प्रकाशित तिथि: 2025-11-06
प्लैटिनम उन लोगों के लिए एक अच्छा निवेश हो सकता है जो विविधीकरण और औद्योगिक मांग के अनुरूप निवेश करना चाहते हैं। इसमें दुर्लभता और संभावित लाभ तो है, लेकिन सोने जैसी पारंपरिक सुरक्षित-हेवन धातुओं की तुलना में इसमें ज़्यादा अस्थिरता और चक्रीय जोखिम भी है।
यह आलेख प्लैटिनम के प्रदर्शन को संचालित करने वाले कारकों, इसकी आपूर्ति और मांग के मूल सिद्धांतों, संभावित लाभों और जोखिमों, निवेश विधियों और वर्तमान बाजार परिदृश्य की जांच करता है, तथा इसके बाद निवेशकों के सामान्य प्रश्नों के संक्षिप्त उत्तर भी प्रस्तुत करता है।
कीमती धातुओं में प्लैटिनम का एक असामान्य स्थान है। यह सोने से भी दुर्लभ है और इसका व्यापक औद्योगिक उपयोग है। यह संयोजन अवसर और जोखिम दोनों पैदा करता है। कमोडिटी में निवेश करने के इच्छुक निवेशकों को प्लैटिनम को एक शुद्ध सुरक्षित निवेश के बजाय एक औद्योगिक कीमती धातु के रूप में देखना चाहिए।
इसलिए, "क्या प्लैटिनम एक अच्छा निवेश है" इस प्रश्न के लिए समय सीमा, जोखिम सहनशीलता और धातु को धारण करने के कारण के बारे में निर्णय लेने की आवश्यकता है।
नवंबर 2025 की शुरुआत में प्लैटिनम का कारोबार एक हजार डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के मध्य से उच्च स्तर पर हो रहा है, जो दशक के आरंभ में निचले स्तरों से सुधार और लगातार आपूर्ति दबाव को दर्शाता है।
वर्तमान हाजिर भाव स्रोत के अनुसार अलग-अलग होते हैं और वास्तविक समय में अपडेट होते हैं, लेकिन व्यापक बाजार डेटा 5-6 नवंबर 2025 को प्लैटिनम को लगभग $1.520 से $1.580 प्रति औंस के आसपास दिखाता है।
इस वर्ष कीमतों में उतार-चढ़ाव प्रमुख उत्पादक देशों में आपूर्ति की कमी, कुछ औद्योगिक और आभूषण बाजारों में मजबूत मांग, तथा निवेशकों का एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों और भौतिक होल्डिंग्स की ओर रुझान बढ़ने के कारण हुआ है।
विश्लेषक और उद्योग निकाय बहु-वर्षीय घाटे की ओर इशारा करते हैं जो धातु के लिए एक रचनात्मक मध्यम अवधि के मामले का समर्थन करते हैं, जबकि कुछ टिप्पणीकार अल्पकालिक अति-खरीद स्थितियों और सुधार के जोखिम की चेतावनी देते हैं।
प्लैटिनम की आपूर्ति संकेंद्रित है। दक्षिण अफ्रीका प्राथमिक खनन वाले प्लैटिनम का अधिकांश भाग आपूर्ति करता है। परिचालन संबंधी चुनौतियों, नई खदानों में कम निवेश और सीमांत परियोजनाओं की आर्थिक स्थिति के कारण उत्पादन बाधित हुआ है।
उद्योग के अधिकारियों ने चेतावनी दी है कि यदि निवेश कम रहा तो दशक के अंत तक प्राथमिक उत्पादन और भी कम हो सकता है, जिससे संरचनात्मक घाटा और भी गहरा जाएगा।
