2025-10-06
Hold trong chứng khoán là gì là một khái niệm nền tảng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần nắm vững, đây là thuật ngữ chỉ chiến lược nắm giữ cổ phiếu dài hạn, phân tích sâu về giá trị nội tại của doanh nghiệp và tận dụng sức mạnh của lãi suất kép để tối ưu hóa lợi nhuận.
Hold trong chứng khoán là gì được hiểu là một khuyến nghị hoặc một chiến lược đầu tư, trong đó nhà đầu tư tiếp tục giữ một loại cổ phiếu cụ thể trong danh mục của mình thay vì mua thêm hoặc bán ra. Khuyến nghị này thường được đưa ra khi các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu sẽ hoạt động phù hợp với kỳ vọng của thị trường trong tương lai gần, không có dấu hiệu đột phá mạnh mẽ nhưng cũng không có nguy cơ sụt giảm đáng kể. Về bản chất, đây là một hành động chờ đợi có tính toán, dựa trên niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp.
Để hiểu rõ hơn về các chiến lược đầu tư và áp dụng chúng một cách hiệu quả, bạn có thể bắt đầu bằng việc mở tài khoản demo tại EBC.
Hãy cùng EBC khám phá sâu hơn về ý nghĩa, cách áp dụng chiến lược nắm giữ cổ phiếu và so sánh nó với các quyết định mua hoặc bán trong các phần tiếp theo của bài viết.
Các ý chính:
Hold là gì: Là chiến lược hoặc khuyến nghị tiếp tục nắm giữ cổ phiếu, không mua thêm và không bán ra, dựa trên kỳ vọng cổ phiếu sẽ hoạt động ổn định hoặc có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn.
Buy vs Sell vs Hold: Hold là lựa chọn trung lập, Buy dành cho cổ phiếu tiềm năng tăng giá mạnh, và Sell dành cho cổ phiếu được dự báo giảm giá hoặc đã đạt mục tiêu lợi nhuận.
Chiến lược Buy and Hold: Là một triết lý đầu tư dài hạn, tập trung vào việc mua cổ phiếu của các công ty tốt và nắm giữ chúng qua nhiều năm, bất chấp biến động thị trường, nhằm hưởng lợi từ sự tăng trưởng và lãi suất kép.
Khi nhận khuyến nghị Hold: Nhà đầu tư cần tự đánh giá lại cổ phiếu dựa trên phân tích cơ bản, yếu tố vĩ mô và mục tiêu tài chính cá nhân trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
Lợi ích chính: Giảm thiểu chi phí giao dịch, tiết kiệm thuế, tránh các quyết định cảm tính và tận dụng sức mạnh tăng trưởng kép theo thời gian.
Trong thế giới đầu tư tài chính sôi động, các thuật ngữ như Mua (Buy), Bán (Sell) và Giữ (Hold) là những chỉ dẫn quan trọng định hướng cho hành động của nhà đầu tư. Trong khi Mua và Bán là những hành động dứt khoát, thì Hold lại mang một sắc thái trung lập nhưng đầy tính chiến lược. Hiểu rõ hold trong chứng khoán là gì không chỉ giúp bạn giải mã các báo cáo phân tích mà còn là chìa khóa để xây dựng một phương pháp đầu tư kiên định và bền vững. Đây là nền tảng của nhiều chiến lược thành công, đặc biệt là chiến lược đầu tư giá trị được các huyền thoại như Warren Buffett áp dụng.
Hold, hay Nắm giữ, là một thuật ngữ trong lĩnh vực chứng khoán được sử dụng để chỉ hành động tiếp tục sở hữu một cổ phiếu hoặc tài sản tài chính mà nhà đầu tư đang có trong danh mục. Khi một nhà phân tích hoặc công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị Hold đối với một mã cổ phiếu, họ đang ám chỉ rằng cổ phiếu này được kỳ vọng sẽ hoạt động tương đương với thị trường chung hoặc các cổ phiếu khác trong cùng ngành. Điều này có nghĩa là tiềm năng tăng giá hoặc giảm giá của nó trong ngắn hạn không đủ lớn để đưa ra khuyến nghị Mua hoặc Bán.
Quyết định nắm giữ không phải là sự thiếu hành động, mà là một quyết định có chủ đích. Nhà đầu tư chọn Hold khi họ tin rằng:
Giá trị nội tại của công ty vẫn còn tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn, dù giá cổ phiếu hiện tại đang đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ.
