Giao dịch thỏa thuận (GDTT) chứng khoán là gì?

Giao dịch thỏa thuận là phương thức mua bán chứng khoán quan trọng, nơi các bên tham gia trực tiếp đàm phán về giá và khối lượng, giúp thực hiện các lệnh giao dịch lô lớn một cách hiệu quả và bảo mật mà không cần thông qua hệ thống khớp lệnh liên tục trên sàn.

Phương thức giao dịch thỏa thuận là một cơ chế cho phép bên mua và bên bán tự tìm đến nhau, thương lượng các điều kiện giao dịch như giá cả, khối lượng, thời gian thanh toán, sau đó thông báo kết quả cho công ty chứng khoán để ghi nhận vào hệ thống của Sở Giao dịch Chứng khoán. Đây là giải pháp tối ưu cho các nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu tư hoặc cá nhân có nhu cầu mua bán số lượng lớn cổ phiếu mà không muốn gây biến động đột ngột cho giá thị trường. Bản chất của phương thức này là một hợp đồng mua bán trực tiếp, giúp cố định quyền và nghĩa vụ của các bên một cách rõ ràng.

Để nâng cao hiệu quả đầu tư và tận dụng tối đa các công cụ tài chính, bạn hãy tìm hiểu sâu hơn về phương thức này và cân nhắc mở tài khoản demo tại EBC.

Hãy cùng EBC khám phá sâu hơn về quy trình, quy định, và những chiến lược thông minh xoay quanh các giao dịch thương lượng này trong bài viết dưới đây. Chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn từ tổng quan đến chi tiết về giao dịch lô lớn, cách phân tích dữ liệu và phương pháp đặt lệnh thỏa thuận hiệu quả.

Các ý chính:

• Định nghĩa: Giao dịch thỏa thuận là phương thức giao dịch trong đó bên mua và bên bán tự thương lượng các điều kiện giao dịch và báo cáo kết quả lên Sở Giao dịch.

• Mục đích: Chủ yếu dùng cho các giao dịch lô lớn để tránh ảnh hưởng đến giá thị trường, tăng tính bảo mật và chủ động về thời gian.

• Quy định: Các sàn HoSE, HNX, và UPCoM có quy định riêng về khối lượng tối thiểu, biên độ giá và thời gian giao dịch.

• Phân tích: Dữ liệu giao dịch thỏa thuận, đặc biệt từ khối ngoại và tổ chức, là một chỉ báo quan trọng về dòng tiền lớn và tâm lý thị trường.

• Thực hiện: Nhà đầu tư có thể đặt lệnh thỏa thuận online qua ứng dụng của công ty chứng khoán hoặc trực tiếp tại quầy giao dịch.

Giải mã toàn diện về giao dịch thỏa thuận

Giao dịch thỏa thuận, hay còn gọi là phương thức giao dịch thương lượng, là một trong hai phương thức giao dịch chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam, bên cạnh giao dịch khớp lệnh. Thay vì đặt lệnh mua bán và chờ đợi hệ thống tự động ghép nối trên bảng điện tử, phương thức này cho phép các nhà đầu tư chủ động tìm kiếm đối tác và trực tiếp đàm phán các điều khoản của giao dịch. Đây là một công cụ không thể thiếu đối với các nhà đầu tư lớn, các quỹ đầu tư và tổ chức tài chính khi họ cần thực hiện các giao dịch với khối lượng cổ phiếu khổng lồ mà không muốn làm xáo trộn giá thị trường.

Bản chất của giao dịch thỏa thuận là một hợp đồng dân sự về việc chuyển nhượng chứng khoán. Khi hai bên đã đạt được sự đồng thuận về mã chứng khoán, khối lượng, giá cả và hình thức thanh toán, họ sẽ thông qua công ty chứng khoán thành viên để nhập lệnh vào hệ thống của Sở Giao dịch. Giao dịch sau đó sẽ được ghi nhận và hoàn tất thủ tục thanh toán bù trừ theo quy định, tương tự như giao dịch khớp lệnh. Cơ chế này mang lại sự linh hoạt và hiệu quả, đặc biệt trong các thương vụ M&A, thoái vốn nhà nước hoặc khi các cổ đông lớn cơ cấu lại danh mục đầu tư. Việc không hiển thị công khai quá trình đàm phán cũng giúp bảo mật thông tin cho các bên tham gia, một yếu tố cực kỳ quan trọng đối với các giao dịch có giá trị cao.

