Нийтэлсэн огноо: 2026-01-12
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-13
Ихэнх жижиглэнгийн арилжаачид хамгийн их алдагдал нь тэдний арилжааны дансанд байршуулсан мөнгөөр хязгаарлагддаг гэж үздэг. Хөшүүрэгтэй CFD арилжаанд энэ таамаглал үргэлж үнэн байдаггүй. Зах зээл огцом хөдөлж, хөрвөх чадвар муудсан үед алдагдал нь маржингийн хяналт хариу үйлдэл үзүүлэхээс илүү хурдан өсөх боломжтой.
Ийм үед позицууд хүлээгдэж буй түвшинд хаагдахгүй байж магадгүй. Алдагдал нь зогсоох эсвэл татан буулгах ажиллагаа хүчин төгөлдөр болохоос өмнө боломжтой хөрөнгөөс давж болно. Алдагдалтай арилжаагаар эхэлсэн зүйл нь ховор боловч маш бодит нөхцөл байдалд арилжааны дансны өөрөөс нь давсан санхүүгийн үүрэг болж хувирдаг.
Энэ үр дүнгээс урьдчилан сэргийлэхийн тулд сөрөг балансын хамгаалалт байдаг. Энэ нь хөшүүрэг нь алдагдлыг нэмэгдүүлсээр байх тодорхой хил хязгаарыг тогтоож, арилжаачны эрсдэлийг өрөнд орохоос илүү тэгээр хязгаарлахыг баталгаажуулдаг. Тогтворгүй зах зээл дээр энэ ялгаа нь эрдэм шинжилгээний шинж чанартай биш юм. Энэ нь эрсдэл хязгаарлагдмал хэвээр байх эсвэл нээлттэй болох эсэхийг тодорхойлдог.
Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт гэдэг нь зах зээлийн хэт хэлбэлзэлтэй үед ч арилжааны алдагдал нь арилжаачны дансанд байгаа хөрөнгөөс хэтрэхээс сэргийлдэг эрсдэлийн хяналтын механизм юм.
Практикт хамгийн их алдагдал нь хадгаламжийн хэмжээгээр хязгаарлагддаг. Худалдаачин гэнэтийн үнийн зөрүү, зах зээлийн огцом хөдөлгөөн, эсвэл хүлээгдэж байснаас муу үнээр хаагдсан арилжаанаас үүдэлтэй аливаа алдагдлыг нөхөн төлөх шаардлагагүй.
Дансны хамгаалалтын энэ хэлбэр нь тусдаа байрлалд биш, харин дансанд бүхэлд нь хамаарна. Өндөр хэлбэлзэлтэй үед нэг арилжаа нь түүнд хуваарилагдсан маржингаас илүү их алдагдал хүлээх боломжтой боловч дансны нийт үлдэгдэл тэгээс доош унаж болохгүй.
Дансан дахь бүх хөрөнгө дууссаны дараа нэмэлт алдагдлыг арилжаачинд шилжүүлэхийн оронд брокер өөрөө шингээдэг.
Жижиглэн худалдааны дансны хувьд сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт нь олон зохицуулалттай зах зээл дээр стандарт болсон. Энэ нь маржин арилжааны эрсдэл нь хадгаламжаас давж, хувийн хариуцлагад хүргэж болзошгүй хөшүүрэгтэй арилжааны өмнөх загваруудаас тодорхой ялгаатай байгааг харуулж байна.
Сөрөг балансын хамгаалалт нь орчин үеийн жижиглэн худалдаанд гол үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь энэ нь санхүүгийн эрсдэлийн гадаад хил хязгаарыг тодорхойлдог.
1. Санхүүгийн алдагдлыг дээд хэмжээнд нь хязгаарлах
Зах зээлийн эрс өөрчлөлтийн үед ч гэсэн алдагдал арилжааны дансанд байршуулсан хөрөнгөөс хэтрэхгүй байхыг баталгаажуулдаг.
2. Хөшүүргээс үүдэлтэй өрийн эрсдэлийг арилгана
Хоосон зай эсвэл гүйцэтгэлийн саатал нь арилжааг боломжит маржингаас хэтэрсэн тохиолдолд алдагдлыг дансны үлдэгдлээс хэтрүүлэхээс сэргийлдэг.
