Дата публикации: 2026-07-15
Контракты CFD на сырьевые товары позволяют трейдерам спекулировать на ценах таких сырьевых товаров, как золото, сырая нефть и природный газ, не покупая и не храня физический актив. Трейдеры могут открыть длинную позицию, если ожидают роста цены, или короткую позицию, если ожидают её падения.
Контракт рассчитывает разницу между ценой открытия и закрытия. Прибыль или убыток также зависят от размера позиции и торговых издержек. CFD на золото и на нефть могут выглядеть похоже на торговой платформе, но их цены и комиссии не всегда формируются одинаково.
CFD означает контракт на разницу. Он следует за ценой на соответствующем рынке.
Слиток золота или бочка нефти физически не переходят из рук в руки. Трейдер всего лишь занимает позицию по направлению движения цены — вверх или вниз.
Допустим, золото выросло с $3,300 до $3,350. Трейдер, удерживающий длинную позицию в CFD на золото, получает прибыль от этого движения в $50, не владея физическим золотом. Точная сумма зависит от размера контракта.
Валовая прибыль или убыток = движение цены × размер контракта × количество контрактов
CFD на сырьевые товары обычно торгуются с плечом. Вместо полной оплаты стоимости позиции трейдер вносит меньшую сумму, называемую маржой. Кредитное плечо снижает требуемые денежные средства для открытия сделки, но также увеличивает как прибыль, так и убытки.
Покупать некоторые сырьевые товары напрямую непрактично. Физическое золото требует безопасного хранения и страхования. Сырая нефть связана с транспортировкой, хранением и доставкой.
CFD повторяет движение цены без передачи права собственности и также упрощает короткие продажи. Компромисс в том, что трейдер никогда не становится владельцем самого сырьевого товара.
CFD на сырьевые товары также ведут себя иначе, чем CFD на акции. CFD на акции повторяет цену акций одной компании. CFD на сырьевые товары следует за рынком, сформированным предложением, спросом, запасами и добычей. Нефть может реагировать на отчёт по запасам или решение OPEC+, тогда как золото часто реагирует на ожидания по процентным ставкам и курс доллара США.
Для трейдеров практическая разница проявляется в том, что происходит, пока позиция открыта. Многие CFD на золото используют спотовую цену и в основном включают спред и овернайт-финансирование. Многие CFD на нефть следуют за фьючерсами WTI или Brent, поэтому может применяться и ролловер.
| Характеристика | CFD на золото | CFD на нефть |
|---|---|---|
| Общий источник цены | Спотовая цена на золото | Фьючерсы на сырую нефть WTI или Brent |
| Типичное котирование | Доллары США за тройскую унцию | Доллары США за баррель |
| Основные факторы | Процентные ставки, доллар США и спрос на активы-убежища | Предложение, запасы и глобальный спрос |
| Общие затраты на удержание позиции | Овернайт-финансирование | Овернайт-финансирование и возможный ролловер |
Брокеры используют разные настройки. На странице инструмента должны быть указаны источник цены, размер контракта, правила экспирации и затраты на удержание позиции.
Золото часто реагирует на процентные ставки, ожидания по инфляции, курс доллара США и спрос на безопасные активы.
Реальная доходность — это процентные ставки с учётом инфляции. Когда реальная доходность растёт, инструменты, приносящие процентный доход, могут казаться более привлекательными по сравнению с золотом, которое не приносит процентного дохода. Когда реальная доходность падает, золото может стать более привлекательным.
Поскольку золото обычно котируется в долларах, более сильный доллар США может сделать его дороже для покупателей, использующих другие валюты. Покупки центральных банков, инвестиционные потоки, спрос на ювелирные изделия, добыча и геополитическая неопределённость также могут влиять на рынок.
Нефть тесно связана с физическим предложением и спросом.
Снижение запасов означает, что объём хранимой нефти уменьшился. Рост запасов означает, что он увеличился. Большее, чем ожидалось, снижение запасов может указывать на более высокий спрос или ужесточение предложения, тогда как неожиданный рост запасов может свидетельствовать о слабом потреблении или увеличении производства.
Трейдеры нефти также следят за решениями OPEC+, добычей сланцевой нефти в США, деятельностью НПЗ и прогнозами глобального роста.
Геополитические новости важны, когда они угрожают поставкам нефти. Конфликт может поднять цены, если он нарушает добычу, блокирует маршрут экспорта, повышает затраты на перевозку или усложняет получение страхования. Заголовки часто теряют актуальность, если поставки продолжаются в обычном режиме.
Движение цены — лишь часть результата. Даже при правильной оценке рынка итог может оказаться слабее, если затраты высоки.
Спред: Разница между ценой покупки и ценой продажи.
Ночное финансирование: Плата или начисление, которое может применяться после ежедневного времени закрытия.
Корректировка при ролловере: Корректировка, когда CFD, привязанный к фьючерсам, меняет месяц контракта.
Проскальзывание: Ордер может исполниться по другой цене в условиях быстрого рынка.
Риск кредитного плеча: Небольшое движение может привести к значительно большей прибыли или убытку относительно маржи.