Giao dịch thỏa thuận là gì? Bản chất và cơ chế hoạt động

Giao dịch thỏa thuận là phương thức giao dịch mà ở đó, các điều kiện giao dịch như giá, khối lượng và thời gian thanh toán được bên mua và bên bán tự thỏa thuận với nhau. Sau khi thống nhất, giao dịch sẽ được đại diện bởi công ty chứng khoán để nhập vào hệ thống giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán. Theo định nghĩa từ các văn bản pháp lý, giá thực hiện là giá chứng khoán được hình thành từ giao dịch thỏa thuận, phản ánh sự đồng thuận giữa hai bên thay vì kết quả khớp lệnh tự động.

Cơ chế hoạt động của phương thức này có thể được tóm tắt qua các bước sau:

• Tìm kiếm đối tác: Bên có nhu cầu mua hoặc bán một lô lớn chứng khoán sẽ chủ động tìm kiếm đối tác thông qua các kênh khác nhau, có thể là môi giới, công ty chứng khoán hoặc các mối quan hệ trong giới đầu tư.

• Đàm phán: Hai bên tiến hành đàm phán trực tiếp về các điều khoản. Quá trình này hoàn toàn riêng tư và không được công khai trên thị trường.

• Xác nhận và nhập lệnh: Sau khi đạt được thỏa thuận, cả hai bên thông báo cho công ty chứng khoán của mình. Công ty chứng khoán sẽ kiểm tra tính hợp lệ và nhập lệnh thỏa thuận vào hệ thống của Sở Giao dịch.

• Ghi nhận và thanh toán: Hệ thống của Sở Giao dịch xác nhận giao dịch. Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSDC) sẽ thực hiện các thủ tục bù trừ và thanh toán, chuyển quyền sở hữu chứng khoán và tiền giữa hai bên.

Bản chất của nó là một giao dịch ngoài sàn (Over-the-Counter - OTC) được hợp thức hóa và quản lý bởi Sở Giao dịch. Điều này vừa đảm bảo tính linh hoạt của một cuộc thương lượng riêng tư, vừa đảm bảo tính pháp lý và minh bạch khi giao dịch được ghi nhận chính thức trên hệ thống.

Việc thực hiện các thương vụ mua bán tài sản mà các điều khoản được đàm phán trực tiếp giữa người mua và người bán, thay vì thông qua một sàn giao dịch công khai, thường diễn ra phổ biến. Đặc biệt, trên các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa các bên mà không qua sàn giao dịch tập trung, hình thức này cho phép các nhà đầu tư lớn thực hiện các khối lượng giao dịch đáng kể mà không gây biến động giá lớn trên thị trường chính.

Phân biệt giao dịch thỏa thuận và giao dịch khớp lệnh

Để giúp bạn hiểu rõ hơn về sự khác biệt, EBC đã tổng hợp các tiêu chí so sánh chính giữa hai phương thức giao dịch này trong bảng dưới đây. Việc nắm vững những điểm khác biệt này sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn phương pháp phù hợp nhất với mục tiêu và quy mô giao dịch của mình. Giao dịch khớp lệnh phù hợp với nhà đầu tư cá nhân giao dịch khối lượng nhỏ, trong khi giao dịch thỏa thuận là công cụ dành cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giao dịch lớn.

Ưu và nhược điểm của phương thức giao dịch thương lượng

Phương thức giao dịch thương lượng mang lại nhiều lợi ích đáng kể, nhưng cũng đi kèm với một số hạn chế nhất định. Hiểu rõ cả hai mặt của vấn đề sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sử dụng công cụ này một cách khôn ngoan và hiệu quả.

Ưu điểm:

• Thực hiện giao dịch lô lớn nhanh chóng: Đây là ưu điểm lớn nhất. Thay vì phải chia nhỏ lệnh và đặt trong nhiều ngày, nhà đầu tư có thể hoàn tất một giao dịch hàng triệu cổ phiếu chỉ trong một lần.

• Hạn chế tác động đến giá thị trường: Việc mua hoặc bán một lượng lớn cổ phiếu qua khớp lệnh có thể đẩy giá lên cao hoặc xuống thấp một cách đột ngột. Giao dịch thỏa thuận giúp tránh được tình trạng trượt giá này, bảo vệ lợi ích cho cả hai bên.

• Chủ động và linh hoạt: Nhà đầu tư có toàn quyền quyết định về giá cả và đối tác, giúp họ đạt được mức giá mong muốn và chọn lựa được nhà đầu tư phù hợp với chiến lược dài hạn.

