اريخ النشر: 2026-01-29
لقد تحوّل شراء أفضل صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات من مجرد استراتيجية "شراء خلال دورة صناعة الرقائق" إلى قرار تخصيص أكثر دقة. ففي عام 2026، ستكون أشباه الموصلات في صميم مجالات الحوسبة الذكية، ورأس المال الاستثماري لمراكز البيانات، وكهربة السيارات، والأتمتة الصناعية، وإعادة توطين الصناعات في المناطق ذات الأهمية الجيوسياسية.
يمكن لهذا المزيج أن يكافئ التعرض الصحيح ويعاقب المراكز المركزة أو ذات الرافعة المالية عندما تعود التقلبات.
تقدم القائمة المصنفة التالية أهم صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات والرقائق للمستثمرين والمتداولين اعتبارًا من يناير 2026. ويراعي الاختيار السيولة والتكلفة وتكوين المحفظة والاستخدام المقصود، بدءًا من الحيازات الأساسية طويلة الأجل فقط وحتى المنتجات ذات الرافعة المالية التكتيكية.
| رتبة | صندوق المؤشرات المتداولة (رمز التداول) | يكتب | الأفضل لـ | حجم الصندوق (مليار دولار أمريكي) | نسبة المصاريف | مليون | 3M | 6 أشهر |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | صندوق VanEck لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (SMH) | طويل فقط | انكشاف اللب السائل، ميل الغطاء الكبير | 44.96 | 0.35% | 2.5% | 10.7% | 29.5% |
| 2 | صندوق iShares لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (SOXX) | طويل فقط | حيازة أساسية واسعة النطاق وعالية التداول | 21.79 | 0.35% | 1.6% | 11.2% | 26.6% |
| 3 | Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) | مركز شراء طويل الأجل (3x) | صفقات شراء تكتيكية عالية الأداء | 12.42 | 0.75% | 1.9% | 20.6% | 67.4% |
| 4 | بروشيرز ألترا سيميكوندكتورز (بالدولار الأمريكي) | مركز شراء برافعة مالية (2x) | إمكانية تحقيق مكاسب تكتيكية مضاعفة مع نفوذ أقل من SOXL | 1.78 | 0.95% | 0.0% | 6.2% | 42.2% |
| 5 | صندوق SPDR S&P لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (XSD) | طويل فقط (وزن متساوي) | التنويع المتساوي الوزن | 1.74 | 0.35% | 0.1% | 0.8% | 25.5% |
| 6 | صندوق First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) | طويل فقط (يعتمد على القواعد) | التعرض القائم على القواعد مع حساسية قوية للزخم | 1.53 | 0.60% | 3.3% | 15.9% | 35.2% |
| 7 | صندوق Invesco Dynamic Semiconductors ETF (PSI) | استراتيجية طويلة الأجل فقط (مدفوعة بالعوامل) | نهج "الاختيار الذكي" القائم على العوامل | 1.17 | 0.56% | 2.4% | 12.1% | 31.6% |
| 8 | Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (SOXS) | معكوس الرافعة المالية (-3x) | التحوط قصير الأجل أو الصفقات الهبوطية | 1.08 | 0.97% | -7.5% | -38.6% | -59.4% |
| 9 | صندوق Invesco PHLX لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (SOXQ) | خدمة طويلة فقط (برسوم منخفضة) | التعرض المعياري برسوم منخفضة | 0.97 | 0.19% | 0.9% | 11.4% | 28.1% |
| 10 | صندوق سترايف الأمريكي لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (SHOC) | طويل فقط (أحدث) | بديل أحدث بعوائد تنافسية حديثة | 0.15 | 0.40% | 0.8% | 9.9% | 29.3% |
* عوائد شهر واحد/3 أشهر/6 أشهر (إجمالي العائد بسعر السوق، اعتبارًا من 31/12/2025)
الأصول المُدارة: 44.96 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.35%
1 م / 3 م / 6 م: 2.5% / 10.7% / 29.5%
يُعتبر صندوق SMH المتداول في البورصة الخيار الأمثل للمستثمرين الباحثين عن أسهم شركات أشباه الموصلات ذات السيولة العالية والقيمة السوقية الكبيرة، والتي تهيمن عليها حاليًا شركات مثل NVIDIA وTSMC وBroadcom وMicron وASML. ويجمع هذا الصندوق بين مصممي ومصنعي الرقائق الإلكترونية مع الجهات الفاعلة الرئيسية في سلسلة التوريد، مثل شركات الطباعة الحجرية ومعدات تصنيع الرقائق وبرامج تصميم الدوائر الإلكترونية (مثل ASML وLam وKLA وSynopsys وCadence).
