ETF là gì và tại sao lại phổ biến?

Định nghĩa

ETF (Quỹ Giao dịch Trao đổi) là một quỹ đầu tư nắm giữ một rổ chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, và được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như một cổ phiếu riêng lẻ. ETF cung cấp cho nhà đầu tư một cách đơn giản để tiếp cận nhiều loại tài sản khác nhau chỉ với một lần mua. Không giống như quỹ tương hỗ, ETF được giao dịch liên tục trong giờ giao dịch, nghĩa là giá của chúng biến động trong ngày dựa trên cung và cầu.

ETF có nhiều loại hình khác nhau - từ quỹ chỉ số thị trường rộng đến quỹ đầu tư chuyên biệt, hàng hóa, trái phiếu, hoặc thậm chí cả các chiến lược được quản lý chủ động. Sự đa dạng này cho phép nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư một cách chính xác.

Tại sao lại quan trọng?

ETF ngày càng trở nên phổ biến đối với cả người mới bắt đầu và chuyên gia nhờ một số lợi thế chính sau:

- Đa dạng hóa: Mua cổ phiếu của một ETF có nghĩa là sở hữu nhiều tài sản cơ bản, giúp phân bổ rủi ro so với việc chọn cổ phiếu riêng lẻ.

- Chi phí thấp hơn: ETF thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn quỹ tương hỗ vì chúng thường áp dụng phong cách quản lý thụ động (theo dõi một chỉ số) và có chi phí quản lý thấp hơn.

- Tính thanh khoản và tiện lợi: ETF có thể được mua hoặc bán bất cứ lúc nào trong giờ giao dịch theo giá thị trường hiện tại, mang lại sự linh hoạt và tính tức thời mà các quỹ tương hỗ không có.

- Hiệu quả về thuế: Do cấu trúc của mình, ETF có xu hướng tạo ra ít khoản phân phối lợi nhuận vốn hơn, khiến chúng thân thiện hơn với thuế đối với các nhà đầu tư.

- Tiếp cận nhiều thị trường khác nhau: ETF cung cấp khả năng tiếp cận dễ dàng các loại tài sản hoặc khu vực mà các nhà đầu tư cá nhân có thể gặp khó khăn hoặc tốn kém, chẳng hạn như thị trường mới nổi, hàng hóa cụ thể hoặc bất động sản.

Do những yếu tố này, ETF thường được sử dụng để nắm giữ danh mục đầu tư cốt lõi, đặt cược vào một ngành, phòng ngừa rủi ro và thậm chí là các chiến lược giao dịch ngắn hạn.

Ví dụ thực tế

Giả sử bạn muốn đầu tư vào các công ty lớn nhất Hoa Kỳ nhưng không thể mua cổ phiếu của từng công ty riêng lẻ. Thay vào đó, bạn quyết định mua cổ phiếu trong một quỹ ETF S&P 500.

- Mỗi cổ phiếu ETF có thể có giá khoảng 400 đô la và đại diện cho quyền sở hữu một phần của tất cả 500 công ty trong chỉ số S&P 500.

- Nếu thị trường chứng khoán nói chung tăng, giá cổ phiếu ETF thường cũng tăng theo, cho phép bạn hưởng lợi từ mức tăng chung của thị trường.

- Ngoài ra, nếu một số công ty trả cổ tức, ETF sẽ thu thập và phân phối số cổ tức này cho các nhà đầu tư của mình.

Việc mua một lần này giúp bạn có được khả năng tiếp cận rộng rãi với khoản đầu tư ban đầu khiêm tốn, tính đa dạng hóa và sự tiện lợi khi giao dịch như bất kỳ cổ phiếu nào khác.

Những quan niệm sai lầm hoặc sai lầm phổ biến

- Tất cả các ETF đều giống nhau: ETF rất đa dạng. Một số theo dõi các chỉ số rộng, nổi tiếng; một số khác nhắm vào các lĩnh vực nhỏ, chủ đề cụ thể hoặc sử dụng đòn bẩy và các công cụ phái sinh. Luôn kiểm tra kỹ các tài sản mà ETF nắm giữ và mục tiêu đầu tư của nó.

- Lợi nhuận được đảm bảo: Giống như mọi khoản đầu tư khác, ETF cũng tiềm ẩn rủi ro. Sự suy thoái của thị trường ảnh hưởng đến ETF cũng giống như ảnh hưởng đến cổ phiếu riêng lẻ, và một số ETF biến động mạnh hơn những ETF khác do tập trung vào một số mục tiêu nhất định.

- Nhầm lẫn giữa ETF và Quỹ Tương hỗ: Mặc dù cả hai đều tập trung tiền của nhà đầu tư, ETF giao dịch như cổ phiếu suốt cả ngày, trong khi quỹ tương hỗ chỉ được định giá và giao dịch một lần vào cuối ngày. Sự khác biệt này ảnh hưởng đến tính linh hoạt và giá cả giao dịch.

- Bỏ qua chi phí: ETF thường có tỷ lệ chi phí thấp, nhưng hoa hồng giao dịch, chênh lệch giá mua-bán và các lỗi theo dõi tiềm ẩn so với chuẩn mực của họ có thể cộng dồn và làm giảm lợi nhuận ròng.