Các yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến giá cổ phiếu chỉ là tạm thời và sẽ sớm được khắc phục.
Việc bán ra ở thời điểm hiện tại có thể khiến họ bỏ lỡ một đợt tăng giá trong tương lai.
Đây là một trạng thái chờ đợi chiến lược, cho phép nhà đầu tư có thêm thời gian để quan sát diễn biến thị trường và thu thập thêm thông tin trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.
Khi bạn đọc một báo cáo phân tích từ các công ty chứng khoán uy tín, khuyến nghị Hold mang một thông điệp quan trọng. Các nhà phân tích đưa ra nhận định này sau khi đã thực hiện các mô hình định giá phức tạp, phân tích báo cáo tài chính, đánh giá đội ngũ lãnh đạo và xem xét bối cảnh kinh tế vĩ mô. Một khuyến nghị Hold thường dựa trên cơ sở rằng giá thị trường hiện tại của cổ phiếu đang phản ánh tương đối chính xác giá trị hợp lý của nó.
Cụ thể, khuyến nghị này có thể mang các ý nghĩa sau:
Đối với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu: Đây là lời khuyên nên tiếp tục giữ cổ phiếu trong danh mục. Việc bán ra có thể quá sớm, trong khi mua thêm lại chưa phải là tối ưu vì tiềm năng tăng giá chưa rõ ràng.
Đối với nhà đầu tư chưa có cổ phiếu: Đây là tín hiệu cho thấy chưa nên tham gia vào cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại. Có thể có những cơ hội đầu tư khác hấp dẫn hơn trên thị trường với tỷ suất sinh lời kỳ vọng cao hơn.
Theo một nghiên cứu của Thomson Reuters, các khuyến nghị Hold chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tổng số các khuyến nghị được đưa ra, phản ánh sự thận trọng và tính khách quan của giới phân tích khi thị trường không có xu hướng rõ ràng.
Nhiều người lầm tưởng rằng Hold là một lựa chọn thụ động, chỉ đơn giản là không làm gì cả. Tuy nhiên, trong đầu tư chuyên nghiệp, Hold là một quyết định chủ động đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Việc nắm giữ cổ phiếu qua những giai đoạn thị trường biến động là một thử thách tâm lý lớn. Nó đòi hỏi nhà đầu tư phải có niềm tin vững chắc vào phân tích ban đầu của mình về giá trị doanh nghiệp.
Hơn nữa, quyết định Hold đồng nghĩa với việc bạn đang chấp nhận một chi phí cơ hội. Số vốn đang được "giữ" trong cổ phiếu đó có thể được sử dụng để đầu tư vào một tài sản khác có tiềm năng sinh lời cao hơn. Do đó, một nhà đầu tư thông thái sẽ liên tục đánh giá lại quyết định Hold của mình:
Luận điểm đầu tư ban đầu có còn đúng không?
Doanh nghiệp có đang đi đúng hướng phát triển không?
Có sự thay đổi nào về cơ cấu ngành hay môi trường cạnh tranh không?
Vì vậy, Hold là một quá trình theo dõi và tái đánh giá liên tục, chứ không phải là hành động mua rồi lãng quên. Đó là sự cân bằng tinh tế giữa kiên nhẫn và sự nhạy bén để nhận ra khi nào một cổ phiếu không còn xứng đáng để nắm giữ nữa.
Quyết định giữ một tài sản trong danh mục đầu tư thường đi kèm với các cân nhắc kỹ lưỡng về thời điểm thị trường và mục tiêu cá nhân. Trong bối cảnh giao dịch, việc giữ vị thế là trạng thái giữa các hành động mua vào và bán ra của nhà đầu tư. Đây là một phần thiết yếu của bất kỳ quá trình đầu tư tài chính nào, đòi hỏi sự kiên nhẫn và tầm nhìn để đạt được mục tiêu tài chính mong muốn.
Trên thị trường chứng khoán, mọi quyết định của nhà đầu tư đều xoay quanh ba hành động cơ bản: Mua (Buy), Bán (Sell) và Giữ (Hold). Mỗi lựa chọn đại diện cho một kỳ vọng khác nhau về tương lai của một cổ phiếu và phản ánh một chiến lược đầu tư riêng biệt. Việc hiểu rõ sự khác biệt và thời điểm thích hợp để áp dụng từng chiến lược là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của danh mục đầu tư. Trong phần này, chúng ta sẽ phân tích sâu về từng tín hiệu, giúp bạn đưa ra những quyết định sáng suốt và phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.
