ทองคำ XAU/USD แนวโน้มอ่อนค่า หลัง Fed เข้มงวด ดอลลาร์แข็งค่า และความหวังสันติภาพรัสเซีย-ยูเครน
ราคาทองคำ (Gold, XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี หลังจากที่ผู้ลงทุนยังคงวิตกเกี่ยวกับท่าทีเข้มงวดของ Federal Reserve (Fed) ตามเอกสารประชุม FOMC ล่าสุด นอกจากนี้ ความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่าง รัสเซีย-ยูเครน ก็เป็นปัจจัยกดดันต่อทองคำเช่นกัน
นักลงทุนในตลาดทองคำต่างจับตามอง ดัชนี PMI โลก และการกล่าวสุนทรพจน์ของ ประธาน Fed, Jerome Powell ในการประชุม Jackson Hole Symposium เพื่อหาแนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายการเงิน ซึ่งคาดว่าจะมีผลต่อราคาทองคำและดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะถัดไป
ราคาทองคำไม่สามารถรักษาแรงดีดตัวจากระดับต่ำสุดสามสัปดาห์ได้ โดยเริ่มดึงดูดแรงขายใหม่ในช่วงเซสชันเอเชีย Minutes ของ FOMC ประจำเดือนกรกฎาคมเผยให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมประชุมกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อมากกว่าตลาดแรงงาน ทำให้ความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในเดือนกันยายนลดลง ส่งผลให้ USD แข็งค่า และเป็นแรงกดดันต่อทองคำ
ความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพรัสเซีย-ยูเครน ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อความต้องการทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความขัดแย้งระหว่างประเทศเริ่มมีสัญญาณบรรเทาความตึงเครียด
เอกสารประชุม FOMC เมื่อวันที่ 30-31 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย และประเมินว่าความเสี่ยงเงินเฟ้ออยู่ในทิศทางขาขึ้น แม้ว่าจะมีความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจ แต่ผู้กำหนดนโยบายเห็นว่าท่าทีปัจจุบันเหมาะสมที่สุด
สัญญาณจาก FOMC Minutes ชี้ให้เห็นว่าความกังวลต่อเงินเฟ้อและแรงกดดันราคาสินค้าอย่างต่อเนื่องทำให้ผู้ลงทุนปรับคาดการณ์เกี่ยวกับโอกาสในการลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่ ซึ่งสนับสนุนให้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า และจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ
การเรียกร้องให้ Fed Governor Lisa Cook ลาออก จากข้อกล่าวหาการฉ้อโกงสินเชื่อบ้านของอดีตประธานาธิบดี Donald Trump สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง สถานการณ์นี้อาจจำกัดแรงซื้อ USD และสนับสนุนทองคำในระดับหนึ่ง
นอกจากนี้ รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย Sergey Lavrov เตือนว่าการแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับความมั่นคงของยูเครนโดยไม่ร่วมมือกับมอสโกจะไม่เกิดผล และกล่าวหาผู้นำยุโรปพยายามโน้มน้าว Trump อย่างคลุมเครือ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ยังคงสร้างแรงกดดันต่อทองคำในทิศทางลดลง แต่ก็ช่วยจำกัดการขาดทุนของ XAU/USD
นักลงทุนยังจับตามอง flash global PMIs เพื่อประเมินสุขภาพเศรษฐกิจโลก ซึ่งอาจกระตุ้นแรงซื้อขายในตลาดทองคำ นอกจากนี้ US Weekly Initial Jobless Claims และ Philly Fed Manufacturing Index อาจส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐและสร้างโอกาสซื้อขายสั้นรอบทองคำ
