2026-07-14 da Chop etilgan
2026-09-06 da Yangilangan
Aksiyalar bo'yicha CFD - bu treyderga ushbu aksiyalarga egalik huquqini bermasdan, alohida kompaniya aksiyalarining narxini kuzatib boradigan moliyaviy shartnoma. Foyda yoki zarar - bu komissiyalar, spredlar, moliyalashtirish va boshqa tegishli xarajatlarni chegirib tashlaganidan keyin ochilish va yopilish narxlari o'rtasidagi farq.
Uzoq pozitsiya aksiya narxi ko'tarilganda foyda oladi, qisqa pozitsiya esa pasayganda foyda oladi. Aksiya CFDlari marja asosida sotiladi, shuning uchun pozitsiyani ochish uchun zarur bo'lgan kapital uning to'liq bozor qiymatidan kichikroq. Biroq, foyda va zarar to'liq ekspozitsiyadan hisoblanadi.
Aksiya CFD ro'yxatga olingan kompaniya aksiyalarining narxiga mos keladi. Shartnoma spetsifikatsiyasi pozitsiya hajmini, marja talabini, savdo soatlarini, komissiyani va minimal savdo hajmini belgilaydi.
Masalan, treyder har biri 50 dollardan 100 ta aksiyani ifodalovchi uzoq CFD shartnomasini ochadi. Bozorning umumiy ta'siri quyidagicha:
100 ta aksiya × 50 dollar = 5000 dollar
Agar narx 53 dollargacha ko'tarilsa, yalpi foyda quyidagicha bo'ladi:
($53 − $50) × 100 = $300
Agar u 47 dollarga tushsa, yalpi yo'qotish quyidagicha bo'ladi:
($47 − $50) × 100 = −$300
20% marja talabi bilan, $5,000 pozitsiyasini ochish uchun $1,000 marja talab qilinadi. $300 foyda yoki zarar hali ham pozitsiyaning to'liq qiymatiga asoslanadi.
Asosiy formulalar quyidagilar:
Uzoq muddatli foyda yoki zarar = (Yopilish narxi − Ochilish narxi) × Pozitsiya hajmi
Qisqa muddatli foyda yoki zarar = (Ochilish narxi − Yopilish narxi) × Pozitsiya hajmi
Aksiyadorlik CFDlari va jismoniy aksiyalar kompaniyaning aksiya narxiga ta'sir ko'rsatadi, ammo ular boshqacha ishlaydi.
| Xususiyat | CFDni ulashing | Jismoniy aksiyalar |
|---|---|---|
| Mulkchilik | Asosiy aksiyalarga egalik huquqi yo'q | Aksiyalarning to'g'ridan-to'g'ri yoki foydali egaligi |
| Ovoz berish huquqlari | Qo'shilmagan | Ko'pincha, aksiya sinfiga qarab, kiritilgan |
| Bozor yo'nalishi | Uzoq yoki qisqa pozitsiyalar | Asosan uzoq pozitsiyalar (qisqa muddatli savdo alohida kelishuvlarni talab qiladi) |
| Kaldıraç | Marja bo'yicha savdo qilingan | Odatda to'liq qiymat bilan sotib olinadi, agar marja hisobidan foydalanmasangiz |
| Dividendlar | Provayder shartlariga asoslangan naqd pulni sozlash | Huquqiy aktsiyadorlarga to'langan dividendlar |
| Xizmat xarajatlari | Bir kechada moliyalashtirish kreditlangan pozitsiyalarga qo'llanilishi mumkin | CFD moliyalashtirish to'lovlari yo'q (agar aksiyalar qarz mablag'lari evaziga sotib olinsa, marja foizlari qo'llanilishi mumkin) |
| Korporativ harakatlar | Yetkazib beruvchining shartnoma shartlariga muvofiq sozlangan | Kompaniyaning korporativ harakatlariga muvofiq to'g'ridan-to'g'ri aktsiyadorlarga qo'llaniladi |
Aksiyadorlik CFDlari kompaniyaning uzoq muddatli egalik huquqidan ko'ra narx spekulyatsiyasi va xedjing uchun mos keladi.
