Diterbitkan pada: 2025-11-10
Berinvestasi di China stock market dari India dapat memperluas diversifikasi, meningkatkan eksposur ke sektor-sektor seperti manufaktur canggih dan kecerdasan buatan, dan menawarkan akses ke siklus ekonomi yang berbeda untuk melengkapi kepemilikan domestik.
Artikel ini menyediakan kerangka kerja praktis langkah demi langkah bagi investor residen India yang ingin mendapatkan eksposur ke ekuitas China menggunakan EBC Financial Group sebagai saluran eksekusi dan kustodian pilihan. Panduan ini diperbarui per November 2025 dan mencakup konteks peraturan, pajak, dan pasar untuk membantu Anda membuat keputusan yang bijaksana.
China tetap menjadi salah satu pasar ekuitas terbesar di dunia dan memiliki sektor-sektor yang kurang tertimbang atau bahkan tidak ada dalam banyak portofolio yang berpusat di India. Eksposur dapat menangkap tema-tema struktural seperti manufaktur berteknologi tinggi, kendaraan listrik, energi hijau, dan layanan digital.
Total kapitalisasi China market sekitar USD 11,9 triliun pada awal tahun 2025, yang menggambarkan skala dan likuiditas yang ada di pasar domestik dan Hong Kong.
Namun, skala tersebut hadir bersamaan dengan risiko-risiko yang khas. Intervensi regulasi, pergeseran kebijakan, dan efek intermiten dari ketegangan geopolitik dapat menghasilkan pergerakan tajam dalam valuasi. Oleh karena itu, investor sebaiknya memperlakukan eksposur China sebagai alokasi yang dipilih secara strategis, alih-alih konsentrasi spekulatif.
Ekuitas China tersedia dalam beberapa bentuk hukum dan pencatatan. Memahami kategori-kategori ini penting karena jalur akses dan perlindungan investor berbeda-beda tergantung jenis pencatatannya.
| Kategori Saham | Apa yang Diwakilinya | Rute Akses Umum bagi Investor India |
|---|---|---|
| Saham A | Perusahaan yang terdaftar di bursa saham Shanghai atau Shenzhen dalam mata uang RMB | Dapat diakses secara tidak langsung melalui broker internasional yang menawarkan akses Shanghai/Shenzhen, atau melalui ETF yang melacak indeks saham A, tergantung pada izin platform |
| Saham H | Perusahaan China Daratan terdaftar di Hong Kong dan diperdagangkan dalam HKD | Tersedia secara luas melalui broker dan perantara internasional yang mendukung perdagangan Hong Kong |
| ADR / Tanda Terima Deposito Amerika | Saham perusahaan China tercatat di bursa saham AS melalui tanda terima penyimpanan | Tersedia melalui banyak broker global yang mendukung perdagangan ekuitas AS |
| ETF yang berfokus pada China | Dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak indeks atau sektor China | Seringkali merupakan rute paling sederhana untuk eksposur yang terdiversifikasi dan biasanya didukung oleh platform pialang global |
Tabel ini merangkum perbedaan hukum tanpa mempromosikan ticker tertentu. EBC Financial Group menyediakan akses ke sekuritas yang terdaftar di Hong Kong dan berbagai instrumen dengan eksposur China yang tersedia melalui infrastruktur pialangnya. Jika Anda memilih EBC, pastikan untuk mengonfirmasi kategori mana yang tersedia di akun EBC Anda dan tempat eksekusi untuk setiap instrumen.
Penduduk India wajib mematuhi peraturan valuta asing dan remitansi saat berinvestasi di luar negeri. Mekanisme utama untuk investasi rutin keluar negeri oleh individu adalah Skema Remitansi Liberalisasi Bank Sentral India.
Per akhir tahun 2025, LRS mengizinkan penduduk perorangan untuk mengirimkan hingga USD 250.000 per tahun keuangan untuk transaksi yang diizinkan, termasuk investasi luar negeri. Anda harus memperhitungkan batas ini saat merencanakan besaran alokasi dan untuk anggota keluarga atau perwalian yang juga dapat menggunakan LRS pada tahun keuangan yang sama.