3. Өндөр хэлбэлзэлтэй нөхцөлд тодорхой байдлыг хангадаг
Хурдан эсвэл хөрвөх чадваргүй зах зээл дээр бүтэлгүйтэж болзошгүй маржингийн хяналтад зөвхөн найдахын оронд буурах эрсдэлийг урьдчилан тодорхойлдог.
4. Зах зээлийн тогтворгүй байдлаас хамгаалах хэрэгсэл болдог
Гэнэтийн осол, амралтын өдрүүдийн завсарлага, макро эдийн засгийн гэнэтийн цочрол зэрэг ховор боловч ноцтой үйл явдлуудаас хамгаалдаг.
5. Сахилга баттай эрсдэлийн менежментийг дэмждэг
Төгсгөлийн сул тал засагдсан гэдгийг мэдэж байгаа тул арилжаачдад байр сууриа тодорхойлох, өртгийг удирдах боломжийг олгодог.
6. Жижиглэн худалдааны дансанд зайлшгүй шаардлагатай
Жижиглэн худалдаа эрхлэгчид институцийн хөрөнгийн буфер дутагдалтай байдаг нь хязгаарлагдмал эрсдэлийг давуу эрх гэхээсээ илүү бүтцийн шаардлага болгодог.
7. Үйл ажиллагааг зогсоох болон татан буулгахтай холбоотой нэмэлт үйлчилгээ үзүүлдэг
Стандарт маржингийн хяналт нь алдагдлыг бүрэн хязгаарлаж чадахгүй үед дансны хамгаалалтын эцсийн давхарга болж үйлчилдэг.
Маржин арилжааны үндсэн эрсдэл нь хөшүүргээс үүдэлтэй. CFD нь арилжаачдад арилжааны үнийн дүнгийн зөвхөн багахан хэсгийг маржин болгон төлснөөр дансны үлдэгдлээсээ хамаагүй их хэмжээний позицид өртөх боломжийг олгодог. Энэхүү бүтэц нь боломжит өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой боловч алдагдлыг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь зах зээл байр суурийн эсрэг хөдлөхөд хурдан хуримтлагддаг.
Тогтвортой зах зээлийн нөхцөлд маржин арилжааны эрсдэлийг ихэвчлэн хязгаарладаг. Брокерууд маржингийн шаардлагыг хэрэгжүүлдэг, арилжаачид алдагдлыг зогсоох захиалга ашигладаг бөгөөд алдагдал урьдчилан тодорхойлсон хязгаарт хүрмэгц позиц автоматаар хаагддаг. Эдгээр хамгаалалтын арга хэмжээг зах зээл эмх цэгцтэй хөдөлж, арилжааг төлөвлөсөн үнийн ойролцоо дуусгах боломжтой гэсэн таамаглал дээр үндэслэн боловсруулсан болно.
Энэ таамаглал үргэлж үнэн байдаггүй. Орлогын мэдээ, эдийн засгийн томоохон мэдээлэл, эсвэл геополитикийн гэнэтийн хөгжил зэрэг огцом хэлбэлзлийн үед үнэ огцом хөдөлж болно. Эдгээр мөчид төлөвлөсөн түвшинд гарах боломж бага эсвэл огт байхгүй байж болно. Stop-loss захиалгыг алгасаж, позицууд хүлээгдэж байснаас хамаагүй муу үнээр хаагдах магадлалтай.
Ийм зүйл тохиолдвол алдагдал нь арилжаанд хуваарилагдсан маржингаас давж болно. Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалтгүйгээр арилжаачин хомсдолд хариуцлага хүлээнэ. Энэ нь валютын гэнэтийн үнэлгээ, бараа бүтээгдэхүүний уналт, хөрөнгийн зах зээл дээрх үнийн огцом өөрчлөлтийн үед тохиолдсон.
Эрсдэлийн хэвийн хяналтууд хариу үйлдэл үзүүлэхээс өмнө хөшүүрэг нь алдагдлыг дансны өмчөөс давж гарахад хүргэдэг тул сөрөг балансын хамгаалалт байдаг.
