除息日意思是什麼?買進賣出有股息嗎?2025如何查詢?

老字號高息ETF——00878於10月底公布第四季配息，預估每單位 0.4 元，金額與上一季相同。具體日期如下：

• 除息日：11月18日

• 最晚買進日：11月17日

• 配息發放日：12 月12日

然而許多投資者仍因不了解「除息日」而錯失參與配息的機會。以下將做出完整解析，幫助投資者一次搞懂關鍵規則!

除息日是什麼意思？

除息日在英文市場稱 Ex-Dividend Date，直譯“除去股息日”。是指公司或ETF發放現金股利的關鍵確權日，也是全球市場共同遵循的“股息資格分水嶺”。

1.核心規則：

• 除去股息日前一交易日（T-1）收盤前持股者 → 能領本次現金股利

• 除去股息日（T 日）及之後買進 → 無權獲得本次股息

簡單理解：

從除去股息日開始，股票“不再含息”。

開盤前，交易所會將股價自動扣除每股現金股利，形成“除息缺口”。

2.除息日 vs 派息日（常被混淆）

不同市場平均發放周期：

• A 股：2–3 周

• 美股：1–2 周

• 台灣：多為 2–4 周

3.不同市場如何顯示「除息」？

• A 股：個股前加 XD（例：XD 貴州茅台）

• 美股／港股：行情中顯示 Ex-Div

• 台股：會直接標注除去股息日信息

4.為何除息日會切斷股息權？（交易制度說明）

①美股 / 港股 / 新馬等市場：T+2 交割

• T日買進 → T+2才完成交割

• 若交割落在登記日後 → 名冊無此人 → 領不到股利

②台灣市場：T+1 交割（舊稱 T-2）

• 在除去股息日前一天收盤持股 → 當晚完成股權登記

• 除去股息日開盤 → 自動扣息，不再含息

結論：除息當日是價格扣息日，也是法律層面“股息資格切割”的當天。

5.完整的除息流程(四步驟時間軸)

理解它，必須掌握關鍵節點：

• 宣布日（Declaration Date）：董事會公布股息計劃，含金額、除去股息日、登記日等

• 除息日（Ex-Dividend Date）：交易所開盤調整股價，當日及之後買入者無權享受股息

• 登記日（Record Date）：公司內部確定股東名單，按登記日名單分配股息

• 支付日（Payment Date）：股息實際匯入股東賬戶，可提現或再投資

舉例說明：以群聯(8299)配息表為例，其董事會公告的關鍵日期如下：

除息日股價為什麼會跳空？一次搞懂價格調整與填息

ETF或股票除息時，股價通常會出現跳空。很多投資者誤以為股價下跌，但實際上，這是一種 技術性調整，是除息制度的自然結果。

1.價格調整機制

除去股息日開盤前，交易所會自動將前一日收盤價扣減每股派息額，形成“除息參考價”。

公式：

除息參考價 = 前一日收盤價 − 每股現金股利

舉例說明：以00878為例，其第四季配息0.4元，具體如下：

• 除息參考價：20.71元

• 也就是說，除息日當天，00878價格下跌到20.71是正常的。

2.常見誤區：“跳空 = 股價下跌”?

答案：No!跳空≠股價下跌！

股價跳空並非市場供需惡化，而是 技術性調整。

原因：

• 公司資產因派發現金股利減少 → 股價需同步反映“資產價值變化”。

• 投資者總資產不變：股票市值減少的金額 = 未來到賬的現金股利（未扣稅情況下）。

舉例說明：假設投資者持有1000股00878，具體如下：

▷技術特點：跳空屬於價格調整，ETF 成分股也會同步除息，淨值下降但總資產不變。

3.注意填息（股價回補股息缺口）

除息後股價會下跌，但只有股價回升到除息前水平，稱為填息。填息完成，投資人才真正賺到股息。否則就是“左手賺右手賠”。

舉例說明：以00919為例，其於9月16日除息，每股配發0.54元，結果如下：

• 9月19日除息

• 10月18日填息後，才算賺到股息。

投資者在填息前股價處於“貼息區間”，總資產未虧，但股價回升後才能實現真正收益。

除息日買進、賣出，誰能拿股息？

很多投資者困惑：“除息日買入或賣出，能拿到股息嗎？”
核心原則非常簡單：

• 只看“除去股息日日前一交易日收盤時是否持有股票”

