प्रकाशित तिथि: 2026-01-21
फिलहाल, बाजार सिर्फ मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर ही प्रतिक्रिया नहीं दे रहे हैं; वे आत्मविश्वास पर भी प्रतिक्रिया दे रहे हैं।
पिछले 48 घंटों में, निवेशकों को टैरिफ से जुड़ी नई खबरों और वैश्विक व्यापार नियमों के बारे में नए सवालों का सामना करना पड़ा है। अमेरिकी शेयर बाजार में भारी गिरावट आई, लंबी अवधि के ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में उछाल आया और सुरक्षित निवेश की मांग ने सोने को नए रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा दिया।
इसीलिए आज की अमेरिकी पीसीई रिपोर्ट इतनी महत्वपूर्ण है। अगर मुद्रास्फीति स्थिर बनी रहती है, तो इससे ब्याज दरें ऊंची बनी रह सकती हैं और अमेरिकी डॉलर को मजबूती मिल सकती है। अगर मुद्रास्फीति उम्मीद से ज्यादा तेजी से घटती है, तो इससे ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें फिर से जाग सकती हैं और वित्तीय स्थिति में सुधार हो सकता है, जिससे आमतौर पर जोखिम वाली संपत्तियों को फायदा होता है।
| जगह | स्थानीय रिलीज समय |
|---|---|
| न्यूयॉर्क (ईटी) | गुरुवार, 22 जनवरी, सुबह 10:00 बजे |
| लंदन (जीएमटी) | गुरुवार, 22 जनवरी, दोपहर 3:00 बजे |
आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो 22 जनवरी, 2026, गुरुवार को पूर्वी समयानुसार सुबह 10:00 बजे व्यक्तिगत आय और व्यय रिपोर्ट प्रकाशित करेगा, जिसमें पीसीई मूल्य सूचकांक और कोर पीसीई मूल्य सूचकांक शामिल होंगे।
यह समय लॉकडाउन के बाद संशोधित कार्यक्रम को दर्शाता है और सामान्य तौर पर सुबह 8:30 बजे पूर्वी समय पर जारी होने वाले आंकड़ों से भिन्न है, जिसे बाजार अक्सर प्राथमिक अमेरिकी आंकड़ों से जोड़ते हैं।
आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो दो महीनों के आंकड़े एक ही विज्ञप्ति में प्रकाशित करेगा क्योंकि अक्टूबर और नवंबर 2025 की रिपोर्टों को लॉकडाउन से संबंधित देरी और सीपीआई स्रोत इनपुट की कमी के कारण संयुक्त कर दिया गया था।
यह संरचना बाजारों में "दोहरा पुनर्मूल्यांकन" की गतिशीलता उत्पन्न कर सकती है, जहां पहले महीने के विवरण कीमतों को प्रभावित करते हैं, और दूसरा महीना या तो उनकी पुष्टि करता है या उन्हें उलट देता है।
| पीसीई माप | आम सहमति पूर्वानुमान | यह क्यों मायने रखती है |
|---|---|---|
| कोर पीसीई (माह) | 0.2% | यह अल्पकालिक गति और नीतिगत जोखिम का सबसे स्पष्ट संकेत है। |
| हेडल पीसीई (वर्ष-दर-वर्ष) | 2.8% | यह 2 प्रतिशत के लक्ष्य की ओर प्रगति को रेखांकित करता है और फेड के संचार जोखिम को आकार देता है। |
| कोर पीसीई (वर्ष-दर-वर्ष) | 2.8% | यह मुद्रास्फीति की अंतर्निहित निरंतरता के लिए फेड का प्रमुख मापदंड है। |
वर्तमान आम सहमति की उम्मीदें एक स्थिर वृद्धि का संकेत देती हैं जो मूल मुद्रास्फीति को 2 प्रतिशत के उच्च स्तर पर बनाए रखती है और पुन: त्वरण के बजाय क्रमिक अवस्फीति के आधार मामले को संरक्षित करती है।
फेडरल रिजर्व का लक्ष्य 2% की मुद्रास्फीति दर है, जिसे सीपीआई के बजाय पीसीई द्वारा मापा जाता है।
पीसीई अक्सर बाजार मूल्य निर्धारण को प्रभावित करता है क्योंकि यह निम्नलिखित के लिए अपेक्षाओं को बदल सकता है:
फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में अगला बदलाव।
दरों का उच्चतम स्तर।
प्रतिबंधात्मक दरें कब तक बनी रहेंगी?
