Жарияланған күні 2026-07-10
Жаңартылған күні 2026-09-06
Сауда дұрыс бағытта жүріп, ақша жоғалтуы мүмкін. Себебі CFD сауда шығындары позиция залалсыздық деңгейіне жеткенге дейін жабылуы керек. Спред әдетте трейдерлер байқайтын алғашқы шығын болып табылады, бірақ сирек жағдайда жалғыз шығын болып табылады.
Комиссия, ставкалардың төмендеуі, түнгі қаржыландыру және валютаны конвертациялау соңғы нәтижені төмендетуі мүмкін. Кейбір шығындар позиция ашылғаннан кейін бірден пайда болады. Басқалары уақыт өте келе өседі. Олардың қалай бірге жұмыс істейтінін түсіну трейдерлерге әлеуетті қадамның сауданы ақтау үшін жеткілікті үлкен екенін анықтауға көмектеседі.
CFD-дің жалпы құнына спрэд, комиссия, тайып кету, овернайт қаржыландыру және валютаны конверсиялау кіруі мүмкін.
Сауда нарық барлық тиісті шығындарды жабу үшін жеткілікті түрде алға жылжығаннан кейін ғана залалсыздық деңгейіне жетеді.
Қысқа мерзімді саудалар үшін спрэд пен тайып кету ең маңызды.
Позициялар бірнеше күн бойы ашық болған кезде түнгі қаржыландыру маңыздырақ болады.
Көптеген шығындар позицияны ашу үшін қажетті маржамен ғана емес, толық позиция көлемімен де байланысты.
Трейдерлер CFD шығындарын екі кезеңмен қарастыра алады.
Біріншісі - позицияны ашпас бұрын бағалай алатын құны. Бұған бағамдық спрэд, комиссия, ықтимал түнгі қаржыландыру және тайып кетуге арналған ақылға қонымды қаражат кіруі мүмкін.
Екіншісі - позиция жабылғаннан кейінгі соңғы құн. Бұған сауданың нақты орындалған бағалары, оның ашық қалған түндер саны және қолданылатын кез келген басқа төлемдер кіреді.
Жалпы шығынның қарапайым формуласы:
CFD жалпы құны = спрэд + комиссия + тайып кету + түнгі қаржыландыру + валютаны конвертациялау + басқа да тиісті төлемдер
| Шығын түрі | Құрамына не кіреді | Қолданылған кезде |
|---|---|---|
| Сауда құны | Спред және комиссия | Саудаға кіру және шығу кезінде |
| Тапсырыс құны | Тайғанақ | Тапсырыс орындалған кезде |
| Ұстап тұру құны | Түнгі қаржыландыру | Сауда ашық күйінде қалып отырғанда |
| Басқа шығындар | Валюта айырбастау немесе басқа да тиісті төлемдер | Тиісті болған кезде |
Маржа комиссия емес. Бұл левередж позициясын ашу және ұстап тұру үшін қажетті сома. Дегенмен, көптеген CFD шығындары аз маржа депозитіне емес, толық позиция мөлшеріне негізделген.
Әртүрлі CFD нарықтары әртүрлі баға белгілеу модельдерін пайдаланады. Сондықтан тек негізгі спредті салыстыратын трейдер ең үлкен ақыны жіберіп алуы мүмкін.
| Активтер класы | Мысал позиция өлшемі | Әдеттегі баға енгізу | Мысал ашылу құны | Негізгі ұстау құны |
|---|---|---|---|---|
| Негізгі Forex CFD | 10 000 доллар | 1.0-пиптік спрэд | Шамамен $1 | Валюта айырбастау |
| CFD индексі | 10 000 доллар | 0,02% спред | $2 | Ақшалай индекс бойынша қаржыландыру |
| CFD-ны бөлісу | 10 000 доллар | Әр тарап үшін 0,10% комиссия | Барып-қайту шамамен 20 доллар (тарату алдында) | Толық лауазымды қаржыландыру |
| Алтын CFD | 10 унция | $0.30 спрэд | $3 | Күнделікті қаржыландыру немесе фьючерстер |
| Криптовалюта CFD | 10 000 доллар | 0,20% спред | 20 доллар | Күнделікті қаржыландыру |
Осы мақаладағы барлық сандар тек мысалдар ретінде берілген және EBC нақты бағалары емес. Нақты шығындар құралға, шот түріне, нарықтық жағдайларға және юрисдикцияға байланысты өзгереді.