• Bảo mật thông tin: Quá trình đàm phán được giữ kín, giúp các tổ chức bảo vệ chiến lược đầu tư của mình khỏi sự chú ý của thị trường cho đến khi giao dịch được công bố.

Nhược điểm:

• Khó tìm kiếm đối tác: Với các giao dịch có giá trị rất lớn hoặc với các mã cổ phiếu kém thanh khoản, việc tìm được một đối tác có nhu cầu đối ứng phù hợp có thể mất nhiều thời gian và công sức.

• Chi phí môi giới có thể cao hơn: Do tính chất phức tạp và cần sự hỗ trợ tích cực từ công ty chứng khoán để tìm kiếm đối tác và đàm phán, phí cho các giao dịch thỏa thuận đôi khi có thể cao hơn phí giao dịch khớp lệnh thông thường.

• Yêu cầu kiến thức và kinh nghiệm: Quá trình đàm phán giá đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự am hiểu sâu sắc về giá trị doanh nghiệp và kỹ năng thương lượng tốt để không bị hớ.

• Rủi ro về thông tin: Mặc dù quá trình đàm phán là riêng tư, vẫn tồn tại rủi ro rò rỉ thông tin nếu một trong hai bên không tuân thủ các nguyên tắc bảo mật.

Quy định và hướng dẫn thực hiện giao dịch thỏa thuận chi tiết

Để tham gia vào các giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư cần nắm vững các quy định do Sở Giao dịch Chứng khoán ban hành. Mỗi sàn giao dịch tại Việt Nam, bao gồm Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và sàn UPCoM, đều có những quy tắc riêng về khối lượng giao dịch tối thiểu, biên độ giá, đơn vị yết giá và thời gian được phép thực hiện giao dịch. Việc tuân thủ chặt chẽ các quy định này không chỉ đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch mà còn giúp quá trình thực hiện diễn ra suôn sẻ, tránh các sai sót không đáng có.

Bên cạnh việc hiểu rõ luật chơi, nhà đầu tư cũng cần trang bị kỹ năng thực hành đặt lệnh trên các nền tảng giao dịch. Hiện nay, hầu hết các công ty chứng khoán lớn đều cung cấp tính năng đặt lệnh thỏa thuận trực tuyến thông qua website hoặc ứng dụng di động, giúp quá trình này trở nên thuận tiện và nhanh chóng hơn bao giờ hết. Đồng thời, việc biết cách tra cứu và theo dõi dữ liệu giao dịch thỏa thuận trên các công cụ phân tích chuyên nghiệp như Fireant, Vietstock là một kỹ năng quan trọng. Dữ liệu này cung cấp những manh mối giá trị về dòng tiền lớn, hoạt động của các nhà đầu tư tổ chức và có thể là tín hiệu sớm cho những biến động sắp tới của cổ phiếu.

Quy định chung về giao dịch thỏa thuận trên các sàn

Các quy định về giao dịch thỏa thuận được thiết lập để đảm bảo một sân chơi công bằng và có trật tự. Mặc dù có những điểm tương đồng, mỗi sàn lại có những quy định cụ thể cần được chú ý. Dưới đây là bảng tổng hợp các quy định chính trên ba sàn giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, được cập nhật theo các quy chế mới nhất.

Một điểm quan trọng cần lưu ý là giá giao dịch thỏa thuận phải nằm trong biên độ dao động giá của ngày giao dịch đó. Điều này nhằm ngăn chặn các hành vi thao túng giá, chuyển giá một cách bất hợp lý. Theo thông tin từ các sở giao dịch, các giao dịch thỏa thuận vẫn được tính vào tổng giá trị giao dịch của toàn thị trường nhưng không được sử dụng để tính chỉ số VN-Index hay HNX-Index.

Hướng dẫn đặt lệnh thỏa thuận trên các nền tảng phổ biến

Ngày nay, việc đặt lệnh thỏa thuận đã trở nên dễ dàng hơn rất nhiều nhờ sự hỗ trợ của công nghệ. EBC sẽ hướng dẫn bạn quy trình các bước để đặt một lệnh giao dịch thỏa thuận thông qua ứng dụng.

Bước 1: Đăng nhập và tìm kiếm đối tác: Bạn đăng nhập vào tài khoản chứng khoán của mình. Để thực hiện giao dịch thỏa thuận, bạn cần có đối tác. Bạn có thể tự tìm kiếm hoặc liên hệ với chuyên viên môi giới của mình để được hỗ trợ tìm kiếm bên mua/bán phù hợp.

