เผยแพร่เมื่อ: 2023-10-17
อัปเดตเมื่อ: 2026-05-13
ความแตกต่างดังกล่าวมีความสำคัญในปี 2026 เนื่องจากจีนได้ปรับขั้นตอนการลงทุนข้ามแดนให้ง่ายขึ้น ในขณะที่ยังคงควบคุมการใช้เงินทุนอย่างเข้มงวด จำนวนบริษัทใหม่ที่ได้รับการลงทุนจากต่างประเทศในจีน เพิ่มขึ้น 19.1% ในปี 2025 เป็น 70,392 แห่ง แม้ว่ามูลค่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่ใช้จริงลดลง 9.5% เป็น 747.69 พันล้านหยวน ข้อความชัดเจนอยู่ที่ว่า การจัดตั้งบริษัทยังคงคึกคัก แต่การใช้จ่ายเงินทุนมีการคัดเลือกมากขึ้นและมีการวางแผนรอบคอบมากขึ้น
บัญชีการลงทุนฟอเร็กซ์ โดยทั่วไปคือบัญชีทุนแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศ ที่เปิดโดยองค์กรที่ได้รับการลงทุนจากต่างประเทศที่จดทะเบียนในจีน บัญชีนี้ใช้รับเงินทุนจากนักลงทุนต่างประเทศ และสนับสนุนการดำเนินธุรกิจตามกฎหมายภายในจีน
กล่าวอย่างง่าย บัญชีนี้คือช่องทางที่มีการควบคุม สำหรับนำเข้าเงินทุนต่างประเทศเข้าสู่จีน บริษัทสามารถรับเงินทุนในรูปดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือสกุลเงินต่างประเทศอื่น จากนั้นใช้เงินทุนโดยตรงในสกุลเงินต่างประเทศ หรือแปลงบางส่วนเป็นเงินหยวนสำหรับการชำระเงินภายในประเทศ
บัญชีนี้สามารถรองรับค่าใช้จ่าย เช่น การตั้งโรงงาน การเช่าสำนักงาน การซื้ออุปกรณ์ เงินเดือนพนักงาน ภาษี ระบบเทคโนโลยี และกิจกรรมการลงทุนที่ได้รับการอนุมัติ การชำระเงินแต่ละครั้งต้องมีเหตุผลทางธุรกิจที่แท้จริงและเอกสารประกอบ
หลักการสำคัญมีอยู่ง่ายๆ คือ เงินทุนต้องใช้เพื่อความต้องการทางธุรกิจที่แท้จริงและใช้เอง ห้ามนำไปใช้ในinvestmentที่ไม่เกี่ยวข้อง การให้กู้ยืมนอกระบบ การซื้อขายเก็งกำไร หรือการชำระเงินที่ไม่อยู่ในขอบเขตธุรกิจที่ได้รับการอนุมัติของบริษัท
ขอบเขตการใช้เงินทุนของบัญชีการลงทุนฟอเร็กซ์ ครอบคลุม 6 ด้านการใช้งานจริงโดยทั่วไป
สิ่งสำคัญคือความเชื่อมโยงระหว่างการชำระเงินกับการดำเนินงานจริงขององค์กร
สำหรับองค์กรที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน เงินทุนและรายได้จากการชำระเงินหยวน ห้ามใช้โดยตรงหรืออ้อมเพื่อค่าใช้จ่ายที่กฎหมายและระเบียบข้อบังคับของชาติห้าม เว้นแต่ได้รับอนุญาตอย่างชัดเจน ยังห้ามใช้สำหรับการลงทุนหลักทรัพย์หรือกิจกรรมการจัดการความมั่งคั่งส่วนใหญ่ กฎระเบียบ SAFE ปี 2025 อนุญาตข้อยกเว้นสำหรับผลิตภัณฑ์การจัดการความมั่งคั่งความเสี่ยงต่ำและเงินฝากโครงสร้างที่มีระดับความเสี่ยงระดับสองหรือต่ำกว่า
เงินทุนยังห้ามใช้ให้กู้ยืมแก่องค์กรที่ไม่มีความเกี่ยวข้อง เว้นแต่การให้กู้ยืมได้รับอนุญาตอย่างชัดเจนในขอบเขตธุรกิจของบริษัท สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากบางบริษัทมองเงินทุนส่วนเกินเป็นเงินสดกลุ่มที่ยืดหยุ่น ภายใต้กฎระเบียบแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศ แนวทางดังกล่าวอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย
สัญญาณเตือนปกติ ได้แก่
โอนเงินทุนให้บุคคลที่สามที่ไม่เกี่ยวข้องโดยไม่มีสัญญา
ใช้เงินทุนซื้อหุ้นหรือผลิตภัณฑ์เก็งกำไร
ให้กู้ยืมนอกขอบเขตธุรกิจที่ได้รับการอนุมัติ
ชำระค่าใช้จ่ายที่ไม่สอดคล้องกับกิจกรรมที่จดทะเบียนของบริษัท
