Publicado em: 2025-10-23
O iShares Core S&P US Growth ETF, ticker IUSG, é um ETF de baixo custo e ampla exposição, projetado para capturar o desempenho de ações de crescimento de grande e média capitalização dos EUA.
É econômico, altamente direcionado a alguns nomes de tecnologia de grande capitalização e adequado como uma opção de crescimento para investidores de longo prazo preparados para aceitar volatilidade elevada.
Este artigo explicará por que o IUSG se tornou um veículo popular para exposição ao crescimento, definirá a estrutura do fundo e estatísticas atualizadas, examinará os pontos fortes e os riscos e o comparará com concorrentes próximos.
IUSG significa iShares Core S&P US Growth ETF e é gerido pela BlackRock. O fundo busca acompanhar o Índice de Crescimento S&P 900, que tem como alvo ações americanas de grande e média capitalização que apresentam características de crescimento acima da média.
O ETF oferece uma rota passiva baseada em regras para capturar o estilo de crescimento do mercado de ações dos EUA, com o objetivo de baixo erro de rastreamento e baixos custos recorrentes. O índice de despesas publicado é de 0,04%.
Proporção de despesas:
0,04%, conforme declarado no prospecto oficial e na ficha técnica do fundo.
Número de participações:
Aproximadamente 460 a 470 títulos, dependendo da última reconstituição do portfólio.
Concentração:
As 10 principais participações geralmente representam pouco mais da metade dos ativos do fundo. Dados recentes mostram que as dez principais participações respondem por cerca de 52% dos ativos.
Instantâneo de desempenho recente:
O retorno total do VPL acumulado no ano em 2025 foi fortemente positivo, com números acumulados no ano até meados de outubro de 2025 em torno de 15%. Consulte a página do emissor para obter o valor exato em tempo real no dia da sua negociação.
| Empresa | Peso Aproximado |
|---|---|
| NVIDIA Corporation | 13,40% |
| Corporação Microsoft | 6,10% |
| Apple Inc. | 5,30% |
| Broadcom Inc. | 4,90% |
| Meta Platforms Inc. | 4,80% |
| Alphabet Inc. (Classe A) | 4,40% |
| Amazon.com Inc. | 3,80% |
| Tesla Inc. | 3,80% |
| Alphabet Inc. (Classe C) | 3,60% |
| Eli Lilly and Company | 1,90% |
| Setor | Participação Aproximada dos Ativos |
|---|---|
| Tecnologia da informação | 38 a 40% |
| Serviços de comunicação | 10 a 12% |
| Consumidor discricionário | 10 a 12% |
| Assistência médica | 8 a 10% |
| Industriais e outros | Restante |
(As porcentagens dos setores variam de acordo com os movimentos e reconstituições do mercado; portanto, o fundo é fortemente tendencioso para tecnologia e setores de crescimento relacionados.)
O IUSG apresentou retornos sólidos em períodos em que o crescimento superou o desempenho, e seus retornos plurianuais tendem a ficar em linha com outros ETFs de grande crescimento.
Para períodos anteriores, você deve comparar os números de 1, 3 e 5 anos no site do emissor ou em um provedor de dados confiável. Os retornos recentes de 1 e 3 anos têm sido significativamente positivos, com os maiores nomes de crescimento impulsionando os ganhos de mercado em 2024 e 2025.
O fundo apresenta maior volatilidade do que ETFs de mercado amplo devido ao seu foco no estilo de crescimento e maior ponderação em tecnologia de megacap e semicondutores, o que pode levar a quedas maiores durante liquidações de mercado.
Como um ETF de crescimento, o beta do IUSG em relação ao S&P 500 será superior a um em ambientes onde o crescimento lidera. Em rotações orientadas por valor, a relação beta pode se inverter em termos práticos, pois o crescimento tem desempenho inferior.
Taxas de administração baixas significam que, em horizontes longos, a redução de taxas é mínima em comparação com concorrentes com índices de despesas mais altos. A taxa de administração de 0,04% é uma vantagem estrutural importante.
| Pontos Fortes | Riscos |
|---|---|
| Baixo custo (taxa de despesa de 0,04%) | Concentração nas 10 principais participações (~50% do fundo) |
| Exposição diversificada ao crescimento (centenas de ações) | Alta sensibilidade de avaliação às taxas de juros ou mudanças no fluxo de caixa |
| Acompanha um benchmark transparente e baseado em regras (S&P 900 Growth Index) | O estilo de crescimento pode ter um desempenho inferior ao valor por períodos prolongados |
| Alta liquidez e ampla acessibilidade | Flutuações cambiais e tratamentos fiscais variados para investidores internacionais |
| Acesso a CFD para exposição tática ou alavancada | Riscos de alavancagem, margem e financiamento; adequado apenas para investidores experientes |
Os investidores podem acessar ETFs como o IUSG ETF não apenas por meio de corretoras tradicionais, mas também por meio de plataformas como a EBC, que oferece negociação de CFD (Contrato por Diferença) de ETFs, oferecendo exposição com flexibilidade tática e potencial para altos lucros, embora com maior risco relacionado à alavancagem.