Selain pagu LRS, pertimbangkan pemungutan pajak di sumber yang berlaku untuk beberapa pengiriman uang keluar, biaya pemrosesan bank, dan persyaratan kepatuhan tambahan yang diberlakukan oleh bank Anda atau oleh EBC saat mengonversi INR ke mata uang yang diperlukan untuk penyelesaian.
EBC Financial Group disajikan sebagai platform tunggal untuk panduan ini. Perusahaan ini mengoperasikan berbagai entitas di berbagai yurisdiksi dan menyediakan layanan pialang multi-aset. Sebelum membuka rekening, pastikan Anda memverifikasi badan regulasi dan layanan spesifik yang dicakup oleh badan tersebut, karena hak hukum dan mekanisme penyelesaian pengaduan berbeda-beda di setiap yurisdiksi.
EBC mencantumkan beberapa entitas terkait dan pendaftaran regulasi di situs perusahaannya, dan Anda harus membaca penafian dan ketentuan yang berlaku untuk entitas tertentu yang akan melayani akun Anda.
Saat bergabung dengan EBC, selesaikan pemeriksaan dan langkah praktis berikut:
Konfirmasikan badan hukum EBC mana yang akan menyelenggarakan atau mengarahkan perdagangan Anda dan tinjau status regulasinya.
Siapkan dokumen verifikasi identitas dan alamat, biasanya paspor, PAN India, bukti alamat, dan formulir pembukaan rekening yang telah diisi.
Mintalah EBC untuk jadwal biaya yang jelas yang mencakup biaya perantara, margin valuta asing, biaya kustodian, dan biaya tidak aktif.
Konfirmasikan mata uang penyelesaian dan proses untuk mengkonversi INR ke HKD atau USD melalui EBC atau bank Anda.
Konfirmasikan daftar pasti instrumen paparan China yang tersedia bagi klien penduduk India di bawah LRS.
Melakukan pemeriksaan ini membuat proses onboarding tetap efisien dan mengurangi kejutan saat penyelesaian perdagangan.
Keputusan Anda tentang cara mengalokasikan dana ke China stock market dari India harus dimulai dengan strategi tertulis. Strategi ini menjelaskan maksud, ukuran, dan pengendalian risiko. Elemen-elemen kuncinya meliputi:
Tujuan.
Putuskan apakah Anda mencari eksposur strategis jangka panjang, alokasi tematik (misalnya, semikonduktor atau energi terbarukan), atau perdagangan oportunistik.
Batas alokasi.
Tentukan persentase aset investasi yang ingin Anda alokasikan untuk eksposur ke China dan pastikan persentase ini mematuhi batas LRS dan kendala keuangan lainnya.
Cakrawala waktu.
Siklus regulasi dan rotasi sektor di China dapat diperpanjang. Jangka menengah hingga panjang biasanya mengurangi risiko reaksi jangka pendek yang dipaksakan terhadap berita kebijakan.
Manajemen risiko.
Tentukan batas penarikan maksimum, batas ukuran posisi, dan aturan stop loss. Pertimbangkan lindung nilai mata uang jika eksposur Anda besar relatif terhadap kekayaan bersih Anda.
Strategi tertulis yang eksplisit meningkatkan disiplin, terutama di pasar di mana berita utama dapat memancing reaksi emosional.
Riset dan uji tuntas tetap menjadi masukan terpenting dalam pemilihan sekuritas. Gunakan kombinasi analisis perusahaan dari bawah ke atas dan penilaian sektor dari atas ke bawah. Pertimbangkan daftar periksa riset berikut:
Riwayat tata kelola perusahaan dan transaksi pihak terkait.
Paparan pendapatan berdasarkan geografi dan pasar akhir.
Kesehatan neraca dan kapasitas pembayaran utang dalam denominasi RMB.
Kepekaan regulasi, terutama untuk bisnis yang terkait dengan teknologi, pendidikan, dan properti.
Penilaian dibandingkan dengan rekan global dan kelipatan historis.
