การเทรด
เกี่ยวกับ EBC
สรุป
พระราชบัญญัติ One Big Beautiful Bill Act ของทรัมป์นำมาซึ่งการลดหย่อนภาษีอย่างถาวร การเปลี่ยนแปลงการใช้จ่าย และคาดว่าการขาดดุลของสหรัฐ จะเพิ่มขึ้น 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 10 ปี
การผ่านร่างกฎหมาย One Big Beautiful Bill Act ของทรัมป์ ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในนโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในด้านการเก็บภาษี การใช้จ่ายของรัฐบาล และโครงการทางสังคม
ในขณะที่ตลาดพิจารณาผลกระทบที่เกิดขึ้น นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างมุ่งเน้นไปที่ผู้ชนะและผู้แพ้ร่างกฎหมาย และผลกระทบในวงกว้างต่อการเติบโต การขาดดุล และประสิทธิภาพของภาคส่วน
1. การลดหย่อนภาษีถาวรสำหรับบุคคลและนิติบุคคล
พระราชบัญญัตินี้ทำให้การลดหย่อนภาษีปี 2017 เป็นแบบถาวรสำหรับทั้งบุคคลและธุรกิจ โดยไม่หมดอายุตามกำหนดในสิ้นปี 2025 ซึ่งรวมถึง:
อัตราภาษีนิติบุคคล : คงไว้ที่ 21%
อัตราภาษีบุคคลธรรมดา: ลดลงในกลุ่มภาษีส่วนใหญ่ โดยค่าลดหย่อนมาตรฐานสำหรับครอบครัวเพิ่มขึ้นเป็น 31,500 ดอลลาร์
เครดิตภาษีบุตร: เพิ่มเป็น 2,200 เหรียญสหรัฐ ช่วยเหลือครอบครัวมากกว่า 40 ล้านครอบครัว
ผลกระทบ:
มูลนิธิภาษีประมาณการว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะเพิ่มการลดหย่อนภาษีสุทธิ 4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษหน้า โดยผู้มีรายได้สูงสุด 1% ในรัฐต่างๆ เช่น เท็กซัสและเซาท์ดาโคตา จะเห็นการประหยัดภาษีประจำปีเกิน 10,000 ดอลลาร์
2. ไม่มีภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับทิปและค่าล่วงเวลา
พระราชบัญญัตินี้ถือเป็นการทำตามสัญญาหาเสียงครั้งสำคัญ โดยยกเลิกภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับเงินทิปและค่าล่วงเวลา คาดว่ามาตรการนี้จะส่งผลดีต่อพนักงานบริการและพนักงานรายชั่วโมงหลายล้านคน เพิ่มรายได้ที่นำกลับบ้านได้ และสนับสนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภค
3. การเพิ่มเพดานการหักลดหย่อน SALT
เพดานการหักลดหย่อนภาษีของรัฐและท้องถิ่น (SALT) เพิ่มขึ้นจาก 10,000 ดอลลาร์ เป็น 40,000 ดอลลาร์ สำหรับคู่สมรสที่มีรายได้ไม่เกิน 500,000 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับรัฐที่มีภาษีสูง เช่น นิวยอร์ก แคลิฟอร์เนีย และนิวเจอร์ซีย์
4. การเปลี่ยนแปลงการใช้จ่าย: การป้องกันประเทศ ชายแดน และโครงการทางสังคม
ร่างกฎหมายดังกล่าวมีการกำหนดการจัดสรรรายจ่ายใหม่ที่สำคัญ:
การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ: เพิ่มขึ้น 153 พันล้านเหรียญสหรัฐใน 10 ปี
ความมั่นคงชายแดน: ได้รับเงินสนับสนุน 178 พันล้านเหรียญสหรัฐ
แรงจูงใจด้านเชื้อเพลิงฟอสซิล : ขยายตัว ในขณะที่โปรแกรมพลังงานสะอาดและสภาพภูมิอากาศลดขนาดลง
Medicaid และ SNAP: ข้อกำหนดการทำงานที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและเงินสนับสนุนจากรัฐที่เพิ่มขึ้น โดยมีการลดการใช้จ่ายลงถึง 18% สำหรับ Medicaid และ 20% สำหรับ SNAP
5. ผู้ชนะและผู้แพ้
ผู้ชนะ:
ครัวเรือนและบริษัทที่มีรายได้สูง (การลดหย่อนภาษี การบรรเทา SALT)
ผู้สูงอายุและคนงานรายชั่วโมง (หักเงินได้มากขึ้น ไม่ต้องเสียภาษีทิป/ค่าล่วงเวลา)
ภาคการป้องกันประเทศและเชื้อเพลิงฟอสซิล (เพิ่มการใช้จ่ายและแรงจูงใจ)
ผู้แพ้:
ชาวอเมริกันที่มีรายได้น้อย (ได้รับการสนับสนุน Medicaid และ SNAP ลดลง)