| ETF (Código de Negociação) | Taxa de Despesa | Número de Participações | Peso das 10 Principais Participações | Índice de Referência | Característica Distintiva |
|---|---|---|---|---|---|
| IUSG (iShares Core S&P US Growth) | 0,04% | ~462 participações | ~52% | Crescimento do S&P 900 | Ampla exposição ao crescimento dos EUA de baixo custo |
| VUG (ETF de Crescimento Vanguard) | 0,04% | ~180 participações | (Normalmente menor que IUSG) | Crescimento de grandes capitalizações da CRSP US | Fundo de crescimento mais concentrado |
| SCHG (Crescimento de Grandes Capitalizações da Schwab US) | 0,04% | ~227 participações | — | Crescimento de grandes capitalizações da Dow Jones nos EUA | Outra alternativa de crescimento central com boa relação custo-benefício |
O IUSG oferece diversificação mais ampla que o VUG e o SCHG, mantendo a mesma competitividade de custos. Isso o torna atraente para investidores que buscam um ETF "central" em vez de um ETF de crescimento concentrado.
Investidores de longo prazo que buscam exposição à inovação e ao crescimento da produtividade.
Investidores com tolerância de risco moderada a alta que buscam valorização de capital.
Portfólios conservadores: alocação de 5–10% como satélite de crescimento.
Portfólios equilibrados: alocação de 10–15% como motor de crescimento.
Portfólios agressivos: alocação de até 20% para maior beta de ações.
Rebalanceamento: Revisão anual ou semestral recomendada para gerenciar a superexposição ao setor de tecnologia.
Além da propriedade direta, algumas corretoras, como a EBC, permitem que investidores negociem Contratos por Diferença (CFDs) de ETFs em fundos como o IUSG.
Isso permite exposição flexível, longa ou curta, sem a necessidade de possuir o ETF subjacente. No entanto, a negociação de CFDs é de alto risco e não é adequada para todos os investidores, devido ao potencial de perdas alavancadas e encargos de financiamento.
Macro cenário:
A moderação da inflação, a estabilização gradual das taxas e os lucros corporativos robustos continuam a dar suporte às avaliações de ações de crescimento no final de 2025.
Fatores estruturais:
Inteligência artificial, inovação em semicondutores e computação em nuvem continuam sendo os principais motores de lucro das principais participações da IUSG.
Ventos contrários potenciais:
Qualquer reversão na liquidez ou aperto fiscal pode desencadear correções de avaliação em todos os segmentos de crescimento.
Expectativas futuras:
Analistas projetam retornos totais de um dígito médio a alto para os próximos três anos, assumindo um crescimento de lucros de 8–10% entre os maiores constituintes.
Em resumo, o iShares Core S&P US Growth ETF se destaca como um instrumento de referência para exposição ao crescimento dos EUA. Suas taxas extremamente baixas, diversificação robusta e metodologia transparente o tornam uma posição central de longo prazo confiável para investidores que buscam participar dos setores de crescimento dos EUA.
No entanto, sua alta concentração em nomes de tecnologia de mega capitalização, aliada à sensibilidade de avaliação, significa que os investidores devem gerenciar o tamanho da exposição com cuidado, principalmente quando a liderança em crescimento começa a diminuir.
Para a maioria dos investidores, o IUSG representa uma maneira eficiente de capturar o ritmo da economia dos EUA, impulsionado pela inovação, dentro de uma estrutura disciplinada e passiva.
Um ETF de baixo custo que acompanha o Índice de Crescimento S&P 900, proporcionando exposição diversificada a ações de crescimento de grande e média capitalização dos EUA para valorização de capital a longo prazo.
Principalmente tecnologia (≈40%), serviços de comunicação e bens de consumo discricionários, com assistência médica e indústria acrescentando diversificação.
Concentração nas principais participações, sensibilidade de avaliação de alto crescimento, ciclicidade de estilo e, para investidores não americanos, riscos cambiais e fiscais; a negociação de CFDs adiciona alavancagem e risco de contraparte.
Em comparação com VUG ou SCHG, o IUSG oferece diversificação mais ampla, taxas baixas (0,04%), mais participações (~462) e uma ponderação ligeiramente maior entre os 10 primeiros para exposição a megacaps.
Sim; os CFDs oferecem exposição alavancada sem possuir ações, mas carregam riscos de financiamento, margem e contraparte — adequados para investidores experientes.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outro tipo no qual se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
