Дэлхийн зах зээлд үймээн самуун дэгдэхэд, дайн, эдийн засгийн хямрал эсвэл хэт инфляцитай тулгарахад, туршлагатай арилжаачид нэг л шалгарсан хөрөнгөд найддаг: алт. Ховор, авч явахад хялбар, улс төрийн тогтворгүй байдлаас бараг ангид байдаг алт нь олон зууны туршид санхүүгийн аврал болж ирсэн. Арилжааны хурдан, тогтворгүй ертөнцөд яагаад алт тогтвортой үнэ цэнтэй байдгаа ойлгох нь танд давуу тал бий болгоно.
Яагаад алт тогтворгүй үед тэсэж үлддэг вэ
Түүхийн турш алт тогтвортой байдал ба үнэ цэнийн бэлгэдэл байсаар ирсэн. Дайн, эдийн засгийн уналтаар тодорхойлогдох үед бусад хөрөнгүүд үнэ цэнээ алддаг бол алт эсрэгээрээ хадгалагдаж, бүр өсөх нь ч бий. Хэвлэн гаргаж болдог цаасан мөнгөнөөс ялгаатай нь алтны нийлүүлэлт байгалиасаа хязгаартай тул инфляцийн дарамтад ордоггүй.
Алт ба ам.доллар: Итгэл төрүүлсэн аюулгүй хөрөнгө
Арилжаачдын хамгийн их ажигладаг валютын хосуудын нэг бол алт ба ам.доллар юм. АНУ-ын мөнгөний зөөлөн бодлого эсвэл төсвийн тогтворгүй байдлаас болж ам.доллар суларвал алт ихэвчлэн өсдөг. Харин доллар хүчтэй байх нь алтны өсөлтийг хязгаарлаж болох ч урт хугацааны үнэ цэнийг нь үгүй хийхгүй. АНУ-ын Холбооны Нөөцийн Сангийн бодлогын шийдвэр, эдийн засгийн мэдээлэл, геополитикийн хурцадмал байдал зэрэг макро эдийн засгийн дохиог анхааралтай ажиглах хэрэгтэй.
Өнөөгийн зах зээл дээр алт арилжаалах нь
Зах зээлд хандах арга замууд
Алтанд хөрөнгө оруулах хэд хэдэн арга байдаг:
Физик алт, зоос: Шууд өмчлөл ба аюулгүй байдал олгодог ч хадгалах, даатгах асуудалтай.
Алтны ETF (биржээр арилжигддаг сан): Алтны үнийг дагадаг ба хөрвөх чадвар сайтай, эхлэгчдэд хялбар, арилжаачдын дунд түгээмэл.
Фьючерс ба опционы гэрээнүүд: Хөшүүрэг бүхий ашиг, хедж хийх стратегид тохиромжтой боловч эрсдэл удирдах чадвар, гэрээний нарийн ойлголт шаарддаг.
Алт олборлогч компанийн хувьцаа: Алтны үнэтэй хамааралтай боловч тухайн компанийн хүчин зүйлсээс ч хамаарна.
Алтны ETF арилжааны давуу талууд
Алтны ETF нь илүү олон хөрөнгө оруулагчдад алт арилжаалах боломж олгодог. Эдгээр нь:
Портфолиог даруй төрөлжүүлэх.
Өндөр хөрвөх чадвартай — хурдан орох, гарах боломжтой.
Алтны бодит ханштай нягт уялдсан ил тод үнийн бүтэцтэй.
-
Физик алтнаас бага арилжааны зардал, хадгалалтын шаардлага.
Алт улам бүр түгээмэл болж буйтай холбоотойгоор дэлхийн биржүүдэд бүртгэлтэй ETF-үүд энэ хатуу хөрөнгөд хандах урьд өмнө байгаагүй боломжийг бий болгож байна.
Алтны хэтийн төлөв: Дараа нь юу болох вэ?
Алтны хэтийн төлөвийг тодорхойлохын тулд дэлхийн эдийн засгийн чиг хандлага, улс төрийн эрсдэл, зах зээлийн сэтгэлзүйг анхаарах хэрэгтэй.
Инфляци: Үнэ тасралтгүй өсөх нь алтны эрэлтийг нэмэгдүүлдэг, учир нь хөрөнгө оруулагчид бодит үнэ цэнэ бүхий хөрөнгийг эрэлхийлдэг.
Геополитикийн зөрчил: Бүс нутгийн дайн, худалдааны маргаан зэрэг нь дэлхийн эрсдэлийг нэмэгдүүлж, санхүүгийн хөрөнгийг алт руу шилжүүлдэг.
Төв банкуудын үйлдэл: Олон орнууд алтны нөөцөө нэмэгдүүлж байгаа нь алтны үнийн доод хязгаарыг тогтоодог.
