प्रकाशित तिथि: 2025-11-26
अमेरिकी डॉलर की चाल, अमेरिका में मुद्रास्फीति का आश्चर्यजनक झुकाव, तथा न्यूजीलैंड के रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों में ताजा कटौती अब AUD और NZD के लिए दिशा तय कर रही है।
अमेरिकी मूल्य आंकड़ों ने बाजारों को फेडरल रिजर्व द्वारा आगे भी दरों में ढील दिए जाने के प्रति आश्वस्त रखा है, जबकि आरबीएनजेड ने दरों में फिर से कटौती की है, लेकिन संकेत दिया है कि उसका ढील चक्र समाप्ति के करीब है।
इसी समय, आस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक बढ़ गई है, जिससे आरबीए की कटौती की उम्मीदें धूमिल हो गई हैं और आस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन मिला है।
इसका परिणाम एक क्लासिक मैक्रो मिश्रण है: एक नरम डॉलर, एंटीपोड्स में पुनः मूल्य निर्धारण दर की उम्मीदें, और AUD/USD, NZD/USD और AUD/NZD में तेज चाल, क्योंकि व्यापारी एक नई सापेक्ष दर कहानी के साथ समायोजित होते हैं।
यह लेख केवल जानकारी के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।
अमेरिकी मुद्रास्फीति अब 2022 जैसा वैश्विक झटका नहीं है, लेकिन यह अभी भी डॉलर की कहानी का आधार है। नवीनतम आधिकारिक आंकड़ों से पता चलता है कि सितंबर में वार्षिक सीपीआई सालाना आधार पर 3.0% पर चल रही है, जो अगस्त के 2.9% से थोड़ा ऊपर है, और कोर मुद्रास्फीति भी 3.0% पर है।
ये आंकड़े फेडरल रिजर्व के लक्ष्य के काफी करीब हैं, जिससे ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें बनी रहेंगी।
अक्टूबर में मुद्रास्फीति के अपेक्षा से कम आंकड़े ने दिसंबर में होने वाली FOMC बैठक में 25 आधार अंकों की कटौती के लिए बाजार मूल्य निर्धारण को मजबूत करने में मदद की, जबकि फेड ने अक्टूबर की बैठक में पहले ही फंड दर को घटाकर 3.75-4.00% कर दिया था।
फेड द्वारा दिसंबर के लिए ब्याज दरों में लगभग 80% की कटौती, कम ट्रेजरी यील्ड और कमज़ोर डॉलर इंडेक्स, इन सभी ने उच्च-बीटा मुद्राओं को सहारा दिया है। बाज़ारों द्वारा "नरम लैंडिंग और धीरे-धीरे सहजता" की धारणा को अपनाने से जोखिम वाली संपत्तियों में तेज़ी आई, और डॉलर कई मुद्राओं के मुकाबले गिर गया।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूजीलैंड डॉलर के लिए, इसका मतलब है कि शुरुआती बिंदु अब लगातार मज़बूत अमेरिकी डॉलर नहीं है। इसके बजाय, व्यापारी स्थानीय मुद्रास्फीति और ब्याज दरों की तुलना पहले से ही कटौती कर रहे फेड से कर रहे हैं। यह सापेक्षिक कहानी अब पूर्ण अमेरिकी स्तर से ज़्यादा मायने रखती है।
26 नवंबर को, न्यूजीलैंड के रिजर्व बैंक ने आधिकारिक नकद दर में 25 आधार अंकों की कटौती करके इसे 2.25% कर दिया, जिससे यह 2022 के मध्य के बाद से सबसे निचले स्तर पर आ गई।
पहली नज़र में, गिरावट का न्यूज़ीलैंड डॉलर पर असर पड़ना चाहिए था। लेकिन इसके बजाय, NZD मज़बूत हुआ। NZD/USD उछलकर लगभग 0.5690 पर पहुँच गया, जो उस दिन 1% से ज़्यादा की बढ़त थी, और NZD व्यापार भारित सूचकांक भी बढ़ा।
मुख्य बात संकेत है, केवल चाल नहीं:
आरबीएनजेड ने उथली मंदी और कमजोर व्यापारिक विश्वास का मुकाबला करने के लिए अगस्त 2024 से अब तक लगभग 325 आधार अंकों की ढील दी है।
नवीनतम वक्तव्य में समिति ने इस कटौती को संभवतः इस चक्र की अंतिम कटौती बताया है, तथा इस बात पर बल दिया है कि भविष्य के कदम पूरी तरह से मध्यम अवधि के मुद्रास्फीति परिदृश्य पर निर्भर करेंगे।
बैंक के अनुमानों के अनुसार, 2026 के मध्य तक मुद्रास्फीति पुनः 2% की ओर बढ़ जाएगी, तथा कई तिमाहियों के संकुचन के बाद विकास स्थिर हो जाएगा।
बाज़ारों ने इसे "तेज़ कटौती" के रूप में देखा। ब्याज दरों के कारोबारियों ने 2026 तक और ढील की उम्मीदों को तेज़ी से कम कर दिया, और स्थानीय बैंकों ने भी तेज़ी से बंधक दरों में कटौती की, जिससे संकेत मिलता है कि नीति अब लंबे समय तक स्थगित रह सकती है।
