รายการตรวจสอบการบริหารความเสี่ยง CFD: 9 ข้อควรตรวจสอบก่อนการซื้อขายสำหรับผู้เริ่มต้น

การจัดการความเสี่ยงของ CFD เริ่มต้นก่อนที่คำสั่งซื้อขายจะเข้าสู่ตลาด ไม่ใช่หลังจากที่ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเริ่มขาดทุนแล้ว คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) สามารถจำกัดการเทรดครั้งเดียวได้ แต่ไม่สามารถแก้ไขปัญหาเลเวอเรจที่มากเกินไป การเปิดสถานะซ้ำซ้อน ต้นทุนที่ผิดปกติ หรือมาร์จินอิสระที่ไม่เพียงพอได้ การตัดสินใจเกี่ยวกับความเสี่ยงส่วนใหญ่เกิดขึ้นก่อนการเข้าเทรด ในขณะที่ยังมีเวลาที่จะลดขนาด เลื่อน หรือยกเลิกการซื้อขายได้

ในออสเตรเลีย ลูกค้าปลีก 133,674 ราย สูญเสียเงินมากกว่า 458 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการซื้อขาย CFD ในปีงบประมาณ 2023–24 ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียม 73 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้เริ่มต้นมักจะสูญเสียเงินเพราะเสี่ยงมากเกินไป เปิดหลายตำแหน่งโดยอาศัยการเคลื่อนไหวของตลาดเดียวกัน หรือยังคงซื้อขายต่อไปหลังจากขาดทุนซ้ำแล้วซ้ำเล่า รายการตรวจสอบนี้ออกแบบมาเพื่อตรวจจับข้อผิดพลาดเหล่านั้นก่อนที่จะกลายเป็นความเสียหายร้ายแรง

ประเด็นสำคัญ

• กำหนดวงเงินขาดทุนสูงสุดก่อนคำนวณขนาดตำแหน่งการลงทุน

• วัดอัตราส่วนเลเวอเรจรวมทั้งบัญชี ไม่ใช่แค่การซื้อขายครั้งเดียว

• ตรวจสอบเหตุการณ์ สเปรด และสถานะที่เกี่ยวข้องก่อนเข้าซื้อ

• ควรมีมาร์จินสำรองเพียงพอเพื่อรองรับความสูญเสียที่คาดการณ์ไว้

• หยุดเมื่อถึงขีดจำกัดการขาดทุนรายวันแล้ว

สิ่งที่การบริหารความเสี่ยง CFD จำเป็นต้องควบคุม

• ความเสี่ยงในการซื้อขาย: จำนวนเงินที่คุณอาจสูญเสียในตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่ง หากตลาดแตะระดับจุดตัดขาดทุนของคุณ

• ความเสี่ยงจากการเปิดรับความเสี่ยง: มูลค่าตลาดรวมที่อยู่ภายใต้การควบคุมของคุณ รวมถึงผลกระทบจากการใช้เลเวอเรจ

• ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ: โอกาสที่หลายๆ การลงทุนจะขาดทุนพร้อมกัน เนื่องจากขึ้นอยู่กับสกุลเงิน ภาคส่วน หรือปัจจัยขับเคลื่อนตลาดเดียวกัน

• ความเสี่ยงของบัญชี: ผลกระทบของตำแหน่งการลงทุนที่เปิดอยู่ทั้งหมดต่อเงินทุนรวม วงเงินมาร์จินอิสระ และความสามารถในการรับมือกับการขาดทุนเพิ่มเติมของคุณ

ความเสี่ยงเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องกันแต่ไม่เหมือนกันเสียทีเดียว ตำแหน่งการลงทุนหนึ่งอาจมีความเสี่ยงเพียง 1% ของเงินทุน ณ จุดหยุดขาดทุน ในขณะที่สร้างความเสี่ยงเชิงนามธรรมที่สูงเกินไป นอกจากนี้ ตราสารหลายรายการอาจแสดงถึงการซื้อขายที่มีความเข้มข้นสูง หากตราสารเหล่านั้นขึ้นอยู่กับสกุลเงิน ภาคส่วน หรือสินค้าโภคภัณฑ์เดียวกัน

