Нийтэлсэн огноо: 2026-08-06
Шинэчилсэн огноо: 2026-08-10
Мартингейл арилжааны стратеги нь богино хугацаанд ойр ойрхон бага хэмжээний алдагдлыг нөхөж чаддаг ч нэг удаагийн урт үргэлжилсэн алдагдалтай цуврал нь хэдэн сарын ашгийг арчиж, дансыг хоосолж чадна. Энэ нь алдагдал бүрийн дараа позицын хэмжээг нэмэгдүүлдэг тул дараагийн хожсон арилжаа нь өмнөх алдагдлуудыг нөхөж, анхны зорилтот ашгийг авчирдаг. Эрсдэл нь ихэнх жишээнээс хавьгүй хурдан өсдөг ч үүний сэтгэл татам байдал нь тодорхой юм.
Мартингейл бол арилжаанд орох эсвэл таамаглах стратеги биш, харин позицын хэмжээг тохируулах систем юм.
Дараалсан алдагдлын дараа позицын хэмжээ экспоненциал (эрчимтэй) байдлаар өсдөг.
Хожсон цувралуудын өндөр хувь нь данс сүйрэх ноцтой эрсдэлийг нууж чаддаг.
Хөшүүрэг, арилжааны зардал болон маржингийн хязгаарлалтууд нь бодит амьдрал дээрх үр дүнг сурах бичгийн загвараас улам дордуулдаг.
Цувралд хязгаарлалт (cap) хийх нь алдагдлыг хязгаарладаг ч амласан алдагдлыг нөхөх боломжийг мөн үгүй хийдэг.
Мартингейл нь алдагдалтай арилжаа бүрийн дараа оруулж буй мөнгөн дүнгээ нэмэгдүүлдэг. Классик хэлбэрээрээ позицын хэмжээ тухай бүрд хоёр дахин нэмэгддэг. 10$-ийн алдагдлын дараа 20$-ийн позиц, дараа нь 40$, 80$, болон 160$ гэж нэг арилжаа хожих хүртэл үргэлжилнэ. Хэрэв арилжаа бүр адил хэмжээний ашиг эсвэл алдагдал санал болгож байвал эцсийн хожсон арилжаа нь өмнөх алдагдлуудыг нөхөж, анхны 10$-ийн зорилтот ашигтай тэнцэх ашгийг үлдээх ёстой.
Энэ арга нь хэзээ арилжаанд орох, ямар зах зээлээр арилжаалах эсвэл үнэ яагаад эргэх ёстой талаар юу ч хэлдэггүй. Үүнийг хөдөлгөөнт дундаж, дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин, автоматжуулсан системүүд эсвэл санамсаргүй оролтуудад ашиглаж болно. Муу оролтын арга нь Мартингейлийг нэмсний дараа ч муу хэвээр үлдэнэ; алдагдлууд нь ердөө л дараагийн бөгөөд хавьгүй том позицод төвлөрдөг.
Мартингейл бол арилжаанд орох эсвэл таамаглах стратеги биш, харин позицын хэмжээг тохируулах систем юм.
Энэхүү систем нь ойролцоогоор ижил магадлалтай үр дүнд суурилсан бооцооны орчноос үүсэлтэй. Санхүүгийн зах зээл нь тогтмол магадлал, тогтмол төлбөр эсвэл үргэлжлүүлэн хоёр дахин нэмэгдүүлэх хязгааргүй боломжийг олгодоггүй. Хүлээгдэж буй сэргэлт ирэхээс өмнө үнэ тренд үүсгэж, хөрвөх чадвар алдагдаж, данс маржингийнхаа хязгаарт хүрэх боломжтой.
Анхны арилжаа 10$-ийн эрсдэл гаргаж, алдагдалтай позиц бүрийг хоёр дахин нэмэгдүүлж байна гэж бодъё.
| Арилжаа | Эрсдэл гаргасан дүн | Хуримтлагдсан алдагдал |
| 1 | $10 | $10 |
| 2 | $20 | $30 |
| 3 | $40 | $70 |
| 4 | $80 | $150 |
| 5 | $160 | $310 |
| 6 | $320 | $630 |
| 7 | $640 | $1,270 |
| 8 | $1,280 | $2,550 |
| 9 | $2,560 | $5,110 |
| 10 | $5,120 | $10,230 |
Анхны дүн бага тул эхний хэдэн алхам боломжийн харагдана. Арван дахь арилжаа гэхэд позиц нь анхныхаас 512 дахин том болж, хуримтлагдсан алдагдал 10,230$-д хүрсэн байна. Цаашид үргэлжлүүлэхийн тулд 10,240$-ийн 11 дэх позицыг нээх хангалттай капитал болон боломжит маржин шаардлагатай болно.