Bước 2: Thỏa thuận các điều khoản: Sau khi đã có đối tác, hai bên tiến hành đàm phán và thống nhất về: Mã chứng khoán, Khối lượng chính xác, Mức giá thực hiện.

Bước 3: Bên bán nhập lệnh: Trên ứng dụng, vào mục Giao dịch cổ phiếu, chọn tab Giao dịch thỏa thuận.

• Chọn tài khoản giao dịch, sau đó chọn Bán.

• Nhập đầy đủ các thông tin đã thống nhất: Mã CK, Khối lượng, Giá thỏa thuận.

• Quan trọng nhất: Nhập Số tài khoản đối tác (bên mua) và Tên công ty chứng khoán đối tác (công ty mà bên mua mở tài khoản).

• Kiểm tra lại thông tin và bấm Đặt lệnh. Nhập mã PIN để xác thực.

Bước 4: Bên mua xác nhận lệnh:

• Sau khi bên bán đã nhập lệnh thành công, bên mua sẽ nhận được một thông báo chờ xác nhận.

• Bên mua đăng nhập vào tài khoản của mình, vào mục Giao dịch thỏa thuận, sẽ thấy lệnh chờ.

• Kiểm tra lại tất cả các thông tin (Mã CK, Khối lượng, Giá) xem có khớp với thỏa thuận hay không.

• Nếu thông tin chính xác, bấm Xác nhận để hoàn tất giao dịch.

Quá trình này cần được hoàn thành trong thời gian giao dịch quy định. Nếu sau một khoảng thời gian nhất định mà bên mua không xác nhận, lệnh thỏa thuận sẽ tự động bị hủy. Để có trải nghiệm thực tế và làm quen với các thao tác, bạn có thể mở tài khoản demo tại EBC để thực hành.

Cách theo dõi và xem dữ liệu giao dịch thỏa thuận

Việc theo dõi các giao dịch thỏa thuận là một kỹ năng phân tích quan trọng, giúp nhà đầu tư nắm bắt được dấu chân của dòng tiền lớn. Dưới đây là cách bạn có thể xem dữ liệu giao dịch thỏa thuận của một cổ phiếu cụ th.

Bước 1: Truy cập nền tảng: Mở trang web hoặc ứng dụng trên thiết bị của bạn.

Bước 2: Tìm kiếm mã cổ phiếu: Tại ô tìm kiếm, gõ mã cổ phiếu bạn quan tâm, và nhấn Enter. Trang thông tin chi tiết về cổ phiếu sẽ hiện ra.

Bước 3: Truy cập mục Giao dịch thỏa thuận: Trên thanh menu của trang cổ phiếu, tìm và nhấp vào tab có tên Giao dịch thỏa thuận hoặc Thống kê giao dịch.

Bước 4: Phân tích dữ liệu: Hệ thống sẽ hiển thị một danh sách các giao dịch thỏa thuận đã diễn ra trong ngày hoặc trong một khoảng thời gian bạn lựa chọn.

• Các thông tin quan trọng bao gồm: Thời gian thực hiện, Khối lượng giao dịch, Giá trị giao dịch, và Giá thực hiện.

• Hãy chú ý đến các giao dịch có khối lượng và giá trị đột biến. Một giao dịch thỏa thuận hàng triệu cổ phiếu có thể là dấu hiệu cho thấy một tổ chức lớn đang mua vào hoặc bán ra.

• So sánh giá thỏa thuận với giá khớp lệnh trên sàn tại cùng thời điểm. Nếu giá thỏa thuận cao hơn đáng kể, điều này có thể cho thấy bên mua rất kỳ vọng vào tiềm năng của cổ phiếu. Ngược lại, giá thỏa thuận thấp hơn có thể là tín hiệu của một đợt thoái vốn.

Việc kết hợp phân tích dữ liệu giao dịch thỏa thuận với phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản sẽ mang lại cho bạn một bức tranh toàn cảnh và sâu sắc hơn về cổ phiếu, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư chính xác hơn.

Phân tích chuyên sâu và ứng dụng giao dịch thỏa thuận

Vượt ra ngoài vai trò là một công cụ để thực hiện các giao dịch lô lớn, dữ liệu từ các giao dịch thỏa thuận còn là một nguồn thông tin vô giá cho các nhà phân tích và nhà đầu tư nhạy bén. Những con số tưởng chừng khô khan về khối lượng và giá trị lại có thể hé lộ những câu chuyện đằng sau thị trường: tâm lý của các nhà đầu tư lớn, chiến lược của các quỹ ngoại, hay những động thái cơ cấu lại sở hữu trước các sự kiện quan trọng của doanh nghiệp. Việc học cách đọc vị và diễn giải những tín hiệu này sẽ mang lại một lợi thế cạnh tranh đáng kể, giúp bạn đi trước một bước so với đám đông.