Кестеде тікелей салыстырулардың неліктен жаңылыстыратыны көрсетілген. Валюта саудасының бастапқы құны өте аз болуы мүмкін, бірақ своп төлемдері де артады. Акция CFD басынан бастап кеңірек комиссиялық жүктемеге ие болуы мүмкін, әсіресе ең төменгі комиссия қолданылса. Криптовалюта CFD-лері тыныш кезеңдерде басқарылатын болып көрінуі мүмкін, бірақ спрэдтер күрт кеңейген кезде әлдеқайда қымбатқа түседі.
Кіру кезіндегі ең арзан нарық әрқашан ең арзан нарық бола бермейді.
Спред - бұл ұсыныс пен сұраныс бағалары арасындағы айырмашылық.
Ұзын позиция әдетте сұраныс бағасымен ашылып, ұсыныс бағасымен жабылады. Қысқа позиция әдетте ұсыныс бағасымен ашылып, ұсыныс бағасымен жабылады. Бұл жаңа позиция көбінесе спрэдке тең шағын шығынмен басталатынын білдіреді.
Шығындарды келесідей бағалауға болады: Спред-құн = ұпайлармен берілген спред × ұпайға шаққандағы мән.
Мысалы, егер индекстік CFD бір ұпайлық спрэдке ие болса және позиция әр ұпай үшін 5 доллар болса, бастапқы спрэд құны шамамен 5 долларды құрайды.
Сауда жабылғанға дейін нақты құны өзгеруі мүмкін. Егер нарықтың өтімділігі төмендеп, спрэд кеңейсе, позициядан шығу күтілгеннен қымбатырақ болуы мүмкін.
Кейбір CFD өнімдері бөлек комиссия алады. Бұл акциялар бойынша CFD-лерге және кейбір шот түрлеріне тән.
Егер комиссия ашылу және жабылу кезінде қолданылса, жалпы сома: екі жаққа бару комиссиясы = ашылу комиссиясы + жабылу комиссиясы
Шағын позициялар үшін ең аз комиссиялық алымдар маңызды. 2000 долларлық сауда үшін 10 долларлық комиссия позицияның 0,50%-ына тең. 20 000 долларлық сауда үшін сол 10 долларлық комиссия тек 0,05%-ға тең.
Бұл үлкен позициялар қауіпсіз дегенді білдірмейді. Бұл тек бекітілген комиссиялардың шағын сауда-саттықтардың үлкен үлесін алатынын көрсетеді.
Тайғанақ тапсырыс берілген кезде көрсетілген бағадан басқа бағамен орындалған кезде орын алады.
Бұл көбінесе бағалар тез өзгерген кезде немесе сұралған деңгейде өтімділік жеткіліксіз болған кезде жиі кездеседі. Трейдер 1.1000 бағасынан сатып алу үшін шертуі мүмкін, бірақ 1.1002 бағасынан артықшылық алуы мүмкін. Бұл екі ұпайлық айырмашылық сауда құнының бір бөлігіне айналады.
Тайғанау әсіресе мыналар үшін маңызды:
Негізгі жаңалықтар кезіндегі нарықтық тапсырыстар
Жылдам нарықтардағы Stop-loss тапсырыстары
Нарықтың ашылуына байланысты сауда-саттықтар жүргізілді
Жұқа нарықтардағы ірі тапсырыстар
Лимиттік тапсырыстар бағаны бақылауға көбірек мүмкіндік береді, бірақ олар орындалмауы мүмкін. Нарықтық тапсырыстардың орындалуы ықтималдығы жоғары, бірақ соңғы баға ұсыныстан өзгеше болуы мүмкін.
Нарықта баға белгілеу қиындаған кезде спрэдтер кеңейеді.