Загвар нь экспоненциал шинжтэй. Дараалсан $n$ алдагдлын дараа дараагийн классик Мартингейл позиц нь анхны дүнг 2-ын $n$ зэрэгтээр үржүүлсэнтэй тэнцэнэ. Анхны позицыг багасгах нь эрсдэлийн хэлбэрийг өөрчлөхгүйгээр зөвхөн хямралын цэгийг л хойшлуулдаг.
Мартингейл нь ихэвчлэн бага хэмжээний ашгийн жигд өсөлтийг үүсгэдэг, учир нь ихэнх алдагдалтай цувралууд туйлширсан шатанд хүрэхээсээ өмнө дуусдаг. Дараагийн нэг хожил нь өмнөх хэд хэдэн алдагдлыг арчиж хаях боломжтой тул данс дахин дахин багахан хэмжээний ашигт эргэн очдог. Капиталын муруй (equity curve) нь харагдахуйц уналт багатайгаар олон бага алхмаар өсч болно.
Тэгвэл ашигтай цувралын өндөр хувийг хүчтэй давуу тал (edge) гэж эндүүрч болно. Тус бүр нь 10$ олох арван цуврал 100$ авчирна. Долоо дахь алхамдаа хүрсэн нэг бүтэлгүйтсэн цуврал 1,270$-ийн алдагдал хүлээж, өмнөх бүх арван ашгийг дарангуйлдаг.
Богино хугацааны бэктестүүд (түүхэн мэдээллийн туршилт) нь энэхүү төөрөгдлийг гүнзгийрүүлж болно, учир нь тайван түүвэр нь системийг сүйтгэх үргэлжилсэн тренд эсвэл алдагдлын цувралыг орхигдуулж болно.
Богино хугацааны бэктестүүд нь энэхүү төөрөгдлийг гүнзгийрүүлж болно. Тайван эсвэл тодорхой мужид савлаж буй түүвэр нь цувралыг капиталаас нь давуулах үргэлжилсэн тренд, волатиль чанарын шок эсвэл хөрвөх чадварын зөрүүг (liquidity gap) орхигдуулж болно. Стратеги нь өмнөх ашгийг арчиж хаях чадвартай ховор бүтэлгүйтлийг илрүүлэх урт хугацааны туршилт хүртэл найдвартай мэт харагддаг.
Сурах бичгийн загвар нь хязгааргүй капитал, хязгааргүй позицын хэмжээ болон ямар ч саадгүй арилжааны гүйцэтгэлийг (execution) таамагладаг. Бодит дансанд эдгээр нөхцөлүүдийн нэг нь ч байхгүй. Нэмэлт арилжаа бүр маржин зарцуулдаг бол биелээгүй алдагдлууд (floating losses) дансны капиталыг багасгадаг. Урт хугацааны үнийн таамаг эцэст нь зөв байж таарсан ч зах зээл эргэхээс өмнө брокер позицуудыг хааж эхэлж болно.
Зах зээлийн хүлээгдэж буй эргэлт ирэхээс өмнө брокер маржин колл (margin call) эсвэл стоп-аут (stop-out) идэвхжүүлж болно.
Арилжааны зардлууд мөн алдагдлыг нөхөх тооцооллыг сулруулдаг. Спред, комисс болон шөнийн санхүүжилт (своп) нь цувралын туршид хуримтлагддаг. Мэдээний агшинд эсвэл арилжааны идэвхгүй цагуудад спред тэлэх нь алдагдлыг гүнзгийрүүлж болох бол гулсалт (slippage) нь захиалгыг төлөвлөсөн үнээс өөр үнээр биелүүлэхэд хүргэж болно.
Спред, комисс, шөнийн санхүүжилт болон гулсалт нь цуврал дахь нэмэлт позиц бүрээр хуримтлагддаг.
Систем мөн алдагдалтай цуврал br br br удахгүй дуусах ёстой гэж таамагладаг. Өмнөх алдагдлууд нь дараагийн позиц хожих магадлалыг автоматаар нэмэгдүүлэхгүй. Валют нь хэт авгдсан (overbought) харагдсаны дараа ч үргэлжлүүлэн трендээ сахиж болох ба түүхий эд нь дэмжлэгийг сэтлээд үргэлжлүүлэн унасаар байж болно. Дундаж руугаа эргэх хөдөлгөөн (mean reversion) эцэст нь тохиолдож болох ч данс тэр хүртэл амьд үлдэх ёстой.