รายการตรวจสอบก่อนการซื้อขาย CFD 9 ข้อ

ก่อนเปิดสถานะ CFD เทรดเดอร์ควรตรวจสอบข้อควรตรวจสอบต่อไปนี้ทั้งหมด ซึ่งจะช่วยยืนยันว่าการซื้อขายนั้นเหมาะสมกับขีดจำกัดความเสี่ยงของบัญชี สภาวะตลาดปัจจุบัน และความเสี่ยงโดยรวม

1. คำนวณขนาดตำแหน่งจากค่าความสูญเสียที่วางแผนไว้

เริ่มต้นด้วยจำนวนเงินที่บัญชีนั้นสามารถรับความสูญเสียได้

จำนวนเงินที่มีความเสี่ยง = ส่วนของผู้ถือหุ้น × เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงที่อนุญาต

ขนาดของตำแหน่ง = จำนวนความเสี่ยง ÷ (ระยะหยุด × มูลค่าต่อจุด)

สำหรับบัญชีที่มีเงิน 10,000 ดอลลาร์ และขีดจำกัดการขาดทุนจำลอง 1% การขาดทุนที่วางแผนไว้คือ 100 ดอลลาร์ หากตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนที่ 50 จุด มูลค่าจุดละ 1 ดอลลาร์ ขนาดสูงสุดคือ 2 สัญญา

กำหนดระดับการยกเลิกก่อน วัดระยะห่างของจุดหยุด แล้วจึงคำนวณขนาด การเลื่อนจุดหยุดให้ใกล้ขึ้นเพียงเพื่อซื้อขายมากขึ้นไม่ได้ช่วยลดความเสี่ยง

2. กำหนดขีดจำกัดการใช้เลเวอเรจส่วนบุคคล

เลเวอเรจของโบรกเกอร์แสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่สามารถใช้ได้ ส่วนวงเงินสูงสุดส่วนบุคคลแสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่เทรดเดอร์ยินดีใช้

อัตราส่วนเลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ = มูลค่าความเสี่ยงรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น

หากมีสถานะเปิดอยู่มูลค่า 30,000 ดอลลาร์ เทียบกับเงินทุน 10,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนเลเวอเรจที่แท้จริงคือ 3:1 โปรดรวมการซื้อขายที่เปิดอยู่ทั้งหมดด้วย

ข้อจำกัดด้านอำนาจการต่อรองทางกฎหมายควรถูกมองว่าเป็นขอบเขตภายนอก ไม่ใช่เป้าหมายด้านความเสี่ยง

3. ตั้งจุดหยุดขาดทุนเมื่อแนวคิดการซื้อขายล้มเหลว

จุดตัดขาดทุนควรระบุจุดที่แนวคิดการซื้อขายนั้นไม่ถูกต้องอีกต่อไป เช่น เมื่อราคาต่ำกว่าจุดสูงสุด จุดต่ำสุด แนวรับ หรือแนวต้าน

ควรตั้งจุดหยุดขาดทุนโดยเผื่อพื้นที่ไว้สำหรับการผันผวนของตลาดตามปกติ หากจุดหยุดขาดทุนที่เหมาะสมกว้างเกินไป ควรลดขนาดสถานะการลงทุนแทนที่จะบังคับให้แคบลง

ช่องว่างและสภาพคล่องที่ต่ำอาจทำให้เกิดการคลาดเคลื่อน ส่งผลให้ราคาปิดจริงอาจแย่กว่าราคาที่ร้องขอ

4. ตรวจสอบปฏิทินก่อนที่ตลาดจะตรวจสอบให้คุณ

การซื้อขายที่ดีหลายครั้งกลายเป็นการซื้อขายที่ผิดพลาด เมื่อเปิดการซื้อขายเพียงไม่กี่นาทีก่อนการประกาศสำคัญ