Khuyến nghị Mua được đưa ra khi các nhà phân tích hoặc hệ thống giao dịch của bạn chỉ ra rằng một cổ phiếu có khả năng tăng giá đáng kể trong tương lai. Đây là tín hiệu lạc quan nhất, cho thấy tiềm năng sinh lời vượt trội so với mức trung bình của thị trường.
Các yếu tố dẫn đến tín hiệu Mua thường bao gồm:
Định giá hấp dẫn: Giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại được tính toán của doanh nghiệp. Các chỉ số như P/E (Giá/Lợi nhuận), P/B (Giá/Giá trị sổ sách) đang ở mức thấp so với lịch sử hoặc so với các công ty cùng ngành.
Triển vọng kinh doanh tích cực: Doanh nghiệp sắp ra mắt sản phẩm mới thành công, mở rộng thị trường, hoặc được hưởng lợi từ một xu hướng vĩ mô thuận lợi. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ, bền vững.
Phân tích kỹ thuật ủng hộ: Biểu đồ giá cho thấy các mẫu hình tăng giá, các chỉ báo kỹ thuật như RSI, MACD cho tín hiệu mua mạnh, hoặc giá đã vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng.
Quyết định Mua là bước đầu tiên để xây dựng vị thế trong một cổ phiếu. Hành động này đòi hỏi sự phân tích kỹ lưỡng và niềm tin vào tiềm năng của doanh nghiệp, vì bạn đang đặt cược rằng thị trường cuối cùng sẽ nhận ra giá trị thực của nó.
Ngược lại với Mua, tín hiệu Bán là một khuyến nghị thoát khỏi vị thế hiện tại trong một cổ phiếu. Quyết định này có thể xuất phát từ hai mục đích chính: chốt lời khi cổ phiếu đã đạt mục tiêu giá, hoặc cắt lỗ để hạn chế thiệt hại khi phân tích ban đầu không còn chính xác.
Các lý do phổ biến dẫn đến quyết định Bán:
Cổ phiếu được định giá quá cao: Giá thị trường đã tăng vượt xa giá trị hợp lý, khiến cổ phiếu trở nên đắt đỏ và rủi ro điều chỉnh cao. Các chỉ số định giá ở mức cảnh báo.
Yếu tố cơ bản xấu đi: Doanh nghiệp gặp khó khăn trong kinh doanh, mất thị phần, dính vào các vấn đề pháp lý, hoặc có sự thay đổi tiêu cực trong ban lãnh đạo. Tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận chững lại hoặc suy giảm.
Đạt được mục tiêu tài chính: Cổ phiếu đã tăng đến mức giá mục tiêu mà bạn đặt ra ban đầu. Việc bán ra để hiện thực hóa lợi nhuận là một hành động kỷ luật trong quản lý danh mục.
Phân tích kỹ thuật cho tín hiệu xấu: Giá cổ phiếu phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, tạo ra các mẫu hình giảm giá, hoặc các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng đảo chiều đi xuống.
Bán là một quyết định khó khăn, đặc biệt là khi phải cắt lỗ. Tuy nhiên, đây là một kỹ năng quản trị rủi ro thiết yếu để bảo vệ vốn và duy trì sự bền vững trong đầu tư dài hạn.
Tín hiệu Hold nằm ở vị trí trung gian giữa Mua và Bán. Đây là một quyết định chiến lược khi bạn tin rằng cổ phiếu sẽ hoạt động ổn định và không có lý do thuyết phục nào để thay đổi vị thế hiện tại. Hold thể hiện sự kiên nhẫn và niềm tin vào các phân tích đã thực hiện.
Nhà đầu tư chọn Hold khi:
Cổ phiếu đang đi đúng hướng: Doanh nghiệp vẫn đang hoạt động tốt, nhưng giá cổ phiếu chưa có động lực tăng trưởng đột phá trong ngắn hạn.
Thị trường biến động không rõ xu hướng: Trong giai đoạn thị trường đi ngang (sideways) hoặc có nhiều thông tin nhiễu loạn, việc giữ nguyên vị thế thường an toàn hơn là cố gắng giao dịch ngắn hạn.