Позиц болон хөшүүргийн хязгаарлалтууд нь эцсийн хязгаарыг үүсгэдэг. Брокерууд волатиль өндөртэй үеэр захиалгын хамгийн дээд хэмжээ, нийт эрсдэл эсвэл хөшүүргийг хязгаарлаж болно. Тиймээс зах зээл хүлээгдэж буй хожлыг авчрах үед биш, санхүүжилт дуусах үед цуврал дуусгавар болдог.
Форекс нь Мартингейлтэй нягт холбоотой байдаг, учир нь гол валютын хослолууд ихэвчлэн урт хугацаагаар од суваг (range) дотор цаг хугацааг өнгөрөөдөг. Бага хэмжээний эргэлтүүд ойр ойрхон тохиолддог, хөшүүрэг өргөн боломжтой бөгөөд автоматжуулсан системүүд эргэлзээгүйгээр дараагийн захиалгыг байршуулж чадна. Тэдгээр нөхцөлүүд нь олон амжилттай богино цувралуудыг үүсгэдэг.
Өндөр хөшүүрэг нь харьцангуй бага хадгаламжийг (deposit) эхний позицуудыг дэмжих боломжийг олгодог ч хоёр дахин нэмэгдэх бүрд илүү их боломжит маржинг зарцуулдаг.
Тэрхүү онцлогууд нь бүтэлгүйтэх эрсдэлийг мөн нэмэгдүүлдэг. Хөшүүрэг нь бага хадгаламжаар том позицыг хянах боломж олгодог тул эрсдэлийг хоёр дахин нэмэгдүүлэх нь хэдхэн алхмын дотор боломжит маржинг хоосолж болно. Цуврал хэд хэдэн арилжааны арилжааны өдөр нээлттэй байх үед шөнийн своп хуримтлагдаж болно. Валют нь таг сугарч тэглэгдэх шаардлагагүй; энэ нь ердөө нэг чиглэлд дансыг стоп-аут түвшинд хүргэхэд хангалттай зайд хөдлөхөд л хангалттай.
Сүлжээний арилжаа (Grid trading) нь үнэ анхны оролтын эсрэг хөдлөх үед шинэ позиц бүр томрох тусам Мартингейл шиг эрсдэлийг нуун дарагдуулж чадна.
Сүлжээний (Grid) системүүд мөн Мартингейлийн эрсдэлийг нууж болно. Сүлжээ нь зах зээл анхны оролтын эсрэг хөдлөх тусам тогтмол үнийн зайд позицуудыг нэмдэг. Нэмэлт бүр өмнөхөөсөө том байх үед данс нь эргэлтээс улам бүр хамааралтай болдог.
Хязгаарлагдсан (capped) хувилбар нь нэмэгдүүлэх хамгийн их тоог тохируулж, 1.2 эсвэл 1.5 гэх мэт бага үржүүлэгч ашиглан, капиталын бууралтын (drawdown) хатуу хязгаар тавьж болно. Эдгээр өөрчлөлтүүд нь позицын өсөлтийг удаашруулж, хамгийн их алдагдлыг тооцоолоход хялбар болгодог. Волатиль чанар болон трендийн шүүлтүүрүүд нь мөн тогтворгүй нөхцөлд нэмэлт заалт хийхийг хориглож болно.
Сөрөг талыг (trade-off) арилгах боломжгүй. Позицыг хязгаарласан бол дараагийн хожил нь цувралыг бүхэлд нь нөхөж чадахгүй байж болно. Үржүүлэгч хоёроос доош буувал капиталын бууралтыг нөхөхийн тулд дараагийн хэд хэдэн хожил шаардлагатай болж магадгүй. Өөрчлөгдсөн систем нь Мартингейлийг анх сэтгэл татам болгож байсан шинж чанараа орхисон гэсэн үг юм.
Тиймээс хязгаарлагдсан хувилбарыг позицын хэмжээг тохируулах бусад аргуудын адил дүгнэх ёстой. Хэмжээг ашиглахаас өмнө оролтын дүрмүүд нь эерэг математик хүлээлттэй (positive expectancy) байх шаардлагатай. Хамгийн их капиталын бууралт, алдагдалтай цувралын урт, гүйцэтгэлийн зардал болон сүйрэх эрсдэл нь үндсэн хожлын хувиас илүү анхаарал татах ёстой.