Aksiyadorlik CFDlari bitta ro'yxatga olingan kompaniyani kuzatib boradi, shuning uchun ularning narxi faqat kengroq bozor kuchlari emas, balki kompaniyaga xos voqealar bilan belgilanadi. Daromad natijalari, ko'rsatmalardagi o'zgarishlar, dividendlar, sotib olishlar, aksiyalarni taqsimlash va tartibga soluvchi yangiliklar - bularning barchasi pozitsiyani keskin o'zgartirishi mumkin.
Ularning narx tuzilishi, shuningdek, forex, indekslar yoki tovarlar bo'yicha CFDlarnikidan farq qilishi mumkin. Aksiyalar bo'yicha CFDlar ko'pincha komissiya asosidagi narxlardan foydalanadi, asosiy birjaning savdo soatlariga amal qiladi va dividendlarni sozlash yoki qisqa muddatli qarzlarni to'lashni o'z ichiga olishi mumkin.
Likvidlik asosiy aksiyalarga bog'liq. Katta hajmdagi savdoga qo'yilgan aksiyalar odatda torroq spredlar va chuqurroq buyurtmalar oqimini taklif qiladi, kichikroq kompaniya esa kengroq spredlar, aniqroq bo'shliqlar va katta siljishlarni ko'rsatishi mumkin. Asosiy aksiyalarni qarzga olish qiyin bo'lgan hollarda ham qisqa muddatli savdo cheklanishi mumkin.
Yakuniy natija narx harakati, pozitsiya hajmi va savdo xarajatlariga bog'liq.
25 dollardan ochilgan va 27 dollardan yopilgan 200 ta aksiyani ifodalovchi uzun pozitsiyani ko'rib chiqing.
Yalpi foyda: ($27 − $25) × 200 = $400
Savdo shuningdek quyidagilarni o'z ichiga oladi:
$10 ochilish komissiyasi
$10 yopilish komissiyasi
Bir kechada 18 dollarlik moliyalashtirish
5 dollarlik valyuta konversiyasi
Sof foyda: $400 − $10 − $10 − $18 − $5 = $357
Aksiya savdo hisobidan boshqa valyutada baholanganda, foyda yoki zarar ham hisobning asosiy valyutasiga aylantirilishi kerak.
CFD aktsiyalarining narxi bozorga va provayderning narxlash modeliga bog'liq. Ba'zi instrumentlar pozitsiya ochilganda va yopilganda komissiya oladi, boshqalari esa narxning ko'proq qismini taklif-so'rov sprediga kiritadi.
Aksiyadorlik CFDlari uchun asosiy xarajatlar quyidagilar:
Komissiya : Pozitsiya qiymatining foizi yoki har bir aksiya uchun summa sifatida olinadi. Minimal komissiya ko'pincha kichikroq bitimlar uchun qo'llaniladi.
Taklif-so'rov spred: Sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq. Spredlar ko'pincha daromadlar, bozor ochilishlari va kompaniyaning to'satdan yangiliklari atrofida kengayadi.
Bir kechada moliyalashtirish : Kundalik cheklov vaqtidan keyin kreditorlik pozitsiyasi ochiq qolganda qo'llaniladi. Hisoblashda marja depoziti emas, balki to'liq pozitsiya qiymati qo'llaniladi.
Valyuta konversiyasi : Aksiya CFD va savdo hisobi turli valyutalardan foydalanganda qo'llaniladi.
Sirg'alish : Buyurtma so'ralgan darajadan boshqa narxda to'ldirilganda, ayniqsa keskin o'zgarishlar yoki past likvidlik davrlarida yuzaga keladi.
