شرح استراتيجية Iron Condor: كيف تعمل في التداول

تخيل أنك تراقب السوق بحذر شديد، تنتظر منه ارتفاعًا أو انخفاضًا كبيرًا، ثم لا يفعل شيئًا. ينحرف السوق جانبًا، متثائبًا. بالنسبة لمعظم المتداولين، هذا محبط. لكن بالنسبة لمتداول "آيرون كوندور"، هذا هو الحلم.

استراتيجية "الكوندور الحديدي" أشبه بإقامة سياجين خفيين حول سوق راكد. ما دامت الأسعار تتقلب بهدوء ضمن حدودك، فستجني ربحًا، كما لو كنت تؤجر منزلًا لا يغادره المستأجر أبدًا.

هل يبدو الأمر هادئًا جدًا لدرجة يصعب تصديقها؟ لنتعمق أكثر ونرى كيف تعمل استراتيجية "السوق الهادئ" هذه، ولماذا يُفضلها المتداولون المحترفون، وما الذي يجب على المبتدئين معرفته قبل البدء.

ما هو Iron Condor في تداول الخيارات؟

Iron Condor هي استراتيجية تداول خيارات مصممة للاستفادة من التقلبات المنخفضة عندما تتوقع أن يظل السوق ضمن نطاق معين لفترة زمنية ممتدة.

فكر في الأمر باعتباره مزيجًا من انتشارين:

• انتشار وضع الثور (سعر الرهان لن ينخفض كثيرًا)

• انتشار نداء الدب (سعر الرهان لن يرتفع كثيرًا)

بدمج كليهما، تُنشئ منطقة ربح: نقطة مثالية بين سعرين. إذا بقي الأصل الأساسي (مثل سهم أو مؤشر أو صندوق استثمار متداول) داخل تلك المنطقة حتى تاريخ انتهاء صلاحيته، فستحتفظ بمعظم القسط الذي جمعته مُسبقًا.

الكندور الحديدي ضد الفراشة الحديدية

يخلط عدد كبير من المبتدئين بين هذين الطائرين في غابة الخيارات.

في جوهرها:

• Iron Condor = مساحة أكبر، مكافأة أقل

• الفراشة الحديدية = نطاق أضيق ومكافأة أكبر

كيف يعمل الكوندور الحديدي

دعونا نقسمها خطوة بخطوة بأرقام بسيطة:

تخيل أنك تستثمر في أسهم النمو التي تقدر قيمتها حاليًا بـ 100 دولار.

1. بيع خيار شراء بسعر 110 دولار (مع توقع أن السعر لن يرتفع بشكل كبير).

2. قم بشراء خيار شراء آخر بسعر 115 دولارًا للحماية من الخسارة الصاعدة غير المحدودة.

3. بيع خيار البيع بسعر 90 دولارًا (على أمل ألا ينخفض السعر إلى هذا المستوى المنخفض).

4. قم بشراء خيار بيع آخر بسعر 85 دولارًا للحد من الخسارة السلبية.

لقد قمت الآن بإنشاء انتشارين:

• انتشار المكالمة (هبوطي)

• انتشار البيع (الصاعد)

ستحصل على رصيد صافٍ: إجمالي القسط من بيع الخيارين مطروحًا منه ما دفعته مقابل الخيارات الوقائية.

إذا ظل سعر السهم بين 90 و110 دولار حتى انتهاء صلاحيته، فإن جميع الخيارات تنتهي بلا قيمة، وتحتفظ بالائتمان كربح.

الربح والخسارة في لعبة Iron Condor

يدور فيلم Iron Condor حول التوازن: مخاطرة محدودة ومكافأة محدودة.

مثال:

• لقد حصلت على رصيد بقيمة 2 دولار لكل سهم (أو 200 دولار لكل عقد).

• الحد الأقصى للمخاطرة هو المسافة بين الضربات (على سبيل المثال 5 دولارات) مطروحًا منها ائتمانك (2 دولار) = 3 دولارات أو 300 دولار لكل عقد.

لذا:

• أقصى ربح: 200 دولار

• الحد الأقصى للخسارة: 300 دولار

• احتمال الربح (POP): غالبًا ما يكون حوالي 60-75% اعتمادًا على التقلبات.

متى تستخدم استراتيجية Iron Condor

تعمل Iron Condors بشكل أفضل عندما:

• السوق جانبي أو محدود النطاق.

• من المتوقع أن ترتفع التقلبات ولكن من المتوقع أن تنخفض.

• انتهت الأحداث الضخمة (مثل الأرباح أو إعلانات بنك الاحتياطي الفيدرالي)، وبدأ السوق يهدأ.

باختصار :

استخدم Iron Condor عندما تعتقد أن السوق سوف يتنفس، وليس الركض.

متى يتم ضبط Iron Condor

حتى الأسواق الهادئة قد تشتعل. يُعدّل المتداولون الماهرون تكتيكاتهم عندما يُهدد السعر بالهبوط.

وهنا الطريقة:

• قم بتدوير الجانب الخاسر أقرب أو أبعد في الوقت المناسب.