Стандарт эрсдэлийн хяналт нь маржингийн арилжааны эрсдэлийг хязгаарлаж чадахгүй байж болзошгүй зах зээлийн нөхцөлд сөрөг балансын хамгаалалт хамгийн чухал болдог.
1. Амралтын өдрүүдийн үнийн зөрүү
Зах зээл хаагдаж, чухал мэдээ гарч ирж, үнэ өмнөх түвшингээс хол дахин нээгдэж магадгүй. Хаалтын үеэр алдагдал зогсоох захиалга биелэх боломжгүй тул байр сууриа хүлээгдэж байснаас их алдагдалд оруулах эрсдэлтэй.
2. Гэнэтийн макро эдийн засгийн цочролууд
Төв банкны шийдвэр, геополитикийн үйл явдал эсвэл бодлогын өөрчлөлт нь зах зээлийг хэдхэн секундын дотор хүчтэй хөдөлгөж, хөрвөх чадварыг бууруулж, гүйцэтгэлийн чанарыг доройтуулж болзошгүй.
3. Системчилсэн буюу хамааралтай зах зээлийн стресс
Зах зээлийн өргөн хүрээтэй тасалдлын үед корреляци нэмэгдэж, диверсификаци эвдэрсэн үед олон байрлал нь арилжаачны эсрэг нэгэн зэрэг хөдөлж болзошгүй.
4. Хэт их хэлбэлзэлтэй үеүүд
Үнийн хурдацтай хөдөлгөөн болон тэлэлтийн зөрүү нь зогсоох болон төлбөрийн механизмыг дарангуйлж болзошгүй.
Аль ч тохиолдолд сөрөг балансын хамгаалалт нь алдагдлыг урьдчилан сэргийлдэггүй. Энэ нь эдгээр алдагдлыг хязгаарлагдмал хэвээр байлгахыг баталгаажуулдаг.
CFD арилжаа нь арилжаачны эсрэг шилжих үед дансны үлдэгдлээс бодит цаг хугацаанд алдагдлыг хасдаг. Алдагдал нэмэгдэхийн хэрээр боломжтой хувьцаа буурдаг. Брокерууд хөшүүргийн байрлалыг нээлттэй байлгахын тулд маржин гэж нэрлэгддэг хамгийн бага хэмжээний хөрөнгө шаарддаг. Хувьцаа энэ түвшинд хүрэхэд данс эмзэг болдог.
Энэ үед брокерууд оролцдог. Анхааруулга болгон маржингийн дуудлага өгч болно. Хэрэв алдагдал үргэлжилсээр байвал цаашдын хохирлыг хязгаарлахын тулд байрлалууд автоматаар зогсолтоор хаагддаг.
Хэвийн нөхцөлд энэ систем ажилладаг. Позициуд цагтаа хаагддаг бөгөөд данс тэгээс дээш хэвээр байдаг. Гэхдээ хурдацтай хөгжиж буй зах зээлийн үед үнэ огцом өсч, хүлээгдэж буй түвшингээс давж болно.
Жишээлбэл, $1,000 өөрийн хөрөнгөтэй данс нь позиц хаагдахаас өмнө $1,200 алдагдалд орж болзошгүй. Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалтгүйгээр арилжаачин $200 зөрүүг төлөх ёстой болно. Үүний үр дүнд алдагдал тэг дээр зогсдог.
Зогсоох болон татан буулгах ажиллагааг ихэвчлэн алдаанаас хамгаалах хамгаалалт гэж тодорхойлдог. Бодит байдал дээр эдгээр нь зах зээлийн тасралтгүй байдлаас хамаардаг.
Хувьцааны хэмжээ шаардлагатай ашгийн тогтоосон хувиас доош унасан үед зогсолт идэвхждэг. Позициуд автоматаар хаагддаг бөгөөд ихэвчлэн хамгийн их алдагдалтай эхэлдэг. Энэ нь үнэ боломжтой бөгөөд арилжаа үр дүнтэй явагдана гэж үздэг.