ความสนใจหลักยังคงอยู่ที่สุนทรพจน์ของ Fed Chair Jerome Powell ในการประชุม Jackson Hole Symposium นักลงทุนคาดว่าจะหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินและโอกาสในการลดดอกเบี้ย ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดทิศทางถัดไปของ USD และทองคำ
การฟื้นตัวเมื่อคืนที่ผ่านมา ยืนยันว่า 100-day Simple Moving Average (SMA) บริเวณ $3,311-3,312 เป็นแนวรับสำคัญ ซึ่งยังคงป้องกันการปรับตัวลงทันที หากราคาทองคำหลุดแนวรับนี้ อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงราคาลงต่ำกว่า $3,300 ไปยังแนวรับแข็งแกร่ง $3,270-3,265
ในทางกลับกัน หากราคาทองคำแข็งแกร่งต่อเนื่องจนเกินระดับสูงสุดของเซสชันเอเชียบริเวณ $3,352 อาจเกิดแรงซื้อชดเชยการขายสั้น และยกทองคำไปถึง $3,375 ก่อนพุ่งขึ้นต่อไปยัง $3,400 และหากแรงซื้อยังต่อเนื่อง อาจท้าทายแนวต้านสำคัญ $3,434-3,435 ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบการซื้อขายหลายเดือน
สำหรับนักลงทุน ทองคำระยะสั้น การเฝ้าติดตามข่าวสาร FOMC, PMI โลก และสัญญาณทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นสิ่งจำเป็น หาก USD แข็งค่าต่อเนื่อง ทองคำอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น แต่แนวรับทางเทคนิคอย่าง SMA 100 วันอาจช่วยจำกัดการลดลง
สำหรับนักลงทุน ระยะกลางถึงยาว การเคลื่อนไหวของทองคำยังขึ้นอยู่กับนโยบาย Fed, ความตึงเครียดระหว่างประเทศ และสถานการณ์เงินเฟ้อในสหรัฐฯ หาก Fed มีท่าทีเข้มงวดต่อเนื่อง อาจทำให้ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แต่ยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน
ปัจจัยที่ต้องจับตามองในสัปดาห์หน้า
สุนทรพจน์ Jerome Powell – เพื่อหาแนวโน้มดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน
Flash Global PMIs – แสดงสัญญาณเศรษฐกิจโลก
ผลการเจรจารัสเซีย-ยูเครน – ผลกระทบต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ – US Initial Jobless Claims และ Philly Fed Index
แนวรับ-แนวต้านทางเทคนิคของทองคำ – $3,311 / $3,352 / $3,375
ราคาทองคำยังคงผันผวนในช่วงนี้ โดยมีแรงกดดันจาก USD แข็งค่า หลังเอกสารประชุม FOMC แสดงท่าทีเข้มงวด และความหวังสันติภาพรัสเซีย-ยูเครนทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
อย่างไรก็ตาม แนวรับทางเทคนิคบริเวณ 100-day SMA และแรงซื้อชดเชยจากความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงสนับสนุนทองคำไม่ให้ปรับตัวลงอย่างรุนแรง การเคลื่อนไหวต่อไปจะขึ้นอยู่กับการเผยแพร่ ตัวเลขเศรษฐกิจโลก และ สุนทรพจน์ Jerome Powell ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไปของ XAU/USD
นักลงทุนควรติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดและวางกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับความเสี่ยงและกรอบเวลาในการลงทุน โดยทองคำยังคงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทั้งทางเศรษฐกิจและการเมือง
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ร่วงลง ส่งผลให้ดัชนีร่วงลง เนื่องจากผู้ซื้อขายพยายามป้องกันความผันผวนเพิ่มเติมในภาคส่วนนี้
2025-08-21ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ หลังจากที่ทรัมป์โจมตีพาวเวลล่าสุด ซึ่งพาวเวลจะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole
2025-08-21EUR/JPY เคลื่อนไหวเหนือ 171.50 นักลงทุนจับตา Eurozone PMI และนโยบาย BoJ เจาะลึกปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค วิเคราะห์แนวโน้มค่าเงินยูโรเยน Q4 2025
2025-08-21