โอนเงินทุนผ่านธุรกรรมหลายชั้นเพื่อซ่อนวัตถุประสงค์การใช้งานสุดท้าย
เกณฑ์ที่ปลอดภัยที่สุดคือการปฏิบัติจริง：บริษัทสามารถอธิบายได้หรือไม่ว่า จ่ายให้ใคร จ่ายเพราะอะไร การชำระเงินมีวัตถุประสงค์ธุรกิจอะไร และมีเอกสารอะไรเป็นหลักฐาน
คำอธิบายที่ดีกว่าสภาพคล่องต่ำ คือสภาพคล่องที่มีการควบคุม เงินทุนสามารถใช้งานได้ แต่ต้องผ่านขั้นตอนที่มีเอกสารครบถ้วน บริษัทไม่สามารถมองบัญชีเป็นเงินสดสำรองได้ ต้องวางแผนการแปลงเงิน เวลาการชำระเงินและเอกสารประกอบ
สิ่งนี้มีความสำคัญเป็นอย่างยิ่งเมื่อแปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นเงินหยวน บริษัทอาจรับเงินทุนในดอลลาร์สหรัฐ แต่จ่ายเงินเดือน ภาษีและค่าจัดจำหน่ายในท้องถิ่นด้วยเงินหยวน หากอัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลงก่อนการแปลง มูลค่าเงินหยวนของเงินทุนจะเปลี่ยนแปลง หากธุรกิจนำเข้าอุปกรณ์หรือจ่ายค่าบริการต่างประเทศ เวลาการแลกเปลี่ยนสกุลเงินยังส่งผลต่อต้นทุนด้วย
แผนการใช้เงินทุนเชิงปฏิบัติควรครอบคลุม：
จำนวนเงินทุนและสกุลเงิน
ตารางการแปลงเงินที่คาดหวัง
หมวดการชำระเงิน
สัญญา ใบแจ้งหนี้และการอนุมัติ
การดำเนินการทางภาษี
การจัดการยอดคงเหลือที่ไม่ได้ใช้
ความต้องการการลงทุนซ้ำหรือขยายธุรกิจ
ปริมาณสำรองแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศของจีน อยู่ที่ 3.3174 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2025 เพิ่มขึ้น 32.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งชี้ให้เห็นบรรยากาศเศรษฐกิจมาโครด้านแลกเปลี่ยนเงินต่างประเทศที่มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัท ประเด็นการดำเนินงานไม่ใช่แค่ความแข็งแกร่งของสำรองเงินแห่งชาติ แต่คือการวางแผนเงินสดภายในสามารถสอดคล้องกับความต้องการชำระเงิน จัดการความเสี่ยงจากสกุลเงิน และทนต่อการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายได้หรือไม่
ผู้ผลิตต่างประเทศที่จัดตั้งบริษัททุนเดี่ยวในจีน อาจนำเงินทุนเข้าสู่บัญชีการลงทุนฟอเร็กซ์ แปลงบางส่วนเป็นเงินหยวน และใช้รายได้เพื่อเช่าโรงงาน ซื้ออุปกรณ์ จ้างพนักงาน และจ่ายภาษีในท้องถิ่น การชำระเงินเหล่านี้สามารถอธิบายเหตุผลได้ง่าย เนื่องจากสนับสนุนการผลิตโดยตรง
บริษัทซอฟต์แวร์อาจใช้เงินทุนจ่ายเงินเดือน ซื้อเซิร์ฟเวอร์ ลิขสิทธิ์เทคโนโลยี เช่าสำนักงาน และสนับสนุนกิจกรรมวิจัย บริษัทควรเก็บสัญญาจ้างงาน ข้อตกลงบริการ ใบแจ้งหนี้และการอนุมัติจากคณะกรรมการไว้ให้ครบถ้วน
บริษัทโฮลดิ้งที่ได้รับการลงทุนจากต่างประเทศ อาจลงทุนซ้ำเงินทุนหรือกำไรจากสกุลเงินต่างประเทศที่มีสิทธิ์เข้าสู่บริษัทย่อยภายในประเทศ ภายใต้กรอบปี 2025 สามารถดำเนินการได้มีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่าเดิม แต่โครงการพื้นฐานยังคงต้องเป็นเรื่องจริงและปฏิบัติตามกฎระเบียบการเข้าถึงตลาด
ตัวอย่างที่ไม่เหมาะสม คือบริษัทใช้เงินทุนซื้อผลิตภัณฑ์การเงินที่ไม่เกี่ยวข้อง หรือให้กู้ยืมแก่ธุรกิจอื่นที่ไม่มีความเชื่อมโยงการดำเนินงาน แม้บริษัทคาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้น การชำระเงินอาจอยู่นอกขอบเขตการใช้เงินทุนที่อนุญาต
