2025-10-09 da Chop etilgan
2026-09-06 da Yangilangan
Apple (AAPL) taxminan 258,06 AQSh dollariga sotilayotgan bir paytda, tahlilchilarning 247,65 AQSh dollari miqdoridagi konsensus maqsadlariga yaqinlashgan bir paytda, ko'plab investorlar savol berishmoqda: Apple kompaniyasining 2025-yil 4-choragidagi daromadlari e'lon qilinishidan oldin aksiyalarni sotib olish oqilonami?
Kontekst uchun, Apple chorakka xizmatlarning barqaror o'sishi va istiqbolli ko'rsatmalar tufayli aralash signallarni namoyish etmoqda, ammo iPhone qurilmalariga talab, makroiqtisodiy muammolar va foyda marjasi bilan bog'liq xavotirlarga duch kelmoqda.
Ushbu tahlilda biz Apple kompaniyasining so'nggi fundamental ko'rsatkichlarini tahlil qilamiz, mutaxassislarning taxminlarini o'rganamiz, o'sish va pasayish holatlarini taqqoslaymiz, asosiy daromad katalizatorlarini bayon qilamiz va hisobotga kirishdan oldin pozitsiyani egallash uchun taktik strategiyalarni taklif qilamiz.
| Segment | 2025-yil 3-choragi daromadi | Yillik o'sish | 4-chorak istiqbollari | Kalit drayverlar |
|---|---|---|---|---|
| iPhone | 44,6 milliard dollar | +13,5% | Tarif bosimi, iPhone 16 sikli | Asosiy modelning mustahkamligi, yangilanish vaqti |
| Xizmatlar | $27.4 milliard | +13,3% | $28 milliarddan ortiq maqsad | Obunalar, App Store, Apple Intelligence |
| Mac | $8.0 milliard | +14,8% | Mavsumiy kuch | M seriyali chiplar, korxona talabi |
| iPad | 6,6 milliard dollar | -8.1% | Yangi modellar kerak | Yangilanish sikli kutilmoqda |
| Kiyiladigan qurilmalar | $7.4 milliard | -8,6% | Vision Pro noaniqligi | Apple Watch barqaror, Vision Pro esa muammoga duch kelmoqda |
2025-moliya yilining uchinchi choragida (2025-yil 28-iyun kuni yakunlangan) Apple 94,04 milliard dollar daromad oldi, bu o'tgan yilga nisbatan taxminan 10 foizga ko'p.
Sof daromad 23,43 milliard dollarni yoki har bir aksiya uchun 1,57 dollarni tashkil etdi, bu konsensus kutganidan yuqori. Xizmatlardan olinadigan daromad taxminan 27,42 milliard dollarga yetdi va taxminan 13% ga o'sdi. iPhone daromadi ~13% ga o'sib, 44,58 milliard dollarni tashkil etdi, Mac daromadi ~15% ga o'sdi, iPad daromadi esa ~8% ga kamaydi. [1]
Ushbu ko'rsatkich Apple kompaniyasining xizmatlar va apparat ta'minoti o'rtasida kuchli muvozanatni saqlab qolish bilan birga muhim sohalarda muvaffaqiyat qozonish qobiliyatini namoyish etadi.
2025-yil iyun oyida yakunlangan so'nggi 12 oy ichida Apple kompaniyasining daromadi taxminan 408,6 milliard dollarni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan taxminan 5,97% ga o'sgan.
2024 moliyaviy yil uchun Apple taxminan 391,04 milliard dollar daromad olganini ma'lum qildi, bu 2023 yilga nisbatan ~2,02% ga ko'p. Apple makroiqtisodiy qiyinchiliklarga qaramay, barqaror o'sishni namoyish etishda davom etmoqda.
Tahlilchilar Apple’ning 4-chorakdagi (moliyaviy) daromadi 1,68 dollar atrofida bo‘lishini taxmin qilishmoqda.
Ba'zi manbalar 4-chorakda daromad o'rtacha va yuqori bir xonali o'sishni boshdan kechirishi kutilmoqda, bu esa yaxshilangan ko'rsatmalarni aks ettiradi. Alpha konsensusi 4-chorakda iPhone savdosi taxminan 45,2 milliard dollarga tushishi kutilayotganini ko'rsatadi.