विदेशी मुद्रा के लिए, एक अंतिम, सुस्पष्ट कटौती और सहजता चक्र के एक स्पष्ट समापन बिंदु का संयोजन, NZD के लिए नकारात्मक जोखिम को कम करता है। जब फेड अभी भी कटौती कर रहा है, तो सापेक्ष दर अंतर स्थिर होना शुरू हो सकता है या कीवी के पक्ष में भी जा सकता है।
वहीं, ऑस्ट्रेलियाई आंकड़ों ने आरबीए की कहानी पलट दी है। अक्टूबर का मासिक सीपीआई सूचकांक साल-दर-साल बढ़कर 3.8% हो गया, जो पिछले दस महीनों में सबसे ज़्यादा है और 3.6% के आसपास के आम सहमति अनुमानों से भी ज़्यादा है।
आरबीए द्वारा बारीकी से देखा गया छंटनी वाला औसत माप 2-3% लक्ष्य बैंड से ऊपर 3.3% तक बढ़ गया।
मूल्य दबाव व्यापक था, सेवाओं की मुद्रास्फीति लगभग 3.9% और आवास मुद्रास्फीति लगभग 5.9% रही। पहले दी गई छूट समाप्त होने के कारण बिजली की कीमतों में 30% से अधिक की वृद्धि हुई।
बाज़ार ने तुरंत प्रतिक्रिया दी:
2026 की पहली छमाही में आरबीए की दर में कटौती की संभावना एकल अंकों में गिर गई है, और कुछ विश्लेषक अब मासिक प्रिंट स्थिर रहने पर नए सिरे से वृद्धि की बात कर रहे हैं।
ऑस्ट्रेलियाई बांड प्रतिफल में वृद्धि हुई, जबकि रिलीज के दिन ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले लगभग 0.6% की वृद्धि हुई।
मुद्रास्फीति के इस झटके ने, कमजोर अमेरिकी डॉलर के साथ मिलकर, AUD/USD को अपने हालिया व्यापारिक सीमा के ऊपरी भाग की ओर वापस चढ़ने में मदद की है।
इस घटनाक्रम को संदर्भ में रखने के लिए, यहां 26 नवंबर 2025 तक AUD/USD और NZD/USD की स्थिति का एक स्नैपशॉट दिया गया है:
| जोड़ा | स्पॉट (26 नवंबर 2025) | 7-दिन की सीमा (लगभग) | 2025 परिवर्तन बनाम USD* |
|---|---|---|---|
| एयूडी/यूएसडी | ~0.65 | 0.643 – 0.651 | +4.5% |
| एनजेडडी/यूएसडी | ~0.569 | 0.558 – 0.569 | +0.5% |
*परिवर्तन पूर्ण वर्ष के एफएक्स इतिहास डेटा पर आधारित है।
दो पैटर्न उभर कर सामने आते हैं:
दोनों मुद्राएं 2025 के अपने निम्नतम स्तर से नीचे हैं, लेकिन अभी भी AUD/USD के लिए 0.67 और NZD/USD के लिए 0.61 के निकट मध्य-वर्ष के उच्चतम स्तर से नीचे हैं।
कीवी ने बहुत ही कम समय में बेहतर प्रदर्शन किया है। आरबीएनजेड में कटौती के बाद, ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति में अप्रत्याशित वृद्धि के बावजूद, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की तुलना में एनजेडीडी में अधिक तेजी आई और यह 1.14 के स्तर पर पहुँच गया।
यह मिश्रण हमें बताता है कि बाजार लाभदायक है:
स्पष्ट संकेत कि सहजता चक्र समाप्त हो रहा है (आरबीएनजेड)।
घरेलू मुद्रास्फीति जो आगे की कटौती को सीमित करती है (आरबीए)।
और एक अमेरिकी पृष्ठभूमि जहां ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीदें अब अमेरिकी डॉलर के लिए अनुकूल नहीं हैं।
दैनिक चार्ट पर, AUD/USD अल्पकालिक प्रतिरोध स्तर को पार कर गया है और 0.65 के आसपास कारोबार कर रहा है। यह अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज, जो 0.6466 के आसपास है, से ऊपर वापस आ गया है। 5-दिवसीय औसत 0.6505 के करीब है, जो दर्शाता है कि अल्पकालिक रुझान कितनी तेज़ी से ऊपर की ओर मुड़ गया है।
14-दिवसीय आरएसआई 70 से ऊपर है, जो ओवरबॉट क्षेत्र में है, जो मजबूत अपसाइड गति को इंगित करता है, लेकिन समेकन का जोखिम भी है।
दैनिक समय-सीमा पर एमएसीडी सकारात्मक हो गया है, जो मध्यम अवधि की गति में तेजी की पुष्टि करता है।
तत्काल समर्थन: 0.6450–0.6430 (नवंबर के मध्य से हालिया स्विंग लो)।
मजबूत समर्थन: 0.6350 क्षेत्र, जहां खरीदार पहले अक्टूबर के दौरान आए थे।
निकट अवधि प्रतिरोध: 0.6550–0.6600.
