Дата публикации: 2026-01-29
Покупка лучшего ETF на полупроводниковую отрасль превратилась из простой сделки «купи, пока идет цикл развития чипов» в более тонкое решение о распределении активов. В 2026 году полупроводники находятся на пересечении вычислительных мощностей в области искусственного интеллекта, капитальных затрат на центры обработки данных, электрификации автомобильной промышленности, промышленной автоматизации и геополитического возвращения производства в страну.
Такое сочетание может вознаграждать за правильную диверсификацию и наказывать за концентрированные или заемные позиции при возвращении волатильности.
В приведенном ниже рейтинге представлены наиболее актуальные ETF в сфере полупроводников и микросхем для инвесторов и трейдеров по состоянию на январь 2026 года. При отборе учитывались ликвидность, стоимость, структура портфеля и предполагаемое использование, от долгосрочных позиций в основных активах до тактических продуктов с кредитным плечом.
| Классифицировать | ETF (тикер) | Тип | Лучше всего подходит для | Размер фонда (млрд долларов США) | Коэффициент расходов | 1М | 3М | 6М |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VanEck Semiconductor ETF (SMH) | только длинные позиции | Обнажение жидкого ядра, наклон большой шапки | 44.96 | 0,35% | 2,5% | 10,7% | 29,5% |
| 2 | iShares Semiconductor ETF (SOXX) | только длинные позиции | Широкий, активно торгуемый основной портфель активов. | 21.79 | 0,35% | 1,6% | 11,2% | 26,6% |
| 3 | Акции Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) | Длинная позиция с кредитным плечом (3x) | Высокоэффективные тактические бычьи сделки | 12.42 | 0,75% | 1,9% | 20,6% | 67,4% |
| 4 | ProShares Ultra Semiconductors (USD) | Длинная позиция с кредитным плечом (2x) | Двойной тактический потенциал роста с меньшим кредитным плечом, чем у SOXL. | 1.78 | 0,95% | 0,0% | 6,2% | 42,2% |
| 5 | SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) | Только длинные позиции (с равным весом) | Равновесная диверсификация | 1.74 | 0,35% | 0,1% | 0,8% | 25,5% |
| 6 | First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) | Только длинные позиции (на основе правил) | Экспозиция, основанная на правилах, с высокой чувствительностью к импульсу. | 1.53 | 0,60% | 3,3% | 15,9% | 35,2% |
| 7 | Invesco Dynamic Semiconductors ETF (PSI) | Только длинные позиции (с учетом факторов) | Факторно-ориентированный подход «умного отбора» | 1.17 | 0,56% | 2,4% | 12,1% | 31,6% |
| 8 | Акции Direxion Daily Semiconductor падают в 3 раза (SOXS) | Инверсия с кредитным плечом (-3x) | Краткосрочное хеджирование или медвежьи сделки | 1.08 | 0,97% | -7,5% | -38,6% | -59,4% |
| 9 | Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ) | Только для длинных позиций (низкая комиссия) | Низкие комиссионные сборы за инвестиции в эталонный показатель | 0,97 | 0,19% | 0,9% | 11,4% | 28,1% |
| 10 | Strive US Semiconductor ETF (SHOC) | Только для длинных позиций (новее) | Более новая альтернатива с конкурентоспособной доходностью в последнее время. | 0,15 | 0,40% | 0,8% | 9,9% | 29,3% |
* Доходность за 1 млн./3 млн./6 млн. (суммарная доходность по рыночной цене по состоянию на 31.12.2025)
Активы под управлением: 44,96 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,35%
1М/3М/6М: 2,5%/10,7%/29,5%
SMH часто рассматривается как ETF по умолчанию для тех, кто ищет высоколиквидные акции крупных компаний полупроводниковой отрасли, в настоящее время в нем доминируют такие компании, как NVIDIA, TSMC, Broadcom, Micron и ASML. Он объединяет разработчиков и производителей микросхем с ключевыми поставщиками, такими как оборудование для литографии, производства кремниевых пластин и программное обеспечение EDA (например, ASML, Lam, KLA, Synopsys, Cadence).
Как правило, SMH отражает те области, где в периоды роста, обусловленного внедрением ИИ, сосредоточены наиболее значительные источники прибыли в отрасли.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: масштаб, ликвидность и бета-коэффициент чистого сектора.