ตรวจสอบปฏิทินเศรษฐกิจ ปฏิทินแพลตฟอร์ม หรือปฏิทินโบรกเกอร์ มองหาการตัดสินใจของธนาคารกลาง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ รายงานการจ้างงาน ผลประกอบการของบริษัท การเลือกตั้ง และวันหยุดของตลาด

จากนั้นเลือก: ดำเนินการต่อ ลดขนาดสถานะ รอ หรือ ยกเลิกการซื้อขาย สำหรับคู่สกุลเงิน ให้ตรวจสอบทั้งสองสกุลเงิน สำหรับดัชนี ให้พิจารณาการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการที่สำคัญของบริษัทในดัชนีนั้นๆ

5. พิจารณาว่าช่วงการกระจายตัวนั้นยอมรับได้หรือไม่

ส่วนต่างราคาที่กว้างขึ้นจะเพิ่มต้นทุนในการเข้าซื้อและทำให้ตำแหน่งการลงทุนนั้นเสียเปรียบตั้งแต่เริ่มต้น

เปรียบเทียบค่าสเปรดปัจจุบันกับระดับปกติสำหรับตราสารและช่วงเวลานั้นๆ ค่าสเปรดสี่จุดบนจุดหยุดขาดทุน 20 จุด จะใช้ระยะความเสี่ยงไป 20% ก่อนที่ตลาดจะเคลื่อนไหว

รอจนกว่าส่วนต่างราคาจะกลับสู่ภาวะปกติ หรือหลีกเลี่ยงการซื้อขายไปเลยหากต้นทุนลดลงอย่างมากจนผลตอบแทนที่คาดหวังลดลง

6. ตรวจสอบว่าการซื้อขายหลายรายการนั้นเป็นการเดิมพันครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียวจริงหรือไม่

การซื้อขายสามแบบที่แตกต่างกันก็ยังสามารถเป็นการเดิมพันครั้งใหญ่ได้

การซื้อ EUR/USD และ GBP/USD พร้อมกับการขาย USD/CHF อาจทำให้เกิดความเสี่ยงในวงกว้างเช่นเดียวกัน ทั้งสามคู่สกุลเงินนี้อาจขาดทุนได้หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ปัญหาเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ CFD ดัชนีเทคโนโลยีและ CFD หุ้นเทคโนโลยีเช่นกัน ควรจัดกลุ่มตำแหน่งตามปัจจัยขับเคลื่อนร่วมกัน และประเมินการขาดทุนรวมหากจุดหยุดขาดทุนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดถูกแตะ ลดหรือยกเลิกการซื้อขายใหม่เมื่อตัวเลขดังกล่าวเกินขีดจำกัดของพอร์ตโฟลิโอ

7. ป้องกันระยะขอบบัฟเฟอร์

มาร์จินคือหลักประกัน ไม่ใช่งบประมาณความเสี่ยง ก่อนที่จะเพิ่มสถานะการลงทุน ตรวจสอบมาร์จินที่ใช้ไป มาร์จินที่เหลืออยู่ และกฎการปิดสถานะก่อนเสมอ

บัญชีดังกล่าวจะต้องผ่านการทดสอบความเครียดสองครั้ง

ขั้นแรก คำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นและมาร์จินอิสระหลังจากที่การซื้อขายใหม่ไปถึงจุดหยุดขาดทุน ขั้นที่สอง ทำซ้ำการคำนวณเสมือนว่ามีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องหลายรายการเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับบัญชีพร้อมกัน

ระบบ CFD สำหรับลูกค้ารายย่อยบางระบบใช้กลไกปิดสถานะที่เชื่อมโยงกับมาร์จิน 50% ซึ่งเป็นการป้องกันในกรณีฉุกเฉิน ไม่ใช่ระดับการดำเนินงานที่เหมาะสม

8. กำหนดวงเงินสูงสุดสำหรับการขาดทุนรายวัน

กำหนดวงเงินก่อนเริ่มการซื้อขาย โดยอาจใช้เป็นเปอร์เซ็นต์ จำนวนเงินสด หรือจำนวนเท่าของความเสี่ยงในการซื้อขายปกติ