Qisqa muddatli qarz olish xarajatlari : Asosiy aksiyalar qimmat yoki qarz olish qiyin bo'lganda qo'shiladi.
Shartnoma spetsifikatsiyasi har bir instrument uchun aniq to'lovlarni tasdiqlaydi. Spred, komissiya, pasayish, bir kechada moliyalashtirish va valyuta konvertatsiyasi savdoga qanday ta'sir qilishi haqida to'liqroq ma'lumot olish uchun EBCning CFD savdo xarajatlari bo'yicha qo'llanmasiga qarang.
Aksiyalar bo'yicha CFD savdogari aksiyador sifatida dividend olmaydi. Buning o'rniga, asosiy aksiyalar dividendsiz sanaga yetganda, pozitsiya naqd pulda tuzatiladi.
Uzoq pozitsiyalar kreditlanadi, qisqa pozitsiyalar esa debetlanadi.
Tuzatish quyidagicha hisoblanadi: Dividendni to'g'irlash = Lotlar × Shartnoma hajmi × Har bir aksiya uchun dividend
Masalan, shartnoma hajmi 100 ta aksiya va 0,50 dollar dividendga ega ikkita lot:
2 × 100 × 0.50 dollar = 100 dollar
Soliqlar, ushlab qolish va instrumentga xos shartlar yakuniy miqdorga ta'sir qilishi mumkin. Asosiy aksiya narxi ko'pincha dividendsiz sanada taxminan dividend miqdoriga tushadi va naqd pul tuzatishi CFD pozitsiyasidagi bu o'zgarishni aks ettiradi. Joriy tuzatish miqdorlari va dividendsiz sanalar EBC ning CFD dividendlari haqidagi ma'lumotlarida keltirilgan.
Aksiyani CFD bilan qisqa muddatli sotish avval shartnomani sotish va keyin uni qayta sotib olishni anglatadi.
Masalan, treyder 40 dollarlik aksiyalarga 100 ta CFD shartnomasini imzolaydi. Narx 35 dollargacha tushadi:
($40 − $35) × 100 = $500 yalpi foyda
Agar narx 45 dollargacha ko'tarilsa:
($40 − $45) × 100 = −$500 yalpi zarar
Aksiya narxining belgilangan yuqori chegarasi yo'q, shuning uchun qisqa pozitsiyadagi potentsial yo'qotish ochilish narxi bilan cheklanmaydi.
Qisqa pozitsiyalar ham xarajatlar va cheklovlarga duch keladi. Ular dividendlarni sozlash uchun debet qilinadi va asosiy aksiyalarni topish qiyin bo'lgan hollarda qarz olish to'lovlarini keltirib chiqarishi mumkin.
Har bir CFD aksiyasi qisqa muddatli savdo uchun mavjud emas. Cheklovlar quyidagilardan kelib chiqishi mumkin:
Cheklangan aksiya qarz ta'minoti
Normativ qoidalar
Birja cheklovlari
Korporativ harakatlar
Qisqa pozitsiyalarga katta talab
Likvidlik yetkazib beruvchisi limitlari
Provayder yangi qisqa pozitsiyalarni bloklashi, maksimal pozitsiya hajmini kamaytirishi yoki instrumentni faqat yopish rejimiga o'tkazishi mumkin. Qarzni qaytarib olish mavjud qisqa pozitsiyaga ham ta'sir qilishi mumkin.
Kompaniya daromadlari, moliyaviy ko'rsatmalar va muhim e'lonlar alohida aksiyalarni keskin o'zgartirishi mumkin. Birja soatlaridan tashqarida e'lon qilingan natijalar keyingi savdo narxining oldingi yopilishdan ancha yuqori yoki pastroq ochilishiga olib kelishi mumkin.
