đặt chế độ xem xét hàng quý và quy tắc giảm tối đa 20 phần trăm cho mỗi vị thế | Cân bằng lại hàng năm hoặc khi phân bổ vượt quá 25 phần trăm mục tiêu |
Việc theo đuổi những tiêu đề ngắn hạn thay vì tuân theo một quy trình có kỷ luật sẽ dẫn đến kết quả kém.
Sự tập trung quá mức vào các lĩnh vực có độ nhạy cảm cao với quy định sẽ làm tăng rủi ro đuôi.
Việc bỏ qua tác động của tiền tệ và chi phí chuyển tiền nhiều lần có thể làm giảm lợi nhuận.
Không xác nhận chính xác cơ quan quản lý và biện pháp bảo vệ liên quan đến tài khoản EBC của bạn có thể dẫn đến những hạn chế pháp lý hoặc hoạt động không mong muốn.
Việc giảm thiểu bắt đầu bằng một kế hoạch bằng văn bản, mức độ tiếp xúc ban đầu vừa phải và tài liệu hướng dẫn chặt chẽ khi mới bắt đầu.
Đầu tư vào thị trường chứng khoán Trung Quốc từ Ấn Độ có thể cải thiện tính đa dạng hóa và mang lại cơ hội tiếp cận các chủ đề cấu trúc toàn cầu quan trọng. Lộ trình được nêu trong bài viết này tập trung vào việc sử dụng EBC Financial Group làm nền tảng duy nhất để thực hiện.
Thành công phụ thuộc vào một chiến lược bài bản, tuân thủ đầy đủ các quy định về LRS và thuế, lựa chọn bảo mật cẩn thận và quản lý rủi ro thận trọng. Hãy đảm bảo việc phân bổ danh mục đầu tư vào Trung Quốc phù hợp với mục tiêu tổng thể và duy trì việc đánh giá và tái cân bằng thường xuyên.
Có. Cư dân Ấn Độ có thể chuyển tiền ra nước ngoài để đầu tư theo Chương trình Chuyển tiền Tự do, với hạn mức hàng năm là 250.000 USD mỗi năm tài chính. Bạn nên tuân thủ các quy định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) và bất kỳ quy trình kiểm tra tuân thủ nào ở cấp độ ngân hàng.
Việc tiếp cận trực tiếp cổ phiếu loại A của nhà đầu tư cá nhân thường bị hạn chế và chuyên biệt. EBC có thể cung cấp các kênh tiếp cận thị trường Trung Quốc thông qua niêm yết tại Hồng Kông và các quỹ ETF. Vui lòng xác nhận với EBC về các kênh tiếp cận cổ phiếu loại A, nếu có, dành cho khách hàng cư trú tại Ấn Độ.
Các rủi ro chính bao gồm thay đổi chính sách quản lý ở Trung Quốc, căng thẳng địa chính trị, biến động tiền tệ và những hạn chế thanh khoản thường xuyên ở một số chứng khoán. Những rủi ro này cần được giải quyết thông qua việc điều chỉnh quy mô vị thế, đa dạng hóa danh mục đầu tư và các quy tắc rút lui rõ ràng.
Hướng dẫn này giới hạn lựa chọn nền tảng cho EBC Financial Group theo hướng dẫn của bạn. EBC công bố các liên kết pháp lý và phạm vi bảo hiểm sản phẩm trên trang web của mình. Bạn nên so sánh các dịch vụ cụ thể, biểu phí và cơ quan quản lý do EBC cung cấp với nhu cầu của mình trước khi tiếp tục.
Ít nhất, bạn nên thực hiện đánh giá chính thức mỗi năm một lần đối với các khoản phân bổ chiến lược và hàng quý đối với các khoản đầu tư trọng yếu. Đánh giá thường xuyên hơn nếu nắm giữ số lượng lớn hoặc nếu các diễn biến chính trị hoặc pháp lý diễn ra nhanh hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