Орталық банктің шешімі, инфляцияны босату немесе кенеттен геосаяси оқиға кезінде бағалар секундтың бір бөлігінде бірнеше рет өзгеруі мүмкін. Трейдерлер тапсырыс бергенде немесе бас тартқанда немесе нарықтың реттелуін күткенде өтімділік төмендеуі мүмкін. Брокерлер мен өтімділік провайдерлері сұраныс пен ұсыныстың кең спредін ұсынуы мүмкін.
| Нарық жағдайы | Таратамын | Тайғанақтардың болжамды мөлшері | Жалпы кіріс құнының болжамды мөлшері |
|---|---|---|---|
| Қалыпты сауда сессиясы | 0,8 ұпай | 0,1 ұпай | 0,9 ұпай |
| Негізгі жаңалықтар хабарламасы | 2,4 ұпай | 0,8 ұпай | 3,2 ұпай |
Бұл мысалда құн 0,9 пункттен 3,2 пунктке дейін өседі. Позиция көлемі өзгерген жоқ, бірақ сауда енді шығынсыздыққа жеткенге дейін үш еседен астамға жылжуы керек.
Міне, сондықтан тыныш сауда сағаттарында жұмыс істейтін стратегия ірі оқиғаларға байланысты мүлдем басқаша жұмыс істеуі мүмкін.
Күнделікті шектеуден асатын қолма-қол ақша CFD-лері бір түнде қаржыландыруды талап етуі мүмкін.
Жеңілдетілген есептеу: Күнделікті қаржыландыру = позиция құны × жылдық қаржыландыру мөлшерлемесі ÷ 365
Нақты әдіс құралға байланысты өзгереді. Кейбір нарықтар 360 күндік базаны пайдаланады. Валюта позициялары екі валюта арасындағы tom-next баға белгілеуді немесе пайыздық мөлшерлеме айырмашылықтарын пайдалануы мүмкін. Демалыс күндеріне төлемдер көп күндік түзету ретінде бір күнге де қолданылуы мүмкін.
Ұзақ және қысқа позициялардың мөлшерлемелері әртүрлі болуы мүмкін. Қысқа позиция әрқашан қаржыландыруды ала бермейді. Қарыз алу шығындары және брокерлік түзетулер әлі де ақы тудыруы мүмкін.
10 000 АҚШ доллары көлеміндегі позицияның бастапқы құны 6 АҚШ долларын, ал күнделікті қаржыландыру 1,64 АҚШ долларын құрайды деп есептейік.
| Сақтау мерзімі | Бастапқы құны | Қаржыландыру құны | Жалпы құны | Шығынсыз қозғалыс |
|---|---|---|---|---|
| Күндізгі | $6.00 | $0.00 | $6.00 | 0,060% |
| 1 түн | $6.00 | $1.64 | $7.64 | 0,076% |
| 5 түн | $6.00 | $8.22 | $14.22 | 0,142% |
| 20 түн | $6.00 | $32.88 | $38.88 | 0,389% |
Кестеде ұстау шығындарының кіріс шығындарынан қаншалықты тез асып түсетіні көрсетілген.
Пайдалы есептеу қаржыландырудың қиылысуы болып табылады: Қаржыландыру қиылысы = бастапқы құны ÷ күнделікті қаржыландыру
Бұл мысалда: $6 ÷ $1.64 = 3.7 түн
Шамамен төрт түннен кейін жинақталған қаржыландыру бастапқы кіріс құнынан асып түседі.
Бұл қолма-қол CFD және мерзімі өткен келісімшарт арасындағы таңдауға әсер етуі мүмкін. Қолма-қол CFD қысқа мерзімді саудаларға сәйкес келуі мүмкін, ал мерзімі өткен өнімдер күнделікті қаржыландыру басқаша күшейетін ұзақ мерзімді сақтау үшін жақсырақ болуы мүмкін.
1,00% өсім көрсететін $10,000 CFD позициясын қарастырыңыз.
