2025年09月08日
自今年8月以來，台灣造船板塊已成為投資市場的一抹亮色。台船(2208)、龍德造船(6753)和中信造船(2644)股價均呈現上漲趨勢，引發廣泛關注。
這類個股漲勢是否具有永續性?近期來看，即登場的2025台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan)，很可能成為資金流向的關鍵變數。
當然，首當其衝的推動因素還要數政府推動的「船舶更新計畫」提供了政策支持，鼓勵老舊船舶汰換，刺激了本土造船需求。
其次從產業板塊來看，全球航運市場出現的回溫跡象帶來了新的機遇，部分國際航線運價調漲，帶動新船訂單詢價量增加。
再加上台灣地區綠色船舶轉型趨勢明確，液化天然氣(LNG)動力船、節能型貨船等新型船舶的訂單逐漸釋放，為相關企業帶來了長期成長想像空間。
台船2025年第二季營收年增了12%，龍德造船和中信造船也分別有8%和10%的漲幅。儘管獲利能力尚未完全恢復至歷史高位，但市場情緒已先行反應，推動股價走揚。
2025台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan 2025)將於9月10日至12日舉行。
回顧近三屆展會期間半導體股的表現：2022年展會期間半導體指數上漲4.2%，2023年漲幅達5.7%，2024年更是創下6.3%的單週漲幅。
龍頭企業通常會藉此平台發布最新技術突破、宣布重大合作項目或揭露超預期的產能規劃，這些消息極易激發市場做多情緒。雖然台船等造船股基本面仍然向好，但在半導體展這個強催化劑面前，短期內資金偏好可能明顯轉向。
| 行業屬性 | 半導體 | 造船業 |
| 資本聚集效應 | 自然具備強資本聚集效應 | 資本聚集效應相對較弱 |
| GDP佔比 | 超過20%（台灣經濟支柱） | 相對較低 |
| 技術迭代 | 快速，具有較高的獲利成長性 | 技術更新較慢 |
| 投資吸引力 | 更易吸引機構投資者和外資 | 投資報酬週期長，投資者吸引力較弱 |
| 產業週期性 | 相對較不依賴週期波動 | 週期性產業，受國際原物料價格波動影響大 |
| 投資報酬週期 | 較短，快速成長 | 長期，回報週期較長 |
| 股價波動性 | 較大，受技術進步和市場需求推動 | 較小，受國際原物料價格波動、長期訂單兌現影響較大 |
| 目前產業情勢 | 新一輪擴張期，需求旺盛，尤其是智慧終端、物聯網和AI應用 | 需求較穩定，受產業週期性影響較大 |
從產業屬性來看，半導體相比造船業天然具備更強的資本聚集效應。半導體產業是台灣經濟的支柱，佔GDP比重超過20%，且技術迭代速度快、獲利成長性高，更容易吸引機構投資人和外資佈局。
反觀造船業，屬於週期性產業，投資報酬週期長，受國際原物料價格波動影響大，股價波動往往較為緩慢且依賴長期訂單兌現。
▶投資建議：觀望為主
在當前這種情況下，投資台船等造船股需要更加謹慎和理性。密切關注2025年台灣國際半導體展的動態以及市場資金流向的變化，可以考慮分散投資，適當配置一些其他行業的優質股票，以降低單一板塊波動帶來的風險。
密切注意成交量變化：如果船舶股出現價漲量縮或價跌量增加的情況，可能預示漲勢動能減弱
設定獲利了結點：考慮到板塊輪動的可能性，提前設定好停損和獲利了結位置是明智之舉
關注半導體展前預告：留意半導體廠商在展會前發布的新聞和訂單消息，預判資金流動方向
分散投資風險：避免過度集中在單一板塊，平衡投資組合以因應市場變化
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