สรุป
การโจมตีอิหร่านที่รุนแรงขึ้นของอิสราเอลทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และทำให้เกิดความกังวลต่อเสถียรภาพของอุปทานพลังงานโลก
ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 6% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากอิสราเอลเพิ่มการโจมตีอิหร่านอย่างน่าประหลาดใจ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านหลายคนถูกสังหาร แม้ว่าทรัมป์จะเตือนพันธมิตรไม่ให้ทำลายการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์ที่อาจเกิดขึ้นก็ตาม
อิสราเอลและพันธมิตรวิพากษ์วิจารณ์การเสริมกำลังกองกำลังตัวแทนของอิหร่านในภูมิภาค รวมถึงกลุ่มนักรบชีอะห์แห่งเลบานอนอย่างฮิซบอลเลาะห์ที่เคลื่อนไหวอย่างแข็งขันระหว่างสงครามกับกลุ่มฮามาส
ตามรายงานของมอสสาด เตหะรานได้ประสบความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรมในการผลิตอาวุธนิวเคลียร์ ซึ่งรวมถึงแกนโลหะยูเรเนียมและแหล่งกำเนิดนิวตรอนสำหรับกระตุ้นการระเบิดนิวเคลียร์
การโจมตีตอบโต้ของอิหร่านมุ่งเป้าไปที่เมืองเทลอาวีฟและไฮฟาของอิสราเอล ส่งผลให้เกิดความกังวลอย่างยิ่งว่าความขัดแย้งระหว่างศัตรูทั้งสองในภูมิภาคอาจส่งผลให้เกิดความขัดแย้งในเรื่องอุปทานในตะวันออกกลาง
ทรัมป์เรียกร้องให้ทั้งสองประเทศ "ทำข้อตกลง" เมื่อวันอาทิตย์ แต่แนะนำว่าอาจต้อง "ต่อสู้กัน" ก่อน ความขัดแย้งล่าสุดนี้ถือเป็นครั้งแรกที่ศัตรูตัวฉกาจทั้งสองโจมตีกันอย่างรุนแรงเช่นนี้
โยฮันน์ วาเดอฟูล รัฐมนตรีต่างประเทศเยอรมนี กำลังเร่งดำเนินการเดินทางเยือนตะวันออกกลาง ซึ่งต้องเลื่อนการเดินทางออกไปอย่างเร่งด่วนเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ยุโรปพึ่งพาตะวันออกกลางและแอฟริกาเหนือมากขึ้นในด้านพลังงาน โดยมีการคว่ำบาตรรัสเซีย
ความขัดแย้งทางทหารยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติลงโดยสิ้นเชิง เนื่องจากทั้งเนทันยาฮูและคาเมเนอีต่างก็ดูเหมือนเป็นผู้นำฝ่ายขวาจัด การไม่มีช่องว่างจะเป็นข้อจำกัดต่อข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้น
การหยุดงานโครงสร้างพื้นฐาน
บริษัทพลังงานรายใหญ่สองแห่งกำลังเฝ้าติดตามสถานการณ์ดังกล่าว แต่ยังไม่สามารถคาดการณ์ราคาน้ำมันได้อย่างแน่ชัด Lorenzo Simonelli ซีอีโอของ Baker Hughes กล่าวว่า "มีสิ่งหนึ่งที่แน่ใจได้ นั่นคือ คุณจะต้องคิดผิด"
เม็ก โอนีล ซีอีโอของ Woodside Energy กล่าวว่า หากช่องแคบฮอร์มุซได้รับผลกระทบ “จะมีผลกระทบต่อราคามากยิ่งขึ้น เนื่องจากลูกค้าทั่วโลกจะต้องดิ้นรนเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงานของตัวเอง”
แม้การโจมตีจะมุ่งเป้าไปที่ระบบพลังงานภายในประเทศของอิหร่านแทนที่จะส่งออกไปยังตลาดต่างประเทศ แต่ผู้ค้าน้ำมันก็กำลังเตรียมรับมือกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่เลวร้ายลง
เฮลิมา ครอฟต์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ RBC Capital Markets กล่าวว่าทรัมป์น่าจะเรียกร้องให้กลุ่มโอเปก+ ดึงกำลังการผลิตส่วนเกินออกมาใช้หากจำเป็น อย่างไรก็ตาม อาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้