Các phần bổ sung cần xem xét

Các loại ETF

- ETF chỉ số: Theo dõi một chỉ số cụ thể (ví dụ: S&P 500). Quản lý thụ động nhằm mục đích sao chép lợi nhuận của chỉ số.

- ETF theo ngành và lĩnh vực: Tập trung vào các lĩnh vực cụ thể như công nghệ, chăm sóc sức khỏe hoặc năng lượng. Hữu ích cho việc tiếp cận mục tiêu.

- Quỹ ETF trái phiếu: Đầu tư vào nhiều loại chứng khoán có thu nhập cố định, bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu thành phố.

- ETF hàng hóa: Cung cấp khả năng tiếp cận với các hàng hóa như vàng, dầu hoặc sản phẩm nông nghiệp.

- ETF theo chủ đề: Hướng tới các xu hướng như năng lượng sạch, AI hoặc an ninh mạng.

- ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo: Sử dụng các công cụ phái sinh để khuếch đại lợi nhuận hoặc kiếm lời từ sự sụt giảm của thị trường; được coi là rủi ro hơn và phù hợp để sử dụng trong ngắn hạn.

Cách thức hoạt động của ETFs đằng sau hậu trường

ETF sử dụng cơ chế tạo/hoàn vốn độc đáo với sự tham gia của các bên tham gia được ủy quyền (các nhà đầu tư tổ chức lớn) giúp giữ giá ETF phù hợp với giá trị tài sản ròng của chứng khoán cơ sở. Cấu trúc này cung cấp tính thanh khoản và giúp giảm thiểu sai sót trong quá trình theo dõi.

Cân nhắc về chi phí khi giao dịch ETF

- Tỷ lệ chi phí: Phí hàng năm được thể hiện dưới dạng phần trăm tài sản được quản lý.

- Chênh lệch giá mua-bán: Chênh lệch giữa giá cao nhất mà người mua trả và giá thấp nhất mà người bán chấp nhận. Chênh lệch giá hẹp thường giúp giảm chi phí giao dịch.

- Hoa hồng giao dịch: Phí môi giới cho mỗi giao dịch, có thể ảnh hưởng nhiều hơn đến các nhà giao dịch thường xuyên.

- Lỗi theo dõi: Sự khác biệt về hiệu suất giữa ETF và chỉ số chuẩn của nó, do phí, thời gian hoặc thành phần danh mục đầu tư.

Ưu điểm và nhược điểm của ETF

Các thuật ngữ liên quan

- Quỹ chỉ số: Quỹ đầu tư (ETF hoặc quỹ tương hỗ) được thiết kế để sao chép hiệu suất của một chỉ số cụ thể.

- Quỹ tương hỗ: Quỹ đầu tư chung được quản lý chuyên nghiệp, giao dịch một lần mỗi ngày theo giá trị tài sản ròng (NAV).

- Đa dạng hóa: Phân bổ đầu tư vào nhiều tài sản hoặc lĩnh vực khác nhau để giảm thiểu rủi ro.

- Chênh lệch giá mua-bán: Sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán; quan trọng trong việc xác định chi phí giao dịch.

- Giá trị tài sản ròng (NAV): Tổng giá trị tài sản trong quỹ chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Chiến lược giao dịch chuyên nghiệp

Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, ETF đóng vai trò quan trọng trong việc phân bổ tài sản chiến lược, phòng ngừa rủi ro và tiếp cận hiệu quả các thị trường khó tiếp cận. Những cân nhắc chính bao gồm:

- Quản lý thanh khoản: Tập trung vào các ETF có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao và chênh lệch giá mua-bán hẹp để giảm thiểu chi phí giao dịch và trượt giá.

- Độ chính xác theo dõi: Chọn các ETF có lỗi theo dõi tối thiểu đối với các danh mục đầu tư cốt lõi để bám sát chuẩn mực dự định.

- ETF Beta thông minh và ETF Factor: Các chuyên gia thường sử dụng ETF dựa trên các yếu tố đầu tư như giá trị, động lượng hoặc chất lượng để hướng danh mục đầu tư theo mức rủi ro/lợi nhuận mong muốn.

- Sử dụng sản phẩm phái sinh: ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo cho phép định vị phức tạp hơn nhưng cần theo dõi rủi ro chủ động do sự suy giảm và biến động cao hơn.

 Tiếp xúc quốc tế: ETF cho phép đa dạng hóa toàn cầu trong khi quản lý rủi ro tiền tệ và địa chính trị một cách hiệu quả.

Kết luận

ETF cung cấp một phương thức đầu tư linh hoạt và tiết kiệm chi phí vào nhiều loại tài sản, từ các chỉ số thị trường rộng lớn đến các lĩnh vực ngách. ETF phù hợp cho người mới bắt đầu tìm kiếm sự đa dạng hóa và các chuyên gia cần các công cụ phân bổ linh hoạt. Việc hiểu rõ các loại hình, chi phí và rủi ro của ETF giúp nhà đầu tư sử dụng hiệu quả các công cụ mạnh mẽ này.