रीसाइक्लिंग आपूर्ति, विशेष रूप से जीवन-काल समाप्त हो चुके वाहनों से, 2020 के दशक की शुरुआत में चरम पर थी और स्क्रैप करने योग्य, पीजीएम युक्त उत्प्रेरकों की कमी के साथ इसमें गिरावट आने की उम्मीद है। यह गतिशीलता प्राथमिक आपूर्ति की कमी के लिए एक संभावित बफर को कम करती है।
प्लैटिनम की मांग कई क्षेत्रों द्वारा संचालित होती है:
ऑटोमोटिव क्षेत्र में, गैसोलीन और डीजल वाहनों तथा कई हाइब्रिडों पर उपयोग किए जाने वाले उत्प्रेरक कन्वर्टर्स के लिए।
औद्योगिक अनुप्रयोग, जिनमें रासायनिक प्रसंस्करण और उभरते हाइड्रोजन ईंधन सेल शामिल हैं।
चयनित बाजारों में आभूषणों की मांग।
बार, सिक्के और एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों के माध्यम से निवेश की मांग।
ऑटोमोटिव मांग एक प्रमुख बदलाव कारक बनी हुई है। जहाँ बैटरी इलेक्ट्रिक वाहन अपने ड्राइवट्रेन में प्लैटिनम का बहुत कम या बिल्कुल भी उपयोग नहीं करते, वहीं हाइब्रिड और हाइड्रोजन ईंधन सेल वाहन प्लैटिनम का व्यापक रूप से उपयोग करते हैं।
इसलिए, ऊर्जा परिवर्तन की गति और वाहन प्रौद्योगिकियों का मिश्रण प्लैटिनम के लिए बहुत मायने रखता है। विश्व प्लैटिनम निवेश परिषद और स्वतंत्र शोधकर्ताओं ने 2020 के मध्य तक घाटे के जारी रहने का अनुमान लगाया है, क्योंकि आपूर्ति समायोजन मांग के लचीलेपन से पिछड़ गया है।
प्लैटिनम का खनन सोने की तुलना में बहुत कम मात्रा में होता है। आपूर्ति का संकेन्द्रण आपूर्ति झटकों की संभावना को बढ़ाता है और मध्यम अवधि में कमी प्रीमियम को बढ़ावा देता है।
यदि हाइब्रिड, भारी वाहनों या हाइड्रोजन अनुप्रयोगों में उत्प्रेरक पदार्थों की मांग बढ़ती है, तो प्लैटिनम को भौतिक रूप से लाभ हो सकता है। नीतिगत परिवर्तन जो कम उत्सर्जन को बढ़ावा देते हैं, लेकिन विशुद्ध रूप से बैटरी-इलेक्ट्रिक परिवहन को बढ़ावा नहीं देते, मांग को बढ़ा सकते हैं।
एक औद्योगिक कीमती धातु होने के नाते, प्लैटिनम अक्सर इक्विटी, बॉन्ड और सोने के साथ अलग-अलग सहसंबंध प्रदर्शित करता है। इसलिए, एक विविध पोर्टफोलियो में मामूली आवंटन उपयोगी हो सकता है।
ऐतिहासिक रूप से, प्लैटिनम प्रति औंस के हिसाब से सोने से ऊपर और नीचे, दोनों तरह से कारोबार करता रहा है। ऐसे समय जब प्लैटिनम सोने के मुकाबले सस्ता होता है, उन दीर्घकालिक निवेशकों के लिए खरीदारी के अवसर प्रदान करता है जो इस अनुपात में सुधार की उम्मीद करते हैं।
उच्चतर अस्थिरता.
औद्योगिक मांग चक्रीय होने के कारण प्लैटिनम की कीमतों में व्यापक उतार-चढ़ाव हो सकता है। अल्पकालिक निवेशकों को बड़ी गिरावट का सामना करना पड़ सकता है।
मांग संकेन्द्रण जोखिम.