Главный компромисс: риск концентрации, когда несколько компаний доминируют в распределении весов индекса.
Объем активов под управлением : 21,79 млрд долларов США | Коэффициент расходов: 0,35%
1М/3М/6М: 1,6%/11,2%/26,6%
SOXX является одним из ключевых кандидатов в списки «лучших ETF в полупроводниковой отрасли», поскольку сочетает в себе высокую ликвидность и широкий охват отрасли. Он широко используется в качестве эталона для инвестирования в полупроводниковые компании, котирующиеся на американских биржах.
В портфель SOXX входит более широкий набор акций американских компаний полупроводниковой отрасли, охватывающий производство памяти, логических микросхем, аналоговых устройств и производственных инструментов, при этом наибольший вес в портфеле имеют Micron, AMD, NVIDIA, Applied Materials и Broadcom.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: сбалансированная базовая инвестиционная стратегия с высокой ликвидностью.
Главный компромисс: по-прежнему используется метод взвешивания по капитализации, поэтому риск, связанный с отдельными акциями, может возрастать во время всплесков динамики.
Активы под управлением: 12,42 млрд долларов | Коэффициент расходов : 0,75%
1М/3М/6М: 1,9%/20,6%/67,4%
SOXL разработан для агрессивного краткосрочного бычьего позиционирования. Он усиливает как потенциал роста, так и просадки, что делает его популярным среди трейдеров во время ралли акций компаний, занимающихся производством микросхем, с высокой импульсной динамикой. SOXL — это не портфель, ориентированный только на покупку акций; он нацелен на ежедневный рост индекса NYSE Semiconductor на +300%, в основном за счет деривативов и финансовых инструментов, а не просто на прямую покупку акций компаний, занимающихся производством микросхем.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: непревзойденный крутящий момент для тактических операций.
Главный недостаток: не подходит для большинства инвесторов в качестве долгосрочного актива из-за механизмов кредитного плеча и снижения волатильности.
Активы под управлением: 1,82 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,95%
1М/3М/6М: 0,0%/6,2%/42,2%
USD ориентирован на использование кредитного плеча с меньшим уровнем заемных средств, чем SOXL, что может быть привлекательно для трейдеров, желающих получить более высокую прибыль, но с меньшей интенсивностью роста. USD стремится к двукратному увеличению дневной доходности индекса Dow Jones US Semiconductors Index, что означает, что доступ к рынку, как правило, осуществляется через производные инструменты, предназначенные для обеспечения этого дневного кредитного плеча.
На практике это альтернатива продуктам с «умеренным кредитным плечом», ориентированная на краткосрочное позиционирование, а не на долгосрочный рост стоимости активов.
Почему это работает: инструмент среднего уровня для получения тактических прогнозов.
Главный недостаток: по-прежнему не подходит для длительного хранения, особенно на нестабильных рынках.
Активы под управлением: 0,83 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,35%
1М/3М/6М: 0,1%/0,8%/25,5%
XSD — это альтернатива диверсификации. Ее структура снижает доминирование компаний с мегакапитализацией и может обеспечить более широкое участие, когда растут акции компаний средней капитализации и небольших производителей микросхем.
Она построена таким образом, чтобы иметь равный вес и перекос, что, как правило, снижает доминирование мегакапитализационных компаний и распределяет присутствие на более широкий сегмент полупроводниковой отрасли. Как правило, доля компаний с наибольшим весом сосредоточена вокруг ~3% каждая (например, Micron, Power Integrations, MACOM, AMD, ON Semi), что может быть полезно, когда лидерство в производительности выходит за рамки нескольких гигантов.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: полезное дополнение к ETF на акции компаний, входящих в индекс P2P, взвешенным по рыночной капитализации, особенно для инвесторов, обеспокоенных переизбытком акций одной компании.
Активы под управлением: 0,78 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,60%
1М/3М/6М: 3,3%/15,9%/35,2%
FTXL — это небольшой, но хорошо зарекомендовавший себя вариант, который может вести себя как ETF на полупроводниковые компании с «более высоким бета-коэффициентом», ориентированный на долгосрочные инвестиции, в зависимости от его структуры и ребалансировки, основанных на правилах.