Chờ đợi thêm thông tin: Có thể bạn đang chờ báo cáo tài chính quý tiếp theo, thông tin về một dự án lớn, hoặc sự rõ ràng hơn về chính sách vĩ mô trước khi hành động.
Hold không có nghĩa là bỏ mặc danh mục. Nhà đầu tư vẫn cần theo dõi sát sao cổ phiếu và sẵn sàng thay đổi quyết định nếu các yếu tố cơ bản thay đổi.
Để giúp bạn dễ dàng hình dung, EBC đã tổng hợp các tiêu chí chính trong bảng dưới đây:
| Tiêu chí | Buy (Mua) | Sell (Bán) | Hold (Giữ) |
|---|---|---|---|
| Kỳ vọng | Giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh | Giá cổ phiếu sẽ giảm hoặc đi ngang | Giá cổ phiếu sẽ ổn định, tương đương thị trường |
| Định giá | Dưới giá trị thực (Undervalued) | Vượt giá trị thực (Overvalued) | Gần với giá trị thực (Fairly valued) |
| Tình hình kinh doanh | Tăng trưởng mạnh, triển vọng sáng | Chững lại, suy giảm, gặp khó khăn | Ổn định, duy trì phong độ |
| Hành động | Mở vị thế mới hoặc gia tăng tỷ trọng | Đóng vị thế (chốt lời/cắt lỗ) | Giữ nguyên vị thế hiện tại |
| Tâm lý chính | Lạc quan, kỳ vọng | Thận trọng, bảo toàn vốn | Kiên nhẫn, quan sát |
Việc luân chuyển giữa các quyết định Mua, Bán và Giữ một cách linh hoạt và có kỷ luật là nghệ thuật của đầu tư. Để thực hành và trải nghiệm các quyết định này mà không gặp rủi ro, bạn có thể giao dịch tại EBC với tài khoản demo.
Nhiều nhà đầu tư chọn giữ cổ phiếu vì tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Đặc biệt, việc áp dụng chiến lược tích lũy tài sản trong thời gian dài thường liên quan mật thiết đến quyết định này, với kỳ vọng vào lợi nhuận đáng kể trong tương lai. Để đưa ra quyết định giữ hay bán, nhà đầu tư cần thực hiện việc xác định giá trị nội tại của chứng khoán một cách cẩn thận, đánh giá xem liệu giá thị trường hiện tại có phản ánh đúng giá trị thực của tài sản hay không.
Nhận được khuyến nghị Hold từ một chuyên gia phân tích hay một công ty chứng khoán có thể khiến nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới, cảm thấy bối rối. Nó không phải là một tín hiệu mua vào đầy hứng khởi, cũng không phải là một lời cảnh báo bán ra khẩn cấp. Vậy chính xác bạn nên làm gì? Thay vì chỉ đơn giản là làm theo, một nhà đầu tư thông minh sẽ coi đây là một cơ hội để tự mình đánh giá lại khoản đầu tư. Dưới đây là quy trình 4 bước chi tiết mà EBC khuyến nghị bạn nên thực hiện để đưa ra quyết định phù hợp nhất với bản thân.
Trước khi xem xét bất kỳ yếu tố bên ngoài nào, hãy quay lại với câu hỏi cơ bản nhất: Tại sao ban đầu bạn lại mua cổ phiếu này? Mỗi khoản đầu tư nên bắt đầu bằng một luận điểm rõ ràng. Đó có thể là vì bạn tin vào tiềm năng tăng trưởng của ngành, ngưỡng mộ mô hình kinh doanh của công ty, hay nhận thấy cổ phiếu đang được định giá rẻ.
Hãy tự hỏi mình:
Luận điểm đầu tư ban đầu của tôi có còn giá trị không?
Những yếu tố khiến tôi quyết định mua vào có thay đổi gì không?
Công ty có đang thực hiện đúng những gì họ đã cam kết trong các báo cáo thường niên hoặc đại hội cổ đông không?
Nếu câu trả lời cho những câu hỏi này vẫn là "có", thì khuyến nghị Hold càng củng cố thêm cho quyết định tiếp tục nắm giữ của bạn. Ngược lại, nếu bạn nhận thấy luận điểm ban đầu đã không còn phù hợp, có lẽ đã đến lúc cân nhắc việc bán ra, bất kể khuyến nghị là gì.
