شرح 10 أنواع من صناديق الاستثمار المتداولة: كيفية اختيار النوع المناسب

أحدثت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ثورةً في عالم الاستثمار، إذ وفرت استثمارات منخفضة التكلفة وسهلة التداول لمجموعة واسعة من فئات الأصول. ولكن مع وجود أكثر من 2000 صندوق استثمار متداول في أسواق مثل الولايات المتحدة، قد يبدو اختيار الصندوق المناسب أمرًا صعبًا.

في هذا الدليل، نقوم بتبسيط المشهد من خلال شرح عشرة أنواع شائعة من صناديق الاستثمار المتداولة، مثل صناديق المؤشرات السوقية الواسعة والصناديق المتخصصة، ونوضح لك كيفية تحديد الأنواع التي تناسب أهدافك الاستثمارية.

أفضل 10 أنواع من صناديق الاستثمار المتداولة التي يمكنك إضافتها إلى محفظتك الاستثمارية

1. صناديق المؤشرات المتداولة في السوق الواسعة

تتبع هذه الصناديق مؤشرات رئيسية ومعروفة، مثل S&P 500، وMSCI World، وFTSE All-World. وهي مثالية للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع استثماراتهم بشكل فوري عبر القطاعات والمناطق الجغرافية بتكلفة منخفضة وخطأ تتبع منخفض.

تشكل صناديق المؤشرات المتداولة ذات النطاق الواسع جوهر العديد من المحافظ السلبية، حيث توفر تعرضًا ثابتًا للنمو الاقتصادي العالمي مع تقليل التعقيد إلى أدنى حد.

• لماذا يستخدمها المتداولون : فهي توفر تكلفة منخفضة، وأخطاء تتبع ضئيلة، وأداء قويًا على المدى الطويل.

• أمثلة : SPDR S&P 500 ETF (SPY)، iShares Core MSCI World ETF (IWDA)، Vanguard S&P 500 ETF.

2. صناديق المؤشرات المتداولة للقطاعات والصناعة

تُركز صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية على قطاعات صناعية محددة، مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية والطاقة والخدمات المالية، وتعكس مؤشرًا مرتبطًا بها. تُمكّن هذه الصناديق المستثمرين من التركيز على القطاعات التي يتوقعون فيها نموًا طويل الأجل دون الحاجة إلى امتلاك أسهم محددة.

ورغم أن صناديق القطاعات تزيد من مخاطر التركيز، فإنها توفر تعرضاً واضحاً لموضوعات مثل الطاقة الخضراء، أو التكنولوجيا الحيوية، أو اتجاهات البنية التحتية.

• لماذا يستخدمها المتداولون : إنها تمكن من التعرض المستهدف واستراتيجيات تدوير القطاعات دون المخاطرة بالأسهم الفردية.

• أمثلة : SPDR لقطاع التكنولوجيا المختار (XLK)، SPDR لقطاع الرعاية الصحية المختار (XLV)، SPDR لقطاع الطاقة المختار (XLE).

3. صناديق الاستثمار المتداولة الدولية والإقليمية

للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار خارج الأسواق المحلية، تتبع صناديق الاستثمار المتداولة الدولية أسواق الأسهم حسب المنطقة أو البلد. تساعد هذه الصناديق على تنويع عوامل العملة والعوامل الجيوسياسية وعوامل النمو، مكملةً بذلك الاستثمارات المحلية الأساسية وتحوطًا من التحيز المحلي.

وتمثل صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة بشكل خاص الاقتصادات سريعة التوسع ولكنها تتميز بتقلبات متزايدة واعتماد على دورات السلع الأساسية.

• لماذا يستخدمها المتداولون : فهي تعمل على تنويع مخاطر العملات والدول وتتيح لك الاستفادة من النمو الاقتصادي الإقليمي.

• أمثلة : iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)، Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)، iShares Asia 50 ETF.