Phân tích giao dịch thỏa thuận không chỉ dừng lại ở việc xem ai mua, ai bán. Đó là quá trình liên kết các dữ kiện, đặt chúng trong bối cảnh chung của thị trường và doanh nghiệp để rút ra những nhận định sâu sắc. Ví dụ, một chuỗi các giao dịch thỏa thuận mua vào với khối lượng lớn từ các quỹ đầu tư nước ngoài có thể là một chỉ báo mạnh mẽ về triển vọng tích cực của cổ phiếu. Ngược lại, khi các cổ đông nội bộ liên tục thực hiện các giao dịch thỏa thuận bán ra, đó có thể là một dấu hiệu cảnh báo cần được xem xét cẩn trọng. Bằng cách kết hợp các kỹ thuật phân tích khác nhau, bạn có thể biến dữ liệu giao dịch thỏa thuận thành một công cụ dự báo và hỗ trợ ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Các loại hình mua bán này thường áp dụng cho nhiều những công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào tài sản cơ sở, từ cổ phiếu đến tiền tệ và hàng hóa. Chẳng hạn, một bên có thể ký kết những cam kết mua hoặc bán một tài sản cụ thể vào một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận trước, giúp họ cố định giá và quản lý rủi ro. Điều này khác biệt với hoạt động mua bán được thanh toán ngay lập tức, nơi giá cả thường biến động theo thời gian thực.

Đọc vị tâm lý thị trường qua các giao dịch thỏa thuận lô lớn

Các giao dịch thỏa thuận lô lớn thường được ví như những tảng băng trôi, phần nổi mà chúng ta thấy trên bảng thống kê chỉ là một phần nhỏ, còn phần chìm là những chiến lược và kỳ vọng của các tay chơi lớn trên thị trường. Việc phân tích các giao dịch này có thể cung cấp những cái nhìn sâu sắc về tâm lý và xu hướng của dòng tiền thông minh.

Một tín hiệu quan trọng là mức giá thỏa thuận so với giá thị trường.

• Giá thỏa thuận cao hơn giá khớp lệnh: Đây là một tín hiệu rất tích cực. Điều này cho thấy bên mua sẵn sàng trả một mức giá cao hơn (premium) để sở hữu một lô lớn cổ phiếu. Lý do có thể là họ có thông tin tích cực về triển vọng kinh doanh của công ty, hoặc họ đang trong quá trình thâu tóm, gia tăng tỷ lệ sở hữu và không muốn việc mua gom trên sàn đẩy giá lên quá cao.

• Giá thỏa thuận thấp hơn giá khớp lệnh: Tín hiệu này cần được xem xét cẩn trọng. Bên bán có thể đang cần thoái vốn gấp hoặc có những thông tin không mấy khả quan về doanh nghiệp. Tuy nhiên, cũng có trường hợp đây là giao dịch sang tay giữa các bên liên quan với mức giá ưu đãi.

• Giá thỏa thuận bằng giá sàn: Đây thường là một tín hiệu tiêu cực, cho thấy áp lực bán rất lớn và bên bán chấp nhận bán ra ở mức giá thấp nhất có thể trong ngày để thoát khỏi vị thế.

Ngoài ra, thời điểm và tần suất của các giao dịch cũng rất quan trọng. Một loạt các giao dịch thỏa thuận mua vào diễn ra liên tục trong nhiều ngày có thể cho thấy một chiến dịch gom hàng có chủ đích của một tổ chức. Ngược lại, một giao dịch bán ra khổng lồ duy nhất có thể là động thái chốt lời hoặc cắt lỗ của một quỹ đầu tư lớn sau một thời gian dài nắm giữ.

Phân tích giao dịch thỏa thuận của khối ngoại và tổ chức lớn

Khối ngoại và các tổ chức lớn trong nước (quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm, ngân hàng) là những người chơi có tầm ảnh hưởng lớn trên thị trường. Hoạt động của họ thông qua kênh giao dịch thỏa thuận luôn được giới đầu tư chuyên nghiệp theo dõi sát sao, bởi nó phản ánh những đánh giá và chiến lược đầu tư dài hạn.