Өөрчлөгдсөн системийг үндсэн хожлын хувиар нь биш, харин хамгийн их капиталын бууралт, алдагдалтай цувралын урт, арилжааны зардал болон сүйрэх эрсдэлээр нь үнэлэх ёстой.
Анти-Мартингейл нь хожлын дараа эрсдэлийг нэмэгдүүлж, алдагдлын дараа багасгах замаар дүрмийг эсрэгээр нь ашигладаг. Энэ нь капиталын бууралтын үед бага капитал ашиглахын сацуу ашигтай цувралыг шахахыг эрмэлздэг.
Энэхүү бүтэц нь уламжлалт эрсдэлийн хяналтад илүү ойр байдаг, учир нь дараалсан алдагдлууд нь позицыг томруулах биш илүү жижиг болгоход хүргэдэг. Энэ нь автоматаар ашигтай гэсэн үг биш юм. Хожлын цувралын үеэр бий болсон том позиц нь зах зээл эргэх үед алдагдал хүлээх боломжтой хэвээр бөгөөд оролтын арга нь давуу талыг шаарддаг хэвээр байна.
Мартингейл нь цаад арилжааны магадлалыг сайжруулдаггүй. Энэ нь ховор тохиолдох ноцтой алдагдлаар ойр ойрхон бага хэмжээний алдагдлыг нөхөх боломжийг солих замаар үр дүнгийн хуваарилалтыг өөрчилдөг. Данс урт хугацаанд тогтвортой харагдаж болох ч санхүүжүүлж чадахгүй ганцхан цувралын үеэр сүйрч болно.
Эерэг математик хүлээлтгүй арга нь алдагдлын дараа хоёр дахин нэмэгдүүлснээр ямар ч давуу тал олохгүй. Эерэг математик хүлээлттэй арга нь хамгийн сул цувралынхаа үеэр хамгийн том позицоо оруулах шалтгаан багатай. Тогтмол хувьтай хэмжээ (fixed fractional sizing), урьдчилан тодорхойлсон капиталын бууралтын хязгаар ба алдагдлын дараа бага эрсдэл гаргах нь капиталыг хамгаалах илүү тогтвортой хандлагыг бүрдүүлдэг.
Тогтмол позицын хэмжээ, урьдчилан тодорхойлсон алдагдлын хязгаар болон алдагдалтай арилжааны дараах бага эрсдэл нь эрсдэлийн удирдлагын илүү тогтвортой бүтцийг бүрдүүлдэг.
Мартингейл стратеги ашигтай юу?
Мартингейл нь олон ашигтай цувралуудыг үүсгэж чаддаг, учир нь дараагийн нэг хожил нь өмнөх хэд хэдэн алдагдлыг нөхөж чаддаг. Урт хугацааны ашигт ажиллагаа баталгаагүй. Хангалттай урт алдагдалтай цуврал нь шаардлагатай позицыг дансны боломжит капиталаас давуулж, өмнөх ашгийг арчиж хаяж чадна.
Мартингейл арилжааны хамгийн том эрсдэл юу вэ?
Гол эрсдэл нь позицын экспоненциал өсөлт юм. Алдагдал бүр дараагийн хавьгүй том арилжааг шаарддаг тул анхны бага хэмжээний позиц нь ердөө цөөн хэдэн дараалсан алдагдлын дараа дансанд аюул учруулахуйц эрсдэл болж болно.
Мартингейл форекст тохиромжтой юу?
Форексын сувагчлал болон хөшүүрэг нь энэ аргыг сэтгэл татам харагдуулдаг ч хөшүүрэг нь маржингийн ашиглалт ба алдагдлыг мөн хурдасгадаг. Үргэлжилсэн валютын тренд нь хүлээгдэж буй эргэлт тохиолдохоос өмнө дансыг татан буулгахад (liquidation) хүргэж болно.
Мартингейл ба анти-Мартингейл хоёрын ялгаа юу вэ?
Мартингейл нь алдагдлын дараа позицын хэмжээг нэмэгдүүлдэг. Анти-Мартингейл нь хожлын дараа позицын хэмжээг нэмэгдүүлж, алдагдлын дараа эрсдэлийг багасгадаг. Анти-Мартингейл нь одоо байгаа алдагдалтай цувралын үеэр хамгийн том позицыг төвлөрүүлэхээс зайлсхийдэг ч сахилга баттай эрсдэлийн хязгаарыг шаарддаг хэвээр байна.
