2025年09月16日
今日，台積電(2330.TW)迎來了2025年第一季每股5元的除息交易。開盤參考價為1250元，但開盤即跳高至1265元，瞬間完成「秒填息」。
盤中最高更是衝上1280元，再寫歷史新高。這也是台積電自2019年改採季配息以來，第19次在除息當日就完成填息。
「除息」是指公司將股利從股價中扣除的行為。除息日當天，台積電的開盤參考價將前一日收盤價扣除每股發放的現金股利。
這個過程本身就是中性事件，但由於台積電在台股中佔據絕對主導地位，其除息效應會產生一系列連鎖反應。
台積電除息不僅是股東個人的事，更是全市場的焦點。其透過指數權重直接影響大盤，透過填息效應影響市場情緒和半導體類股，並透過股利發放影響金融股的績效表現。
1、對大盤指數的直接影響：巨大的權重效應
台積電在台灣加權指數中的權重佔比超過35%，這意味著它的股價波動會直接、顯著地影響大盤指數的漲跌。
在除息日當天，由於開盤參考價自動扣除股息，僅此一項就會導致加權指數憑空減少幾十點甚至上百點(具體點數取決於股息金額)。
舉例來看，若台積電每股發放4元股息，其除權利發行股數約259億股，總市值將減少約1.036億元。
以台股總市值約50兆元計算，僅台積電除息一項，就會讓加權指數減少約 1036 / 50000當前指數的點數。以指數兩萬點計算，大約會直接蒸發超過40點。
2、 對投資人手上股票的影響
▶對台積電股東的影響
帳面資產暫時減少：除息後，股東持有的台積電股價會下降，但同時會獲得等額的現金股利(需扣除稅費)。股東的總資產(股票市值+現金股利)在除息瞬間理論上不變。
“填息”是關鍵：除息後的股價缺口能否被漲回，即所謂“填息”，才是真正決定股東盈虧的關鍵。如果台積電的基本面強勁，市場看好其未來，股價通常會快速上漲填補缺口，股東才能真正賺到股息;反之，若無法順利填息，則意味著資產縮水。
參與率的考量：投資人需關注當次的“股息發放率”和“現金股息收益率”，判斷這筆現金回報是否符合自己的預期。
▶對相關供應鏈股的影響(間接影響)
台積電的除息行情常被視為其經營狀況和未來信心的風向標。
正向填息：如果台積電除息後能迅速填息，甚至展開一波“除息行情”，通常會帶動市場樂觀情緒，這可能會惠及整個半導體產業鏈。
包括❯
①IC設計服務公司：如世芯-KY(3661.TT)、創意電子(3443.TT)。
②設備與廠務供應商：如漢唐(2404.TT)、帆宣(6196.TT)、家登(3680.TT)。
③封裝測試廠：如日月光投控(3711.TT)。
④其他半導體材料與組件商。市場會解讀為龍頭前景看好，資本支出將持續，訂單能見度高，進而帶動相關個股上漲。
貼息或表現疲軟：若除息後股價持續低迷(稱為「貼息」)，可能引發市場對半導體產業景氣度的擔憂，導致資金從相關板塊流出，對整個電子股乃至大盤情緒產生壓制。
▶對金融股的影響(資金面影響)
台積電是許多大型金控、壽險公司投資組合中的核心持倉。當台積電發放巨額現金股利時，這些金融機構將獲得可觀的股利收入，有助於提升其當期獲利和淨值。
因此，在除息前後，市場可能會事先關注並佈置那些持有大量台積電股票的金融股，如國泰金(2882.TT)、富邦金(2881.TT)等。
台積電採用穩定的季配息政策，一年分四次發放股利。其除息日程規律，通常在每季的中下旬進行。
根據台積電董事會決議，2025年第二季的每股5元現金股利，除息交易日已確定為2025年12月11日。普通股配息基準日定為2025年12月17日，現金股利預計於2026年1月8日發放。
對於台積電美國存託憑證(ADR) ，除息日及配息基準日同樣為2025年12月11日。
▶如何參與下一次除息？
投資者若想參與此除息，必須在除息交易日(2025年12月11日)的前一個交易日(即2025年12月10日)收盤前買入台積電股票並成功交割。
| 股利所屬季度 | 除息交易日 | 現金股利發放日 | 每股配發金額（新台幣） |
| 2025年第一季 | 2025年9月16日 | 2025年10月9日 | 5元 |
| 2025年第二季 | 2025年12月11日 | 2026年1月8日 | 5元 |
| 2025年第三季 | 預計2026年3月 | 預計2026年4月 | 待董事會決議 |
| 2025年第四季 | 預計2026年6月 | 預計2026年7月 | 待董事會決議 |
台積電的除息不僅是其百萬股東的盛宴，更是觀察台灣地區乃至全球半導體產業景氣度的重要窗口。其穩定的高額配息政策和今日的秒填息表現，再次彰顯了其作為產業龍頭的強大獲利能力與市場信心。
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