4. صناديق الاستثمار المتداولة في السندات والدخل الثابت

تُتيح لك هذه الصناديق الاستثمار في سندات حكومية أو شركات أو بلديات. وتختلف في مدتها وجودة ائتمانها وهيكل عائدها. تُساعد الصناديق التي تُركز على آجال استحقاق قصيرة ومتوسطة وطويلة على ضبط حساسية أسعار الفائدة وتفضيلات الدخل.

باعتبارها مستثمرا سلبيا، توفر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات عائدا متوقعا وسيولة لتحقيق الاستقرار في المحفظة مع التخفيف من المخاطر، وخاصة خلال فترات انخفاض سوق الأسهم.

• لماذا يستخدمها المتداولون : فهي توفر السيولة والدخل المتوقع والتحوط أثناء انخفاض الأسهم.

• أمثلة : iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)، وVanguard Interm-Term Treasury ETF (VGIT)، وiShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG).

5. صناديق الاستثمار المتداولة في السلع

تتبع صناديق الاستثمار المتداولة في السلع المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، فضلاً عن السلع الصناعية مثل النفط والزراعة والنحاس.

يمكنهم امتلاك سبائك معدنية، أو عقود آجلة، أو مشتقات مالية. تُعدّ المعادن النفيسة بمثابة تحوّط تقليدي ضد التضخم، بينما تتوافق صناديق الاستثمار المتداولة في قطاعي الطاقة والصناعة مع الدورات الاقتصادية.

يمكن للمستثمرين استخدامها لتنويع استثماراتهم بعيدًا عن الأسهم، أو التحوط ضد حالة عدم اليقين الكلي، أو الوصول إلى اتجاهات الطلب على الأصول الحقيقية.

• لماذا يستخدمها المتداولون : غالبًا ما ترتفع أسعار السلع الأساسية خلال فترات التضخم أو ضعف الدولار. تُسهّل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التعرّض للأصول الحقيقية.

• أمثلة : SPDR Gold Shares (GLD)، وiShares Silver Trust (SLV)، وInvesco DB Commodity Index Fund (DBC).

6. صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والقطاعية

ترصد هذه الصناديق المتداولة الاتجاهات طويلة المدى في قطاعات السيارات الكهربائية، والذكاء الاصطناعي، والطاقة النظيفة، والحوسبة السحابية، والروبوتات، والتكنولوجيا الحيوية. وغالبًا ما تجمع شركات من قطاعات متعددة مرتبطة بموضوع واحد.

إن الإمكانات الصاعدة كبيرة إذا اكتسبت المواضيع قوة دفع، ولكن المخاطر تزداد بسبب التركيز المحدود وتقييمات النمو.

• لماذا يستخدمها المتداولون : إنها تمكن الاستراتيجيات القائمة على الاتجاه والمواقف المضاربية المتوافقة مع اتجاهات النمو الهيكلي.

• أمثلة : Global X Robotics & AI ETF (BOTZ)، وARK Innovation ETF (ARKK)، وiShares Global Clean Energy ETF (ICLN).

7. صناديق الاستثمار المتداولة للأرباح والدخل

صُممت هذه الصناديق المتداولة (ETFs) خصيصًا للباحثين عن عوائد عالية، وتحتوي على أسهم أو سندات تُدرّ أرباحًا عالية أو تُدرّ دخلًا. ومن الأمثلة على ذلك صناديق الأسهم المتداولة ذات الأرباح العالية، وصناديق الأسهم الممتازة المتداولة، وصناديق دخل شركات الشراكات الرئيسية المحدودة (MLP) وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).

إنها تجتذب المتقاعدين أو المستثمرين الذين يصرون على تدفق نقدي ثابت، ولكنها تحمل حساسية تجاه تحولات أسعار الفائدة ومخاطر تركيز القطاع.

• لماذا يستخدمها المتداولون : فهي تولد تدفقات نقدية موثوقة مع تقديم التعرض للأسهم.

• أمثلة : Vanguard High Dividend ETF (VYM)، وSPDR S&P Dividend ETF (SDY)، وVanguard Real Estate ETF (VNQ) للتعرض لصناديق الاستثمار العقاري.

8. صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (الاستثمار المسؤول اجتماعيًا/الموضوعي)

تُقيّم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) الشركات بناءً على عوامل الاستدامة. تجذب هذه الاستثمارات المستثمرين الذين يُقدّرون المبادئ الأخلاقية والعوائد المالية.

في حين يوجد جدل حول غسل الأموال وتماشي الاتساق في التتبع، تواصل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المعنية بالبيئة والمجتمع والحوكمة جذب التدفقات، وخاصة بين المحافظ الأصغر سنا والمحافظ المهتمة بالبيئة والمجتمع والحوكمة.

• لماذا يستخدمها المتداولون : إنها تجذب المستثمرين الأخلاقيين ويمكنها مواءمة الأداء مع المقاييس المستدامة طويلة الأجل.

• أمثلة : iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI)، SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV)، Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV).

9. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية

تهدف صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية إلى مضاعفة العوائد اليومية (مثل 2x أو 3x) باستخدام المشتقات. أما صناديق الاستثمار المتداولة العكسية، فتُقدم أداءً معاكسًا للمؤشر. وهي مصممة للاستخدام قصير الأجل، عادةً كأدوات تكتيكية أو تحوطية، وليست للمستثمرين الذين يفضلون الشراء والاحتفاظ.

إنها تتطلب نفقات كبيرة، وتتعرض لتدهور تراكمي مع مرور الوقت، وتتطلب إشرافًا مستمرًا، مما يجعلها غير صالحة للاستثمارات طويلة الأجل.

• لماذا يستخدمها المتداولون : يهدفون إلى التفوق بشكل منهجي على مخاطر القيمة السوقية من خلال الاستفادة من العوامل الموثقة.

• أمثلة : صندوق Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (SPLV)، وصندوق iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)، وصندوق Vanguard Value ETF (VTV).

10. صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (Smart Beta) أو القائمة على العوامل

تُقيّم صناديق المؤشرات المتداولة Smart Beta استثماراتها بناءً على عوامل مثل القيمة، والزخم، ونمو الأرباح، وانخفاض التقلبات، أو الجودة، بدلاً من القيمة السوقية التقليدية. وتسعى هذه الصناديق الهجينة إلى تجاوز عوائد السوق بشكل منهجي من خلال التركيز على محركات الأداء المستمرة.

إنها توفر تعرضًا دقيقًا، لكن الأداء يختلف باختلاف الدورة. على سبيل المثال، تزدهر بعض العوامل خلال فترات الصعود القوية، بينما تزدهر عوامل أخرى خلال فترات الدفاع. يُضيف مؤشر "بيتا الذكي" تعقيدًا، ولكنه قد يُعزز عوائد المستثمرين على المدى الطويل.

• لماذا يستخدمها المتداولون : للخطط التكتيكية قصيرة الأجل، أو التحوطات، أو الصفقات الانتهازية المتوافقة مع التحركات اليومية.

• أمثلة : ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)، Direxion Daily S&P 500 Bull 2X ETF (SPUU)، ProShares UltraShort S&P 500 (SDS).

العوامل التي يجب مراعاتها وكيفية اختيار صندوق الاستثمار المتداول المناسب لأهدافك

تطابق هدفك الاستثماري

إذا كنت ترغب في تغطية واسعة ورسوم منخفضة، فالتزم بصناديق المؤشرات المتداولة لمؤشرات السوق الأساسية. لتحقيق الدخل، فكّر في صناديق المؤشرات المتداولة للأرباح أو السندات. لاستهداف اتجاهات محددة، تُعدّ صناديق المؤشرات المتداولة المواضيعية أو القطاعية أكثر فعالية. أما لحماية نفسك من التضخم، فتُعدّ صناديق المؤشرات المتداولة للسلع أكثر فائدة.

مراجعة نسب المصروفات والممتلكات

تُحسّن نسب المصروفات المنخفضة العوائد المركبة بمرور الوقت، خاصةً مع صناديق المؤشرات المتداولة (التي غالبًا ما تكون أقل من 0.10%). تأكد من وضوح الاستثمارات وحجم التداول واستراتيجية التكرار قبل الشراء.

