Нийтэлсэн огноо: 2025-11-06 Шинэчилсэн огноо: 2025-11-10
Платинум нь төрөл бүрийн үйлдвэрлэлийн эрэлт хэрэгцээний хувьцааг хуваарилах болон өөрчлөгдсөн эрэлт хэрэгцээг илүү олж авсан хөрөнгө оруулагчдад сайн хөрөнгө оруулалт байж болох юм. Энэ нь ховор байдал болон өсөх боломжтой байдалтай боловч алт мэт уламжлалт аюулгүй хөрөнгүүдтэй харьцуулахад илүү өндөр хэлбэлзэл болон мөчлөгт эрсдэлтэй.
Энэхүү нийтлэл нь платинумын гүйцэтгэл, нийлүүлэлт болон эрэлт хэрэгцээний үндсийг, боломжууд болон эрсдэлүүдийг, хөрөнгө оруулалтын арга хэрэгслүүдийг болон одоогийн зах зээлийн хандлагыг судалж, хөрөнгө оруулагчдын түгээмэл асуултанд хариулж байна.
Платинум нь үнэт металлуудын дунд онцгой байр суурь эзэлдэг. Энэ нь алтнаас ховор бөгөөд өргөн хэрэглээний үйлдвэрлэлийн салбаруудтай холбогдсон байдаг. Энэ хослол нь боломж болон эрсдлийг үүсгэдэг. Хөрөнгө оруулагчид бараа материалтай холбоотой хөрөнгө оруулалт хийхийг хүссэн хүмүүсийн хувьд платинум нь цэвэр аюулгүй орон зай бус, үйлдвэрлэлийн үнэт металл гэж үзэх ёстой.
Тиймээс "платинум нь сайн хөрөнгө оруулалт мөн үү?" гэсэн асуулт нь цагийн хүрээ, эрсдлийн тэсвэрлэлтийн түвшин болон металлтай холбогдож байгаа зорилгоо шийдвэрлэх шаардлагатай.
Платинум нь 2025 оны 11-р сарын эхээр нэг трой унцийн үнээр 1000 ам.долларын дунд болон өндөр түвшинд худалдаалагдаж байна, энэ нь 2020-оод оны доогуур түвшнээс сэргэлт болон байнгын нийлүүлэлтийн дарамтаар бий болсон.
Одоогийн зах зээлийн үнэ нь эх сурвалжаас хамааран өөр өөр байж болох ч ерөнхий зах зээлийн өгөгдлөөр 2025 оны 11-р сарын 5-6-нд платинум 1,520 ам.доллар - 1,580 ам.долларын хооронд байсан.
Тус оны үнийн хөдөлгөөн нь голлон үйлдвэрлэлийн томоохон орнууд дахь нийлүүлэлтийн дутагдал, зарим үйлдвэрлэл болон гоёл чимэглэл зах зээлийн эрэлт хэрэгцээний өсөлт, мөн хөрөнгө оруулагчдын урсгал нь бирж дээрх бүтээгдэхүүнүүд болон физик эзэмшилд шилжих зэрэг хүчин зүйлсээс хамаарч байна.
Шинжээчид болон салбарын байгууллагууд олон жилийн хугацааны дутагдалтай нөхцөл байдлыг онцолж, энэ нь металлын дунд хугацааны өсөлтийг дэмжиж байна гэж үзэж байгаа бол зарим сэтгүүлчид богино хугацаанд хэтэрхий худалдан авсан нөхцөл байдал болон зах зээлийн засварын эрсдэлүүдийг анхааруулж байна.
Платинумын нийлүүлэлт төвлөрсөн байдаг. Өмнөд Африк нь үндсэн олборлосон платинумын ихэнхийг хангадаг. Үйлдвэрлэлийг үйл ажиллагааны бэрхшээлүүд, шинэ уурхайн хөрөнгө оруулалт багасах, багажны төслүүдийн эдийн засгаас болж тасалдсан байна.
Салбарын удирдлагууд үндсэн үйлдвэрлэл дараа жилүүдэд цаашид буурах эрсдэлтэй гэж анхааруулж байна, хэрвээ хөрөнгө оруулалт хийгдэхгүй бол энэ нь бүтцийн дутагдлыг гүнзгийрүүлэх болно.