Shunday qilib, bozor o'rtacha o'sish va marja barqarorligida narxlarni belgilamoqda, ammo katta kutilmagan o'sishlar emas.
| Metrik | Qiymat (2025-yil oktyabr) | Sharh |
|---|---|---|
| Aksiya narxi | $258.06 | Yuqori tahlilchilar diapazoniga yaqin |
| Konsensus EPS (2025-yil 4-choragi) | $1.68 | Barqaror marjalar kutilmoqda |
| Daromad (2025-moliyaviy yil) | $411B–$416B | O'tgan yilga nisbatan +5–7% o'sish |
| 12 oylik narx maqsadi (Konsensus) | $247.65 | O'rtacha yuqoriga ko'tarilish |
| Buqa ishi (Wedbush) | $310 | Apple Intelligence’dan pul ishlash |
| Ayiq ishi (Kapital halqasi) | $226 | Baholash siqilishi xavfi |
Wall Street noaniqlikni aks ettiruvchi sezilarli narx maqsadi dispersiyasi bilan "O'rtacha sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda. O'n ikki oylik $247.65 konsensus maqsadi cheklangan o'sishni ko'rsatadi, ammo individual maqsadlar $160 (ayiq holati) dan $310 gacha (Wedbushning ko'chadagi eng yuqori buqa holati) oralig'ida.
So'nggi qayta ko'rib chiqishlar turlicha fikrlarni ko'rsatmoqda: Goldman Sachs ekotizim kuchini ta'kidlab, 266 dollarlik maqsadni saqlab qoldi, Loop Capital esa baholash bilan bog'liq xavotirlar tufayli 226 dollarlik maqsadni pasaytirdi. Morningstarning 210 dollarlik adolatli qiymat bahosi iPhone o'sishi va xizmatlarning miqyosi haqidagi konservativ taxminlarni aks ettiradi.
Keng maqsadli diapazon (160-310 dollar) Apple kompaniyasining traektoriyasi haqida chinakam kelishmovchiliklarni ko'rsatadi, optimistlar keyingi o'sish to'lqinini Apple Intelligencega qo'zg'atishga pul tikishsa, pessimistlar esa to'yinganlik va baholashni siqishga e'tibor qaratishadi.
1. Xizmatlar va ekotizim kuch buferining salbiy tomoni . Xizmatlar yuqori daromadli va takroriy bo'lib, daromad o'zgaruvchanligini kamaytiradi.
2. Ko'rsatmalarga bo'lgan yangilangan taxminlar ijobiy tomonga o'zgarish uchun joy beradi. Apple kompaniyasining o'rtacha va yuqori bitta xonali ko'rsatkichlarga o'tishi yashirin optimizmni ko'rsatishi mumkin.
3. Sun'iy intellekt integratsiyasi va mahsulot innovatsiyalari iPhone sikllaridan tashqari ixtiyoriylikni ochib berishi, yangi yangilanishlarga bo'lgan talabni yoki monetizatsiyani kuchaytirishi mumkin.
4. Kuchli balans va naqd pul zaxiralari pasayish davrida qayta sotib olish, ilmiy-tadqiqot va ishlanmalar hamda yumshatish uchun moslashuvchanlikni ta'minlaydi.
5. Ko'p qirrali kengayish salohiyati : Agar Apple marja yoki o'sish bo'yicha kutilmagan natijalarga erishsa, bozorlar aksiyalarni konsensusdan tashqari yuqoriga qayta baholashlari mumkin.
1. Uskuna yumshoqligi yoki talabning pasayishi , ayniqsa iPhone yoki premium segmentlarida.
2. Yuqori kirish xarajatlari, tariflar yoki ta'minot zanjiri uzilishi natijasida marjaning siqilishi .
3. Xira yo'l-yo'riq yoki konservativ ohang investorlarga ehtiyotkorlik belgisi bo'lishi mumkin.
4. Yuqori umidlar allaqachon baholangan va xato qilish uchun cheklangan imkoniyat mavjud.
5. Makroiqtisodiy to'siqlar : Iste'mol xarajatlarining yumshoqligi, inflyatsiya va foiz stavkalarining o'zgaruvchanligi.
6. Raqobat va tartibga solish xavfi : Yangi tartibga solish, savdo to'siqlari yoki monopoliyaga qarshi tekshiruv.
Yaqinda reytinglarning pasayishini hisobga olgan holda, Jefferies iPhone innovatsiyalariga oid kutilgan natijalar bilan bog'liq xavotirlarni aytib, Apple reytingini pasaytirdi, chunki umidsizlik xavfi kam emas. [2]
iPhone qurilmalari va ASPlar: talab asosiy mintaqalarda, ayniqsa yetuk bozorlarda makro bosim va to'yinganlikni hisobga olgan holda, barqaror bo'lib qoladimi.