Жалпы пайда 100 долларды құрайды. Дегенмен, соңғы нәтиже жол бойындағы шығындарға байланысты.
| Пайыздық және жеңілдіктер элементі | Сома |
|---|---|
| Жалпы пайда | $100.00 |
| Таратамын | -4.00 АҚШ доллары |
| Тайғанақ | -2.00 АҚШ доллары |
| Түнгі қаржыландыру (3 түн) | -4,92 АҚШ доллары |
| Таза пайда | $89.08 |
Жалпы құны $10.92. Зиянсыздық пайызы: $10.92 ÷ $10,000 × 100 = 0.1092%
Сондықтан, позиция таза пайда әкеле бастағанға дейін нарық трейдердің пайдасына 0,10%-дан сәл астам қозғалуы керек.
Кішігірім қозғалыс диаграммада тиімді болып көрінуі мүмкін, бірақ шығындардан кейін шығынға әкелуі мүмкін. Мысалы, $10 жалпы пайда $0,92 таза шығынға айналады.
Позицияны ашпас бұрын трейдерлер мыналарды сұрауы керек:
Ағымдағы спрэд қандай?
Комиссия бір жағынан алынады ма, әлде екеуінен де алынады ма?
Қазіргі жағдайда қаншалықты тайғақтық шындыққа жанасады?
Сауда қанша түнге ашық қалуы мүмкін?
Валюта конвертациясы қолданылады ма?
Барлық шығындарды жабу үшін нарық қаншалықты алысқа жылжуы керек?
Бұл шығындар пайда мақсатының қандай бөлігін жұмсайды?
Соңғы сұрақ әсіресе маңызды. Шығындардың мақсатқа қатынасы = жалпы күтілетін шығын ÷ жалпы пайда мақсаты × 100
$10 шығын $50 пайда мақсатының 20%-ын құрайды. Дәл сол $10 шығын $500 мақсатының тек 2%-ын құрайды.
Бұл өте қысқа мерзімді стратегиялардың спрэд аз болып көрінген кезде де қиындықтарға тап болуының себебін түсіндіруге көмектеседі. Егер күтілетін қозғалыс шектеулі болса, шығындар әлеуетті пайданың үлкен бөлігін алады.
Бұл нарыққа және сауданың қанша уақыт ашық болатынына байланысты. Спрэд пен тайып кету көбінесе күндізгі саудадағы негізгі шығындар болып табылады. Комиссия акцияларға арналған CFD үшін маңыздырақ болуы мүмкін, ал түнгі қаржыландыру бірнеше күн бойы ұсталып тұрған позициялар бойынша ең жоғары құнға айналуы мүмкін.
Жоқ. Маржа – левередж позициясын ашу және ұстап тұру үшін қажетті ақша сомасы. Ол комиссия ретінде шегерілмейді. Дегенмен, пайда, залал және көптеген шығындар позицияның толық көлеміне негізделген.
Спредті, комиссияны, күтілетін қаржыландыруды, тайып кетуді және басқа да шығындарды қосыңыз. Содан кейін жалпы соманы бір нүктеге, пипке немесе бірлікке шаққандағы мәнге бөліңіз. Нәтиже позиция пайдалы болғанға дейін нарық трейдердің пайдасына қаншалықты алысқа жылжуы керектігін көрсетеді.
Оған жол берілуі мүмкін, бірақ нақты білу мүмкін емес. Ықтимал сома нарықтық өтімділікке, позиция көлеміне, тапсырыс түріне және құбылмалылыққа байланысты. Жылдам қозғалатын нарықтар кезінде тайғақ әдетте жоғары болады.
Жоқ. Ұзақ және қысқа мерзімді мөлшерлемелер бөлек есептеледі. Қысқа мерзімді позиция қарыз алу шығындарына, эталондық мөлшерлемелерге немесе өнімге тән түзетулерге байланысты әлі де шығындарға әкелуі мүмкін.
Ең арзан сауда әрқашан ең аз спредпен жүргізіле бермейді. Бірнеше күн бойы ұсталып тұрған позиция кіріс алымдарына қарағанда қаржыландыруға әлдеқайда көп шығын әкелуі мүмкін. Саудаға кіріспес бұрын жалпы құнын қарау трейдерлерге әлеуетті сыйақының шығынды ақтайтынын бағалауға көмектеседі.
