Cómo invertir en ETFs internacionales para principiantes

Aunque muchas carteras de principiantes parecen diversificadas, un análisis más detenido suele revelar una concentración de las posiciones subyacentes en un solo país.

Entender cómo invertir en ETFs internacionales es cada vez más importante, ya que muchos inversores que creen estar diversificados por sectores siguen concentrados en un solo país, moneda y ciclo de mercado.

Los ETFs internacionales ofrecen una vía accesible para que los principiantes superen el sesgo hacia el mercado local y obtengan exposición a regiones como Europa, Asia, América Latina y los mercados emergentes, sin necesidad de investigar y comprar valores extranjeros individuales.

Definición de los ETFs internacionales

Los ETFs internacionales son fondos cotizados que invierten en mercados fuera del país de origen del inversor, ofreciendo exposición a acciones o bonos extranjeros mediante una sola operación. 

Ayudan a diversificar una cartera entre regiones, sectores y monedas sin requerir la compra de valores individuales en el extranjero.

Ejemplos incluyen:

• VXUS – un ETF internacional amplio que cubre tanto mercados desarrollados como emergentes fuera de Estados Unidos

• IXUS – otro ETF amplio fuera de Estados Unidos con exposición a economías desarrolladas y emergentes a nivel mundial

• VEA – un ETF de mercados desarrollados centrado en países como Japón, el Reino Unido, Alemania y Australia

• VWO – un ETF de mercados emergentes con exposición a economías como China, India, Brasil y Taiwán

• BNDX – un ETF de bonos internacional que invierte en bonos con grado de inversión fuera de Estados Unidos con cobertura en dólares estadounidenses

Por qué los ETFs internacionales son adecuados para principiantes

Los ETFs internacionales abordan un desafío fundamental de la cartera. Aunque la mayoría de los principiantes reconoce la importancia de diversificar entre empresas y sectores, muchos siguen concentrando su riesgo de renta variable en un solo país.

La distinción entre ETFs internacionales, globales y específicos por país es importante. Un ETF internacional suele excluir a las empresas de Estados Unidos. Un ETF global puede incluir activos tanto de Estados Unidos como de fuera de Estados Unidos. Un ETF por país o regional reduce la exposición a un único mercado, como Japón, Brasil o Europa.

Para los principiantes, esta jerarquía es significativa porque los fondos más amplios reducen el riesgo asociado a acontecimientos adversos en una sola economía, elección o entorno de políticas.

Un marco práctico para inversores primerizos

La consideración principal debe ser el papel previsto del ETF dentro de la cartera, en lugar de seleccionar un ETF específico.

• Para una diversificación amplia y a largo plazo, un ETF internacional total como VXUS o IXUS suele ser el punto de partida más sencillo. Ambos ofrecen exposición a mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos en una única inversión.

• Para una exposición de menor volatilidad, los ETFs de mercados desarrollados como VEA suelen ofrecer mayor estabilidad. Estos fondos se centran en mercados maduros, incluyendo Japón, el Reino Unido, Canadá y Europa Occidental, donde la liquidez es mayor y el riesgo de políticas suele ser menor.

• Para un mayor potencial de crecimiento, un ETF de mercados emergentes como VWO puede servir como una posición satélite de menor tamaño. Este enfoque da acceso a economías en rápida expansión pero también introduce mayores riesgos cambiarios, políticos y regulatorios.

• Para mayor estabilidad, pueden incorporarse bonos internacionales. BNDX ofrece exposición a bonos extranjeros con grado de inversión y cobertura en dólares estadounidenses, lo que ayuda a mitigar las fluctuaciones cambiarias.

Opciones principales de ETFs internacionales para principiantes

Una comparación completa de fondos debe considerar conjuntamente la exposición, el coste y la escala.

Las cifras anteriores provienen de las páginas oficiales del fondo, de los prospectos y de las hojas informativas del proveedor.

La implicación práctica es clara: la mayoría de los principiantes no necesitan varios ETFs internacionales. Un único fondo amplio fuera de EE. UU. suele ser suficiente.

Un segundo fondo solo está justificado cuando existe un objetivo de cartera específico, como aumentar la exposición a mercados emergentes o mejorar la estabilidad mediante bonos internacionales.

Riesgos que los principiantes no pueden ignorar al invertir en ETFs internacionales

• Riesgo de divisa: Los rendimientos pueden disminuir cuando las monedas extranjeras se deprecian frente al dólar estadounidense, aunque el mercado local suba.

• Riesgo fiscal: Los ETFs internacionales pueden estar sujetos a retenciones fiscales en el extranjero, lo que puede reducir los rendimientos totales.

• Riesgo de liquidez: Algunos mercados en el extranjero son menos líquidos, lo que puede provocar mayores oscilaciones de precio y costes de negociación más altos.

• Riesgo por horario de negociación: Diferentes horarios de mercado pueden generar huecos más amplios y mayor volatilidad durante condiciones de mercado volátiles.

• Riesgo de asignación: Los ETFs de mercados emergentes conllevan más riesgo que los de mercados desarrollados, por lo que el tamaño de la posición importa.

• Riesgo por horizonte temporal: Los ETFs internacionales suelen necesitar tiempo para rendir a lo largo de ciclos completos de mercado, no solo unos pocos meses.

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Preguntas frecuentes

1) ¿Son buenos los ETFs internacionales para principiantes?

Sí. Los ETFs internacionales amplios y de bajo coste pueden ayudar a los principiantes a diversificar más allá de EE. UU. y acceder al crecimiento global. Los principales riesgos son los movimientos de divisas, los impuestos y la incertidumbre política.

2) ¿Cuál es la diferencia entre un ETF internacional y un ETF global?

Un ETF internacional invierte fuera de Estados Unidos. Un ETF global incluye participaciones tanto en EE. UU. como internacionales. Para los inversores con base en EE. UU., los ETFs internacionales ofrecen una diversificación extranjera más focalizada.

3) ¿Deberían los principiantes comprar primero ETFs de mercados desarrollados o ETFs de mercados emergentes?

Los ETFs de mercados desarrollados suelen ser el mejor punto de partida porque invierten en economías más grandes y estables. Los ETFs de mercados emergentes ofrecen mayor potencial de crecimiento pero también mayor volatilidad y riesgo.

4) ¿Qué proporción de una cartera debería ser internacional?

No existe una regla fija, pero cierta exposición internacional mejora la diversificación. Una cartera sin activos fuera de EE. UU. depende en exceso de un solo mercado y de un único ciclo económico.

5) ¿Puedo usar EBC Financial Group para operar exposición a ETFs internacionales?

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Conclusión

Los ETFs internacionales constituyen uno de los métodos más accesibles para que los principiantes construyan una cartera menos dependiente de un solo país, moneda o ciclo bursátil.

El punto de partida más efectivo suele ser un fondo amplio y de bajo coste ex EE. UU., en lugar de una inversión temática o centrada en un solo país. Este tipo de fondo mejora la diversificación tanto en mercados desarrollados como emergentes.

Para los principiantes, entender esta distinción es esencial, ya que diferencia la inversión del trading y debe considerarse antes de cualquier asignación de capital.

Descargo de responsabilidad: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión u otro tipo en el que deba basarse ninguna decisión. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que un determinado instrumento de inversión, valor, transacción o estrategia de inversión sea adecuado para una persona en particular.