Mac va iPad savdosi: ayniqsa, ko'chma va sun'iy intellekt xususiyatlari yangilanish sikllarini tezlashtirishi bilan.
Kiyiladigan qurilmalar va aksessuarlar: o'sish salohiyati yuqori, ammo iste'molchilarning ixtiyoriy xarajatlarini qisqartirishga moyil.
App Store, Apple Music, iCloud, Apple TV+ va boshqa sohalardagi o'sish. Xizmatlar endi Apple uchun daromad yostig'i va marja dvigateliga aylandi.
Apple o'zining ulkan o'rnatilgan bazasidan ko'proq foyda olish imkoniyatiga ega bo'ladimi yoki yo'qligini aniqlash uchun obunalarni qabul qilish va ARPU o'sishi diqqat bilan o'rganib chiqiladi.
Yalpi marja va operatsion marja tendentsiyalari: ta'minot zanjiri, komponentlar narxi yoki tariflar marjalarni qisqartirayotganmi.
Kelajakka yo'naltirish: Xabarlarga ko'ra, Apple 4-chorak uchun o'z yo'naltirishini pastdan o'rta va yuqori bir xonali o'sishga oshirdi, bu esa ishonchni bildiradi.
Tariflarning ta'siri, valyuta kursining o'zgarishi (AQSh dollarining kuchi) va valyuta kursining konvertatsiya qilinishiga ta'siri muhim ahamiyatga ega bo'ladi.
Investorlar Apple kompaniyasining sun'iy intellektdan qanday qilib pul ishlab topayotgani va uni mahsulot ekotizimlariga integratsiya qilayotganining belgilarini izlashadi.
Sun'iy intellekt xususiyatlari, SDKlar yoki sun'iy intellektga asoslangan yangilanishlar haqidagi har qanday e'lonlar yoki tizerlar.
Aralash reallik, aqlli ko'zoynaklar va keyingi avlod kiyiladigan texnologiyalarni o'z ichiga olgan mahsulotlarni ishlab chiqish bo'yicha yangiliklar.
Hisobotlarga ko'ra, Apple Vision Pro'dan ilg'or ko'zoynaklarga e'tibor qaratmoqda, chunki Vision Pro yiliga 500 000 donadan kam savdo bilan bog'liq qiyinchiliklarga duch kelmoqda, bu kutilgan 700 000-800 000 ta maqsaddan ancha past. [3]
Makroiqtisodiy istiqbollar, iste'mol xarajatlari, ta'minot zanjiri va innovatsion investitsiyalar haqida savol-javoblar paytida boshqaruv ohangi.
Strategiya, kapitalni taqsimlash (qaytarib sotib olish, dividendlar) va kelajakdagi ilmiy-tadqiqot va ishlanmalarga sarflanadigan xarajatlar bo'yicha aniqlik.
Investorlar Apple kompaniyasining sezilarli darajada qayta sotib olish va dividendlarni oshirishni qo'llab-quvvatlashda davom etishini baholaydilar. Apple kompaniyasi tez-tez "qayta sotib olish aristokratlari" qatorida tilga olinadi.
Uskuna bo'yicha ko'rsatmalardagi xatolar yoki ehtiyotkorlik bilan sharhlar bozorlarni qo'rqitishi mumkin.
Xitoyda yoki rivojlanayotgan bozorlarda doimiy zaiflik.
Tariflar, qoidalar yoki ta'minot cheklovlari tufayli kutilmagan to'siqlar.
Kontekst uchun, Tramp ma'muriyatining tariflari endi Apple uchun eng yaqin moliyaviy qiyinchilikni anglatadi, 3-chorakdagi xarajatlar 800 million dollarni tashkil etadi va 2025-yilning 4-choragida taxminan 1,1 milliard dollarga ta'sir qiladi.
Apple bunga javoban Hindiston va Vetnamga ishlab chiqarishni diversifikatsiya qilish bilan birga AQSh ishlab chiqarishiga qo'shimcha 100 milliard dollar investitsiya kiritdi.
Shuning uchun, agar Apple apparat birliklarida kuchli ishlashni ta'minlasa, xizmatlarning o'sishini saqlab qolsa va ijobiy ko'rsatmalar bersa, o'sish mumkin. Biroq, bitta asosiy komponentning yo'qligi o'sish sur'atlarini pasaytirishi mumkin.