Ценовые гэпы: Золото и нефть могут резко вырасти после неожиданной новости.
Различия в ценах: Котировка CFD может отличаться на другой платформе, потому что брокеры могут использовать разные источники цен и спреды.
Эти детали наиболее важны для позиций, удерживаемых на ночь или до истечения срока фьючерса.
Многие CFD на нефть следуют за фьючерсными контрактами, и у каждого фьючерса есть дата истечения.
Предположим, CFD на нефть основан на августовском WTI контракте. До его истечения брокер может перевести CFD на сентябрьский контракт.
Если август торгуется по $70 и сентябрь по $71, котировка CFD может подняться во время переключения. Это изменение на $1 обычно не означает внезапную прибыль для длинной позиции. Брокер может применить корректировку, чтобы учесть разрыв.
Некоторые CFD на нефть роллуются автоматически. Другие истекают в установленную дату и их нужно заново открывать. Календарь ролловера и метод корректировки должны быть указаны в деталях контракта.
Фьючерсный контракт устанавливает цену покупки или продажи товара на будущую дату. Фьючерсы на нефть торгуются с несколькими доступными месяцами истечения одновременно.
Ближайший активно торгуемый контракт часто называют фронт-месяцем (front-month). Многие CFD на нефть используют его в качестве источника цены.
Цена фьючерса может отличаться от текущей физической цены на нефть, поскольку она также учитывает расходы на хранение, финансирование и ожидания по будущему предложению и спросу.
Новичкам не нужно изучать каждый месяц контракта. Вопросы, которые действительно важны: за каким контрактом следует CFD? Когда он меняется? Создаст ли переключение корректировку при ролловере?
Да, если CFD привязан к фьючерсам и остаётся открытым во время ролловера.
Контанго означает, что более дальние фьючерсные контракты торгуются выше ближних контрактов. Текущий контракт на нефть может стоить $70, а следующий — $71.
Бэквордация означает, что более дальние контракты торгуются ниже ближних. Текущий контракт может стоить $70, а следующий — $69.
Разрыв может создать корректировку при ролловере, когда CFD переключается между контрактами.
Ни один из терминов не предсказывает следующее движение рынка. Контанго может отражать расходы на хранение или достаточность предложения. Бэквордация может указывать на более высокий немедленный спрос или более жёсткое краткосрочное предложение.
| Ролловер | Ночное финансирование |
|---|---|
| Происходит, когда CFD переходит на новый фьючерсный контракт | Применяется, когда позиция удерживается после ежедневного времени закрытия |
| Обычно связано с истечением срока фьючерсного контракта | Может взиматься каждый торговый день |
| Отражает разницу в цене между месяцами контрактов | Отражает стоимость финансирования позиции |
Позиция может столкнуться с одной из этих затрат, с обеими или ни с одной, в зависимости от того, как настроен инструмент.
CFD: Контракт, повторяющий другой рынок и рассчитывающий разницу между его ценами открытия и закрытия.
Размер контракта: Количество товара, которое представляет один CFD, определяющее, насколько изменение цены влияет на стоимость позиции.
Ночное финансирование: Плата или кредит, которые могут применяться, если плечё по CFD-позиции остаётся открытым после ежедневного срока расчёта.
Контанго: Структура рынка фьючерсов, при которой контракты с более поздними сроками обращения торгуются дороже, чем контракты с ближайшими датами истечения.
WTI: West Texas Intermediate — один из основных эталонов американской нефти, используемый для многих фьючерсов и CFD на нефть.
Товарные CFD — это маржинальные контракты, которые позволяют трейдерам спекулировать на ценах золота, нефти, природного газа и других сырьевых товаров без владения физическим активом. Прибыль или убыток определяется изменением цен между открытием и закрытием позиции.
Некоторые — да, особенно нефтяные CFD. Другие используют спотовое ценообразование. В характеристиках контракта должно быть указано, откуда берётся цена, истекает ли инструмент и как перед торгами обрабатывается корректировка при ролловере.
Корректировка при ролловере возникает, когда CFD переходит с фьючерсного контракта, срок действия которого истекает, на более поздний контракт. Поскольку эти контракты могут торговаться по разным ценам, позиция требует корректировки.
Нет. Ночное финансирование касается удержания маржинальной позиции открытой после ежедневного срока расчёта. Ролловер происходит, когда фьючерсный контракт, используемый для определения цены CFD, сменяется на контракт с более поздним сроком.
Трейдеры нефти обычно следят за запасами сырой нефти, запасами топлива, решениями OPEC+, уровнями добычи, работой НПЗ и сбоями в судоходстве. Цены часто реагируют наиболее остро, когда опубликованные данные значительно отклоняются от ожиданий рынка.
Товарные CFD позволяют трейдерам следить за ценами золота, нефти и других сырьевых товаров без покупки физических активов. Золотые CFD часто используют спотовое ценообразование, в то время как нефтяные CFD могут также включать истечение фьючерсов и ролловер. Понимание источника цены, издержек за удержание и основных факторов рынка облегчает понимание каждого контракта.