Không một doanh nghiệp nào tồn tại độc lập mà không bị ảnh hưởng bởi môi trường xung quanh. Một khuyến nghị Hold có thể được đưa ra khi bản thân công ty vẫn tốt, nhưng ngành hoặc nền kinh tế vĩ mô đang gặp những cơn gió ngược tạm thời.
Bạn cần xem xét các yếu tố sau:
Kinh tế vĩ mô: Lãi suất đang thay đổi như thế nào? Lạm phát có ảnh hưởng đến chi phí đầu vào và sức mua của người tiêu dùng không? Tăng trưởng GDP có đang chậm lại không? Theo Ngân hàng Thế giới (World Bank), sự ổn định tài chính và môi trường kinh doanh minh bạch là nền tảng cho sự phát triển dài hạn của các doanh nghiệp.
Xu hướng ngành: Ngành mà công ty đang hoạt động có đang trong giai đoạn tăng trưởng, bão hòa hay suy thoái? Có công nghệ mới nào đang đe dọa mô hình kinh doanh hiện tại không? Có sự thay đổi nào về quy định của chính phủ có thể tác động đến toàn ngành không?
Ví dụ, một công ty bán lẻ có thể vẫn hoạt động hiệu quả, nhưng nếu lạm phát tăng cao khiến người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu, các nhà phân tích có thể hạ khuyến nghị từ Mua xuống Hold để phản ánh rủi ro ngắn hạn. Việc hiểu rõ bối cảnh này sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn.
Đây là bước quan trọng nhất. Khuyến nghị của chuyên gia chỉ là một ý kiến tham khảo, còn sức khỏe tài chính của doanh nghiệp mới là sự thật cốt lõi. Hãy tự mình trở thành một nhà phân tích bằng cách xem xét các báo cáo tài chính gần nhất (báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ).
Hãy chú ý đến các chỉ số quan trọng:
Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận: Liệu công ty có duy trì được đà tăng trưởng ổn định qua các quý, các năm không?
Biên lợi nhuận: Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng có được cải thiện hoặc duy trì ở mức cao so với đối thủ cạnh tranh không? Điều này cho thấy lợi thế cạnh tranh của công ty.
Sức khỏe bảng cân đối kế toán: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) có ở mức an toàn không? Công ty có đủ lượng tiền mặt để hoạt động và vượt qua khó khăn không?
Hiệu quả hoạt động: Các chỉ số như ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) nói lên điều gì về khả năng sử dụng vốn và tài sản của ban lãnh đạo?
Sử dụng các công cụ phân tích hoặc truy cập website của các công ty chứng khoán để có được những số liệu này. Một doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh là lý do thuyết phục nhất để bạn tiếp tục Hold cổ phiếu.
Cuối cùng, quyết định đầu tư luôn mang tính cá nhân. Khuyến nghị Hold có thể phù hợp với một nhà đầu tư dài hạn nhưng lại không phù hợp với một nhà giao dịch ngắn hạn.
Hãy cân nhắc:
Mục tiêu tài chính của bạn là gì? Bạn đang đầu tư cho mục tiêu nghỉ hưu sau 20 năm hay để mua nhà trong 3 năm tới?
Mức độ chấp nhận rủi ro của bạn ra sao? Bạn có cảm thấy thoải mái khi nắm giữ một cổ phiếu đang đi ngang trong khi các cơ hội khác đang tăng trưởng không?
Tỷ trọng của cổ phiếu trong danh mục: Cổ phiếu này đang chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng danh mục của bạn? Nếu tỷ trọng quá lớn, việc xem xét bán bớt một phần để giảm rủi ro cũng là một chiến lược hợp lý.
Kết hợp phân tích của bản thân với mục tiêu cá nhân sẽ giúp bạn đưa ra quyết định cuối cùng: tiếp tục Hold, mua thêm nếu bạn thấy tiềm năng lớn hơn các nhà phân tích, hoặc bán ra nếu nó không còn phù hợp với chiến lược của bạn.
Việc giữ cổ phiếu không chỉ là một hành động đơn lẻ mà còn là một phần quan trọng trong kế hoạch giao dịch và quản lý vốn tổng thể của nhà đầu tư. Tùy thuộc vào mục tiêu và khẩu vị rủi ro, nhà đầu tư có thể phân bổ tài sản của mình vào nhiều kênh khác nhau. Để đa dạng hóa danh mục, việc hiểu rõ về các loại tài sản phổ biến trên thị trường là điều cần thiết để xây dựng một danh mục đầu tư vững chắc.