Хаягдлын үйлдвэрүүдээс дахин боловсруулах хэмжээ 2020-аад оны эхээр оргилд хүрсэн бөгөөд энэ нь дараа нь буурах хандлагатай байна. Энэ нь үндсэн нийлүүлэлтийн дутагдлыг бууруулахад саад болж байна.
Платинумын эрэлт хэд хэдэн салбараас хамаардаг:
Автомашины салбар, бензин болон дизель хөдөлгүүрт, мөн олон гибрид автомашины катализаторуудад хэрэглэгдэнэ.
Үйлдвэрлэлийн хэрэглээ, химийн боловсруулах болон шинэ устөрөгчийн түлшний эсүүд.
Зарим зах зээлд гоёл чимэглэл зах зээлийн эрэлт.
Хөрөнгө оруулалтын эрэлт, мөнгөн бар, зоос болон бирж дээрх бүтээгдэхүүнүүд.
Автомашины эрэлт ихээхэн хамааралтай хүчин зүйл юм. Батерей цахилгаан автомашинуудын хөдөлгүүрт платинум ихээхэн хэрэглэгдэхгүй боловч гибрид болон устөрөгчийн түлшний эсүүд платинумыг өргөн хэрэглэдэг.
Энергийн шилжилт хөдөлгөөн болон автомашины технологийн хослол нь платинумын эрэлтийг ихээхэн нөлөөлдөг. Дэлхийн Платинумын Хөрөнгө Оруулалтын Зөвлөл болон бие даасан судлаачид 2020-аад оны дунд хүртэл дутагдалтай байх болно гэж таамаглаж байна, үүнээс нэг хэсэг нь нийлүүлэлтийн тохируулга эрэлт хэрэгцээнд хүрэхэд хоцорч буйтай холбоотой юм.
Бүтцийн ховор байдал ба төвлөрсөн нийлүүлэлт
Платинум алтнаас хэд дахин бага хэмжээгээр олборлогддог. Нийлүүлэлтийн төвлөрөл нь нийлүүлэлтийн эрсдэл болон дунд хугацаанд ховор байдалд үзүүлэх үр нөлөөг нэмэгдүүлдэг.
Үйлдвэрлэлийн өсөлт
Гибрид, хүнд даацын автомашинууд болон устөрөгчийн хэрэглээнд катализаторын материалын эрэлт нэмэгдсэн тохиолдолд платинум нь ихээхэн ашиг олох боломжтой. Бодлогын өөрчлөлтүүд нь бага ялгаруулалттай боловч зөвхөн цахилгаан автомашины тээврийн хэрэгсэлгүйгээр эрэлт нэмэгдүүлж болно.
Олон талт байдал
Платинум нь үйлдвэрлэлийн үнэт металл учраас хувьцаа, бонд, алттай харьцуулахад өөр өөр хамааралтай байдаг. Энэ нь олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын портфелд жижигхэн хэмжээний хуваарилалт хийхэд ашигтай байж болох юм.
Тогтвортой үнэлгээний цонх
Түүхэн туршлагаар, платинум нь алтны үнэ өндөр эсвэл доогуур байх үед худалдаалагддаг. Платинум алттай харьцуулахад хямд үнэтэй байх үеүүд нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад худалдан авах боломжийг олгодог.
Өндөр хэлбэлзэл
Платинумын үнэ нь үйлдвэрлэлийн эрэлт хэрэгцээний мөчлөгтэй холбоотойгоор ихээхэн хэлбэлзэж байдаг. Богино хугацаанд хөрөнгө оруулагчид том алдагдал хүлээх эрсдэлтэй байдаг.
Эрэлтийн төвлөрөл
Платинум нь автомашины зах зээлтэй холбоотой. Хэрэв батерей цахилгаан автомашиныг хурдацтай ашиглах нь катализаторын эрэлтийг бууруулж, үнэ буурахад нөлөөлж болзошгүй.