इस एक रिलीज में बाजार को प्रभावित करने वाले कई महत्वपूर्ण तत्वों को तालिकाओं के एक सेट में समेकित किया गया है:
पीसीई मुद्रास्फीति (हेडलाइन) और कोर पीसीई मुद्रास्फीति (खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर)।
व्यक्तिगत आय।
व्यक्तिगत व्यय (उपभोक्ता मांग)।
बीईए व्यक्तिगत आय और व्यय रिपोर्ट के अंतर्गत पीसीई मुद्रास्फीति प्रकाशित करता है।
फेडरल रिजर्व की बैठकों का कैलेंडर महत्वपूर्ण है क्योंकि बैठक के ठीक बाद जारी होने वाले मुद्रास्फीति के आंकड़े मार्गदर्शन और बाजार मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर सकते हैं।
ब्याज दरों की उम्मीदों पर सीएमई फेडवॉच जैसे उपकरणों के माध्यम से भी नजर रखी जाती है, जो फेड फंड फ्यूचर्स द्वारा निहित संभावनाओं का सारांश प्रस्तुत करता है।
ये व्यावहारिक स्तर हैं जिन पर व्यापारी आमतौर पर टिके रहते हैं क्योंकि ये हाल के महत्वपूर्ण मोड़, गोल संख्याएँ या हाल की सीमाएँ दर्शाते हैं।
| बाज़ार | समर्थन क्षेत्र | प्रतिरोध क्षेत्र | यह क्यों मायने रखती है |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.1600–1.1620 | 1.1740–1.1750 | इस जोड़ी ने जनवरी के इन चरम स्तरों के आसपास कारोबार किया है। |
| यूएसडी/जेपी | 157.45–157.50 | 159.15–159.35 | ये दोनों पिछले सप्ताह की सीमा के भीतर चले गए हैं। |
| स्तर | व्यापारियों को इसकी परवाह क्यों है? |
|---|---|
| 4.30% | यह क्षेत्र बॉन्ड की बिकवाली के साथ हाल ही में आए उछाल से मेल खाता है। |
| 4.10% | तेज बिकवाली के बाद यह एक सामान्य "औसत वापसी" क्षेत्र है, और इस पर शांत बाजार की निगरानी की जाती है। |
| स्तर | व्यापारियों को इसकी परवाह क्यों है? |
|---|---|
| 6,800 | सूचकांक में भारी गिरावट के बाद यह इस स्तर के करीब बंद हुआ, इसलिए यह एक स्वाभाविक धुरी है। |
| 6,700 | बिक्री दोबारा शुरू होने पर यह अगला बड़ा मनोवैज्ञानिक हथियार साबित होगा। |
| 6,900 | यदि उत्पादन में गिरावट आती है और जोखिम स्थिर हो जाता है तो यह एक संभावित सुधार का लक्ष्य है। |
| स्तर | व्यापारियों को इसकी परवाह क्यों है? |
|---|---|
| $4,800 | नए रिकॉर्ड बनाने वाली सुर्खियों के बीच एक महत्वपूर्ण गोल संख्या का मील का पत्थर। |
| $4,700 | यदि डॉलर मजबूत होता है और ब्याज दरें फिर से बढ़ती हैं, तो यह एक उपयुक्त गिरावट का क्षेत्र होगा। |
उच्च कोर प्रिंट आमतौर पर यील्ड को बढ़ाता है और अमेरिकी डॉलर को ऊपर उठाता है क्योंकि व्यापारी फेड के अधिक प्रतिबंधात्मक रुख की उम्मीद करते हैं।
यह मिश्रण अक्सर इक्विटी पर दबाव डालता है, और यह सोने को तब भी रोक सकता है जब भू-राजनीतिक जोखिम अनुकूल हो, क्योंकि उच्च वास्तविक पैदावार पहली प्रतिक्रिया अवधि में हावी रहती है।
कम दबाव वाली अर्थव्यवस्था के आंकड़ों से आमतौर पर अमेरिकी डॉलर की पैदावार कम हो जाती है और अमेरिकी डॉलर कमजोर हो जाता है क्योंकि व्यापारी नीतिगत सामान्यीकरण की तेज गति को ध्यान में रखते हैं।
यह वातावरण आम तौर पर इक्विटी को समर्थन देता है और यदि वास्तविक ब्याज दरों में सुधार लाने के लिए यील्ड पर्याप्त रूप से गिरती है तो सोने की कीमतों में और वृद्धि हो सकती है।
आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो 22 जनवरी, 2026, गुरुवार को पूर्वी समयानुसार सुबह 10:00 बजे व्यक्तिगत आय और व्यय रिपोर्ट जारी करेगा।
आम सहमति के अनुमानों के अनुसार, कोर पीसीई में महीने-दर-महीने 0.2% की वृद्धि होने की संभावना है। बाजार वार्षिक कोर पीसीई दर पर भी नजर रख रहे हैं, जिस पर आम सहमति लगभग 2.8% बनी हुई है, जो फेड के 2 प्रतिशत के लक्ष्य से ऊपर है।
हेडलाइन पीसीई में खाद्य और ऊर्जा सहित सभी श्रेणियां शामिल होती हैं, जिनमें महीने दर महीने काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है। कोर पीसीई में खाद्य और ऊर्जा को शामिल नहीं किया जाता है ताकि मुद्रास्फीति के अंतर्निहित रुझानों का स्पष्ट अवलोकन मिल सके, यही कारण है कि इसे अक्सर नीति निर्धारण के लिए बेहतर मार्गदर्शक माना जाता है।
अक्सर सबसे पहले ट्रेजरी यील्ड में बदलाव होता है, उसके बाद USD/JPY जैसे USD पेयर में, फिर सोने में और अंत में इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स में। जब बाजार पहले से ही जोखिम के प्रति संवेदनशील होते हैं, जैसा कि इस सप्ताह है, तो प्रतिक्रियाएं अधिक व्यापक हो सकती हैं।
अंत में, यूएस पीसीई रिपोर्ट 22 जनवरी, 2026 को पूर्वी समयानुसार सुबह 10:00 बजे जारी होने वाली है। बीईए के अद्यतन रिलीज कार्यक्रम के कारण यह समय असामान्य है।
आम सहमति के अनुमानों के अनुसार, कोर पीसीई में मासिक आधार पर 0.2% और वार्षिक आधार पर 2.7% की वृद्धि होगी, जो धीरे-धीरे मंदी का संकेत देती है।
आपकी स्क्रीन पर नज़र रखने योग्य प्रमुख स्तरों में EUR/USD 1.1600 और 1.1750, USD/JPY 157.50 और 159.30, S&P 6,800 और सोना $4,800 शामिल हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह देना नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए)। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं है कि कोई विशेष निवेश, प्रतिभूति, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