Khi tìm hiểu sâu hơn về hold trong chứng khoán là gì, chúng ta không thể không nhắc đến một trong những triết lý đầu tư kinh điển và hiệu quả nhất mọi thời đại: Mua và Nắm giữ (Buy and Hold). Đây không chỉ là một chiến thuật, mà là cả một trường phái đầu tư đã được chứng minh sự thành công qua nhiều thập kỷ, gắn liền với tên tuổi của những nhà đầu tư huyền thoại như Benjamin Graham và Warren Buffett. Chiến lược này dựa trên một nguyên tắc đơn giản nhưng đầy sức mạnh: đầu tư vào các doanh nghiệp tuyệt vời và để thời gian làm nên điều kỳ diệu.
Trái ngược với việc cố gắng dự đoán những biến động ngắn hạn của thị trường (market timing), chiến lược Mua và Nắm giữ tập trung vào việc lựa chọn các công ty có nền tảng vững chắc và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Nhà đầu tư theo trường phái này hoạt động giống như một người chủ doanh nghiệp hơn là một nhà giao dịch cổ phiếu.
Các nguyên tắc chính bao gồm:
Đầu tư, không đầu cơ: Bạn mua cổ phiếu của một công ty vì bạn tin vào giá trị kinh doanh, đội ngũ lãnh đạo và lợi thế cạnh tranh của nó, chứ không phải vì bạn hy vọng giá sẽ tăng trong vài ngày hay vài tuần tới.
Tầm nhìn dài hạn: Thời gian nắm giữ được tính bằng năm, thậm chí là thập kỷ. Warren Buffett từng nói: "Thời gian nắm giữ cổ phiếu ưa thích của chúng tôi là mãi mãi".
Bỏ qua những biến động ngắn hạn: Thị trường chứng khoán có thể rất thất thường trong ngắn hạn, bị ảnh hưởng bởi tin tức, tin đồn và cảm xúc của đám đông. Nhà đầu tư Mua và Nắm giữ hiểu rằng những "nhiễu động" này không ảnh hưởng đến giá trị dài hạn của một doanh nghiệp tốt.
Phân tích cơ bản là chìa khóa: Quyết định mua được đưa ra sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng về sức khỏe tài chính, mô hình kinh doanh, vị thế trong ngành và ban lãnh đạo của công ty.
Về cơ bản, bạn đang đặt cược vào sự phát triển của nền kinh tế và khả năng tạo ra giá trị của các doanh nghiệp hàng đầu theo thời gian.
Sức hấp dẫn chính của chiến lược Mua và Nắm giữ nằm ở hai lợi ích to lớn mà nó mang lại.
1. Sức mạnh của lãi suất kép: Albert Einstein được cho là đã gọi lãi suất kép là "kỳ quan thứ tám của thế giới". Khi bạn nắm giữ một cổ phiếu tốt, lợi nhuận mà công ty tạo ra sẽ được tái đầu tư (hoặc trả cổ tức để bạn tái đầu tư), từ đó tạo ra lợi nhuận trên chính phần lợi nhuận đã có. Qua nhiều năm, hiệu ứng này sẽ tạo ra một sự tăng trưởng theo cấp số nhân cho khoản đầu tư của bạn. Việc liên tục mua bán sẽ làm gián đoạn quá trình kỳ diệu này.
2. Giảm thiểu chi phí và thuế:
Chi phí giao dịch: Mỗi lần bạn mua hoặc bán cổ phiếu, bạn đều phải trả phí giao dịch cho công ty chứng khoán. Giao dịch càng nhiều, chi phí càng lớn, bào mòn lợi nhuận của bạn. Chiến lược Mua và Nắm giữ giúp giảm thiểu chi phí này đến mức tối đa.
Thuế: Tại nhiều quốc gia, bao gồm cả Việt Nam, lợi nhuận từ việc bán chứng khoán sẽ phải chịu thuế thu nhập cá nhân. Bằng cách nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài, bạn có thể trì hoãn việc nộp thuế, cho phép toàn bộ số vốn của mình tiếp tục sinh sôi.
Mặc dù hiệu quả, chiến lược này không phải là không có rủi ro. Rủi ro lớn nhất là bạn có thể chọn sai công ty. Một doanh nghiệp từng rất thành công có thể mất đi lợi thế cạnh tranh do công nghệ thay đổi hoặc quản lý yếu kém. Nắm giữ một cổ phiếu đang trên đà suy thoái vĩnh viễn sẽ dẫn đến thua lỗ nặng.