Khi phân tích các giao dịch này, bạn cần chú ý đến các yếu tố sau:

• Danh tính của bên tham gia: Nếu có thể xác định được danh tính của quỹ đầu tư hoặc tổ chức đang mua/bán, bạn có thể nghiên cứu về triết lý đầu tư và lịch sử giao dịch của họ. Ví dụ, một quỹ đầu tư giá trị nổi tiếng mua vào một cổ phiếu có thể là sự bảo chứng cho nền tảng cơ bản vững chắc của doanh nghiệp đó.

• Bối cảnh giao dịch: Giao dịch diễn ra trước hay sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh, tin tức về một dự án lớn, hay sự kiện chia cổ tức? Việc liên kết giao dịch với các sự kiện cụ thể sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về động cơ đằng sau.

• Quy mô giao dịch so với vốn hóa: Một giao dịch thỏa thuận chiếm 1-2% vốn hóa của công ty sẽ có ý nghĩa và tác động lớn hơn nhiều so với một giao dịch chỉ chiếm 0.1%.

Ví dụ, vào cuối năm 2023, thị trường ghi nhận nhiều giao dịch thỏa thuận lớn của khối ngoại tại các cổ phiếu ngành ngân hàng và bán lẻ. Các nhà phân tích cho rằng đây là động thái tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF và đón đầu sự phục hồi của nền kinh tế. Những nhà đầu tư nắm bắt được tín hiệu này và hành động theo đã có được lợi thế nhất định khi các nhóm cổ phiếu này tăng trưởng tốt trong giai đoạn sau đó.

Các chiến lược đầu tư tận dụng dữ liệu giao dịch thỏa thuận

Dữ liệu giao dịch thỏa thuận không chỉ để quan sát, mà còn có thể được ứng dụng vào việc xây dựng các chiến lược đầu tư cụ thể. Dưới đây là một vài chiến lược mà các nhà đầu tư kinh nghiệm thường sử dụng:

Chiến lược đi theo dòng tiền lớn (Follow the Smart Money):

• Nguyên tắc: Khi phát hiện các giao dịch thỏa thuận mua vào với khối lượng lớn, giá cao và diễn ra liên tục từ các tổ chức uy tín, nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế mua theo.

• Thực hiện: Thiết lập hệ thống theo dõi và cảnh báo các giao dịch thỏa thuận đột biến ở những cổ phiếu trong danh sách theo dõi của bạn. Khi có tín hiệu, hãy kết hợp với phân tích kỹ thuật để tìm điểm vào lệnh tối ưu.

• Lưu ý: Cần có ngưỡng cắt lỗ rõ ràng vì không phải lúc nào dòng tiền lớn cũng đúng.

Chiến lược săn lùng cơ hội từ các đợt thoái vốn:

• Nguyên tắc: Một tổ chức lớn bán ra một lô cổ phiếu lớn với giá thấp hơn thị trường có thể tạo ra một áp lực bán trong ngắn hạn, đẩy giá cổ phiếu xuống dưới giá trị thực. Đây là cơ hội để mua vào cổ phiếu tốt với giá rẻ.

• Thực hiện: Theo dõi các tin tức về thoái vốn, cơ cấu lại danh mục của các quỹ. Khi giao dịch thỏa thuận bán diễn ra, hãy đánh giá lại nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp vẫn tốt, bạn có thể bắt đầu giải ngân khi giá cổ phiếu có dấu hiệu ổn định trở lại.

Chiến lược đầu tư dựa trên sự thay đổi cơ cấu cổ đông:

• Nguyên tắc: Các giao dịch thỏa thuận lớn thường dẫn đến sự thay đổi trong cơ cấu cổ đông, có thể là sự xuất hiện của một cổ đông chiến lược mới.

• Thực hiện: Khi một giao dịch thỏa thuận lớn xảy ra, hãy tìm hiểu xem ai là người mua. Nếu đó là một nhà đầu tư có kinh nghiệm trong ngành, có khả năng hỗ trợ doanh nghiệp phát triển, đó là một tín hiệu rất tích cực cho triển vọng dài hạn của cổ phiếu.

Việc ứng dụng các chiến lược này đòi hỏi sự kiên nhẫn, khả năng phân tích sâu và quản trị rủi ro chặt chẽ.