FTXL в настоящее время имеет относительно большую долю ведущих игроков и делает упор на такие компании, как Micron, Intel, Lam Research, Broadcom и NVIDIA, а также на производителей оборудования и корпусов, таких как Applied Materials, KLA, Teradyne и Amkor.
На практике он часто ведет себя скорее как «корзина высокодоходных инвестиций» по всей цепочке создания стоимости в полупроводниковой отрасли, а не как полностью сбалансированный отраслевой индекс.
Почему она занимает высокое место в рейтинге: сильная чувствительность к импульсу роста во время восходящих циклов.
Главный компромисс: более высокая комиссия и меньший масштаб по сравнению с двумя крупнейшими основными фондами.
Активы под управлением: 0,72 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,57%
1М/3М/6М: 2,4%/12,1%/31,6%
PSI применяет более «ориентированный на отбор» подход, чем простое взвешивание по лимитам, что может изменять его показатели по сравнению со стандартными бенчмарками чипов.
Этот ETF использует подход, основанный на правилах, и в настоящее время более равномерно распределяет вес между примерно 30+ компаниями, среди лидеров которых Micron, Lam Research, KLA, Intel и AMD. Он также, как правило, включает в себя более мелкие нишевые компании и компании из цепочки поставок (например, Ultra Clean, ACM Research, Photronics), которые менее заметны в крупнейших по капитализации ETF.
Почему компания занимает высокое место в рейтинге: дифференцированное позиционирование, которое может принести дополнительную выгоду при смене руководства внутри сектора.
Активы под управлением: 1,08 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,97%
1М / 3М / 6М: -7,5% / -38,6% / -59,4%
SOXS предназначен для краткосрочных медвежьих стратегий или хеджирования в случае ожидаемого резкого падения цен на полупроводники. Хотя он не подходит для долгосрочных инвестиций, он остается важным компонентом в комплексном наборе ETF, ориентированных на полупроводники.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: прямой инструмент хеджирования.
Главный недостаток: высокий риск и зависимость от предшествующего развития событий; плохо подходит для долгосрочного владения.
Активы под управлением: 0,65 млрд долларов | Коэффициент расходов: 0,19%
1М/3М/6М: 0,9%/11,4%/28,1%
SOXQ — это биржевой фонд (ETF) с долгосрочными инвестициями в полупроводниковые компании. Он отслеживает бенчмарк PHLX Semiconductor и обеспечивает доступ к акциям американских компаний-производителей полупроводников, котирующихся на бирже, по сравнительно низкой цене. В отличие от SOXS, это не обратный или кредитный продукт, поэтому он обычно используется в качестве основного актива, а не для краткосрочного хеджирования.
Главное преимущество SOXQ — это стоимость. Это один из самых дешевых способов владения портфелем полупроводниковых активов, аналогичным эталонному показателю, что особенно важно, если ожидаемая будущая доходность нормализуется.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: низкая комиссия, четкая ориентация на категорию.
Главный недостаток: фонд меньше, чем SMH/SOXX, но всё ещё достаточно крупный для большинства розничных инвестиций и многих консультационных проектов.
Активы под управлением: 0,15 млрд долларов США | Коэффициент расходов: 0,40%
1М/3М/6М: 0,8%/9,9%/29,3%
SHOC — это высококонцентрированный портфель акций компаний полупроводниковой отрасли, котирующихся на американских биржах, с непропорционально большой долей в таких лидерах, как NVIDIA и Broadcom, а также в ключевых компаниях цепочки поставок, таких как Micron, Lam Research, ASML, Applied Materials и KLA.
Это фактически выражает тезис о «чемпионах в сфере производства микросхем, котирующихся на американских биржах», поэтому доходность может в значительной степени зависеть от небольшого числа компаний с мегакапитализацией.
Почему он занимает высокое место в рейтинге: перспективный вариант для инвесторов, которые хотят чего-то помимо «двух крупнейших фондового рынка», не прибегая к использованию заемных средств.
Термин «ETF полупроводников» охватывает широкий спектр инвестиционных портфелей. Некоторые фонды в значительной степени ориентированы на крупные компании-разработчики и лидеров в области искусственного интеллекта, в то время как другие распределяют инвестиции между компаниями, занимающимися аналоговой электроникой, памятью, оборудованием, а также более мелкими производителями и поставщиками.
