هل يعد صندوق SCHD ETF استثمارًا جيدًا للدخل السلبي للمتقاعدين؟

غالبًا ما يركز تخطيط التقاعد على تحقيق التوازن بين الدخل والنمو والأمان. وقد أصبح صندوق شواب الأمريكي للأسهم المتداولة (SCHD) خيارًا مفضلًا لدى المتقاعدين الباحثين عن دخل سلبي موثوق.

مع محفظة متنامية وأرباح مستقرة ورسوم منخفضة، تقدم SCHD فوائد مقنعة، ولكنها تحمل أيضًا بعض المخاطر.

في هذه المقالة، نتعمق في أحدث البيانات والأداء والملاءمة الاستراتيجية لـ SCHD في محفظة المتقاعدين.

ما هو SCHD ETF؟

تم إطلاق صندوق SCHD ETF في أكتوبر 2011 بهدف تتبع أداء مؤشر Dow Jones US Dividend 100، والذي يضم 100 سهم أمريكي عالي الجودة مع مدفوعات أرباح ثابتة ومالية قوية.

الهدف الأساسي منه هو توفير:

• التعرض للأسهم المستدامة ذات العائد المرتفع

• زيادة رأس المال من خلال الشركات ذات الجودة

• الوصول المتنوع إلى دخل الأسهم الأمريكية بتكلفة منخفضة

بالإضافة إلى ذلك، تركز SCHD على الشركات التي لديها ما لا يقل عن 10 سنوات من مدفوعات الأرباح المستمرة والأساسيات القوية، مثل العائد على حقوق الملكية والتدفق النقدي.

الميزات الرئيسية لصندوق SCHD ETF

تتميز SCHD بميزاتها الملائمة للمستثمرين، بدءًا من نسبة مصاريف منخفضة للغاية تبلغ 0.06% فقط، مما يساعد على تعظيم العوائد من خلال تقليل الرسوم. بأصول مُدارة تبلغ حوالي 70 مليار دولار، تُصنف من بين أكبر صناديق الاستثمار المتداولة المُركزة على توزيعات الأرباح في السوق، مما يعكس شعبيتها وجاذبيتها الواسعة.

اعتبارًا من منتصف عام 2025، تقدم SCHD عائدًا على الأرباح لمدة 12 شهرًا يتراوح بين حوالي 3.8% إلى 3.9%، وهو ما يتجاوز بشكل كبير متوسط العائد في مؤشر S&P 500 والذي يبلغ حوالي 1.2%، مما يجعلها خيارًا قويًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

علاوة على ذلك، يضم الصندوق محفظةً مركزةً تضم 100 شركة عالية الجودة، تُوزّع أرباحًا وتتمتع بتدفقات نقدية قوية. ومن أبرز هذه الشركات شركاتٌ رائدة في هذا القطاع، مثل تكساس إنسترومنتس، وشيفرون، وبيبسي كو، حيث تُشكّل كلٌّ منها حوالي 4% من إجمالي المحفظة.

تحافظ شركة SCHD على معدل دوران معتدل يبلغ حوالي 31% سنويًا، مما يحقق التوازن بين استقرار المحفظة والمرونة للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.

لقطة سريعة لأداء SCHD

1) الدخل والعائد الإجمالي

• عائد الأرباح: 3.85-3.9% – دخل مستمر قوي للمتقاعدين.

العائد الإجمالي:

• سنة واحدة: +5-6%

• المعدل السنوي لمدة 3 سنوات: ~7.4%

• المعدل السنوي لخمس سنوات: ~12.9%

• المعدل السنوي لعشر سنوات: ~11.2%

تتفوق هذه العوائد على العديد من صناديق السندات في حين تقدم دخلاً من الأرباح.

2) التقلبات والمخاطر

• بيتا: ~0.8 مقابل S&P 500 مع تقلبات أقل.

• الانحراف المعياري: 15.2% على مدى 3 سنوات، معتدل، مع انخفاض أقل من مؤشرات الأسهم الأوسع.

وبالتالي، فإن SCHD أكثر استقرارًا من مؤشر S&P 500، مما يجعله جذابًا للمتقاعدين الذين يتوخون الحذر بشأن المخاطر.

لماذا ينبغي للمتقاعدين إعطاء الأولوية لدخل الأرباح

عند التقاعد، يتحول التركيز من النموّ الجريء إلى التدفق النقدي الثابت، والحفاظ على رأس المال، والحدّ من المخاطر. تُقدّم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المُركّزة على توزيعات الأرباح، مثل SCHD، ما يلي:

• دخل موثوق به دون بيع الأسهم

• التحوط الجزئي ضد التضخم

• التنويع عبر القطاعات

• إمكانية نمو رأس المال على المدى الطويل

وتتوافق هذه السمات بشكل جيد مع أهداف العديد من المتقاعدين، وخاصة في البيئات ذات أسعار الفائدة المنخفضة أو المتقلبة.