عادةً ما تعكس SMH المناطق التي تتركز فيها أكبر حصص أرباح الصناعة خلال فترات التوسع المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
سبب تصنيفها: الحجم، والسيولة، ومعامل بيتا النظيف للقطاع.
المقايضة الرئيسية: مخاطر التركيز عندما تهيمن حفنة من الأسماء على أوزان المؤشر.
الأصول المُدارة : 21.79 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.35%
1 م / 3 م / 6 م: 1.6% / 11.2% / 26.6%
يُعدّ صندوق SOXX من أبرز المرشحين لقوائم "أفضل صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات" لما يجمعه من سيولة عالية وتغطية واسعة النطاق للقطاع. ويُستخدم على نطاق واسع كمعيار مرجعي للاستثمار في شركات أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة.
يضم مؤشر SOXX مجموعة أوسع من أسهم أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة، والتي تشمل الذاكرة والمنطق والدوائر التناظرية وأدوات التصنيع، مع أوزان رئيسية تشمل Micron و AMD و NVIDIA و Applied Materials و Broadcom.
سبب تصنيفه: تعرض أساسي متوازن مع قابلية تداول قوية.
المقايضة الرئيسية: لا يزال مرجحًا بالقيمة السوقية، لذا يمكن أن يرتفع خطر السهم الواحد خلال فترات ارتفاع الزخم.
الأصول المُدارة: 12.42 مليار دولار | نسبة المصروفات: 0.75 %
1 م / 3 م / 6 م: 1.9% / 20.6% / 67.4%
صُممت استراتيجية SOXL لتحقيق مراكز شراء قوية وقصيرة الأجل. فهي تُضخّم كلاً من المكاسب والخسائر، مما يجعلها شائعة بين المتداولين خلال فترات انتعاش سوق أشباه الموصلات. لا تقتصر استراتيجية SOXL على شراء الأسهم فقط، بل تستهدف تحقيق ارتفاع يومي بنسبة 300% على الأقل في مؤشر بورصة نيويورك لأشباه الموصلات، وذلك بشكل أساسي من خلال المشتقات المالية وأدوات التمويل بدلاً من شراء أسهم أشباه الموصلات مباشرةً.
سبب تصنيفه: عزم دوران لا مثيل له في الصفقات التكتيكية.
العيب الرئيسي: غير مناسب لمعظم المستثمرين كاستثمار طويل الأجل بسبب آليات الرافعة المالية وتأثير التقلبات.
الأصول المُدارة: 1.82 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.95%
1 م / 3 م / 6 م: 0.0% / 6.2% / 42.2%
يستهدف مؤشر الدولار الأمريكي (USD) التعرض للرافعة المالية برافعة أقل من مؤشر SOXL، مما قد يجذب المتداولين الذين يرغبون في تحقيق مكاسب أكبر مع تقليل حدة المخاطر. يسعى مؤشر الدولار الأمريكي إلى تحقيق ضعف الأداء اليومي لمؤشر داو جونز لأشباه الموصلات الأمريكية، مما يعني أن التعرض يتم عادةً من خلال مشتقات مصممة لتوفير هذه الرافعة المالية اليومية.
عملياً، إنه بديل "متوسط الرافعة المالية" لمنتجات 3x، ولا يزال يركز على التموضع قصير الأجل بدلاً من التراكم طويل الأجل.
لماذا يحتل هذا التصنيف: أداة نفوذ "متوسطة" للآراء التكتيكية.
العيب الرئيسي: لا يزال غير مصمم لفترات الاحتفاظ الطويلة، خاصة في الأسواق المتقلبة.