Barcha daromadlarni oldindan to'lashdan saqlaning. Buning o'rniga, ijobiy syurprizni kutib, qisman mablag' ajrating va agar hisobot kuchli bo'lsa, daromaddan keyingi daromadni oshirish uchun joy qoldiring.
Jasurroq treyderlar uchun qo'ng'iroqlar spredlari yoki cheklangan salbiy tomonga ega uzoq muddatli qo'ng'iroqlar sizga xavfni minimallashtirish bilan birga yuqoriga ko'tarilish imkoniyatini beradi. Mukofotlar daromad olishdan oldin oshadi, shuning uchun oqilona tanlang.
Agar siz Apple’ga egalik qilsangiz va kutilmagan pasayishdan qo‘rqsangiz, zaif hisobotdagi yo‘qotishlarni cheklash uchun kamtarona himoya putini sotib olishni yoki teskari texnologiyali ETF bilan xedjingni ko‘rib chiqing.
Daromadga olib boradigan bo'lsak, hajm va nazarda tutilgan o'zgaruvchanlikni kuzatib boring. Nazarda tutilgan o'zgaruvchanlikning keskin oshishi sezilarli o'zgarishlarni kutish mumkinligini ko'rsatishi mumkin. Agar o'zgaruvchanlik past darajada qolsa, tezroq kirish haqida o'ylang.
Apple juda likvid, shuning uchun kirish yoki chiqish odatda muammo emas. Biroq, daromadlardagi tafovutlar kun ichidagi sezilarli o'zgarishlarga olib kelishi mumkin. Shuning uchun, cheklangan buyurtmalardan foydalaning va ish vaqtidan tashqari vaqtni ta'qib qilishdan saqlaning.
Ma'lumotlar va istiqbollarni hisobga olgan holda, Apple 2025-yilning 4-choragiga qadar yuqori sifatli aksiyalar bo'lib qolmoqda.
Qisqa muddatli o'sish baholash bilan cheklanishi mumkin bo'lsa-da, Services kompaniyasining sur'ati, AI integratsiyasi va ekotizim kuchi uning uzoq muddatli investitsiya jozibadorligini qo'llab-quvvatlaydi.
Asosiy katalizator Apple foyda, iPhone qurilmalari yoki yo'naltiruvchi ohangda ustunlik qiladimi; ularning har biri reytingni 280–310 dollarga qayta ko'tarishi mumkin.
Apple’ning kelgusi daromadlar to‘g‘risidagi hisoboti 2025-yil 30-oktabrga rejalashtirilgan.
2025-yilning 4-choragi uchun tahlilchilarning konsensusi EPSni taxminan 1,68 dollarga tushirishga qaratilgan.
Apple aktsiyalari 258 dollarga baholanayotgan bo'lsa, ularning adolatli qiymati 245–260 dollar atrofida bo'lib, bu o'rtacha o'sish salohiyatini ko'rsatadi.
Xulosa qilib aytganda, Apple 2025-yilning 4-choragidagi daromadlariga yaqinlashib kelayotgan bir paytda, yuqori sifatli aksiyalar qatorida qolmoqda. Baholash qisqa muddatli o'sishni cheklangan holda qoldirsa-da, uning xizmatlar sur'ati, sun'iy intellekt integratsiyasi va bardoshli ekotizim uzoq muddatli mustahkamlikni qo'llab-quvvatlaydi.
Investorlar Apple Intelligence daromadlarini oshirish va 2026-yil 1-choragi prognozlarida ijobiy tetiklarni kutish orqali ehtiyotkorlik bilan sotib olish va ushlab turish yondashuvini qo'llashlari mumkin.
Ogohlantirish: Ushbu material faqat umumiy ma'lumot berish uchun mo'ljallangan va moliyaviy, investitsiya yoki boshqa maslahatlarga tayanish uchun mo'ljallanmagan (va ular deb hisoblanmasligi kerak). Materialda berilgan hech qanday fikr EBC yoki muallif tomonidan biron bir investitsiya, xavfsizlik, tranzaksiya yoki investitsiya strategiyasi biron bir shaxs uchun mos kelishini tavsiya qilish emas.
[1] https://www.apple.com/newsroom/2025/07/apple-reports-third-quarter-results/
[2] https://www.barrons.com/articles/apple-stock-downgrade-iphone-5171922c
