วิญญาณของสัตว์เกิดขึ้นหลังจากการเทขายอย่างตื่นตระหนก

หุ้นสหรัฐฯ โพสต์กำไรรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดในรอบประมาณหนึ่งปีในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นให้เกิดการขายออกอย่างหนักในเดือนตุลาคม เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวได้ดีและอุปทานหนี้ล้นเกิน ทั้งสองอย่างนี้ทำให้การอุทธรณ์ของสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

วันจันทร์ถือเป็นการก้าวหน้าครั้งที่หกติดต่อกันสำหรับ Dow และ S&P 500 และการเพิ่มขึ้นครั้งที่เจ็ดติดต่อกันสำหรับ Nasdaq แนวรับดังกล่าวยาวนานที่สุดสำหรับ S&P 500 นับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมสำหรับ Dow และตั้งแต่เดือนมกราคมสำหรับ Nasdaq

จากการสำรวจของ Bloomberg เมื่อเดือนที่แล้ว ผู้ตอบแบบสอบถาม 45% คาดการณ์ว่า Nasdaq 100 จะลดลงมากถึง 10% ในไตรมาสนี้ และ 20% บอกว่าจะลดลงมากกว่านั้นอีก

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าผลกำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเติบโต 5.7% ในไตรมาสที่สาม โดยมากกว่า 80% ของบริษัทในดัชนีอ้างอิงที่รายงานผลกำไรจนถึงขณะนี้สูงกว่าที่ประมาณการไว้ ตามข้อมูล LSEG

กองทุนเฮดจ์ฟันด์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซื้อหุ้นสหรัฐฯ อย่างแข็งกร้าวด้วยอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบสองปี รายงานของ Goldman Sachs ระบุ ตำแหน่งยาวของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศแตะระดับสูงสุดในรอบแปดเดือน

เดิมพันคลังผิด

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขยายสถานะขายในคลังไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก่อนที่ยอดขายพันธบัตรสหรัฐฯ ที่น้อยกว่าคาดและข้อมูลงานที่อ่อนแอลงจะกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้น ตามข้อมูลของ CFTC ณ วันที่ 31 ต.ค.

กองทุนเหล่านั้นอาจนำไปใช้เป็นส่วนหนึ่งของการค้าพื้นฐานซึ่งพวกเขาสามารถสร้างรายได้จากราคาที่ไม่ตรงกันเล็กน้อยระหว่างฟิวเจอร์สและพันธบัตรอ้างอิง

แต่อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอย่างมากตั้งแต่นั้นมาอาจนำไปสู่การพลิกกลับอย่างมากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ทีมกลยุทธ์ของ Citi คาดว่ากระทรวงการคลังจะปรับตัวขึ้นต่อในสัปดาห์นี้

“การเคลื่อนไหวของราคาในคลังในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเป็นกรณีคลาสสิกของเรื่องราวโน้มน้าวใจที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา จนกระทั่งมันไปไกลเกินไป ซึ่งนำไปสู่การเกินขอบเขตซึ่งขณะนี้กำลังแก้ไข” Gareth Berry นักยุทธศาสตร์ของ Macquarie ในสิงคโปร์กล่าว

ในขณะเดียวกัน ผู้จัดการสินทรัพย์ก็ขยายสถานะเชิงบวกในตลาดฟิวเจอร์สของกระทรวงการคลัง เทรดเดอร์ได้นำการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดถึงเดือนมิถุนายนตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

Jason Draho หัวหน้าฝ่ายจัดสรรสินทรัพย์ในอเมริกาของ UBS Global Wealth Management กล่าวว่า "เสถียรภาพของอัตรากำลังช่วยให้สินทรัพย์ประเภทอื่นๆ มีความมั่นคง"

“หากหุ้นขยับสูงขึ้น คุณอาจพบว่านักลงทุนเริ่มรู้สึกราวกับว่าพวกเขาจำเป็นต้องไล่ตามผลการดำเนินงานจนถึงสิ้นปี”

เขาคาดว่า S&P 500 จะซื้อขายระหว่าง 4,200 ถึง 4,600 จนกว่านักลงทุนจะพิจารณาว่าเศรษฐกิจจะสามารถหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้หรือไม่

สัญญาณหุ้นที่ตรงกันข้าม

ดัชนีความผันผวนของ Cboe ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ ต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของหุ้นก็ลดลงเช่นกัน ส่วนหนึ่งเนื่องจากการเปิดรับหุ้นน้อยเกินไป

การเปิดเผยต่อหุ้นในหมู่ผู้จัดการเงินที่ใช้งานอยู่อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 ตามดัชนีที่รวบรวมโดย Naaim

รายงานจากบริษัทวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ PivotalPath แสดงให้เห็นว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ระยะยาว/ระยะสั้นของสหรัฐได้ลดความเสี่ยงต่อดัชนี S&P 500 ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี ณ สิ้นเดือนตุลาคม

ข้อมูลของ Deutsche Bank เผยให้เห็นว่าตำแหน่งหุ้นของนักลงทุนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนก่อนจะปรับตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และมีเหตุผลอีกมากมายที่ต้องเสี่ยงแม้ว่าจะมีการระมัดระวังต่อโรคไข้เทคโนโลยีก็ตาม

สองเดือนสุดท้ายของปีมีแนวโน้มที่จะยืดตัวแข็งแกร่งสำหรับหุ้น โดย S&P 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 3% ตามข้อมูลจาก CFRA Research

ค่าพรีเมียมการประเมินโดยเฉลี่ยของดัชนี Nasdaq 100 เทียบกับ S&P 500 ออกมาอยู่ที่ประมาณ 30% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา สิ่งอื่นทั้งหมดเท่าเทียมกัน การฟื้นสมดุลนั้นจำเป็นต้องลดลงเหลือ 12,500 ตามข้อมูลของ Sameer Samana จากสถาบันการลงทุน Wells Fargo

Kevin Gordon นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Charles Schwab ยังมองเห็นความสูญเสียเพิ่มเติมสำหรับเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ในขณะที่ส่วนที่เหลือของตลาดตามทัน เนื่องจากช่องว่างการประเมินมูลค่าระหว่างบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดเจ็ดแห่งและหุ้นโดยเฉลี่ยใน S&P 500

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย การทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