Хэт их хэлбэлзлийн үед хөрвөх чадвар буурч, зөрүү тэлж, үнэ зөрж болзошгүй. Төсөөлж байснаас хамаагүй муу үнээр хөрвөх чадвар үүсч болзошгүй. Stop loss-ийг алгасаж магадгүй. Гулсалт ноцтой байж болно.
Эдгээр механизмууд чадах бүхнээ хийсний дараа сөрөг балансын хамгаалалт нь оролцдог. Энэ нь урьдчилан сэргийлэх биш, харин залруулах хамгаалалт юм.
Жижиглэнгийн худалдаа сүүлийн арван жилд үндсээрээ өөрчлөгдсөн. Онлайн платформууд болон хөшүүрэг нь CFD зэрэг мэргэжлийн түвшний хэрэгслүүдийг мэргэжлийн бус арилжаачдад өргөн хүрээнд хүртээмжтэй болгосон.
Өөрчлөгдсөн зүйл бол эрсдэлд өртөх явдал байв. Жижиглэнгийн худалдаачид санхүүгийн нөөц эсвэл хэт их алдагдлыг даахад шаардлагатай институцийн эрсдэлийн системгүйгээр хэрэгслүүдэд хандах боломжтой болсон.
Зохицуулагчид дансны хамгаалалтын стандартыг бэхжүүлснээр хариу арга хэмжээ авсан. Хөшүүргийн хязгаарыг нэвтрүүлсэн. Эрсдэлийн сэрэмжлүүлэг заавал дагаж мөрдөх болсон. Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалтыг гол хамгаалалт болгон тогтоосон.
Энэ нь жижиглэнгийн худалдаанд нээлттэй эрсдэлээс тодорхойлсон эрсдэл рүү шилжсэнийг тэмдэглэв.
Энэ нь ашгийн баталгаа өгөхгүй.
Энэ нь дансанд алдагдлаас урьдчилан сэргийлэхгүй.
Энэ нь яг тодорхой үнээр алдагдлыг зогсоох гүйцэтгэлийг баталгаажуулдаггүй.
Энэ нь муу стратеги эсвэл хэт их хөшүүргийг нөхөж чадахгүй.
Энэ нь маржин арилжааны эрсдэлийг арилгадаггүй.
Энэ нь бүх төрлийн дансанд хамаарахгүй.
Мэргэжлийн дансууд илүү өндөр хөшүүргийн хариуд энэхүү хамгаалалтаас татгалзаж болно.
Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт нь хөшүүргийн хязгаар, маржингийн шаардлага, зогсоох ажиллагаа, гүйцэтгэлийн хяналтыг багтаасан өргөн хүрээтэй дансны хамгаалалтын хүрээний нэг хэсэг юм.
Зөвхөн хамгаалалтад найдах нь хариуцлагыг брокерт шилжүүлдэг. Энэ нь өр төлбөрөөс урьдчилан сэргийлж болох ч дансыг устгахаас хамгаалдаггүй.
Зөв хэрэглэвэл сөрөг тэнцвэрийн хамгаалалт нь ховор тохиолддог хэт туйлшралыг агуулдаг. Буруу хэрэглэвэл сэтгэл ханамжийг өдөөдөг.
Зогсоох алдагдал нь хувьцааны огцом уналтын эсрэг хамгаалалтын эхний шугам юм. Эдгээр нь алдагдлыг бүрэн зогсоож чадахгүй ч зах зээлийн хэвийн нөхцөлд уналтыг хязгаарлаж, дансны огцом уналтын эрсдэлийг бууруулахад тусалдаг.
Өндөр хөшүүрэг нь үнийн бага хэлбэлзэлд мэдрэг чанарыг нэмэгдүүлж, алдагдлыг хурдасгадаг. Бага хөшүүрэг ашиглах нь маржингийн арилжааны эрсдэлийг бууруулж, зогсоох эсвэл ликвидация түвшинд хүрэх магадлалыг бууруулдаг.
Төв банкны шийдвэр, эдийн засгийн мэдээлэл, улс төрийн хөгжил нь гэнэтийн хэлбэлзлийн нийтлэг өдөөгч хүчин зүйлүүд юм. Эдийн засгийн хуанлийг хянах нь арилжаачдад эрсдэл өндөртэй үед эрсдэлээ тохируулах эсвэл арилжаа хийхээс зайлсхийх боломжийг олгодог.
