소개
EUR/USD는 연준의 금리 인하 기대, 유가 하락, 그리고 유로존의 강력한 재정 지표에 힘입어 4년 만에 최고치로 상승했습니다. 현재 무역 협상이 주요 관심사입니다.
EUR/USD 통화쌍은 지난주 1.71% 상승하며 큰 폭의 상승세를 기록하며 거의 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 눈에 띄는 상승세는 지정학적 안정세, 연준의 비둘기파적 신호, 그리고 유로존 재정 전망에 대한 새로운 낙관론이 복합적으로 작용한 결과입니다.
세계 거시경제 상황이 빠르게 변화함에 따라, 트레이더와 투자자들은 이제 미국-EU 무역 협상과 주요 경제 데이터 발표를 주의 깊게 지켜보고 있으며, 이는 향후 몇 주 동안 EUR/USD 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.
지난주 EUR/USD 랠리의 주요 요인 중 하나는 중동 지역의 예상치 못한 긴장 완화였습니다. 이스라엘과 이란은 23일 휴전 협정을 체결했고, 이로 인해 유가는 이틀 동안 12% 이상 급락했습니다.
주요 석유 수입국인 유럽 연합과 일본은 에너지 가격 하락으로 수혜를 입을 것으로 예상되며, 이는 인플레이션 압력을 완화하고 경제 회복을 뒷받침할 수 있습니다. 시장은 이러한 상황을 유로화에 대한 순풍으로 해석하여 미국 달러 대비 유로화 수요 증가로 이어졌습니다.
유로화 강세의 또 다른 중요한 요인은 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 발언이었습니다. 그의 발언은 경제 상황이 타당하다면 연준이 금리 인하를 앞당길 가능성을 열어두고 있음을 시사했습니다.
시장은 즉각 반응했습니다. 2024년 금리 인하 가능성은 2회에서 3회로 높아졌고, 9월 초 금리 인하 가능성은 93.1%로 치솟았습니다. 그 결과 달러화는 압박을 받았고, EUR/USD는 상승세를 이어갔습니다.
연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB) 간의 정책 전망 차이가 커지는 가운데, ECB는 금리 인하에 대해 보다 신중한 입장을 취하면서 유로화의 상승세가 더욱 강화되었습니다.
독일 정부가 최근 향후 4년간 재정 적자 목표를 대폭 상향 조정하기로 결정하면서 유로화에 대한 지지도 강화되었습니다. 이와 동시에, NATO 정상회의는 2035년까지 국방비를 GDP의 5%로 증액하겠다는 약속으로 마무리되었습니다.
이러한 발전은 유럽 정책 입안자들이 경제 성장을 촉진하고 지역 안보를 강화하려는 의지를 시사하며, 이는 유로존의 중기 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 높였습니다. 이러한 요소들이 합쳐져 EUR/USD의 강세 심리를 높이는 데 기여했습니다.
최근 옵션 시장 데이터에 따르면, EUR/USD가 1.20 레벨 위로 돌파할 것이라는 베팅 계약이 급증했습니다. 콜옵션 가격 급등은 기관 투자자들이 단기적으로 유로화 강세에 대한 기대감을 높이고 있음을 시사합니다.
기술적으로, 이 통화쌍은 1.17의 주요 저항선을 돌파하며 강력한 강세 신호를 보내고 있습니다. 다음 목표가는 1.18입니다. 하지만 상대강도지수(RSI)가 이미 과매수 영역에 있기 때문에 단기 조정 가능성을 배제할 수 없습니다. 만약 통화쌍이 하락할 경우, 1.152 부근의 21일 이동평균선이 잠재적 지지선 역할을 할 수 있습니다.
앞으로의 관심은 미국과 유럽 연합 간의 무역 협상으로 쏠리고 있습니다. 7월 9일 관세 부과 마감 시한이 다가옴에 따라, 의미 있는 진전이 있든 없든 EUR/USD의 변동성을 유발할 수 있습니다.
또한 이번 주 미국 비농업 고용지표(NFP) 발표에도 관심이 쏠릴 것으로 예상됩니다. 예상보다 부진한 고용 지표는 연준의 금리 인하를 뒷받침하여 유로화에 추가적인 지지를 제공할 수 있습니다. 반대로, 견조한 고용 시장 보고서는 달러화를 일시적으로 강세로 이끌고 EUR/USD의 상승세를 약화시킬 수 있습니다.
EUR/USD는 지정학적 긴장 완화, 연준의 비둘기파적 수사, 그리고 유로존의 정책 완화에 힘입어 상승 모멘텀을 타고 있습니다. 기술적 지표는 단기 조정 가능성을 시사하지만, 전반적인 추세는 여전히 상승세를 유지하고 있습니다. 특히 거시경제 지표가 유로화에 유리하게 유지된다면 더욱 그렇습니다.
그러나 위험은 여전히 남아 있습니다. 미-EU 무역 협상 결렬이나 예상치 못한 경제 지표 발표는 시장 흐름을 바꿀 수 있습니다. 투자자들은 주요 위험에 주의를 기울이고 1.18선 위에서 지속적인 강세 조짐을 주시해야 합니다. 이러한 강세 심리가 유지된다면, 앞으로 몇 주 안에 오랫동안 예상되어 온 1.20선 돌파가 가능할 수 있습니다.
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