الأصول المُدارة: 0.83 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.35%
1 م / 3 م / 6 م: 0.1% / 0.8% / 25.5%
يُعدّ XSD بديلاً للتنويع. يقلل هيكله من هيمنة الشركات العملاقة ويمكن أن يوفر مشاركة أوسع عندما ترتفع أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة.
صُممت هذه المحفظة لتكون متوازنة الأوزان ومائلة، مما يقلل من هيمنة الشركات العملاقة ويوزع الاستثمارات على شريحة أوسع من قطاع أشباه الموصلات. عادةً ما تتركز الأوزان الرئيسية حول 3% لكل منها (على سبيل المثال، Micron، Power Integrations، MACOM، AMD، ON Semi)، وهو ما قد يُفيد عندما تتوسع ريادة الأداء لتشمل قطاعات أخرى غير الشركات العملاقة.
لماذا يحتل هذا التصنيف: مكمل مفيد لصناديق المؤشرات المتداولة للأسهم ذات القيمة السوقية المرجحة، خاصة بالنسبة للمستثمرين القلقين بشأن الازدحام الناتج عن اسم واحد.
الأصول المُدارة: 0.78 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.60%
1 م / 3 م / 6 م: 3.3% / 15.9% / 35.2%
يُعد FTXL خيارًا أصغر ولكنه راسخ، ويمكن أن يتصرف مثل صندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) لأشباه الموصلات ذي "بيتا أعلى" طويل الأجل فقط، وذلك اعتمادًا على بنائه القائم على القواعد وإعادة توازنه.
يُعتبر مؤشر FTXL ثقيلاً نسبياً من حيث الشركات الكبرى، ويركز حالياً على أسماء مثل Micron و Intel و Lam Research و Broadcom و NVIDIA، إلى جانب شركات المعدات والتغليف مثل Applied Materials و KLA و Teradyne و Amkor.
من الناحية العملية، غالباً ما يتصرف كـ "سلة ذات قناعة عالية" عبر سلسلة قيمة أشباه الموصلات بدلاً من كونه مؤشر قطاع متوازن تماماً.
سبب تصنيفه: حساسية قوية للزخم في الدورات الصاعدة.
المقايضة الرئيسية: رسوم أعلى وحجم أصغر من أكبر صندوقين أساسيين.
الأصول المُدارة: 0.72 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.57%
1م / 3م / 6م: 2.4% / 12.1% / 31.6%
يطبق PSI نهجًا أكثر "توجهًا نحو الاختيار" من ترجيح السعة البسيط، والذي يمكن أن يغير تعرضاته بالنسبة لمعايير الرقاقة القياسية.
يعتمد هذا الصندوق المتداول في البورصة على نهج قائم على قواعد محددة، ويوزع حاليًا وزنه بشكل أكثر توازنًا على أكثر من 30 شركة، من بينها شركات رائدة مثل مايكرون، ولام ريسيرش، وكيه إل إيه، وإنتل، وإيه إم دي. كما يميل إلى تضمين شركات متخصصة أصغر حجمًا وشركات تعمل في سلاسل التوريد (مثل ألترا كلين، وإيه سي إم ريسيرش، وفوترونيكس) والتي لا تحظى بشهرة كبيرة في أكبر الصناديق المتداولة في البورصة من حيث القيمة السوقية.
سبب تصنيفها: التموضع المتميز الذي يمكن أن يضيف قيمة عند تغيير القيادة داخل القطاع.
الأصول المُدارة: 1.08 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.97%
1 م / 3 م / 6 م: -7.5% / -38.6% / -59.4%
صُمم صندوق SOXS لاستراتيجيات الهبوط قصيرة الأجل أو للتحوط عند توقع انخفاض حاد في أسعار أشباه الموصلات. ورغم أنه غير مناسب للاستثمار طويل الأجل فقط، إلا أنه يظل عنصرًا مهمًا ضمن مجموعة أدوات صناديق المؤشرات المتداولة الشاملة لأشباه الموصلات.
سبب تصنيفه: أداة تحوط مباشرة.
المقايضة الرئيسية: مخاطر عالية واعتماد على المسار؛ غير مناسب للاحتفاظ به لعدة أشهر.