• إغلاق أحد الجانبين (الانتشار المهدد) للحد من الخسارة.

• قم بالتحويل إلى استراتيجية مختلفة، مثل استراتيجية "الكوندور ذو الجناح المكسور" أو استراتيجية "الخنق"، إذا تغيرت التقلبات.

الهدف هو الدفاع عن الأرباح وتقليل الأضرار، وليس التنبؤ بكل خطوة.

مثال على تطبيق المتداولين لاستراتيجية Iron Condor (2025)

1) أغسطس 2025 (سوق هادئة، مؤشر تقلبات منخفض)

• في منتصف أغسطس 2025، كان مؤشر SPX يتداول حول نطاق 6,400–6,480 (على سبيل المثال، أغلق عند مستوى 6,449.80 في 15 أغسطس 2025).

• انخفض مؤشر التقلب (VIX) في أغسطس 2025 إلى منتصف العشرينات (في ظل هدوء السوق). وأشارت التقارير إلى أن مؤشر التقلب (VIX) تراوح بين 14 و17 تقريبًا في منتصف أغسطس 2025.

صورة توضيحية للكوندور الحديدي (إعداد واقعي) :

• المؤشر الأساسي (SPX): ~6,450 (منتصف أغسطس 2025)

• الهيكل (تاريخ انتهاء الصلاحية شهريًا ~30 يومًا):

• بيع 6,500 مكالمة (مكالمة قصيرة)

• شراء 6,550 مكالمة (مكالمة طويلة للحماية)

• بيع 6,300 خيار بيع (خيار بيع قصير)

• شراء 6,250 خيار بيع (خيار بيع طويل للحماية)

مثال على صافي الائتمان المحصل : 15 دولارًا (أي 15.00 دولارًا من نقاط المؤشر → 1500 دولارًا لكل عقد قياسي).

الحد الأقصى للمخاطر لكل عقد : العرض (50 دولارًا) − الائتمان (15 دولارًا) = 35 دولارًا (أي 3500 دولارًا).

أقصى ربح : 15 دولارًا (أي 1500 دولارًا).

استراتيجية Iron Condor: المزايا مقابل العيوب

هل Iron Condor مناسب للمبتدئين؟

نعم، بحذر.

ينبغي للمبتدئين أن يفهموا أولاً:

1. كيف تعمل تسعير الخيارات

2. كيفية قراءة التقلبات

3. كيفية إدارة الفروقات

تعد التجارة الورقية أو الحسابات المحاكاة طرقًا رائعة لاختبار المياه قبل المخاطرة بأموال حقيقية.

نصائح لإدارة المخاطر في Iron Condors

حتى مع وجود مخاطر محددة، تحتاج Iron Condors إلى إدارة ذكية.

1. لا تخاطر أبدًا بأكثر من 2-3% من رأس مال التداول الخاص بك في كل صفقة.

2. استخدم مستويات وقف الخسارة استنادًا إلى عتبات الدلتا أو السعر.

3. تجنب أسابيع الأرباح لأن التقلبات قد تنفجر بشكل غير متوقع.

4. احقق الأرباح مبكرًا، حيث يقوم العديد من المتداولين بإغلاق الصفقات عند الوصول إلى 50-75% من الحد الأقصى للربح.

5. لا تضاعف رهانك إذا سارت التجارة بشكل سيء؛ قم بالتداول أو الخروج برشاقة.

الأسئلة الشائعة

1. ما هو مقدار رأس المال الذي أحتاجه لشراء Iron Condor؟

يعتمد ذلك على عرض الإضراب وقواعد هامش الوسيط، ولكنه يتراوح عادةً من 500 دولار إلى 2000 دولار لكل انتشار.

2. ما هو مقدار الربح الذي يمكنك تحقيقه باستخدام Iron Condor؟

في العادة، يستهدف المتداولون 10-20% من مخاطر هامشهم شهريًا، اعتمادًا على التقلب وعرض الإضراب.

3. هل يمكنني استخدام Iron Condors في أسواق العملات المشفرة أو الفوركس؟

نعم، حيث تتوفر الخيارات. ينطبق المنطق نفسه، ولكنه يأخذ في الاعتبار تقلبات أعلى.

4. ماذا يحدث إذا خرج السوق من النطاق؟

ستواجه خسارة محدودة. الخيارات المشتراة توفر لك حماية، وتحد من خسائرك المحتملة.

خاتمة

في الختام، لا يعني التداول دائمًا السعي وراء أرباح مفاجئة. أحيانًا، تكون الاستراتيجية الأقوى هي الربح من السكون، والنجاح عندما يكون الآخرون غير صبورين.

هذا هو جوهر "الكوندور الحديدي". يتعلق الأمر بصياغة نهج هادئ ومدروس، وترك الوقت والانضباط يعملان لصالحك.

كطائر كوندور حقيقي يحلق في السماء برشاقة، ليس هدفك أن ترفرف بجناحيك بعنف، بل أن تركب تيارات الاحتمالات. بالممارسة والصبر والتحكم بالمخاطر، ستتعلم كيف تحوّل هدوء السوق إلى فرص واعدة.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.