Lựa chọn đối tác và tối ưu chi phí giao dịch

Sau khi đã hiểu rõ về bản chất, quy định và các chiến lược phân tích, bước tiếp theo và cũng không kém phần quan trọng là lựa chọn một công ty chứng khoán đồng hành và tối ưu hóa các chi phí liên quan. Giao dịch thỏa thuận, đặc biệt với giá trị lớn, không chỉ đơn thuần là việc nhập lệnh. Đó là cả một quá trình cần sự hỗ trợ chuyên nghiệp từ việc tìm kiếm đối tác, tư vấn đàm phán giá, cho đến việc đảm bảo các thủ tục pháp lý được thực hiện một cách chính xác và nhanh chóng. Một công ty chứng khoán uy tín với đội ngũ môi giới giàu kinh nghiệm và mạng lưới khách hàng rộng lớn sẽ là một lợi thế cực kỳ lớn.

Bên cạnh chất lượng dịch vụ, yếu tố chi phí cũng cần được đặt lên bàn cân. Phí giao dịch thỏa thuận có thể khác nhau đáng kể giữa các công ty chứng khoán và thường có thể thương lượng được đối với các khách hàng có giá trị giao dịch lớn. Việc hiểu rõ cách tính phí, so sánh biểu phí giữa các công ty và chủ động đàm phán sẽ giúp bạn tiết kiệm một khoản chi phí đáng kể, trực tiếp gia tăng hiệu quả đầu tư. Ngoài ra, việc nắm vững các lưu ý quan trọng về bảo mật và quy trình sẽ giúp bạn tránh được những rủi ro không đáng có, đảm bảo giao dịch diễn ra an toàn và thành công.

Đối với các nhà đầu tư tổ chức, việc này có vai trò quan trọng trong việc quản lý danh mục và thực hiện các chiến lược đầu tư phức tạp. Thành công của các thỏa thuận này phụ thuộc rất nhiều vào khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách nhanh chóng mà không làm ảnh hưởng lớn đến giá của tài sản đó. Do tính chất riêng lẻ và tùy chỉnh cao, các bên cần đàm phán kỹ lưỡng để đảm bảo quyền lợi và tối ưu hóa hiệu quả.

Tiêu chí lựa chọn công ty chứng khoán cho giao dịch thỏa thuận

Việc lựa chọn công ty chứng khoán (CTCK) không chỉ đơn thuần dựa vào biểu phí. Đối với giao dịch thỏa thuận, các yếu tố về năng lực và chất lượng dịch vụ hỗ trợ đóng vai trò quyết định. Dưới đây là những tiêu chí quan trọng mà EBC khuyên bạn nên xem xét:

• Mạng lưới khách hàng: Một CTCK có thị phần lớn, đặc biệt là tệp khách hàng tổ chức và khách hàng cá nhân giá trị cao, sẽ có khả năng kết nối bạn với đối tác tiềm năng một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.

• Đội ngũ môi giới và tư vấn chuyên nghiệp: Đội ngũ môi giới không chỉ thực hiện thao tác nhập lệnh mà còn phải có khả năng tư vấn về chiến lược giá, thời điểm thực hiện và hỗ trợ đàm phán. Kinh nghiệm xử lý các giao dịch lớn của họ là một tài sản vô giá.

• Nền tảng công nghệ ổn định và an toàn: Hệ thống đặt lệnh trực tuyến phải mạnh mẽ, ổn định, giao diện thân thiện và dễ sử dụng. Các tính năng bảo mật hai lớp (2FA) là bắt buộc để đảm bảo an toàn cho tài sản của bạn.

• Biểu phí cạnh tranh và linh hoạt: Mức phí giao dịch thỏa thuận cần phải hợp lý. Quan trọng hơn, CTCK nên có chính sách phí linh hoạt, có thể thương lượng và điều chỉnh giảm cho các khách hàng có giá trị giao dịch lớn và thường xuyên.

• Dịch vụ hỗ trợ và chăm sóc khách hàng: Dịch vụ hỗ trợ cần phải nhanh chóng và chuyên nghiệp, sẵn sàng giải đáp mọi thắc mắc và xử lý các vấn đề phát sinh trong quá trình giao dịch.

Bạn nên dành thời gian tìm hiểu, thậm chí trao đổi trực tiếp với nhân viên môi giới của vài CTCK hàng đầu trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

So sánh biểu phí giao dịch thỏa thuận tại một số công ty hàng đầu

Phí giao dịch thỏa thuận thường được tính theo tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị giao dịch. Mức phí này có thể thay đổi tùy thuộc vào chính sách của từng công ty và giá trị giao dịch của khách hàng. Dưới đây là một bảng so sánh mang tính tham khảo về biểu phí tại một số công ty chứng khoán lớn tại Việt Nam (Lưu ý: Các con số có thể thay đổi, bạn nên liên hệ trực tiếp CTCK để có thông tin chính xác nhất).