الأصول المُدارة: 0.65 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.19%
1 م / 3 م / 6 م: 0.9% / 11.4% / 28.1%
صندوق SOXQ هو صندوق متداول في البورصة (ETF) متخصص في أسهم شركات أشباه الموصلات، ويركز على الاستثمار طويل الأجل. يتتبع هذا الصندوق مؤشر PHLX لأشباه الموصلات، ويوفر انكشافًا مشابهًا للمؤشر على أسهم الشركات المدرجة في الولايات المتحدة، برسوم منخفضة نسبيًا. على عكس صندوق SOXS، لا يُعد SOXQ منتجًا عكسيًا أو مُموّلًا بالرافعة المالية، لذا يُستخدم عادةً كاستثمار أساسي وليس كأداة تحوط قصيرة الأجل.
تتمثل الميزة الأكبر لصندوق SOXQ في التكلفة. فهو أحد أرخص الطرق للاستثمار طويل الأجل فقط لامتلاك محفظة أسهم أشباه الموصلات شبيهة بالمعيار، وهو أمر بالغ الأهمية بشكل خاص إذا استقرت العوائد المستقبلية المتوقعة.
سبب تصنيفه: رسوم منخفضة، وتغطية نظيفة للفئة.
المقايضة الرئيسية: صندوق أصغر من SMH/SOXX، ولكنه لا يزال كبيرًا بما يكفي لمعظم استثمارات التجزئة والعديد من الاستثمارات الاستشارية.
الأصول المُدارة: 0.15 مليار دولار | نسبة المصاريف: 0.40%
1 م / 3 م / 6 م: 0.8% / 9.9% / 29.3%
SHOC عبارة عن محفظة أشباه موصلات عالية التركيز مدرجة في الولايات المتحدة، مع أوزان كبيرة في الشركات الرائدة مثل NVIDIA و Broadcom، بالإضافة إلى حيازات أساسية في سلسلة التوريد مثل Micron و Lam Research و ASML و Applied Materials و KLA.
إنها تعبر بشكل فعال عن فرضية "أبطال الرقائق المدرجة في الولايات المتحدة"، لذا يمكن أن تكون العوائد مدفوعة بشكل كبير بمجموعة صغيرة من الأسماء ذات القيمة السوقية الضخمة.
لماذا يحتل هذا التصنيف: خيار ناشئ للمستثمرين الذين يريدون شيئًا خارج نطاق "الشركتين الكبيرتين" دون اللجوء إلى الرافعة المالية.
يشمل مصطلح "صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات" مجموعة متنوعة من المحافظ الاستثمارية. تركز بعض الصناديق بشكل كبير على مصممي الشركات العملاقة ورواد الذكاء الاصطناعي، بينما توزع صناديق أخرى استثماراتها على شركات تصنيع وتوريد الدوائر التناظرية والذاكرة والمعدات والشركات الصغيرة في مجال التصنيع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قد يكون التركيز المكثف على هذا القطاع مفيداً. أما بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى مشاركة أكثر استقراراً في دورة أشباه الموصلات الأوسع، فإن التنويع يُعدّ أكثر أهمية.
على الرغم من سهولة مقارنة الرسوم، إلا أن الاعتبار الأساسي ينبغي أن يكون بنية صندوق المؤشرات المتداولة. قد يكون ارتفاع نسبة المصاريف بشكل طفيف مبرراً إذا كان الصندوق يوفر انكشافاً مميزاً، أو نطاقاً أوسع، أو سيولة أفضل لحجم المركز المستهدف.
إذا كنت تستثمر لسنوات، فاختر صناديق استثمارية سائلة طويلة الأجل ذات مخاطر تركيز معقولة. أما إذا كنت تتداول أسبوعيًا أو يوميًا، فيمكن أن يساعدك استخدام الرافعة المالية، ولكن بشرط تطبيق ضوابط صارمة لإدارة المخاطر.
هيمنة سهم واحد: عندما يتفوق عدد محدود من الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، قد تصبح صناديق المؤشرات المتداولة المرجحة بالقيمة السوقية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتلك الأسماء، وغالبًا ما تتجاوز توقعات المستثمرين.