यह धातु ऑटोमोटिव रुझानों के प्रति संवेदनशील है। बैटरी-इलेक्ट्रिक वाहनों की ओर अपेक्षा से ज़्यादा तेज़ी से बदलाव से कैटेलिटिक कन्वर्टर्स की मांग कम हो जाएगी और कीमतों पर असर पड़ सकता है।
तरलता और बाजार की गहराई।
भौतिक प्लैटिनम और कुछ ईटीएफ का बाज़ार सोने की तुलना में छोटा है। बोली-माँग का अंतर और विशिष्ट उत्पादों की तरलता निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण होती है। सोने की तुलना में बड़े, तरल भौतिक रूप से समर्थित प्लैटिनम ईटीएफ की संख्या सीमित है।
परिचालन और भूराजनीतिक जोखिम।
उत्पादन भौगोलिक रूप से संकेन्द्रित है, जिससे खदानों में व्यवधान तथा राजनीतिक या नियामक चुनौतियों का जोखिम बढ़ जाता है।
| निवेश वाहन | यह काम किस प्रकार करता है | लाभ | नुकसान |
|---|---|---|---|
| भौतिक बुलियन (बार, सिक्के) | ढले हुए सिक्के या बार खरीदें और रखें | प्रत्यक्ष स्वामित्व, धातु मूल्य का कोई प्रतिपक्ष नहीं | भंडारण और बीमा लागत, स्पॉट पर प्रीमियम, कुछ ईटीएफ की तुलना में कम तरल |
| भौतिक रूप से समर्थित ETF/ETCs | शेयर तिजोरियों में रखी भौतिक होल्डिंग्स को ट्रैक करते हैं | व्यापार में आसानी, कम लॉजिस्टिक्स, कुछ कम लागत वाले | प्रतिपक्ष संरचना में अंतर, व्यय अनुपात, सीमित विकल्प बनाम गोल्ड ईटीएफ। उदाहरण: आईशेयर्स फिजिकल प्लैटिनम ईटीसी के पास कई सौ मिलियन यूरो का एयूएम है। |
| प्लैटिनम वायदा और विकल्प | एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव्स की कीमत | एक्सचेंजों पर उत्तोलन और तरलता | विकल्पों के लिए जटिलता, मार्जिन, समय क्षय |
| खनन कंपनी के शेयर | प्लैटिनम खनिकों में इक्विटी | धातु की तेजी और लाभांश में संभावित लाभ वृद्धि | कंपनी विशिष्ट जोखिम, परिचालन और प्रबंधन जोखिम |
| संरचित उत्पाद | बैंक द्वारा प्लैटिनम से जुड़े उत्पाद जारी किए गए | कस्टम एक्सपोज़र और प्रमुख सुरक्षा विकल्प | जटिलता और प्रतिपक्ष जोखिम |
कोई एक सही आवंटन नहीं है। निवेशक आमतौर पर कीमती धातुओं को एक छोटी सामरिक या रणनीतिक कवच के रूप में देखते हैं। व्यावहारिक नियमों में ये शामिल हैं:
अधिकांश निवेशकों के लिए निवेश को मामूली रखें, उदाहरण के लिए कुल पोर्टफोलियो का एकल अंक प्रतिशत।
उद्देश्यों की प्राप्ति के लिए धातुओं को संयोजित करें: पूंजी संरक्षण और सुरक्षित आश्रय गुणों के लिए सोना, तथा अधिक चक्रीय औद्योगिक जोखिम के लिए प्लैटिनम।
मजबूत रैलियों के बाद एकाग्रता से बचने के लिए नियमित रूप से पुनर्संतुलन करें।
जोखिम सहनशीलता और निवेश उद्देश्यों के आधार पर, सलाहकार अक्सर पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के 2 से 10 प्रतिशत तक कीमती धातुओं में निवेश की सलाह देते हैं। इस आवंटन में, प्लैटिनम अपनी अधिक अस्थिरता और विशिष्ट जोखिमों के कारण केवल एक हिस्सा ही बना सकता है।