-
Хүүгийн түвшин: Өсөж буй өгөөж нь алтыг сорьж болдог ч, санхүүгийн тогтворгүй байдал давамгайлсан үед алтны үнэ цэнэ хадгалагдсаар байдаг.
Мэргэжлийн шинжээчдийн таамаглалаар алтны төлөв өөдрөг хэвээр байна. Инфляци эсвэл тогтворгүй байдал өсвөл алтны ханш цаашид ч өсөх хандлагатай. Гэвч богино хугацааны засварууд аливаа өсөлтийн үе шатыг дагалддаг.
Алт арилжаалах практик зөвлөмжүүд
-
Дэлхийн үйл явдлыг ажигла
Та алтны спот, фьючерс эсвэл ETF арилжаалж байгаагаас үл хамааран үргэлж макро эдийн засаг болон геополитикийн үйл явдлыг ажигла. Төв банкны бодлого, эдийн засгийн гэнэтийн мэдээлэл (ялангуяа АНУ-ын) алтны арилжаанд хүчтэй боломж үүсгэдэг.
-
Алт ба ам.долларын хамаарлыг ажигла
Алт ба ам.долларын уялдаа нь санхүүгийн тогтвортой байдлыг хэмжих гол хэмжүүр болдог. АНУ-ын доллар сулрах нь ихэнхдээ алтны ханшийг өсгөдөг бол хүчтэй доллар эсрэг нөлөө үзүүлдэг. Энэ хамаарал хямралын үед илүү хүчтэй илэрдэг.
-
Техникийн шинжилгээг ашигла
Алтны ханшийн хэлбэлзэл нь сэтгэлзүйн дэмжлэг болон эсэргүүцлийн түвшинг тусгадаг. Хөдөлгөөнт дундаж, лааны суурь хэлбэр, хөдөлгөөний индикаторуудыг ашиглан орох, гарах цэгүүдээ нарийвчил.
-
Уян хатан байдалтай алтны ETF-үүдийг судал
Хадгалах төвөггүй, бага зардалтайгаар алтанд хөрөнгө оруулахыг хүсвэл алтны ETFүүд таны хувьд тохиромжтой. Эдгээр нь хувьцаа шиг арилжаалагддаг бөгөөд төрөлжүүлэхэд амар. Инвест хийхээс өмнө ETF-ийн зардлын харьцаа, арилжааны хэмжээ, физик алтны баталгааг шалгаарай.
-
Портфолиогоо төрөлжүүл
Алтны төлөв хүчтэй харагдаж байсан ч зөвхөн алтанд төвлөрөхөөс зайлсхий. Физик алт, ETF болон алт олборлогч компаниудын хувьцааг хослуулснаар эрсдэлийг бууруулж, боломжийг өргөн хүрээтэй ашиглана.
Кейс судалгаа: Хямралын үеийн алтны арилжаа
2020 оны эрүүл мэндийн хямралын үед алт шинэ дээд түвшинд хүрсэн. Хөрөнгө оруулагчид тодорхойгүй байдалд хамгаалалт хайж, алтны эсрэг ам.долларын хөдөлгөөн, ETF урсгалыг хянаж байсан хүмүүс түүхэн арилжааны хэмжээг харсан. Хурдан мөнгөний арга хэмжээг урьдчилан таамагласан арилжаачид ихээхэн ашиг олсон. Энэ жишээ нь алтны найдвартай байдлыг баталж, тухайн үеийн эдийн засгийн орчныг ойлгож, стратегиа тохируулах чухлыг харуулдаг.
Анхаарах эрсдэлүүд
Алт бол итгэл төрүүлсэн аюулгүй хөрөнгө боловч эрсдлээс ангид биш. Богино хугацааны хэлбэлзэл нь, ялангуяа ам.долларын ханш огцом өөрчлөгдөх эсвэл эрсдэлийн сэтгэлзүй эргэхэд өндөр байдаг. Фьючерс арилжаанд ашигладаг хөшүүрэг нь алдагдлыг ашигтай адилхан хурдаар нэмэгдүүлж болно. Мөн алтны үнэ тогтвортой байгаа үед бусад хөрөнгийн өсөлтөөс хоцорч, боломж алдагдах эрсдэл үүсч болзошгүй.
Дүгнэлт: Тодорхой бус цаг үед алтны үүрэг
Арилжааны байнга өөрчлөгдөж буй ертөнцөд алт дайн, инфляци, хямрал зэрэг тогтворгүй байдлын үед ч аюулгүй байдал, үнэ цэнийн билэг тэмдэг болсоор байна. Алт арилжаалах стратеги ашиглах, алт ба ам.долларын уялдааг хянах, алтны ETF-ийг оновчтой хэрэглэх, алтны хэтийн төлөвийг судлах зэргээр та энэ өвөрмөц хөрөнгийн давуу талыг ашиглан тогтворгүй орчинд амжилттай арилжаа хийж чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс ямар нэгэн тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