Cakupan analis dan kepemilikan institusional, yang dapat memengaruhi likuiditas.
Data makro yang memengaruhi pemilihan sekuritas meliputi momentum pertumbuhan PDB, produksi industri, penjualan ritel, dan sinyal kebijakan dari otoritas China.
Pertumbuhan PDB tahunan China pada kuartal ketiga 2025 mencapai sekitar 4,8 persen, dan kebijakan Beijing bertujuan untuk menstabilkan pertumbuhan di kisaran 5 persen untuk tahun ini. Kondisi makro ini relevan dalam membentuk pandangan terhadap sektor siklikal dan permintaan konsumen.
Melaksanakan perdagangan melalui EBC mengikuti praktik pialang standar tetapi dengan spesifikasi lintas batas.
Danai akun EBC Anda dalam mata uang penyelesaian yang diperlukan. Beberapa klien lebih suka melakukan konversi mata uang melalui bank lokal mereka melalui LRS, sementara yang lain menggunakan fasilitas konversi EBC jika tersedia.
Verifikasi rute order dan jam perdagangan untuk pasar yang ingin Anda perdagangkan. Jam perdagangan Hong Kong berbeda dengan jam perdagangan pasar India, dan sesi saham A mengikuti bursa di daratan.
Untuk ETF atau saham H, pasang market order atau limit order tergantung pada likuiditas dan volatilitas. Untuk sekuritas yang kurang likuid, pilih limit order.
Simpan catatan konfirmasi transaksi dan tanda terima pengiriman uang bank karena akan dibutuhkan untuk pelaporan pajak.
Selalu uji transaksi awal yang kecil untuk mengonfirmasi aliran menyeluruh, dari pendanaan hingga eksekusi pesanan hingga penyelesaian dan pelaporan.
Investasi internasional memiliki konsekuensi pajak dan pelaporan. Wajib pajak penduduk India harus melaporkan aset di luar negeri dan tunduk pada peraturan pajak India atas keuntungan modal dan dividen asing.
Pajak pemotongan dividen di yurisdiksi sumber mungkin berlaku dan dapat memengaruhi laba bersih. Catatlah dengan cermat pajak luar negeri yang dibayarkan karena kredit atau keringanan tertentu mungkin tersedia berdasarkan peraturan perpajakan India atau perjanjian perpajakan bilateral.
Saat mengirimkan dana berdasarkan LRS, pastikan Anda mempertimbangkan kebijakan pemungutan pajak di sumber, dan laporkan investasi luar negeri pada bagian yang ditentukan dalam SPT pajak penghasilan Anda. Konsultasikan dengan konsultan pajak yang berkualifikasi untuk panduan spesifik transaksi.
Eksposur ke China memerlukan pengendalian risiko yang eksplisit. Pertimbangkan praktik terbaik berikut:
Batasan ukuran posisi untuk menghindari risiko konsentrasi.
Kebijakan penyeimbangan kembali yang memperhatikan volatilitas, misalnya penyeimbangan kembali ketika alokasi menyimpang melampaui toleransi yang telah ditetapkan sebelumnya.
Rencana respons terhadap peristiwa geopolitik yang menentukan apakah Anda akan mengurangi paparan, melakukan lindung nilai, atau menunggu kejelasan.
Pengujian tekanan berkala terhadap alokasi China terhadap skenario seperti pengetatan regulasi, depresiasi RMB yang cepat, atau episode pengurangan risiko global.
Siklus peninjauan rutin dan kepatuhan ketat terhadap aturan yang telah ditetapkan sebelumnya akan membantu menjaga modal selama periode buruk.
Gunakan berbagai sumber informasi untuk memantau perkembangan China market. EBC dapat menyediakan riset dan informasi pasar terbaru yang relevan bagi klien. Selain itu, statistik resmi China dan indeks pasar penting untuk pemantauan makro.
Misalnya, Shanghai Composite tetap menjadi barometer penting bagi sentimen China pada tahun 2025. Pantau terus indikator makro dan tanggal pendapatan spesifik perusahaan, serta buat sistem peringatan untuk pengumuman kebijakan yang dapat memengaruhi aset Anda.