• 除去股息日當天買賣對股息資格沒有直接影響。

1.除息日買進 → 無股息

規則說明：

• 除去股息日 = 首個不帶股息權利的交易日

• 當天買入股票 → 交割完成日晚於股權登記日 → 無法進入股東名冊 → 拿不到股息

舉例說明：以台積電（2330）2025 第四次配息為例，具體如下：

假設投資者在12月11日當天買入，則

• 股票交割完成日為12月10日

• 12月10日收盤後鎖定股東名冊

• 股票尚未完成交割 → 不在名冊 → 拿不到股息

2.除息日賣出 → 有股息

規則說明：

• 只要除去股息日前一交易日收盤持有股票 → 即使當天賣出，仍可領股息

• 股息資格取決於股權登記日名冊，除去股息日賣出不會取消資格

舉例說明：同樣以台積電（2330）2025第四次配息為例，具體如下：

▷投資口訣：買晚無股息，賣早也能拿股息！

掌握這條規則，投資者就不會因為除去股息日操作而錯失股息收益。

除息日買進股票，有哪些好處？如何操作？

除息日買進股票的好處，並非絕對收益，而是針對 長期配置、股息再投資和低風險偏好投資者 的相對優勢。核心在於：

• 股價已反映股息扣除 → 可低成本入場

• 避開短期搶息資金拋壓

• 適合股息再投資策略

1.股價已“除息調整”，避免為股息支付溢價

①原理說明：

• 除去股息日開盤前，交易所會扣減每股派息額，形成除息參考價

• 買入成本直接反映實際市值，不需為未來股息額外付費

②對比場景：

• 除去股息日前買入 → 股價中包含未來可領取的股息，若未持有到除去股息日，股息歸買方。

• 除息當日買入 → 股價已扣息，成本直接降低，無股息歸屬爭議

舉例說明：鴻海（2317）2025年除息日為7月2日，具體情況如下：

• 除息前日收盤價：165.5 元

• 每股派息：5.8 元

2.避開“短期搶息資金離場”的拋壓

①邏輯說明：

• 除去股息日前短期投資者搶息買入，當天賣出 → 股價短期回落

• 長期投資者可在除息當日買入，避開拋壓，以更平穩價格建倉

②適用場景：

長期投資者(持有 1 年以上)可在除息當日買入，避開短期搶息資金幹擾，以更平穩價格建倉。

舉例說明：假設某公司配息公告要點如下：

• 每股派息 3.0 元(稅前)

• 股權登記日 7/10(三)

• 除去股息日 7/11(四)