2024 और 2025 तक प्रकाशित उद्योग अनुसंधान प्लैटिनम के लिए निरंतर बाजार घाटे की ओर इशारा करते हैं, और 2020 के मध्य तक के कुछ पूर्वानुमान कई वर्षों की कम आपूर्ति दर्शाते हैं। विश्व प्लैटिनम निवेश परिषद ने अपनी आपूर्ति और मांग रिपोर्टिंग में जारी घाटे को उजागर किया है। यदि मांग बनी रहती है या बढ़ती है, तो यह एक सकारात्मक मध्यम अवधि का दृष्टिकोण बनाता है।
साथ ही, कई बाज़ार समीक्षकों ने सावधानी बरतने पर ज़ोर दिया है। 2025 की शुरुआत में कीमतों में तेज़ी से बढ़ोतरी ने चेतावनी दी थी कि प्लैटिनम ज़रूरत से ज़्यादा ख़रीदा जा रहा है और मुनाफ़ाखोरी या गिरावट की चपेट में आ सकता है। इसलिए, प्रवेश के समय के लिए अल्पकालिक गति और तकनीकी संकेतक महत्वपूर्ण हैं।
एक और संरचनात्मक चिंता यह है कि अगर नई खदानों में निवेश सीमित रहा, तो शेष दशक में प्राथमिक उत्पादन में संभावित गिरावट आ सकती है। उद्योग के अधिकारियों का सुझाव है कि निवेश के बिना आपूर्ति में भारी कमी आ सकती है, जिससे लंबी अवधि में कीमतों को समर्थन मिलेगा।
| विशेषता | प्लैटिनम | सोना |
|---|---|---|
| निवेशकों के लिए विशिष्ट भूमिका | औद्योगिक कीमती धातु और विविधीकरण | मूल्य का भंडार, सुरक्षित आश्रय |
| आपूर्ति संकेन्द्रण | अत्यधिक संकेन्द्रित; प्रमुख उत्पादकों में दक्षिण अफ्रीका शामिल है | अधिक विविध वैश्विक आपूर्ति |
| मूल्य अस्थिरता | आम तौर पर उच्चतर | आम तौर पर कम |
| इक्विटी के साथ सहसंबंध | औद्योगिक मांग के कारण अधिक परिवर्तनशील | जोखिम से दूर रहने वाले प्रकरणों में अक्सर नकारात्मक |
| निवेश वाहन | कम ETF और उत्पाद | कई ईटीएफ, सिक्के, बार और वायदा |
| वर्तमान अल्पकालिक प्रवृत्ति (नवंबर 2025) | वर्ष-दर-वर्ष मजबूत लाभ, लेकिन सुधार की आशंका। | सुरक्षित निवेश प्रवाह के कारण 2025 में सोना कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर होगा। |
यह केवल उदाहरण मात्र है, निवेश सलाह नहीं है।
रूढ़िवादी निवेशक: कीमती धातुओं में कुल 2% निवेश। इसमें 80% सोना और 20% प्लैटिनम।
संतुलित निवेशक: 5% कीमती धातुओं में निवेश करें। इसमें 70% सोना और 30% प्लैटिनम शामिल हैं।
आक्रामक कमोडिटी निवेशक: कीमती धातुओं में 10%। इसमें 50% सोना और 50% प्लैटिनम।
वार्षिक रूप से पुनर्संतुलन करें और निवल मूल्य के 10 प्रतिशत से अधिक की किसी भी स्थिति को संकेन्द्रित दांव के रूप में मानें।
सवाल |
यह क्यों मायने रखती है |
|---|---|
| मेरा समय क्षितिज क्या है? | प्लैटिनम अक्सर त्वरित लाभ चाहने वाले व्यापारियों की बजाय बहुवर्षीय क्षितिज वाले निवेशकों को लाभ पहुंचाता है। |
| क्या मैं भौतिक धातु या कागज का प्रदर्शन चाहता हूँ? | भौतिक प्रतिपक्ष जोखिम को बचाता है, लेकिन भंडारण और बीमा करने में अधिक लागत आती है। |