Шаардлагатай хамгийн бага маржинтай арилжаа хийх нь алдаа гарах магадлал багатай. Дансандаа нэмэлт хөрөнгө хадгалах нь түр зуурын мөнгө татах үед уян хатан байдлыг хангаж, албадан татан буулгах эрсдэлийг бууруулдаг.
Үндсэн санаа: Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт нь CFD арилжааны хамгийн муу үр дүнг тодорхойлдог. Энэ нь арилжааг аюулгүй болгодоггүй ч алдагдлыг санхүүгийн үүрэг хариуцлага болгон хувиргахаас сэргийлдэг.
Үгүй. Энэ нь ихэвчлэн зохицуулалттай зах зээл дээрх жижиглэнгийн худалдааны дансанд хамаарах боловч мэргэжлийн болон байгууллагын дансанд хамаарахгүй байж болно, учир нь арилжаачид илүү их хөшүүргийн хариуд илүү өндөр эрсдэл хүлээн авдаг. Дансны ангиллыг үргэлж баталгаажуулах ёстой.
Энэ нь дансанд бүхэлд нь хамаарах бөгөөд тус тусад нь арилжаа хийх боломжгүй. Нэг байрлал нь өөрийн маржингаас давж болох ч хамгаалалт байгаа тохиолдолд дансны нийт үлдэгдэл тэгээс доош унахгүй.
Зохицуулалттай орчинд байгаа жижиглэнгийн дансны хувьд энэ нь ерөнхийдөө заавал байх ёстой зүйл юм. Мэргэжлийн дансны хувьд үүнийг дансны нөхцөлийн нэг хэсэг болгон хүчингүй болгож болно.
Үгүй. Энэ нь зөвхөн болзошгүй алдагдлыг хязгаарладаг. Ашиг болон өсөлтийн боломжид нөлөөлөхгүй.
Үгүй. Энэ бол стратеги биш, аюулгүй байдлын онцлог юм. Эрсдэлийн зохистой удирдлага, байр суурийн хэмжээ, хөшүүргийг сахилга баттай ашиглах нь чухал хэвээр байна.
Сөрөг балансын хамгаалалт нь алдагдлыг арилгах тухай биш. Энэ нь хамгийн их алдагдлыг урьдчилан тодорхойлох тухай юм. Хөшүүрэгтэй арилжаанд тодорхойгүй байдлаас зайлсхийх боломжгүй. Хамгийн чухал нь уг тодорхойгүй байдлыг хянах эсвэл нээлттэй болгохыг зөвшөөрөх эсэх юм.
Жижиглэн арилжаачдын хувьд сөрөг балансын хамгаалалт нь боломж ба эрсдэлийн хоорондох тэнцвэрийг сэргээдэг. Энэ нь дэлхийн, хөшүүрэгтэй зах зээлд нэвтрэх нь арилжаачны санхүүгийн чадавхаас давсан үр дагаварт хүргэхгүй байхыг баталгаажуулдаг. Сул талын эрсдэлийг хязгаарласнаар хөшүүргийг шалгагдаагүй өр төлбөрийн оронд бодит хязгаарлалттай уялдуулдаг.
Хамгийн тогтвортой арилжаачид хамгаалалтыг нөөц арга хэмжээ болгон ашигладаггүй. Тэд өөрсдийн хил хязгаар дотор сайн ажилладаг. Тэд хамгаалалтын арга хэмжээ нь хэт их эрсдэл хүлээхийг зөвтгөхийн тулд биш, харин ховор тохиолддог хэт туйлшралыг хязгаарлахын тулд байдаг гэдгийг ойлгодог.
CFD арилжаанд хөшүүрэг нь хурд болон хэлбэлзлийг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг бол сөрөг балансын хамгаалалт нь заавал байх ёстой шинж чанар эсвэл техникийн нарийн ширийн зүйл биш юм. Энэ бол зайлшгүй шаардлагатай мэдлэг юм. Үүнийг ойлгох нь хөшүүрэгтэй зах зээлд хариуцлагатай оролцохын урьдчилсан нөхцөл юм.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