प्रमुख प्रतिरोध: सितम्बर का उच्चतम स्तर 0.669 के आसपास।
50-दिवसीय औसत से ऊपर लगातार बने रहने से अल्पकालिक रुझान सकारात्मक बना रहता है। 0.6430 से नीचे दैनिक बंद होने से यह संकेत मिलता है कि मुद्रास्फीति के बाद की उछाल फीकी पड़ रही है।
NZD/USD में और भी तेज़ बदलाव देखने को मिला है। लगभग 0.562–0.570 की दैनिक रेंज के बाद, स्पॉट 0.569 के करीब है।
14-दिवसीय आरएसआई 70 के उच्च स्तर पर है, जो ओवरबॉट स्थिति का संकेत देता है।
कई ऑसिलेटर और प्रवृत्ति संकेतक अब "खरीदें" या "मजबूत खरीदें" संकेत दिखा रहे हैं, जिसमें ADX 49 के करीब है जो एक मजबूत प्रवृत्ति का संकेत देता है।
तत्काल समर्थन: 0.5620–0.5615 (आज का इंट्राडे निम्नतम स्तर और पूर्व प्रतिरोध)।
मजबूत समर्थन: 0.5530 -0.5550, नवंबर के निचले स्तर के करीब और 2025 के निचले स्तर 0.5525 से ज्यादा ऊपर नहीं।
निकट अवधि प्रतिरोध: मनोवैज्ञानिक 0.5700.
प्रमुख प्रतिरोध: जुलाई का उच्चतम स्तर 0.6100 के आसपास।
इस मजबूत गति के साथ, 0.5620 की ओर गिरावट खरीदारों को आकर्षित कर सकती है, लेकिन ओवरबॉट रीडिंग का मतलब है कि नए लंबे पदों के लिए सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता है।
यहां से कई विषय AUD और NZD का मार्गदर्शन करेंगे:
फेड का रास्ता और अमेरिकी आँकड़े। दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की पुष्टि के बाद सतर्क अग्रिम मार्गदर्शन से डॉलर में गिरावट जारी रहने की संभावना है, खासकर अगर मुद्रास्फीति 3% के आसपास बनी रहे और विकास दर धीरे-धीरे ही धीमी हो।
ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति और आरबीए संचार। मासिक या त्रैमासिक सीपीआई में एक और आश्चर्यजनक वृद्धि, या आरबीए द्वारा नए सिरे से सख्ती पर विचार करने का कोई संकेत, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए सहायक होगा।
न्यूज़ीलैंड के विकास आँकड़े। OCR अब 2.25% पर है, RBNZ इस पर नज़र रखेगा कि क्या कम बंधक दरें और कमज़ोर पिछली मुद्रा का रुख़ मज़बूत गतिविधि में तब्दील होता है।
कोई भी संकेत कि विकास स्थिर होने में विफल हो रहा है, आगे की कटौती की बात को फिर से खोल सकता है, जबकि मजबूत डेटा "हॉकिश कट" कथा को मान्य करेगा जो एनजेडडी का समर्थन करता है।
चीन और वैश्विक जोखिम भावना। हमेशा की तरह, चीनी गतिविधियाँ और कमोडिटी की माँग AUD और NZD दोनों के लिए महत्वपूर्ण बनी हुई है, हालाँकि तात्कालिक कारक अब शुद्ध वृद्धि की तुलना में दरों पर अधिक केंद्रित हैं।
इन मैक्रो और तकनीकी चालकों के साथ, AUD और NZD स्पॉट FX और CFDs में सक्रिय व्यापार के अवसर प्रदान करते हैं।
ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप के साथ, व्यापारी यह कर सकते हैं:
एक ही खाते से प्रमुख सूचकांकों, वस्तुओं और अन्य विदेशी मुद्रा जोड़ों के साथ AUD/USD, NZD/USD और AUD/NZD का व्यापार करें।
ऊपर चर्चा किए गए प्रमुख समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को ट्रैक करने के लिए उन्नत चार्टिंग टूल का उपयोग करें।
डेटा रिलीज और केंद्रीय बैंक की बैठकों के आसपास जोखिम का प्रबंधन करने के लिए स्टॉप लॉस और टेक प्रॉफिट ऑर्डर लागू करें।
यह समझने के लिए कि मैक्रो डेटा एफएक्स मूल्य निर्धारण में कैसे प्रवाहित होता है, बाजार टिप्पणी, वेबिनार और शैक्षिक संसाधनों तक पहुंचें।
