게시일: 2026-03-04
이란 혁명수비대의 한 고위 지휘관은 월요일에 호르무즈 해협이 폐쇄되었으며 해당 수역을 통과하려는 모든 선박은 표적이 될 것이라고 경고했다고 이란 언론이 보도했습니다.
국가안보실장 알리 라리자니는 월요일에 국가가 협상하지 않을 것이라고 말했습니다. 이 발언은 최근 트럼프가 이란 지도부가 접촉을 시도했다고 시사한 발언과는 정면으로 배치됩니다.
분석가들은 인도 아대륙이 특히 LNG 공급 측면에서 가장 심각한 혼란을 겪을 것이라고 말했습니다. UBP에 따르면 인도의 석유 수입의 약 60%는 중동에서 옵니다.
"유지가 되는 유가 10달러 상승마다 아시아의 GDP 성장률에 직접적으로 20-30 베이시스포인트(bps) 충격을 줄 것"이라고 모건스탠리가 일요일자 노트에서 말했습니다. 이는 뉴델리가 러시아산 석유를 구매하지 않겠다고 약속한 상황에서 나온 발언입니다.
워싱턴은 지난달 양국이 잠정 합의에 이른 이후 인도의 러시아산 석유 수입을 주시할 것이며 구매 재개 시도가 있을 경우 징벌적 관세의 재부과로 이어질 수 있다고 경고했습니다.
베네수엘라는 더 큰 석유 선적을 준비하고 있어 인도로의 공급을 늘릴 전망입니다. 그러나 미국산 또는 베네수엘라산 석유로 전환하면 러시아산 공급이 크게 할인되는 만큼 석유 수입 비용이 증가할 것입니다.
인도의 경상수지 적자는 상품 무역 적자 확대에 힘입어 Q3 FY26에 악화되었습니다. 상황 악화는 경기 회복을 강화하는 과제를 더 어렵게 만듭니다.
이란과 미국 간 긴장이 고조되기 이전에도 모디의 인도를 글로벌 제조 강국으로 만들겠다는 야망은 무역 규칙 위반을 이유로 세계 주요 경제국들의 비판을 받고 있습니다.
미국은 지난주 중국이 WTO에 제기한 불만(인도의 인센티브 프로그램이 수입보다 자국 상품을 불공정하게 우대한다고 주장)에 따라 인도산 태양광 수입품에 대해 126%의 잠정 관세를 부과했습니다.
iShares India 50 ETF는 2026년 들어 지금까지 큰 폭의 적자를 기록했습니다. 향후 흐름은 정부가 큰 역풍 속에서도 4.4% 성장 목표를 달성할 수 있을지 여부에 크게 달려 있습니다.
Kpler에 따르면 중국은 세계 최대의 원유 수입국이며 이란산 석유의 80% 이상을 구매합니다. 그럼에도 불구하고 비축물과 대체 공급은 단기적으로 어느 정도 완충 역할을 할 것으로 예상됩니다.
값싼 석유 공급원을 잃으면 이 위기는 제조업에 타격을 줄 것으로 보입니다. 중국의 산업 이익은 2025년에 전년 대비 0.6% 증가하여 3년 연속 감소세를 끊었습니다.
나틱시스는 AI를 학습시키는 데 필요한 데이터센터의 빠른 확충으로 인해 해당 국가가 급증하는 에너지 수요에 직면해 있다고 지적했습니다. 데이터센터 확충은 향후 5년간 중국 경제 계획의 핵심 축입니다.
iShares MSCI China ETF는 8월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 투자자들은 베이징이 기술 목표와 GDP 목표를 어떻게 달성하려 하는지 실마리를 찾기 위해 양회(Two Sessions)를 면밀히 지켜보고 있습니다.
AI 관련 투기적 열기가 유가로 인한 인플레이션 충격 우려로 바뀌면서 외국인 투자자들이 올해 아시아의 가장 뜨거운 시장에서 이탈하고 있습니다. 일본과 한국의 주식이 특히 큰 타격을 받았습니다.
모든 AI 관련 자산에 대한 열광적 랠리가 현실을 앞서갔다는 우려가 커지고 있습니다. 이러한 경계심은 통화시장으로도 번져 이달 원화와 대만 달러가 급락했습니다.
골드만삭스의 목요일로 끝난 주간 프라임 브로커리지 보고서는 헤지펀드의 총 노출 대비 신흥시장(EM) 주식에 대한 배분이 5년 최고치에 근접해 있다고 보여줬습니다.
그러나 유가가 현재 수준에 머무를 가능성은 낮습니다. 우크라이나 전쟁이 그 증거입니다. 러시아의 침공 직후 유가는 3자리 수로 급등했다가 2025년에는 $60 아래로 하락했습니다.
이런 점에서 피크 수요를 고려하면 유가 시장이 안정되는 것은 시간 문제입니다. 반면, 천연가스 전망은 에너지 전환에서 더 깨끗하고 배출이 적은 "bridge fuel"로서 더 유망해 보입니다.
카타르의 세계 최대 LNG 수출시설에서 생산이 중단된 후 화요일 유럽의 천연가스 가격은 거의 40% 급등했습니다. 이 지역은 이미 중국과 미국에 비해 훨씬 높은 에너지 비용으로 어려움을 겪고 있었습니다.
러시아와 이란의 확고한 의지로 인해 세계 최대 무역 블록은 고조되는 지정학적 긴장의 정중앙에 놓였습니다. 향후 주식은 미국 동종업종에 비해 계속 저조한 성과를 보일 것으로 보입니다.
면책조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 재무, 투자 또는 기타 조언을 의도한 것이 아니며(또는 그렇게 간주되어서는 안 됩니다). 본 자료에서 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 간주되어서는 안 됩니다.
