Bản tóm tắt:
EUR/USD tăng lên mức cao nhất trong 4 năm do kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, giá dầu thấp hơn và tín hiệu tài chính mạnh mẽ của khu vực đồng euro. Các cuộc đàm phán thương mại hiện đang được chú ý.
Cặp tiền tệ EUR/USD đã ghi nhận mức tăng đáng kể vào tuần trước, tăng 1,71% và đạt mức cao nhất trong gần bốn năm. Sự tăng giá đáng chú ý này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của sự nhẹ nhõm về địa chính trị, tín hiệu ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang và sự lạc quan mới xung quanh triển vọng tài chính của khu vực đồng euro.
Với diễn biến kinh tế vĩ mô toàn cầu đang thay đổi nhanh chóng, các nhà giao dịch và nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ và EU và các công bố dữ liệu kinh tế quan trọng có thể định hình triển vọng của cặp EUR/USD trong những tuần tới.
Một trong những động lực chính thúc đẩy đợt tăng giá EUR/USD tuần trước là sự hạ nhiệt bất ngờ ở Trung Đông. Israel và Iran đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn vào ngày 23, dẫn đến giá dầu thô giảm mạnh—hơn 12% trong hai ngày.
Là những nước nhập khẩu dầu lớn, cả Liên minh châu Âu và Nhật Bản đều được hưởng lợi từ việc giá năng lượng giảm, điều này có thể làm giảm áp lực lạm phát và hỗ trợ phục hồi kinh tế. Thị trường diễn giải diễn biến này như một động lực cho đồng euro, dẫn đến nhu cầu tăng đối với đồng tiền chung so với đồng đô la Mỹ.
Một yếu tố quan trọng khác đằng sau sức mạnh của đồng euro là bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Phát biểu của ông cho thấy Fed sẵn sàng cho khả năng đưa ra các đợt cắt giảm lãi suất sớm nếu điều kiện kinh tế đảm bảo.
Thị trường phản ứng nhanh chóng: kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024 tăng từ hai lên ba lần và khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9 đã tăng vọt lên 93,1%. Do đó, đồng đô la chịu áp lực, cho phép cặp EUR/USD kéo dài đà tăng.
Sự khác biệt ngày càng tăng trong triển vọng chính sách giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) - vốn có lập trường thận trọng hơn về việc cắt giảm lãi suất - đã tiếp thêm động lực tăng giá cho đồng euro.
Sự ủng hộ dành cho đồng euro cũng được củng cố bởi quyết định gần đây của chính phủ Đức về việc tăng đáng kể mục tiêu thâm hụt tài chính trong bốn năm tới. Đồng thời, hội nghị thượng đỉnh NATO kết thúc với cam kết tăng chi tiêu quốc phòng lên 5% GDP vào năm 2035.
Những diễn biến này báo hiệu sự sẵn sàng của các nhà hoạch định chính sách châu Âu trong việc kích thích tăng trưởng kinh tế và tăng cường an ninh khu vực, từ đó làm tăng sự tin tưởng của nhà đầu tư vào triển vọng trung hạn của khu vực đồng euro. Cùng nhau, chúng đã góp phần vào tâm lý tăng giá ngày càng tăng đối với EUR/USD.
Theo dữ liệu thị trường quyền chọn gần đây, đã có sự gia tăng đột biến trong các hợp đồng đặt cược vào sự đột phá của EUR/USD trên mức 1,20. Sự gia tăng đột biến trong các quyền chọn mua này cho thấy các nhà giao dịch tổ chức đang định vị bản thân để đồng euro mạnh hơn nữa trong thời gian tới.
Về mặt kỹ thuật, cặp tiền này đã phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1,17, gửi tín hiệu mạnh về ý định tăng giá. Mục tiêu tức thời tiếp theo nằm tại 1,18, nhưng với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã ở vùng quá mua, không thể loại trừ khả năng thoái lui trong ngắn hạn. Đường trung bình động 21 ngày quanh 1,152 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tiềm năng nếu cặp tiền này thoái lui.
Nhìn về phía trước, sự chú ý hiện đang chuyển sang các cuộc đàm phán thương mại sắp tới giữa Hoa Kỳ và Liên minh châu Âu. Với thời hạn áp thuế ngày 9 tháng 7 đang đến gần, bất kỳ tiến triển có ý nghĩa nào—hoặc không có tiến triển—đều có thể gây ra sự biến động trong EUR/USD.
Ngoài ra, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ tuần này sẽ được theo dõi chặt chẽ. Một bản in việc làm yếu hơn dự kiến có thể củng cố lập luận về việc cắt giảm lãi suất của Fed, do đó cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng euro. Ngược lại, một báo cáo thị trường lao động mạnh mẽ có thể tạm thời hỗ trợ đồng đô la và làm giảm quỹ đạo tăng của EUR/USD.
Cặp EUR/USD đang có đà tăng trưởng tích cực, được thúc đẩy bởi sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị, lời lẽ ôn hòa của Fed và các động thái chính sách hỗ trợ của khu vực đồng euro. Trong khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn, xu hướng chung vẫn là tăng—đặc biệt là nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp tục có lợi cho đồng euro.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ và EU hoặc bất ngờ trong dữ liệu kinh tế có thể thay đổi quỹ đạo. Các nhà giao dịch nên cảnh giác với các rủi ro tiêu đề và theo dõi các dấu hiệu của sức mạnh bền vững trên mức 1,18. Nếu tâm lý tăng giá vẫn giữ nguyên, thì sự đột phá 1,20 được mong đợi từ lâu có thể nằm trong tầm với trong những tuần tới.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Giá vàng tăng lên 3.290,51 USD/oz và giá dầu thô Brent lên 66,84 USD/thùng khi nhu cầu trú ẩn an toàn và rủi ro nguồn cung dầu định hình thị trường hàng hóa toàn cầu vào ngày 30 tháng 6 năm 2025.
2025-06-30
S&P 500 và Nasdaq 100 đạt mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Sáu, nhờ sự nhiệt tình mới đối với AI và kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng.
2025-06-30
Chi tiêu của người tiêu dùng Hoa Kỳ tăng nhẹ vào tháng 4 do những thay đổi về thuế quan làm gia tăng sự bất ổn kinh tế và các hộ gia đình tăng cường tiết kiệm.
2025-06-27