فهم السيولة والفارق بين سعري العرض والطلب

صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة والشائعة توفر فروق أسعار أقل بين العرض والطلب وتنفيذًا أسهل. قد تكون تكاليف معاملات صناديق الاستثمار المتداولة الأقل سيولة أعلى. تحقق من متوسط حجم التداول اليومي وفارق أسعار العرض والطلب، خاصةً للصناديق المتخصصة أو الصناديق المواضيعية.

تخصيص النواة والقمر الصناعي المختلط

عادةً ما تعتمد المحفظة الاستثمارية القوية على استراتيجية الاستثمار الأساسي مع تخصيص 60-80% لصناديق المؤشرات المتداولة ذات المؤشرات العامة. بالإضافة إلى ذلك، يُمكن تعزيز الأداء أو العائد من خلال استثمارات أصغر في قطاعات أو مجالات أو صناديق دخل.

فهم عوامل الخطر

غالبًا ما تتقلب صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على العوامل والموضوعية أكثر من الاستثمارات الأساسية. تنطوي صناديق المؤشرات المتداولة للسندات على مخاطر أسعار الفائدة. قد تنطوي صناديق المؤشرات المتداولة للسلع على تكاليف التدحرج أو التأجيل. تعرّف على المخاطر الكامنة وحدد حجم مراكزك وفقًا لذلك.

مثال على بناء محفظة متوازنة من صناديق الاستثمار المتداولة

يمكن للمستثمر المحتمل الذي يستخدم نهج القمر الصناعي الأساسي أن يستخدم ما يلي:

• 60% في مؤشر السوق الواسع (SPY، IWDA)

• 15% في صناديق الأرباح/الدخل أو السندات المتداولة (AGG، VYM)

• 10% في الفرصة الموضوعية (ICLN، ARKK)

• 5% في التحوط السلعي (GLD، DBC)

• 10% في التعرض القائم على العوامل (SPLV، MTUM)

عدّل حسب تحمّل المخاطر وأفق الاستثمار. أعد التوازن سنويًا أو نصف سنويًا للحفاظ على التخصيص المستهدف.

الأسئلة الشائعة

1. ما هي الأنواع الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة التي يجب على المبتدئين معرفتها؟

يُنصح المبتدئين بالبدء بصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ذات الأسواق الواسعة، وصناديق المؤشرات المتداولة القطاعية، وصناديق المؤشرات المتداولة للسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة لتوزيعات الأرباح. تُتيح هذه الأنواع من الصناديق تنوعًا في الاستثمارات، وسهلة الفهم، وتنطوي على مخاطر منخفضة نسبيًا، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الجدد.

2. هل صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية تشكل استثمارًا جيدًا الآن؟

قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية خيارًا جيدًا إذا كنت تستهدف اتجاهات طويلة الأجل في الذكاء الاصطناعي، أو الطاقة النظيفة، أو الروبوتات. ومع ذلك، قد تكون أكثر تقلبًا من صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، لذا فهي الأنسب كجزء من استراتيجية متنوعة.

3. هل يمكنني بناء محفظة استثمارية كاملة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة فقط؟

نعم، يمكنك بناء محفظة استثمارية متكاملة ومتنوعة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. من خلال الجمع بين صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق العامة، وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات، وصناديق الاستثمار المتداولة القطاعية/الموضوعية، وصناديق الاستثمار المتداولة في الأرباح، يمكنك إنشاء استراتيجية استثمارية متوازنة تناسب تفضيلاتك من حيث المخاطر والعوائد.

خاتمة

وفي الختام، تعمل صناديق الاستثمار المتداولة على تبسيط الاستثمار من خلال توفير صناديق المؤشرات الأساسية التي توفر وصولاً متنوعاً وغير مكلف، في حين تعمل الصناديق المتخصصة، وصناديق السندات والسلع والعوامل، على تمكين التخصيص.

إذا كنت تقوم بإنشاء محفظة استثمارية الآن، فابدأ بصندوق مؤشرات واسع النطاق وأضف تدريجيًا استثمارات تابعة مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الدخل أو المواضيعية أو السلعية مع تطور استراتيجيتك وزيادة ثقتك.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.