تستمر الدورية: في حين أن الطلب على الذكاء الاصطناعي قد يخفف من حدة الدورة، إلا أن أشباه الموصلات تظل حساسة لتعديلات المخزون، وتقلبات الإنفاق الرأسمالي، وتباطؤ السوق النهائي.
الجغرافيا السياسية وضوابط التصدير: يمكن أن تؤثر التغييرات في السياسات بسرعة على سلاسل التوريد، وطلب السوق النهائي، ومضاعفات التقييم.
انخفاض الرافعة المالية: قد تختلف صناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات ذات الرافعة المالية والعكسية اختلافًا كبيرًا عن النتائج المتوقعة لعدة أشهر بسبب آليات إعادة الضبط اليومية.
بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل، يُعدّ صندوق المؤشرات المتداولة الأمثل لأشباه الموصلات عادةً صندوقًا كبيرًا، سائلًا، طويل الأجل فقط، برسوم معقولة ومحفظة متنوعة. يلبي كل من SMH وSOXX هذه المعايير، بينما يُعدّ SOXQ خيارًا جذابًا لمن يُفضّلون نسبة مصاريف منخفضة.
لا يُعدّ أيٌّ من الصندوقين متفوقًا بشكلٍ مطلق. يتميّز صندوق SMH بتركيزه الأكبر على الشركات الرائدة ذات رأس المال السوقي الكبير، بينما يُوفّر صندوق SOXX تغطيةً أوسع للقطاعات. ويعتمد الاختيار الأمثل على التوازن المطلوب بين التركيز على الشركات الرائدة وتمثيل القطاعات بشكلٍ أوسع.
صُممت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية عمومًا للتداول قصير الأجل بدلًا من الاحتفاظ بها على المدى الطويل. ونظرًا لإعادة ضبطها يوميًا، قد تؤدي التأثيرات التراكمية في الأسواق المتقلبة إلى نتائج تختلف اختلافًا كبيرًا عن توقعات المستثمرين على مدى فترات طويلة.
يمكن تداول صندوقي SMH وSOXX من خلال شركات الوساطة الرئيسية الخاضعة للتنظيم كصناديق متداولة في البورصة. بالنسبة للمتداولين الذين يفضلون مرونة الشراء/البيع على المكشوف والتداول بالهامش، تُدرج مجموعة EBC المالية كلا الصندوقين كصناديق متداولة في البورصة على منصتها، وذلك وفقًا للولاية القضائية ونوع الحساب.
ابدأ بملاءمة المنتج. تتناسب صناديق المؤشرات المتداولة الأساسية مع تخصيصات متعددة السنوات، بينما يُدخل التداول على غرار عقود الفروقات الرافعة المالية وتكاليف التمويل والمخاطر المرتبطة بمسار السوق. راجع مواصفات العقد وساعات التداول ومتطلبات الهامش وفروق الأسعار وتركيز القطاعات، ثم حدد حجم المراكز بحذر. تُشير إفصاحات EBC إلى أن خسائر عقود الفروقات قد تتجاوز الودائع.
اعتبارًا من يناير 2026، لا يزال صندوقا MH وSOXX الخيارين الأساسيين الأكثر عملية لأفضل صناديق المؤشرات المتداولة في قطاع أشباه الموصلات، نظرًا لحجمهما وسيولتهما. يتفوق صندوق SOXQ من حيث كفاءة التكلفة للاستثمار طويل الأجل فقط، بينما يوفر صندوق XSD مزايا التنويع عندما تتجاوز ريادة القطاع الشركات العملاقة.
من خلال عرض صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) من EBC، يمكن للعملاء المؤهلين تداول صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات مثل SMH و SOXX، مع القدرة على اتخاذ تعرض طويل أو قصير باستخدام الهامش، وذلك وفقًا للقيود المحلية وتوافر المنتج.
تعمل مجموعة EBC المالية من خلال كيانات منظمة، بما في ذلك الكيانات المسجلة لدى هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة وشركة تابعة في جزر كايمان مرخصة من قبل هيئة جزر كايمان النقدية (مع نشر مراجع الترخيص في إفصاحات الكيان)، مما يسمح للمتداولين بالتسجيل بحد أدنى للإيداع يبلغ 50 دولارًا فقط.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