Ликвид байдал ба зах зээлийн гүн
Физик платинум болон зарим ETF-ийн зах зээл алттай харьцуулахад жижиг. Худалдааны сүлжээ, хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний ликвид байдал нь хөрөнгө оруулагчдад чухал ач холбогдолтой. Платинумын физик ETF-ийн тоо алттай харьцуулахад хязгаарлагдмал.
Үйл ажиллагааны болон геополитикийн эрсдэл
Өнөөдрийн олборлолт нь географийн хувьд төвлөрсөн байдаг, энэ нь уурхайн тасалдал болон улс төрийн эсвэл зохицуулалтын эрсдэлүүдийг үүсгэж болзошгүй юм.
| Хөрөнгө оруулалтын машин | Энэ нь хэрхэн ажилладаг | Давуу тал | Сул тал |
|---|---|---|---|
| Биет гулдмай (баар, зоос) | Цутгасан зоос эсвэл баар худалдаж авах, хадгалах | Шууд өмчлөх, металлын үнийн эсрэг тал байхгүй | Хадгалах болон даатгалын зардал, хураамжийн төлбөр, зарим ETF-ээс бага хөрвөх чадвартай |
| Физик ETF/ETC | Хувьцаа нь хадгалах санд хадгалагдаж буй биет эзэмшлийн мэдээллийг хянадаг | Худалдаа хийхэд хялбар, ложистик бага, зарим нь бага зардалтай байдаг | Эсрэг талын бүтцийн ялгаа, зардлын харьцаа, алтны ETF-ийн эсрэг хязгаарлагдмал сонголт. Жишээ нь: iShares Physical Platinum ETC нь хэдэн зуун сая еврогийн AUM эзэмшдэг. |
| Платинум фьючерс ба опцион | Биржийн үнэт цаасыг үнээр арилжаалдаг | Бирж дээрх хөшүүрэг ба хөрвөх чадвар | Нарийн төвөгтэй байдал, маржин, хугацаа дуусах |
| Уул уурхайн компанийн хувьцаа | Платинум олборлогчийн хувьцаа | Боломжит өсөлт нь металлын ралли болон ногдол ашиг руу хөшүүрэг болсон | Компанийн онцлог эрсдэл, үйл ажиллагааны болон удирдлагын эрсдэл |
| Бүтэцтэй бүтээгдэхүүн | Платинумтай холбоотой банкны бүтээгдэхүүнүүд | Захиалгат өртөлт ба үндсэн хамгаалалтын сонголтууд | Нарийн төвөгтэй байдал ба эсрэг талын эрсдэл |
Тодорхой хуваарилалт гэж байхгүй. Хөрөнгө оруулагчид үнэт металлыг ихэвчлэн жижиг тактикийн эсвэл стратегийн хуваарилалт болгон үздэг. Практик зарчмууд нь дараахиудыг багтааж болно:
Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд хязгаарлагдмал хэмжээгээр хөрөнгө оруулах, жишээ нь нийт портфолио хувьцааны ганц тооны хувь.
Үнэт металлыг өөрийн зорилгод нийцүүлэн хослуулах: алт нь хөрөнгийн хадгалалт болон аюулгүй орон зайг бүрдүүлэхэд, платинум нь эрсдэлтэй үйлдвэрлэлийн салбарын эрэлтийг хангахад тохирно.
Хүчтэй өсөлтөөс хойш концентрацыг зайлсхийхийн тулд тогтмол дахин хуваарилах.
Зөвлөхүүд үнэт металлын хуваарилалтыг нийт хөрөнгийн 2-10 хувьд тогтоохыг санал болгодог бөгөөд энэ нь эрсдлийн тэсвэрлэлтийн түвшин болон хөрөнгө оруулалтын зорилгоос хамаарна. Энэ хуваарилалтад платинум нь томоохон хувь эзлэхгүй байх магадлалтай, учир нь энэ нь илүү өндөр хэлбэлзэлтэй бөгөөд өөрийн гэсэн эрсдэлтэй байдаг.