Tasavvur qiling-a, CFD aksiyalari daromad e'lon qilinishidan oldin 80 dollarga yopilib, 68 dollarga qayta ochiladi. Uzoq muddatli pozitsiya shartnomada darhol har bir aksiya uchun 12 dollar yo'qotadi.
Standart stop-loss order so'ralgan darajada bajarilishini kafolatlamaydi. Agar $80 va $68 orasida savdo qilinadigan narxlar mavjud bo'lmasa, order keyingi mavjud bozor narxiga yaqin to'ldiriladi.
Bu xavf bitta kompaniyada jamlangan. Indeks ta'sirni bir nechta tarkibiy qismlarga taqsimlaydi, CFD esa kompaniyaning daromadlari, boshqaruv qarorlari, huquqiy nizolar va mahsulot e'lonlarining to'liq ta'sirini o'zlashtiradi.
Aksiyalar bo'yicha CFD ijrosi asosan asosiy aksiyalarning likvidligiga bog'liq. Yirik, faol savdo qilinadigan aksiyalar odatda torroq spredlarga va chuqurroq buyurtma kitoblariga ega bo'ladi, kichikroq yoki kamroq savdo qilinadigan aksiyalar esa ko'pincha kengroq spredlarga va katta pasayishlarga olib keladi.
Aksiyalar bo'yicha CFDlar odatda asosiy aksiyalar ro'yxatga olingan birjaning savdo soatlariga mos keladi. Agar aksiyalar bilan savdo to'xtatilsa, tegishli CFDlar ochilish yoki yopilish pozitsiyalari uchun ham mavjud bo'lmasligi mumkin.
Korporativ harakat kompaniyaning aktsiyalarini, kapital tuzilishini yoki egalik huquqini o'zgartiradi. Ta'minotchi CFD pozitsiyasini asosiy aktsiyalarga iqtisodiy ta'sirni aks ettirish uchun sozlaydi.
| Korporativ harakatlar | Asosiy aksiyalarga ta'siri | Odatda CFD davolash |
|---|---|---|
| Naqd pul dividendlari | Huquqiy aktsiyadorlar dividend to'lovini oladilar | Uzoq pozitsiyalar naqd kredit oladi; qisqa pozitsiyalar naqd debet oladi |
| Aksiyalarning bo'linishi | Aksiyalar soni ko'payadi, aksiya narxi esa mutanosib ravishda o'zgaradi | Pozitsiya hajmi va ochilish narxi pozitsiya qiymatini saqlab qolish uchun sozlanadi |
| Teskari aksiyalarni ajratish | Aksiyalar soni kamayadi, aksiya narxi esa mutanosib ravishda o'zgaradi | Pozitsiya hajmi va ochilish narxi pozitsiya qiymatini saqlab qolish uchun sozlanadi |
| Huquqlar masalasi | Huquqiy aktsiyadorlar qo'shimcha aktsiyalar sotib olishlari mumkin | Naqd pulni sozlash yoki provayder shartlariga asoslangan boshqa muomala |
| Quyi tashkilot ochish | Aksiyadorlar yangi kompaniyada aktsiyalar oladilar | Naqd pulni sozlash yoki provayderga xos muomala |
| Qo'shilish yoki sotib olish | Aksiyalar almashtiriladi, sotib olinadi yoki bekor qilinadi | Lavozim sozlanishi, o'zgartirilishi yoki yopilishi mumkin |
| Ro'yxatdan chiqarish | Aksiyalar birjadan olib tashlandi | CFD to'xtatib qo'yilishi yoki naqd pul bilan hisob-kitob qilinishi mumkin |
| Ticker o'zgarishi | Kompaniyaning savdo belgisi o'zgaradi | Lavozim yangi belgiga o'tkaziladi |
Aniq jarayon tadbirga va provayder shartlariga bog'liq. Stop-loss va take profit buyurtmalari ham korporativ aksiya davomida olib tashlanishi yoki o'zgartirilishi mumkin.