• 曆史30日填息概率 72%，平均填息天數 16 日

操作如下：

▷關鍵邏輯：除息當日買入 → 避開拋壓 → 長期享分紅 + 填息收益

3.適合股息再投資策略，降低持倉成本

操作邏輯：

除息當日買入 + 股息到賬再投資 → 有效攤薄總成本

舉例說明：假設某股票除息當日股價19元，具體操作如下：

▷除息日買入 + 股息再投資 → 有助於長期攤薄持倉成本

4.關鍵提醒：除息日買進並非絕對穩賺

①前提條件：公司基本面優質

• 除息當日買入價值依賴公司長期填息能力

• 若公司業績下滑或現金流惡化，股價可能長期低於除息參考價 → 低價買入也可能虧損

②誤區：除息當日買入 = 穩賺

• 短期持有（如 1 個月內）可能面臨“未填息 + 手續費、稅費”雙重成本

• 示例：除息當日買入 19 元/股，1 個月後股價仍為 19 元 → 賣出手續費 + 稅費可能造成虧損

總結：
除息日買進優勢主要在於：

1. 低成本入場（股價已扣息）

2. 避開短期拋壓，更平穩建倉

3. 適合股息再投資策略，長期攤薄成本

注意：適合長期持有與優質公司，短期操作仍存在風險

掌握以上邏輯，除息當日買入可成為 長期配置與股息再投資的低成本策略，但需避開短期投機誤區。

除息日投資者應該如何應對？策略與注意事項

除息日操作的核心在於匹配自身投資目標：

1.長期價值投資者：淡化短期波動，聚焦長期收益

長期投資者(持有 1 年以上)核心目標是複利收益，除去股息日無需過度關注股價缺口。

核心策略

①優選高分紅、強填息標的

• 連續5年以上穩定派息

• 派息率 40%-60%，自由現金流可覆蓋分紅

• 示例：鴻海連35年派息，總計 130.6 元，近 5 年平均現金殖利率 4.09%

②開啟股息再投資

• ETF可選擇紅利再投

• 個股可用股息買入零股

• 長期複利效應顯著（如 00878 高股息 ETF 5 年總收益比領現金高 15%-20%）

③忽略短期缺口

• 除息日股價下調是技術性調整

• 避免短期恐慌賣出，錯失分紅與填息收益

注意事項

• 避開派息率高但負債率高的公司

• 定期核查標的基本面，確保分紅可持續

2.短線套利者：捕捉短期機會，緊盯缺口與成本

短線套利者(持有 1 周 - 1 個月)目標是 賺填息價差 + 低稅差。

核心策略

①選擇高流動性、高填息概率標的

• 日均成交額 > 5 億元

• 最近 3 次除息後 10 日內填息率 100%

• 避開小盤股與流動性差的標的

②計算稅費成本

• 確保填息價差 > 稅費 + 手續費

• 示例：除去股息日買入19 元，20天後賣 19.5 元 → 稅後淨收益 0.2615 元/股

③快進快出，設置止損線

• 若 3 個交易日未填息 → 果斷止損

• 示例：買入19元，3 日後股價跌至18.5元 → 控制虧損 2.6%

注意事項

• 不盲目追高填息

• 避開一次性高分紅（特別股息）

3.避稅 / 避息需求者：精准把控 T-1 時點

適用於高稅負人群或厭惡除息波動的投資者。

核心策略

①避稅操作：T-1 日前賣出

• 不在股權登記日收盤持股 → 避免股息稅

• 示例：除去股息日4/17，T-1日 4/16賣出 → 無需繳稅

②避息操作：除息日後買入

• 股價已扣息，規避短期貼息風險

• 示例：除去股息日前股價20元，當日開盤19元 → 風險較小

注意事項

• 確認T-1是否為交易日，遇節假日需提前賣出

• 權衡股價虧損與稅費節省，避免避稅反虧價

4.ETF 投資者：長期持有為主

ETF(尤其高股息 ETF)除息規則與個股不同，多為現金分紅。

核心策略

①長期持有，享受淨值修複 + 複利

• 示例：滬深300高股息 ETF除息當日淨值從2.0元降至1.95元，1個月後因成分股上漲修複至2.02元。

②選擇高分紅頻率 ETF

• 季度或月度分紅 ETF 更適合靠股息補充現金流的投資者

注意事項

• 除去股息日無需手動操作，現金自動到賬

• 警惕高溢價買入（市價 > 淨值 3%）

5.通用注意事項：所有投資者必看

①確認關鍵日期

• 查詢投資標的的除去股息日、股權登記日、派息日

• 節假日需注意順延

②區分除息缺口與基本面下跌

• 股價下調幅度遠超派息額 → 警惕公司利空

③融資 / 融券投資者注意

• 融資買入：除去股息日券商自動扣除股息

• 融券賣出：除去股息日前需回補，避免賠償股息或被強平

除息日查詢資訊怎麼做?

除權息資訊是投資者判斷股息資格和操作策略的重要依據，查詢渠道主要分為公告資料和預告表 兩類。

1.查詢除權除息公告資料

①步驟：

• 訪問：公開資訊觀測站

• 選擇：股東會及股利 → 除權息公告

• 點擊：“決定分派股息及紅利或其他利益”

• 輸入：公司代號 → 即可查看該股票的現金股息、股票股利及特別股息公告

②適用場景：

• 查詢單只股票或具體分紅方案

• 獲取現金股息、股票股利、特別股息等詳細信息

2.查詢除權除息預告表

①步驟：

• 訪問：台灣證券交易所官網

• 選擇：市場公告 → 除權除息 → 預告表

• 查看：近期將除權除息的個股或 ETF

②適用場景：

• 提前規劃操作

• 掌握 除息日、股權登記日、派息日 時間軸

除息日FAQ：投資者關心的10個問題

1.當天買當天賣（當沖）能領股息嗎？

不能。

• 當沖交易在 T+1（A 股）/ T+2（美股、港股）完成交割

• 錯過股權登記日 → 無股息資格

2.派息日前賣出股票，股息會消失嗎？

不會。

• 股息資格以 股權登記日收盤持倉 為准

• 後續賣出不影響資金到賬

3.融資買入的股票能領息嗎？

可以，但券商會先抵扣融資負債

• 實際到手現金 = 股息 − 負債利息（若有）

4.天然災害導致股市休市，除息日會延後嗎？

• 不會自動延後，除非公司另行公告

• 若休市日為除息日，漲跌停價和參考價順延至下一個交易日

5.ETF 除息和個股除息有區別嗎？

• ETF 僅派 現金股息（無股票股利）

• 配息頻率固定（如季度或半年）

• 信息可查投信官網 “收益分配公告”

6.“填息”和“貼息”是什么意思？

• 填息：除息後股價漲回除息前水平 → 盈利

• 貼息：股價長期低於除息參考價 → 虧損

7.股息需要自己申報繳稅嗎？

不需要。

• 券商 / 結算機構自動代扣

• 稅後金額直接到賬

8.想打造“月月領息”組合，該選哪些標的？

• 台股：0056（1 月）、00882（3 月）、00915（4 月）等季配 ETF

• 美股：可口可樂、寶潔等季度派息藍籌股

9.除息日開盤價一定等於參考價嗎？

不一定。

• 參考價為理論基准

• 實際開盤價由集合競價供需決定 → 可能高開或低開

10高股息 ETF 年化 5%-6% 是保證收益嗎？

不是。

• 僅為近 12 個月配息 ÷ 當前市價回測值

• 未來收益隨股價和成分股盈利波動

總結

除息日 不是“送錢日”，而是資產形式的標准化轉換日

收益真正取決於：

• 公司是否持續盈利、推動股價填息

• 投資者是否合理安排持股周期、降低稅負

理解除息機制=掌握股價調整、市場行為與資金安排的關鍵。

【EBC平台風險提示及免責條款】：本材料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。