2024-2025 онд хэвлэгдсэн салбарын судалгаа нь платинумын зах зээлд тасралтгүй дутагдал үүсч байгаа бөгөөд зарим таамаглал нь 2020-аад оны дунд хүртэл хэдэн жил үргэлжилсэн хомсдолтой байж магадгүй гэж үзэж байна. Дэлхийн Платинумын Хөрөнгө Оруулалтын Зөвлөл нь нийлүүлэлт ба эрэлтийн тайландаа тасралтгүй дутагдлын талаар анхааруулсаар ирсэн. Энэ нь эрэлт хэвээрээ хадгалагдаж эсвэл нэмэгдэх тохиолдолд дунд хугацаанд эерэг хандлага үүсгэж болно.
Түүнчлэн, олон зах зээлийн сэтгүүлчид болгоомжтой хандаж байна. 2025 оны эхээр үнийн хурдтай өсөлт нь платинумыг хэтэрхий үнэлэгдсэн байж магадгүй гэж анхааруулж, ашиг олох эсвэл засварлах эрсдэлтэй гэдгийг сануулсан. Тиймээс богино хугацааны хөдөлгөөн болон техник үзүүлэлтүүд нь оролтын цагийг зөв тодорхойлоход чухал үүрэгтэй.
Бусад бүтэцтэй эрсдэл нь олборлолтын гол эх үүсвэрээс гол хомсдол үүсч болзошгүй бөгөөд хэрвээ шинэ уурхайн хөрөнгө оруулалт бага байвал 2020-өөд оны сүүлчийн хагас хүртэл олборлолт эрс буурч болзошгүй гэж салбарын гүйцэтгэх захирлууд санаа зовниж байна. Хэрвээ хөрөнгө оруулалт хийгдэхгүй бол энэ нь нийлүүлэлт буурахад нөлөөлж, үнийн өсөлтийг дэмжих болно.
| Онцлог | Платинум | алт |
|---|---|---|
| Хөрөнгө оруулагчдын хувьд ердийн үүрэг | Аж үйлдвэрийн үнэт металл ба төрөлжилт | Үнэ цэнийн дэлгүүр, аюулгүй газар |
| Нийлүүлэлтийн төвлөрөл | Өндөр төвлөрсөн; томоохон үйлдвэрлэгчид Өмнөд Африк орно | Илүү төрөлжсөн дэлхийн нийлүүлэлт |
| Үнийн хэлбэлзэл | Ерөнхийдөө өндөр | Ерөнхийдөө доогуур |
| Хувьцааны хамаарал | Аж үйлдвэрийн эрэлтээс шалтгаалан илүү хувьсах | Эрсдэлгүй тохиолдлуудад ихэвчлэн сөрөг байдаг |
| Хөрөнгө оруулалтын машинууд | Цөөн ETF болон бүтээгдэхүүн | Олон тооны ETF, зоос, баар, фьючерс |
| Одоогийн богино хугацааны чиг хандлага (2025 оны 11-р сар) | Өнөөдрийг хүртэл өсөн нэмэгдэж буй өсөлт нь илүү хүчтэй боловч залруулгад өртөмтгий. | Аюулгүй бүс дэх алт 2025 онд олон жилийн дээд түвшинд хүрнэ. |
Энэхүү жишээ нь зөвхөн зааварчилгаа бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөмж биш юм.
Консерватив хөрөнгө оруулагч: Нийт үнэт металлын хуваарилалт 2%. Үүнээс 80% алт, 20% платинум.
Тэнцвэртэй хөрөнгө оруулагч: Нийт үнэт металлын хуваарилалт 5%. Үүнээс 70% алт, 30% платинум.
Ажиглагчийн хөрөнгө оруулагч: Нийт үнэт металлын хуваарилалт 10%. Үүнээс 50% алт, 50% платинум.