เทรดเดอร์หลายคนใช้ตัวอักษร “R” แทนจำนวนเงินที่เสี่ยงต่อการเทรดแต่ละครั้ง ถ้าคาดการณ์ว่าจะขาดทุน 100 ดอลลาร์ 1R ก็จะเท่ากับ 100 ดอลลาร์ และวงเงินเสี่ยงต่อวัน 2R ก็จะเท่ากับ 200 ดอลลาร์

เมื่อถึงขีดจำกัดแล้ว ห้ามรีเซ็ต การตั้งค่าใหม่จะปรากฏขึ้น

9. ใช้สมุดบันทึกเป็นเครื่องมือในการตัดสินใจ

ก่อนทำการซื้อขายครั้งแรก ให้ตรวจสอบสถานะการซื้อขายล่าสุดโดยใช้ตลาดหรือรูปแบบการซื้อขายเดียวกัน

สังเกตการหยุดขาดทุนซ้ำๆ ผลประกอบการที่ไม่ดีในช่วงที่มีข่าวสำคัญ การคลาดเคลื่อนของราคาที่ผิดปกติ และการละเมิดกฎ ตรวจสอบว่าการขาดทุนก่อนหน้านี้เกิดจากผลลัพธ์ตามปกติของกลยุทธ์ การวิเคราะห์ที่อ่อนแอ หรือการดำเนินการที่ไม่ดีหรือไม่

การขาดทุนจากการซื้อขายไม่ได้หมายความว่าเป็นความผิดพลาดเสมอไป แต่การทำผิดพลาดซ้ำเดิมนั้นแตกต่างออกไป

เมื่อใดที่ควรปฏิเสธการซื้อขายตามรายการตรวจสอบ

หลีกเลี่ยงการซื้อขายเมื่อ:

• ป้ายหยุดรถนี้ไม่มีระดับการยกเลิกที่ชัดเจน

• ขนาดของตำแหน่งการลงทุนเกินกว่าระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

• ส่วนต่างราคาซื้อขายทำให้ความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนเสียไป

• เหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาการถือครอง

• ตำแหน่งงานที่เกี่ยวข้องมีความเสี่ยงสูงเกินไป

• การทดสอบความเครียดของขอบทำให้บัฟเฟอร์ภายในเสียหาย

• ถึงขีดจำกัดการสูญเสียรายวันแล้ว

• การตั้งค่าดังกล่าวเป็นการทำผิดพลาดซ้ำในบันทึกประจำวัน

หากพลาดการซื้อขาย บัญชีจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ตัวอย่างการบริหารความเสี่ยง CFD ที่ใช้งานจริง

สมมติว่าเทรดเดอร์มีเงินทุน 10,000 ดอลลาร์ และกำลังพิจารณาซื้อ CFD ดัชนีที่ราคา 20,000 จุด มูลค่าสัญญาอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อจุด จุดหยุดขาดทุนอยู่ที่ 100 จุด และการขาดทุนสูงสุดที่วางแผนไว้คือ 100 ดอลลาร์

รายการตรวจสอบจะเลื่อนการเข้าลงทุนไปจนกว่าจะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ และแจ้งเตือนถึงความจำเป็นในการลดขนาดการลงทุน เนื่องจากมีธุรกรรมอื่นที่มีความเสี่ยงในระดับเดียวกัน

หากการตั้งค่าดังกล่าวยังคงถูกต้องหลังจากนั้น ให้ทำการตรวจสอบอีกครั้ง ราคา สเปรด และขนาดที่ถูกต้องอาจมีการเปลี่ยนแปลง

สิ่งที่เช็คลิสต์ป้องกันไม่ได้

การบริหารความเสี่ยงที่ดีช่วยลดความเสี่ยง แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงได้ทั้งหมด