Rõ ràng, với các giao dịch có giá trị hàng chục, hàng trăm tỷ đồng, chênh lệch phí dù chỉ 0.05% cũng là một con số rất lớn. Vì vậy, đừng ngần ngại trao đổi và đàm phán với CTCK về mức phí. Hãy trình bày rõ về quy mô giao dịch dự kiến và tần suất giao dịch của bạn để nhận được mức ưu đãi tốt nhất.

Lưu ý quan trọng để tối ưu hiệu quả và bảo mật thông tin

Để một giao dịch thỏa thuận diễn ra thành công và an toàn, ngoài việc nắm rõ quy trình, bạn cần ghi nhớ một số lưu ý quan trọng sau:

• Xác minh thông tin đối tác: Trước khi tiến hành, hãy đảm bảo bạn có đầy đủ và chính xác thông tin về đối tác, bao gồm tên đầy đủ, số tài khoản lưu ký và công ty chứng khoán họ đang sử dụng. Sai một thông tin nhỏ cũng có thể khiến giao dịch thất bại.

• Thỏa thuận rõ ràng bằng văn bản: Mặc dù đàm phán có thể diễn ra qua điện thoại hoặc gặp mặt, hãy chốt lại các điều khoản cuối cùng (giá, khối lượng) bằng một hình thức văn bản như email hoặc tin nhắn có xác nhận từ hai phía. Điều này giúp tránh những hiểu lầm hoặc tranh chấp về sau.

• Bảo mật thông tin đàm phán: Trong suốt quá trình tìm kiếm đối tác và thương lượng, hãy hạn chế tiết lộ thông tin chi tiết về giao dịch cho những người không liên quan. Việc thông tin bị lộ ra ngoài có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trên sàn và gây bất lợi cho cuộc đàm phán của bạn.

• Kiểm tra kỹ lệnh trước khi xác nhận: Luôn luôn kiểm tra lại tất cả các thông số trên lệnh thỏa thuận (mã CK, giá, khối lượng, thông tin đối tác) một cách cẩn thận trước khi nhập mã PIN hoặc OTP để xác nhận. Một khi lệnh đã được xác nhận và gửi lên Sở, việc sửa đổi hoặc hủy bỏ sẽ rất khó khăn.

• Tận dụng sự hỗ trợ của môi giới: Chuyên viên môi giới của bạn không chỉ là người nhập lệnh. Hãy coi họ là một nhà tư vấn, tham khảo ý kiến của họ về mức giá hợp lý, thời điểm thực hiện và các thủ tục cần thiết để đảm bảo mọi việc diễn ra suôn sẻ.

Nâng tầm chiến lược đầu tư với giao dịch thỏa thuận

Giao dịch thỏa thuận không chỉ là một phương thức giao dịch, mà còn là một công cụ chiến lược mạnh mẽ, một cánh cửa mở ra những cơ hội đầu tư ở một quy mô lớn hơn. Việc nắm vững từ định nghĩa, quy định, cách thức thực hiện cho đến kỹ năng phân tích sâu dữ liệu sẽ giúp bạn không chỉ thực hiện các giao dịch lô lớn một cách hiệu quả, mà còn có khả năng đọc vị được những động thái của dòng tiền thông minh, từ đó đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt và đón đầu các xu hướng của thị trường.

Thị trường chứng khoán luôn vận động và chứa đựng vô vàn cơ hội cho những ai không ngừng học hỏi và trang bị cho mình những kiến thức chuyên sâu. EBC hy vọng rằng, với những thông tin chi tiết và hướng dẫn thực tiễn trong bài viết này, bạn đã có một cái nhìn toàn diện và tự tin hơn khi tiếp cận với phương thức giao dịch thỏa thuận. Hãy bắt đầu áp dụng những kiến thức này vào thực tế, theo dõi và phân tích các giao dịch lớn để rèn luyện sự nhạy bén của mình.

Để bắt đầu hành trình đầu tư chuyên nghiệp và khám phá thêm nhiều cơ hội, hãy cân nhắc giao dịch cổ phiếu CFD tại EBC, nơi chúng tôi cung cấp nền tảng vững chắc và sự hỗ trợ tận tình cho chiến lược của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và cũng không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hay các lĩnh vực khác để bạn có thể dựa vào. Không có ý kiến nào trong tài liệu này được coi là khuyến nghị từ EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hay chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.