ในอดีต เตหะรานเคยขู่ที่จะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดผ่านแดนสำคัญในอ่าวเปอร์เซีย การปิดช่องแคบดังกล่าวอาจทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงถึง 130 ดอลลาร์ ตามรายงานของเจพีมอร์แกน
Richard Bronze หัวหน้าฝ่ายภูมิรัฐศาสตร์ของบริษัทที่ปรึกษา Energy Aspects Ltd กล่าวว่า “จะมีคำถามเกิดขึ้นว่าอิสราเอลจะมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านมากขึ้นหรือไม่ เพราะดูเหมือนว่าเราจะกำลังอยู่ในวัฏจักรที่เร่งรีบมากขึ้น”
IEA กล่าวว่าตลาดน้ำมันโลกมีอุปทานเพียงพอท่ามกลางความต้องการน้ำมันที่ชะลอตัวและการเพิ่มการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ล่าสุด และ IEA ก็พร้อมที่จะใช้สต็อกน้ำมันฉุกเฉิน
การสร้างสมดุลอำนาจ
นักวิเคราะห์กล่าวว่า หลังจากกักเก็บอุปทานไว้เกือบสามปีเพื่อดันให้ราคาสูงขึ้น การควบคุมการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ก็ไม่ส่งผลกระทบมากนักอีกต่อไป การเพิ่มปริมาณการผลิตเพื่อส่วนแบ่งตลาดดูสมเหตุสมผล
เจ้าหน้าที่ในริยาดตระหนักดีว่า การเปิดก๊อกน้ำทำให้ทรัมป์พอใจ ดังจะเห็นได้จากข้อตกลงในการสร้างปัญญาประดิษฐ์ โครงการนิวเคลียร์ และอาวุธขั้นสูงในระหว่างการเยือนอ่าวเปอร์เซียของเขา
แม้จะเป็นเช่นนั้น ซาอุดิอาระเบียก็หวั่นเกรงว่าจะผิดพลาดเหมือนในปี 2018 อีกครั้ง เมื่อครั้งนั้น ทรัมป์ได้โน้มน้าวให้ OPEC+ เพิ่มการผลิตก่อนที่จะปราบปรามการส่งออกของเตหะราน ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า 50 ดอลลาร์
สำนักงานสินเชื่อของกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ ควรจัดสรรเงินทุนให้กับโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซในพื้นที่อื่นๆ ผู้ช่วยทำเนียบขาวกล่าวเมื่อต้นเดือนนี้ ประเด็นคืออุตสาหกรรมนี้แทบไม่พบปัญหาในการหาเงินทุนจากธนาคารเลย
EIA เผยว่าการผลิตน้ำมันโดยรวมของสหรัฐฯ จะลดลง 0.4% เหลือ 13.37 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของอ่าวเม็กซิโกช่วยสร้างความหวังให้กับเรา
แอ่งน้ำมันต้องสูญเสียความสำคัญไปเมื่อช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงส่งผลกระทบต่อผู้ขุดเจาะน้ำมันเชลล์ โครงการระยะยาวที่สำคัญในอ่าวเม็กซิโกจึงเริ่มดำเนินการ
นอกจากนี้ ยังมีการเฉลิมฉลองการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบธุรกิจนอกชายฝั่ง บริษัทน้ำมันรายใหญ่หันมาใช้เรือผลิตขนาดเล็กและใช้งานง่ายกว่า ทำให้การผลิตในทะเลลึกไม่ถือเป็นต้นทุนที่สูงอีกต่อไป
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ดัชนี S&P 500 ใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่การออกตราสารหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นภัยคุกคามต่อสภาพคล่องในตลาดและชะลอการเพิ่มสูงขึ้นของกำไรจากหุ้นต่อไป
2025-06-18
ทำเนียบขาวไม่พอใจความระมัดระวังของเฟด แต่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี ความกังวลของตลาด ภาษีศุลกากรอาจผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น
2025-06-18
NZD ต่อ USD ยืนเหนือ 0.60 เนื่องจากผู้ซื้อขายรอคอยการตัดสินใจของเฟด โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์ที่คงที่ และทัศนคติความเสี่ยงระดับโลกที่ระมัดระวัง
2025-06-18