ภาคพลังงานสะอาด (การยกเลิกการจูงใจ)
รัฐที่มีการใช้จ่ายด้านสังคมสูง (มีความรับผิดชอบทางการคลังมากขึ้น)
6. ผลกระทบด้านเศรษฐกิจและการคลัง
การเติบโตในระยะสั้น: โมเดลส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า GDP จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (0.4%–1.2%) ในช่วงทศวรรษหน้า โดยทำเนียบขาวคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่านี้
การขาดดุลและหนี้สิน: คาดว่าพระราชบัญญัติดังกล่าวจะเพิ่มการขาดดุลของรัฐบาลกลาง 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ใน 10 ปี ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่ 120–124% ภายในปี 2034
การสร้างงาน: การประมาณการของสภาชี้ให้เห็นว่ามีการคุ้มครองหรือสร้างงานมากถึง 7.2 ล้านตำแหน่ง โดยมีงานใหม่ 1 ล้านตำแหน่งต่อปีในธุรกิจขนาดเล็ก
7. ปฏิกิริยาของตลาดและภาคส่วน
หุ้น: ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในช่วงแรกจากข่าวการลดภาษีถาวรและกำไรของบริษัทที่เพิ่มขึ้น โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.5% ในวันเดียวกันนั้น
หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศและพลังงาน: เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สะท้อนการใช้จ่ายและแรงจูงใจใหม่ของรัฐบาล
หุ้นกลุ่มการดูแลสุขภาพและสังคม: มีผลประกอบการต่ำกว่าเป้าหมาย ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินทุน Medicaid และ SNAP ที่ลดลง
พันธบัตรเทศบาล: พันธบัตรรัฐบาลที่มีภาษีสูงได้รับผลกำไร เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากเพดาน SALT ที่สูงขึ้น
8. ไทม์ไลน์ของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ
พระราชบัญญัติ One Big Beautiful Bill Act ของทรัมป์มีการลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่ เพิ่มการใช้จ่ายอย่างมีเป้าหมาย และเปลี่ยนแปลงนโยบายสำคัญที่จะส่งผลสะเทือนต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในอีกหลายปีข้างหน้า
แม้ว่าร่างกฎหมายฉบับนี้จะช่วยกระตุ้นการเติบโตและผลกำไรของบริษัทในระยะสั้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงทางการคลังในระยะยาว และทำให้ช่องว่างระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ยิ่งกว้างขึ้น เมื่อตลาดปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่ นักลงทุนจะจับตาดูผลกระทบในโลกแห่งความเป็นจริงที่มีต่อการเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และผลประกอบการของภาคส่วนต่างๆ อย่างใกล้ชิด
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ดัชนีราคา PCE เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 2.8% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ภาษีศุลกากรส่งผลให้ราคาเฟอร์นิเจอร์และสินค้าคงทนปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.3%
2025-08-29
ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงในวันศุกร์ หลังจาก GDP ของสหรัฐฯ ไตรมาส 2 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยยอดขายสุดท้ายต่อผู้ซื้อภายในประเทศเพิ่มขึ้น 1.9%
2025-08-29
ราคาทองคำอ่อนแรงจากดอลลาร์แข็ง ขณะ WTI ร่วงต่ำกว่า 64 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงกดดันสหรัฐฯ ต่ออินเดียและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
2025-08-29
