การเทรด
เกี่ยวกับ EBC
2025-07-15
ตลาดน้ำมันดิบอ่อนตัวลงอย่างหนักในวันที่ 15 กรกฎาคม 2025 โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์ (Brent) ร่วงลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
การปรับตัวลงรอบใหม่นี้เกิดจากสัญญาณนโยบายจากสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานในอนาคต ซึ่งกดดันราคาพลังงานทั่วโลกอีกครั้ง ขณะที่นักลงทุนประเมินแนวโน้มต่อไป ความกังวลเกี่ยวกับกลยุทธ์ของกลุ่ม OPEC+ การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงเป็นประเด็นหลักที่ตลาดให้ความสนใจ
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงจากนโยบายรัสเซียที่ผ่อนคลายลง
สัญญาน้ำมันดิบเบรนต์ร่วงลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายวันจันทร์ โดยราคาปรับตัวลงมาอยู่ที่ 68.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงบ่าย ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา สาเหตุหลักมาจากการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่า สหรัฐจะยังไม่ออกมาตรการคว่ำบาตรหรือจำกัดการส่งออกพลังงานของรัสเซียในขณะนี้ ซึ่งเป็นท่าทีที่สวนทางกับคำพูดก่อนหน้านี้ที่เคยกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทาน
การยกเลิกความเสี่ยงด้านอุปทานในทันที ทำให้นักลงทุนแห่เทขายสถานะ Long และเก็งกำไรที่เคยคาดการณ์ว่าตลาดจะตึงตัว ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้น และคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) หลายรายการถูกเรียกใช้งาน นำไปสู่แรงขายต่อเนื่องที่ฉุดให้ราคาน้ำมันเบรนต์ร่วงลงมากถึง 1.57 ดอลลาร์ในวันเดียว
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ของสหรัฐปรับตัวลดลงตามเบรนต์ โดยราคาลงมาอยู่ที่ 66.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงบ่ายของการซื้อขาย ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลงเพิ่มเติม หลังกลุ่ม OPEC+ ส่งสัญญาณว่าจะยังไม่ตัดสินใจปรับเพิ่มหรือลดกำลังการผลิตในขณะนี้ โดยเลือกใช้แนวทาง "รอดูท่าที" ซึ่งทำให้ตลาดยังคงอยู่ในภาวะไม่แน่นอนก่อนการประชุมครั้งถัดไปของกลุ่ม
ราคาน้ำมันขณะนี้ได้ลบล้างกำไรทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากแรงพุ่งขึ้นในเดือนมิถุนายน โดย WTI ซื้อขายอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 เดือน
นโยบายสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
ตลาดน้ำมันได้กำหนดราคาข้อจำกัดด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียครั้งใหม่ ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นจริง ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้างยังคงเป็นประเด็นสำคัญ รวมถึงการคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ ต่อยุโรปและเอเชีย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการค้าโลกและความต้องการพลังงาน
OPEC+ และแนวโน้มการผลิต
OPEC+ คงเพิ่มปริมาณการผลิตในเดือนกรกฎาคมที่ 411,000 บาร์เรลต่อวัน โดยไม่มีสัญญาณใหม่ใดๆ เกี่ยวกับการดำเนินการด้านอุปทานในอนาคต
สัญญาณของท่าทีที่ระมัดระวังและความแตกแยกภายในเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอีกได้เพิ่มความไม่สบายใจให้กับตลาด โดยนักลงทุนระมัดระวังต่อการประกาศที่น่าตกใจในการประชุมกลุ่มธุรกิจตามกำหนดการครั้งต่อไป
แนวโน้มอุปสงค์และข้อมูลมหภาค
ข้อมูลการผลิตและกิจกรรมอุตสาหกรรมที่อ่อนแอลงจากจีนและยุโรปทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลก
ตลาดกำลังรอรายละเอียดดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ฉบับใหม่และตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 2 ของจีนในสัปดาห์นี้ เพื่อเป็นเบาะแสเกี่ยวกับแนวโน้มการบริโภคและอัตราเงินเฟ้อ
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงสู่ระดับ 97.97 หลังจากแตะจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ซึ่งช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันไม่ร่วงลงแรงนัก ขณะที่ราคาทองคำขยับขึ้นเล็กน้อยแตะ $3,317 ต่อออนซ์ เนื่องจากนักลงทุนหันมาถือทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน
หุ้นพลังงาน: ราคาหุ้นของบริษัทผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ เช่น Shell และ ExxonMobil ปรับตัวลดลงในการซื้อขายช่วงเช้า ดัชนีหุ้นกลุ่มพลังงานทั่วโลกลดลง 0.8% เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงอีกครั้ง
การขนส่งและโลจิสติกส์: บริษัทขนส่งสินค้าและเรือบรรทุกน้ำมันเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดปรับตัวตามแนวโน้มราคาน้ำมันที่เปลี่ยนแปลง
สกุลเงิน: สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับน้ำมัน เช่น ดอลลาร์แคนาดาและโครนนอร์เวย์ อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมันอย่างเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย
นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่าการร่วงลงล่าสุดของราคาน้ำมันเป็นการ “ปรับความเสี่ยง” มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดขาลงที่ลึกขึ้น โดยตลาดน้ำมันกำลังประมวลผลระหว่างความโล่งใจจากการไม่มีมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียเพิ่มเติม กับความกังวลต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจทั่วโลก ขณะนี้สายตาทั้งหมดจึงจับจ้องไปที่ OPEC+ และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดถัดไป เพื่อหาทิศทางในระยะต่อไป
บริษัทลงทุนหลายแห่งมองว่าระดับราคา Brent ระหว่าง 67–70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะทำหน้าที่เป็นแนวรับทางเทคนิคในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลฝั่งอุปสงค์ออกมาอ่อนแอกว่าคาด ก็อาจมีแรงกดดันด้านลบเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ปัจจัยบวกที่อาจผลักดันราคาขึ้น ได้แก่ สัญญาณการลดอุปทานจาก OPEC+ หรือข้อมูลคลังน้ำมันโลกที่ลดลงเกินคาด
ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์กำลังจับตามอง:
แถลงการณ์จาก OPEC+ และนโยบายการผลิตที่จะประกาศในอนาคต
ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และทั่วโลก โดยเฉพาะดัชนี CPI และ GDP
ความเป็นไปได้ที่จะเกิดความตึงเครียดด้านการค้า หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจกระทบห่วงโซ่อุปทาน
รายงานปริมาณน้ำมันดิบในสต็อกจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) และข้อมูลการนำเข้า/ส่งออกของจีน
ตลาดน้ำมันดิบยังคงตอบสนองอย่างไวต่อข่าวการเมืองและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในช่วงฤดูร้อนนี้
ตลาดน้ำมันดิบร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 15 กรกฎาคม 2025 โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ร่วงลงต่ำกว่า 66.50 ดอลลาร์ การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดจากจุดยืนที่อ่อนลงกว่าคาดเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย ความไม่แน่นอนจากฝั่ง OPEC+ และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปสงค์จากเศรษฐกิจหลักขณะที่ตลาดรอปัจจัยกระตุ้นลูกใหม่ นักลงทุนจึงเลือกที่จะวางตำแหน่งอย่างระมัดระวัง ท่ามกลางความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและความผันผวนที่ยังดำเนินต่อเนื่อง
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