Aksiyadorlik CFD pozitsiyasini ochishdan oldin quyidagilarni tekshiring:
Shartnoma hajmi va marja talabi
Ochilish va yopilish komissiyasi
Bir kechada moliyalashtirish stavkasi
Keyingi daromadlar to'g'risidagi e'lon va dividenddan tashqari sana
Qisqa muddatli savdo mavjudligi va qarz olish to'lovlari
Asosiy birjaning savdo vaqti
Yaqinlashib kelayotgan aksiyalarni taqsimlash, sotib olish yoki boshqa korporativ harakatlar
Bu shartlar vositalar orasida farq qiladi va o'zgaruvchanlik, likvidlik yoki aksiyalar qarzining mavjudligi o'zgarganda o'zgarishi mumkin.
CFD : Farq shartnomasi - bu egalikni boshqa shaxsga o'tkazmasdan asosiy bozor narxining o'zgarishini hal qiladigan hosila.
Asosiy aktiv : Asosiy aktiv - bu derivativ shartnoma qiymatini belgilaydigan moliyaviy vositadir.
Marja : Marja - bu savdo hisobida kreditorlik pozitsiyasini ochish va saqlab turish uchun zaxiralangan kapital.
Dividend : Dividend - bu kompaniyadan tegishli aktsiyadorlarga taqsimlanadigan mablag' bo'lib, u CFD aktsiyasiga naqd pul tuzatishini ham keltirib chiqarishi mumkin.
O'zgaruvchanlik : O'zgaruvchanlik narxlar harakatlarining hajmi va tezligini o'lchaydi va ko'pincha daromadlar va kompaniyaga xos e'lonlar atrofida oshadi.
Aksiyalar bo'yicha CFD treyderlari aktsiyadorlar sifatida dividend olmaydilar. Uzoq pozitsiyalar naqd pulga tuzatish kiritadi, qisqa pozitsiyalar esa dividendsiz sana va provayderning shartnoma shartlariga asoslanib debetlanadi.
Ko'pgina aksiyalar bo'yicha CFDlar pozitsiya ochilganda va u yopilganda yana komissiya oladi. Boshqa provayderlar spredga asoslangan narxlashdan foydalanadilar, shuning uchun savdo qilishdan oldin tegishli shartnoma spetsifikatsiyasini har doim tekshirish kerak.
Yo'q. Qisqa muddatli aktivlarning mavjudligi aksiyalar qarz ta'minoti, qoidalar, likvidlik va provayder cheklovlariga bog'liq. Instrument yangi qisqa muddatli aktivlar uchun mavjud bo'lmasligi, qo'shimcha qarz xarajatlariga olib kelishi yoki faqat yaqin rejimga o'tkazilishi mumkin.
Provayder pozitsiyaning iqtisodiy qiymatini saqlab qolgan holda, splitni aks ettirish uchun pozitsiya hajmi va ochilish narxini sozlaydi. Mavjud stop-loss va take profit buyurtmalari ham sozlanishi yoki almashtirilishini talab qilishi mumkin.
Daromad katta ochilish oralig'ini yaratishi mumkin, ayniqsa natijalar bozor vaqtidan tashqarida e'lon qilinganda. Stoplar keyingi mavjud narxni to'ldirishi mumkin, kengroq spredlar va past likvidlik esa bajarilish xavfini oshiradi.
Aksiya CFD treyderga aksiyalarga egalik qilmasdan turib, alohida kompaniyaning aksiya narxi bo'yicha uzoq yoki qisqa pozitsiyani egallash imkonini beradi.
Keng bozor CFDlaridan farqli o'laroq, aksiyalar CFDlari daromad, dividendlar va korporativ harakatlar kabi kompaniyaga xos voqealar bilan bog'liq. Ushbu voqealarni va pozitsiyani egallash bilan bog'liq xarajatlarni tushunish aksiya narxining o'zini bashorat qilish kabi muhimdir.