Để khắc phục rủi ro này, nhà đầu tư cần:
Đa dạng hóa danh mục: Không bao giờ "bỏ tất cả trứng vào một giỏ". Hãy xây dựng một danh mục đầu tư gồm nhiều cổ phiếu từ các ngành nghề khác nhau để giảm thiểu tác động tiêu cực nếu một công ty gặp vấn đề.
Chọn những công ty có "con hào kinh tế" (Economic Moat): Đây là thuật ngữ của Warren Buffett để chỉ những lợi thế cạnh tranh bền vững giúp công ty bảo vệ thị phần và lợi nhuận khỏi các đối thủ. Ví dụ: thương hiệu mạnh, hiệu ứng mạng, chi phí chuyển đổi cao, hoặc lợi thế về quy mô.
Theo dõi và đánh giá định kỳ: Mua và Nắm giữ không có nghĩa là "mua và quên lãng". Bạn vẫn cần xem lại danh mục đầu tư của mình hàng quý hoặc hàng năm để đảm bảo rằng luận điểm đầu tư ban đầu vào các công ty vẫn còn nguyên giá trị.
Một trong những ví dụ kinh điển nhất về thành công của chiến lược Mua và Nắm giữ là khoản đầu tư của Warren Buffett vào Coca-Cola (mã cổ phiếu: KO). Berkshire Hathaway bắt đầu mua một lượng lớn cổ phiếu Coca-Cola vào năm 1988, khi ông nhận thấy công ty có một thương hiệu toàn cầu không thể lay chuyển và một mô hình kinh doanh đơn giản, hiệu quả.
Ông đã nắm giữ cổ phiếu này qua nhiều cuộc khủng hoảng kinh tế, nhiều biến động của thị trường. Đến nay, đây vẫn là một trong những khoản đầu tư lớn nhất và thành công nhất của ông. Nó không chỉ mang lại lợi nhuận khổng lồ từ việc tăng giá cổ phiếu mà còn tạo ra dòng tiền cổ tức đều đặn hàng năm. Câu chuyện này là minh chứng sống động cho sức mạnh của việc lựa chọn đúng doanh nghiệp và kiên nhẫn nắm giữ. Để bắt đầu hành trình đầu tư dài hạn của mình, bạn có thể đăng ký tài khoản tại EBC ngay hôm nay.
Qua những phân tích chi tiết, chúng ta có thể thấy rằng Hold không chỉ là một khuyến nghị trung lập mà còn là nền tảng của một triết lý đầu tư dài hạn, kiên định và đã được chứng minh hiệu quả. Việc hiểu rõ hold trong chứng khoán là gì và biết cách áp dụng nó một cách khôn ngoan sẽ giúp bạn tránh được những quyết định cảm tính theo biến động thị trường, giảm thiểu chi phí không cần thiết và quan trọng nhất là tận dụng được sức mạnh của thời gian và lãi suất kép để xây dựng sự thịnh vượng.
Cho dù bạn là một nhà đầu tư mới đang tìm kiếm con đường đúng đắn hay một nhà đầu tư đã có kinh nghiệm muốn củng cố phương pháp của mình, việc kết hợp giữa phân tích cơ bản sâu sắc để chọn lựa cổ phiếu và sự kiên nhẫn để nắm giữ chúng qua các chu kỳ kinh tế sẽ là chìa khóa dẫn đến thành công. Hãy nhớ rằng, đầu tư chứng khoán là một cuộc đua marathon, không phải là một cuộc chạy nước rút. Bằng cách tập trung vào giá trị nội tại của doanh nghiệp và duy trì một tầm nhìn dài hạn, bạn đang đặt mình vào vị thế tốt nhất để gặt hái những thành quả xứng đáng.
Hãy bắt đầu xây dựng danh mục đầu tư bền vững của bạn bằng cách áp dụng những kiến thức này. Để có một nền tảng giao dịch an toàn và các công cụ phân tích mạnh mẽ hỗ trợ quyết định của mình, hãy cân nhắc giao dịch cổ phiếu CFD tại EBC.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và cũng không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hay các lĩnh vực khác để bạn có thể dựa vào. Không có ý kiến nào trong tài liệu này được coi là khuyến nghị từ EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hay chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.