| मैं तरलता की जरूरतों को कैसे पूरा करूंगा? | छोटे बाजारों से उचित मूल्य पर शीघ्रता से बाहर निकलना कठिन हो सकता है। |
| मेरे बहुमूल्य धातुओं के निवेश में प्लैटिनम का कितना हिस्सा होना चाहिए? | प्लैटिनम को अपने कुल धातु आवंटन के एक हिस्से के रूप में रखें। |
| क्या मैं मूल्य अस्थिरता और संभावित गिरावट के लिए तैयार हूं? | अस्थिरता बड़ी और अचानक हो सकती है। |
प्लैटिनम उन लोगों के लिए एक अच्छा निवेश हो सकता है जो इसकी विशिष्ट विशेषता को समझते हैं। इसकी आपूर्ति कम है, औद्योगिक और हाइड्रोजन संबंधी मांग में संभावित वृद्धि है, और विविधीकरण के लाभ भी हैं।
हालाँकि, यह सुरक्षित निवेश के रूप में सोने का विकल्प नहीं है। निवेशकों को उच्च अस्थिरता, ऑटोमोटिव मांग के संकेंद्रण और सीमित बाज़ार तरलता को ध्यान में रखना चाहिए।
ज़्यादातर निवेशकों के लिए, एक विविध पोर्टफोलियो में एक संयमित और सोच-समझकर किया गया निवेश ही समझदारी भरा कदम होता है। समय और उत्पाद का चुनाव मायने रखता है। अगर आप कम जोखिम लेना पसंद करते हैं, तो ईटीएफ या सुरक्षित भंडारण के साथ छोटी भौतिक होल्डिंग्स का इस्तेमाल करें। अगर आप ज़्यादा विकल्प चाहते हैं, तो माइनिंग इक्विटी और डेरिवेटिव्स के मिश्रण पर विचार करें, लेकिन कंपनी और निष्पादन का ज़्यादा जोखिम स्वीकार करें।
सोना ज़्यादा स्थिर है और इसे सुरक्षित निवेश के रूप में व्यापक रूप से रखा जाता है। प्लैटिनम ज़्यादा औद्योगिक मांग और संभावित लाभ प्रदान करता है, लेकिन इसमें ज़्यादा अस्थिरता भी होती है। बेहतर विकल्प आपकी जोखिम सहनशीलता और निवेश उद्देश्य पर निर्भर करता है।
विश्लेषक सीमित खनन उत्पादन और घटती रीसाइक्लिंग के कारण आपूर्ति में लगातार कमी की ओर इशारा करते हैं। औद्योगिक और आभूषणों की मज़बूत माँग के साथ, इस असंतुलन के कारण बार-बार घाटा हो रहा है और प्लैटिनम की कीमतों के लिए एक सकारात्मक मध्यम अवधि के दृष्टिकोण को बल मिला है।
सबसे आसान तरीका भौतिक रूप से समर्थित प्लैटिनम ईटीएफ या ईटीसी के माध्यम से है, जो भंडारण की आवश्यकता के बिना हाजिर कीमतों पर नज़र रखते हैं। ये ब्रोकरेज खातों के माध्यम से व्यक्तिगत निवेशकों के लिए तरलता, पारदर्शी होल्डिंग्स और सुविधाजनक पहुँच प्रदान करते हैं।
2025 में प्लैटिनम की कीमतों में जोरदार बढ़ोतरी हुई और इसमें अल्पकालिक अस्थिरता का सामना करना पड़ सकता है। दीर्घावधि निवेशकों को धीरे-धीरे खरीदारी या औसत निवेश पर विचार करना चाहिए, जबकि व्यापारी जोखिम को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने के लिए निवेश करने से पहले तकनीकी गिरावट का इंतज़ार कर सकते हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