Тогтмол дахин хуваарилахыг зөвлөж байна, мөн сүүлийн хуваарилалт нь нийт хөрөнгийн 10 хувиас илүү бол өргөн хүлээн зөвшөөрөгдсөн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэж тооцогддог.
| Асуулт | Юу чухал вэ |
|---|---|
| Миний хугацааны хязгаар юу вэ? | Платинум нь олон жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулагчдад өгөөжийг өгдөг, богино хугацааны орлого олохыг хүссэн арилжаачдад тохиромжгүй. |
| Би физик метал эсвэл цаасан хөрөнгө оруулалтыг хүсч байна уу? | Физик хөрөнгө нь талцагчийн эрсдэлээс хамгаалж болох ч хадгалах болон даатгалын зардал ихтэй. |
| Би хэрхэн бэлэн мөнгөний хэрэгцээг зохицуулах вэ? | Бага зах зээлүүд нь шууд хямд үнээр гарахад хэцүү байдаг. |
| Миний үнэт металлын хуваарилалтад платинум ямар хувь эзлэх вэ? | Платинум нь нийт металлын хуваарилалтад нэг хэсэг байх ёстой. |
| Би үнийн хэлбэлзэл болон магадгүй бууралтад бэлэн үү? | Хэлбэлзэл нь ихэсч, гэнэтийн уналттай байж болно. |
Платинум нь өөрийн онцлогтой хөрөнгө оруулалт байж болох бөгөөд ховор нийлүүлэлт, үйлдвэрлэлийн болон устөрөгчийн эрэлт хэрэгцээнээс үүсэх өсөлтийн боломжуудыг, мөн төрөлжилтийн ашиг тусыг санал болгодог.
Гэвч энэ нь алтны аюулгүй орон зайг орлохгүй. Хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр хэлбэлзэл, автомашины эрэлтэд төвлөрөл, зах зээлийн хэмжээний хязгаарлагдмал байдлыг тооцоолох ёстой.
Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд, хэд хэдэн металлын хуваарилалтад төлөвлөсөн, жижигхэн хуваарилалт хийх нь хамгийн ухаалаг арга юм. Оролтын цаг болон бүтээгдэхүүний сонголт чухал үүрэгтэй. Хэрвээ та консерватив хандахыг хүсвэл ETF эсвэл физик эзэмшлийг хадгалахад тохиромжтой, хадгалалт нь баталгаатай. Хэрвээ илүү өндөр сонголт шаардвал уул уурхайн хувьцаа болон деривативүүдийг холимог байдлаар авч үзэх хэрэгтэй, гэхдээ энэ нь компанийн болон гүйцэтгэлийн эрсдэлүүдтэй байх болно.
Платинум нь алтнаас илүү сайн хөрөнгө оруулалт мөн үү?
Алт нь илүү тогтвортой бөгөөд аюулгүй орон зайг илүүд үздэг. Платинум нь үйлдвэрлэлийн эрэлттэй бөгөөд өсөх боломжтой боловч илүү өндөр хэлбэлзэлтэй. Аль нь илүү тохиромжтой вэ гэдэг нь таны эрсдлийн тэсвэрлэлтийг болон хөрөнгө оруулалтын зорилгоос хамаарна.
Сүүлийн жилүүдэд платинумын дутагдлын талаар яагаад ярьж байна вэ?
Судлаачид хязгаарлагдмал олборлолт болон дахин боловсруулах хэмжээ буурахаас үүдэлтэй нийлүүлэлтийн дутагдалтай тухай анхааруулдаг. Үйлдвэрлэлийн болон гоёл чимэглэлд эрэлт өндөр байх нь энэ тэнцвэргүй байдлыг үүсгэж, платинумын үнийг дэмжих боломжтой.
Платинум эзэмших хамгийн энгийн арга юу вэ?
Хамгийн энгийн арга нь физик платинумын ETF эсвэл ETC-үүдийг худалдаж авах бөгөөд эдгээр нь spot үнэ дээр суурилсан байдаг. Эдгээр нь ликвид, ил тод хөрөнгүүдийг санал болгодог бөгөөд хувь хүнүүдэд брокерийн дансаар дамжуулан хялбархан худалдан авах боломжтой.
Платинумыг одоо худалдаж авах уу эсвэл засварлах хүртэл хүлээх үү?
2025 онд платинумын үнэ хурдтай өсч, богино хугацаанд хэлбэлзэлтэй байж магадгүй. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид аажмаар худалдан авалт хийх эсвэл үнэ буурахыг хүлээж, эрсдэлээ зохицуулах хэрэгтэй бол, арилжаачид техникийн бууралттай болтол хүлээж оролт хийхийг санал болгодог.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