ช่องว่างราคา ความคลาดเคลื่อนของราคา การสูญเสียสภาพคล่อง ความล้มเหลวของแพลตฟอร์ม และปัญหาของคู่สัญญา ยังคงสามารถส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ได้ การคุ้มครองผู้ค้าปลีกและกฎเกณฑ์เกี่ยวกับมาร์จินแตกต่างกันไปตามผู้ให้บริการ ผลิตภัณฑ์ และเขตอำนาจศาล ดังนั้นควรตรวจสอบข้อกำหนดในสัญญาอย่างละเอียดก่อนทำการซื้อขาย

ข้อผิดพลาดทั่วไปในการบริหารความเสี่ยง CFD

1. การนำมาร์จินที่มีอยู่มาใช้เป็นงบประมาณความเสี่ยง

2. เลือกขนาดการซื้อขายก่อนตั้งค่าการยกเลิก

3. นับตำแหน่งที่มีความสัมพันธ์กันเป็นการกระจายความเสี่ยง

4. การซื้อขายผ่านส่วนต่างราคาที่ผิดปกติโดยไม่ปรับความคาดหวัง

5. ทำการซื้อขายต่อไปแม้จะถึงขีดจำกัดการขาดทุนรายวันแล้ว

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยง CFD

การจัดการความเสี่ยง CFD คืออะไร?

การจัดการความเสี่ยง CFD ช่วยจำกัดการขาดทุนจากตำแหน่งที่มีการใช้เลเวอเรจ ครอบคลุมถึงขนาดการซื้อขาย จุดหยุดขาดทุน ความเสี่ยงโดยรวม ตำแหน่งที่มีความสัมพันธ์กัน การใช้มาร์จิน และกฎการขาดทุนรายวัน

ผู้เริ่มต้นควรเสี่ยงเท่าไหร่ในการเทรด CFD แต่ละครั้ง?

ไม่มีเปอร์เซ็นต์ตายตัว ควรพิจารณาจากส่วนของผู้ถือหุ้น ระยะหยุดการขาดทุน ความผันผวน ความเสี่ยงที่มีอยู่ และความสามารถในการรับมือกับการขาดทุนหลายครั้ง

ขนาดตำแหน่ง CFD คำนวณอย่างไร?

นำค่าความเสียหายที่อนุญาตหารด้วยระยะหยุดรถ คูณด้วยมูลค่าสัญญาต่อจุด ตรวจสอบข้อกำหนดของผู้ให้บริการ เนื่องจากมูลค่าจุดและขนาดขั้นต่ำอาจแตกต่างกันไป

การตั้ง Stop Loss เพียงพอที่จะจัดการความเสี่ยงจาก CFD หรือไม่?

ไม่ การตั้ง Stop-loss ไม่ได้จำกัดเลเวอเรจรวม ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกัน สเปรดที่ผิดปกติ มาร์จินอิสระไม่เพียงพอ หรือการซื้อขายเพิ่มเติมหลังจากถึงขีดจำกัดรายวัน

ระดับมาร์จิ้น CFD ที่ปลอดภัยคือเท่าไร?

ไม่มีระดับราคาใดที่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน ควรคงระดับราคาสำรองภายในไว้สูงกว่าระดับปิดบัญชีของผู้ให้บริการ และทดสอบความเสถียรของบัญชีหลังจากขาดทุนตามแผนหนึ่งครั้ง และหลังจากขาดทุนพร้อมกันหลายครั้ง

บทสรุป

รายการตรวจสอบการบริหารความเสี่ยง CFD เปลี่ยนคำแนะนำทั่วไปให้เป็นขั้นตอนปฏิบัติที่ใช้ได้จริงก่อนการซื้อขายทุกครั้ง โดยเชื่อมโยงขนาดของตำแหน่งกับจุดหยุดขาดทุน เลเวอเรจกับความเสี่ยงโดยรวม และมาร์จินกับความสามารถของบัญชีในการรองรับการขาดทุน

คำตอบไม่จำเป็นต้องเป็น “การซื้อขาย” เสมอไป การลดขนาดสถานะ การรอ หรือการข้ามขั้นตอนการซื้อขาย อาจเป็นการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดแล้ว