लीवरेज्ड उत्पादों में ट्रेडिंग में उच्च स्तर का जोखिम शामिल है और यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। आप अपने शुरुआती निवेश से भी ज़्यादा गँवा सकते हैं। हमेशा अपने उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता पर विचार करें, और ज़रूरत पड़ने पर स्वतंत्र सलाह लें।
अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के लगभग 3% रहने और हाल ही में मुद्रास्फीति के कम आश्चर्यजनक आंकड़ों ने दिसंबर में फेड की ब्याज दरों में एक और कटौती की उम्मीदों को बल दिया है। कम अमेरिकी प्रतिफल और कमज़ोर डॉलर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी उच्च-बीटा मुद्राओं के लिए मददगार साबित हो रहे हैं, खासकर जब स्थानीय रुझान अनुकूल हों।
बाज़ारों ने 25 आधार अंकों की कटौती का पूरा अनुमान लगा लिया था, और आरबीएनजेड ने संकेत दिया कि ढील का दौर शायद खत्म हो रहा है, और भविष्य की चाल मध्यम अवधि की मुद्रास्फीति पर निर्भर करेगी। इस "हॉकिश कट" संदेश ने आगे और ढील की उम्मीदों को कम कर दिया, जिससे एनजेडी को समर्थन मिला।
बहुत महत्वपूर्ण। 3.8% के नवीनतम सीपीआई प्रिंट और 3.3% के कम औसत ने आरबीए कटौती की उम्मीदों को पीछे धकेल दिया है और अगर मुद्रास्फीति स्थिर रहती है तो नए सिरे से सख्ती का रास्ता भी खोल दिया है। इससे दर अंतर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले बहुत ज़्यादा नहीं बढ़ पा रहा है।
दोनों जोड़ियों के लिए 70 से ऊपर के दैनिक आरएसआई रीडिंग ओवरबॉट स्थितियों और समेकन या पुलबैक के जोखिम का संकेत देते हैं। साथ ही, एमएसीडी और ट्रेंड इंडिकेटर सकारात्मक बने हुए हैं, जो दर्शाते हैं कि अंतर्निहित अपट्रेंड अभी भी बरकरार है।
हाँ। ईबीसी फाइनेंशियल ग्रुप, वैश्विक सूचकांकों, कमोडिटीज़ और अन्य मुद्राओं के साथ-साथ सीएफडी और स्पॉट एफएक्स के माध्यम से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूजीलैंड डॉलर के जोड़ों में ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करता है। हमेशा याद रखें कि लीवरेज्ड ट्रेडिंग में काफी जोखिम होता है और यह हर निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।
अमेरिकी मुद्रास्फीति के 3% के आसपास स्थिर हो जाने तथा फेड द्वारा नीतिगत दरों में ढील दिए जाने के साथ, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूजीलैंड डॉलर अब व्यापक डॉलर मजबूती की अपेक्षा सापेक्ष दर पथों द्वारा अधिक संचालित हो रहे हैं।
ऑस्ट्रेलिया के गर्म सीपीआई ने आरबीए की कटौती की उम्मीदों को टाल दिया है, जबकि न्यूज़ीलैंड का अंतिम 25 आधार अंकों का 2.25% पर पहुँचना एक संभावित ठहराव का संकेत देता है। इन बदलावों ने AUD/USD और NZD/USD को उनके निचले स्तरों से ऊपर उठा दिया है और कीवी के बेहतर प्रदर्शन के कारण AUD/NZD को नीचे धकेल दिया है।
दोनों जोड़े अभी भी ठोस ऊपर की ओर गति दिखा रहे हैं, हालाँकि तनावपूर्ण स्थितियाँ थोड़े समय के लिए समेकन की गुंजाइश दिखाती हैं। समर्थन की ओर कोई भी गिरावट खरीदारों को आकर्षित कर सकती है, बशर्ते वृहद परिदृश्य बना रहे।
अब ध्यान आगामी अमेरिकी आंकड़ों, आरबीए और आरबीएनजेड संकेतों, तथा तीनों अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रास्फीति के रुझान पर केंद्रित है, जो आने वाले सप्ताहों में एयूडी और एनजेडडी की अस्थिरता के प्रमुख चालक हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