Для тех, кто специализируется на инфраструктуре ИИ, концентрированное инвестирование может быть выгодным. Для инвесторов, стремящихся к более стабильному участию в более широком цикле развития полупроводниковой отрасли, диверсификация имеет большее значение.
Хотя сравнение комиссий не представляет сложности, основным критерием выбора должен быть состав ETF. Незначительно более высокая комиссия может быть оправдана, если фонд обеспечивает различное распределение активов, большую диверсификацию или более высокую ликвидность для предполагаемого размера позиции.
Если вы инвестируете на годы, выбирайте ликвидные фонды с долгосрочными инвестициями и разумным уровнем концентрации риска. Если вы торгуете еженедельно или ежедневно, кредитное плечо может помочь, но только при строгом контроле рисков.
Доминирование одной компании: когда ограниченное число компаний, связанных с ИИ, показывают лучшие результаты, взвешенные по капитализации ETF могут стать сильно коррелированными с этими компаниями, часто превосходя ожидания инвесторов.
Цикличность сохраняется: хотя спрос на ИИ может смягчить цикл, полупроводники остаются чувствительными к корректировкам запасов, колебаниям капитальных затрат и замедлению темпов роста на конечных рынках.
Геополитика и экспортный контроль: изменения в политике могут быстро повлиять на цепочки поставок, спрос на конечных рынках и мультипликаторы оценки.
Снижение кредитного плеча: ETF на полупроводниковые активы с кредитным плечом и обратные ETF могут значительно отклоняться от ожидаемых результатов за несколько месяцев из-за механизмов ежедневной переоценки.
Для большинства долгосрочных инвесторов оптимальный ETF в полупроводниковой отрасли, как правило, представляет собой крупный, ликвидный фонд, инвестирующий только в долгосрочные активы, с разумными комиссиями и диверсифицированным портфелем. SMH и SOXX соответствуют этим критериям, а SOXQ привлекателен для тех, кто отдает приоритет низкой комиссии за управление.
Ни один из фондов не является универсально лучшим. SMH, как правило, в большей степени ориентирован на лидеров с большой капитализацией, тогда как SOXX обеспечивает более широкое отраслевое представительство. Правильный выбор зависит от желаемого баланса между концентрацией в ведущих компаниях и более широким отраслевым представительством.
ETF с кредитным плечом, как правило, предназначены для краткосрочной торговли, а не для долгосрочного хранения. Из-за ежедневных переоценок, эффект накопления на волатильных рынках может привести к результатам, которые значительно отличаются от ожиданий инвесторов в течение длительных периодов времени.
SMH и SOXX можно торговать через крупных регулируемых брокеров в качестве котируемых ETF. Для трейдеров, предпочитающих гибкость в выборе длинных/коротких позиций и маржинальное кредитование, EBC Financial Group предлагает SMH и SOXX в качестве торгуемых ETF на своей платформе, в зависимости от юрисдикции и типа счета.
Начните с оценки соответствия продукта. Базовые ETF подходят для многолетнего распределения активов, в то время как торговля CFD предполагает использование кредитного плеча, затраты на финансирование и риск, зависящий от траектории движения цены. Изучите характеристики контрактов, часы работы, требования к марже, спреды и концентрацию по секторам, а затем определяйте размер позиций консервативно. В документах EBC подчеркивается, что убытки от CFD могут превышать депозиты.
По состоянию на январь 2026 года MH и SOXX остаются наиболее практичными вариантами для формирования лучших ETF в полупроводниковой отрасли, учитывая их масштаб и ликвидность. SOXQ лидирует по экономической эффективности при инвестировании только в долгосрочные позиции, а XSD обеспечивает преимущества диверсификации, когда лидерство в секторе выходит за рамки компаний с мегакапитализацией.
Благодаря предложению ETF от EBC, отвечающие требованиям клиенты могут торговать полупроводниковыми ETF, такими как SMH и SOXX, с возможностью открытия длинных или коротких позиций с использованием маржи, с учетом местных ограничений и доступности продукта.
Компания EBC Financial Group осуществляет свою деятельность через регулируемые структуры, включая компании, зарегистрированные в FCA в Великобритании, и дочернюю компанию на Каймановых островах, имеющую лицензию CIMA (ссылки на лицензии опубликованы в информации о деятельности компании), что позволяет трейдерам зарегистрироваться с минимальным депозитом всего в 50 долларов США.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