صندوق SCHD المتداول في البورصة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات الأرباح

بينما يوفر كلٌ من VYM وDGRO تنويعًا ممتازًا، يتميز SCHD بعائد وجودة ورسوم منخفضة، مما يجعله أكثر فعالية للمتقاعدين الذين يركزون على الدخل. أما NOBL، فرغم أنه خيار ممتاز، إلا أن تكاليفه أعلى وتركيزه أضيق.

المخاطر والاعتبارات للمتقاعدين

1. الاعتماد على الدخل

بالنسبة للمتقاعدين الذين يعتمدون كليًا على التوزيعات، قد لا يكون العائد البالغ 3.8% من SCHD كافيًا بسبب زيادة نفقات المعيشة أو عدم كفاية الاحتياطيات الآمنة.

2. تقلبات السوق

انخفاض قيمة الأسهم أمرٌ لا مفر منه. يشهد مؤشر SCHD تقلباتٍ أقل مقارنةً بمؤشراتٍ مثل مؤشر S&P 500، إلا أنه ليس محميًا تمامًا؛ لذا قد يظل الاحتفاظ بسنداتٍ ونقدٍ متنوعين أمرًا ضروريًا.

3. مخاطر القطاع

إن التعرض المكثف للطاقة يجعل أسعار النفط عرضة للتقلبات والدورات الاقتصادية.

4. التعقيد الضريبي

تقدم الأرباح المؤهلة فوائد، ولكن يتعين على المستثمرين مراقبة مدة الاحتفاظ ووضع الاستثمار (الحسابات الخاضعة للضريبة مقابل الحسابات التقاعدية).

هل نظام SCHD مناسب للمتقاعدين؟ آراء الخبراء

يرى العديد من المستشارين الماليين أن صندوق SCHD هو صندوق استثمار متداول مثالي يسهل استثماره. فمزيجه من التدقيق عالي الجودة، والعائد، والقدرة على تحمل التكاليف، يتماشى مع استراتيجيات التخطيط التقاعدي الحديثة.

أسباب الاستثمار :

• دخل مرتفع وموثوق (~3.8-3.9%) مقابل الخزانة (~4.4%)

• تكاليف منخفضة (نسبة المصاريف 0.06%)

• دخل مستقر وممتلكات عالية الجودة، تخضع لمعايير نمو الأرباح

• تقلبات أقل مقارنة بالأسهم الأوسع

أسباب الحذر :

• تركيز القطاع يزيد من المخاطر الدورية

• قد لا يكون كافيا بمفرده - تنويع السندات لا يزال مهما

• لا يزال التقلب قادرًا على إضعاف رأس المال خلال أسواق الهبوط

استراتيجيات لدمج صندوق SCHD ETF في محفظتك الاستثمارية

• تخصيص الدخل الأساسي: وضع SCHD كمحرك لدخل الأسهم في حصة أسهم تتراوح بين 40-60%.

• استكشف نظراء السندات: قم بإقرانها مع صندوق السندات المتداول (على سبيل المثال، BND، AGG) للحصول على الدخل والاستقرار.

• الاستثمار الذكي من حيث الضرائب: احتفظ بـ SCHD في حسابات خاضعة للضريبة للاستفادة من معدلات الأرباح المؤهلة.

• ضبط معدلات السحب: خطط لعمليات السحب بأقل من العائد باستخدام دليل معدل مستدام يتراوح بين 3% و3.5%.

هل يجب عليك الاستثمار في صندوق SCHD ETF الآن؟

اعتبارًا من عام 2025، يظل صندوق SCHD ETF ذا أهمية في البيئة التي:

• أسعار الفائدة لا تزال متقلبة

• التضخم معتدل

• يسعى المستثمرون إلى القيمة والتدفق النقدي

تشهد الشركات التي تُوزّع أرباحًا اهتمامًا متجددًا، لا سيما في قطاعات الرعاية الصحية والطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية. تُفضّل منهجية SCHD الشركات ذات الاستدامة طويلة الأجل وعوائد المساهمين الثابتة.

حتى في الأسواق غير المستقرة، توفر SCHD الوضوح والثقة للمستثمرين المهتمين بالدخل.

خاتمة

في الختام، يبرز صندوق SCHD ETF كحلٍّ مثاليٍّ للدخل السلبي للمتقاعدين، إذ يُقدّم مزيجًا فريدًا من العائد والجودة والتكلفة المنخفضة والاستقرار. بفضل سجلّه الحافل، وسمعته الطيبة في السوق، وعائده الجذاب الذي يتراوح بين 3.8% و3.9%، يُعدّ استثمارًا أساسيًا ممتازًا.

ومع ذلك، ينبغي للمتقاعدين دمج SCHD ضمن محفظة متنوعة تركز على الدخل وتشمل السندات، وإدارة التعرض للقطاع، ومواءمة معدلات السحب مع العائد لضمان طول العمر.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.