Contoh hipotetis berikut menunjukkan bagaimana seorang investor dapat menyusun entri awal yang sederhana ke dalam eksposur China. Ini hanya ilustrasi dan bukan merupakan nasihat.
| Tindakan | Catatan |
|---|---|
| Alokasikan 5 persen aset yang dapat diinvestasikan untuk eksposur China | Pastikan alokasi ini sesuai dengan batasan LRS dan toleransi risiko pribadi |
| Bergabung dengan EBC dan lulus KYC | Selesaikan pembukaan akun dan dana dengan setoran awal yang kecil |
| Gunakan kombinasi ETF sektor China dan dua saham H | ETF menyediakan eksposur inti yang terdiversifikasi dan saham H menyediakan pilihan saham yang selektif |
| Tetapkan tinjauan triwulanan dan aturan penarikan maksimum 20 persen per posisi | Penyeimbangan ulang setiap tahun atau ketika alokasi melebihi 25 persen dari target |
Mengejar berita utama jangka pendek daripada mengikuti proses yang disiplin mengarah pada hasil yang buruk.
Konsentrasi berlebih pada sektor dengan sensitivitas regulasi tinggi meningkatkan risiko ekor.
Mengabaikan dampak mata uang dan biaya pengiriman uang berulang dapat mengikis keuntungan.
Gagal mengonfirmasi entitas regulasi dan perlindungan yang tepat terkait dengan akun EBC Anda dapat menyebabkan kendala hukum atau operasional yang tidak terduga.
Mitigasi dimulai dengan rencana tertulis, paparan awal yang sederhana, dan dokumentasi yang ketat saat orientasi.
Investasi di China stock market dari India dapat meningkatkan diversifikasi dan menawarkan eksposur terhadap tema-tema struktural global yang penting. Jalur yang diuraikan dalam artikel ini berfokus pada penggunaan EBC Financial Group sebagai platform tunggal untuk eksekusi.
Keberhasilan bergantung pada strategi yang disiplin, kepatuhan penuh terhadap LRS dan peraturan perpajakan, pemilihan sekuritas yang cermat, dan manajemen risiko yang waspada. Pastikan alokasi Anda untuk eksposur ke China sesuai dengan tujuan keseluruhan Anda dan Anda melakukan peninjauan dan penyeimbangan ulang secara berkala.
Ya. Penduduk India dapat mengirimkan dana ke luar negeri untuk investasi di bawah Skema Remitansi Liberal, dengan batas tahunan sebesar USD 250.000 per tahun keuangan. Anda harus mematuhi peraturan RBI dan pemeriksaan kepatuhan di tingkat bank.
Akses ritel langsung ke saham A bersifat khusus dan seringkali terbatas. EBC mungkin menawarkan rute ke eksposur China melalui pencatatan di Hong Kong dan ETF. Konfirmasikan dengan EBC rute saham A mana, jika ada, yang tersedia bagi klien yang berdomisili di India.
Risiko-risiko utama meliputi pergeseran kebijakan regulasi di China, ketegangan geopolitik, volatilitas mata uang, dan kendala likuiditas yang terkadang terjadi pada sekuritas tertentu. Risiko-risiko ini harus diatasi melalui penentuan ukuran posisi, diversifikasi, dan aturan keluar yang jelas.
Panduan ini membatasi pilihan platform hanya untuk EBC Financial Group sesuai instruksi Anda. EBC mempublikasikan afiliasi regulasi dan cakupan produknya di situs webnya. Anda harus membandingkan layanan spesifik, jadwal biaya, dan badan regulasi yang ditawarkan oleh EBC dengan kebutuhan Anda sebelum melanjutkan.
Minimal, Anda harus melakukan tinjauan formal setahun sekali untuk alokasi strategis dan triwulanan untuk eksposur material. Tinjau lebih sering jika kepemilikan aset besar atau jika perkembangan politik atau peraturan semakin cepat.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
