หุ้น Rio Tinto พุ่ง: แรงผลักดันจากทองแดงเพิ่มขึ้น แต่แร่เหล็กยังคงเป็นกุญแจสำคัญ

หุ้น Rio Tinto พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม เนื่องจากราคาสินโลหะที่แข็งค่าขึ้นและความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในโครงการผลิตทองแดงของบริษัท ทำให้กลุ่มบริษัทแองโกล-ออสเตรเลียกลับมาเป็นที่สนใจของตลาดอีกครั้ง หุ้น ADR ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กปิดที่ 105.51 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.99% หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน105.94 ดอลลาร์

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการต่อยอดจากการทะลุระดับ 101.33 ดอลลาร์ เนื่องจากราคาทองแดง ทองคำ และเงินแข็งค่าขึ้น พร้อมกับความต้องการหุ้นเหมืองแร่ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น หุ้นRio Tinto้ก็ปรับตัวขึ้นในตลาดหลักๆ เช่นกัน โดยหุ้นในลอนดอนแตะระดับ 77.20 ปอนด์ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ขณะที่หุ้นในออสเตรเลียขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 174.60 ดอลลาร์ออสเตรเลีย

การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นสะท้อนมากกว่าแค่โมเมนตัมระยะสั้นของโลหะ Rio Tintoได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตของทองแดงที่แข็งแกร่งขึ้น ความคืบหน้าเชิงพาณิชย์ในช่วงเริ่มต้นที่เหมืองซิมันดู และการผลิตแร่เหล็กในปิลบาราที่ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม แร่เหล็กยังคงเป็นแหล่งทำกำไรหลักของบริษัท การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของหุ้นขึ้นอยู่กับว่าทองแดงจะสามารถหนุนมูลค่าที่สูงขึ้นได้หรือไม่ ในขณะที่แร่เหล็กยังคงเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับเงินปันผล การลงทุน และความแข็งแกร่งของงบดุล

ประเด็นสำคัญ

• หุ้น Rio Tinto พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ หลังจากราคาโลหะปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

• ผลผลิตทองแดงกำลังดีขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของเหมืองโอหยูโทลโกย

• แร่เหล็กยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของRio Tinto

• Simandou ได้เริ่มจัดส่งสินค้าเชิงพาณิชย์แล้ว ซึ่งจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว

• การใช้จ่ายด้านทุนที่สูงขึ้นและความผันผวนของราคาสินแร่เหล็กยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

หุ้น Rio Tinto พุ่ง สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดโลหะ

หุ้น Rio Tinto พุ่งขึ้นล่าสุด หลังจากราคาโลหะปรับตัวสูงขึ้นในวงกว้าง โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งจะช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ราคาทองแดง ทองคำ และเงินที่แข็งค่าขึ้นก็ช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นนี้ด้วย

การที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเหนือแนวต้านใกล้ระดับ 101.33 ดอลลาร์ ทำให้การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ได้รับสัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจน หลังจากที่ราคาหุ้นผันผวนมาหลายเดือน ความแข็งแกร่งในตลาดหุ้นนิวยอร์ก ลอนดอน และซิดนีย์ ยังช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการปรับตัวขึ้นครั้งนี้ด้วย หุ้นกลุ่มเหมืองแร่มักจะปรับตัวขึ้นตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ระดับสูงสุดล่าสุดของRio Tintoยังสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในฐานการผลิตและโครงการต่างๆ ของบริษัทด้วย

ตลาดกำลังประเมินภาพลักษณ์ของ Rio Tinto ใหม่อีกครั้ง เป็นเวลาหลายปีที่หุ้นนี้ถูกมองว่าเป็นเพียงหุ้นที่สร้างกระแสเงินสดและเงินปันผลจากแร่เหล็กเท่านั้น การปรับตัวขึ้นล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าทองแดง แร่เหล็กคุณภาพสูง และแร่ธาตุสำคัญอื่นๆ อาจมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในการประเมินมูลค่าในอนาคต

ภาพรวมการดำเนินงานของ Rio Tinto

ทองแดงช่วยเสริมเรื่องราว แต่แร่เหล็กเป็นตัวขับเคลื่อนตัวเลข

ทองแดงช่วยเสริมศักยภาพการเติบโตของ Rio Tinto ในขณะที่แร่เหล็กยังคงเป็นฐานรายได้หลัก การผลิตทองแดงที่ขุดได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 9% เป็น 229 กิโลตัน โดยได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มกำลังการผลิตของเหมืองโอหยูโทลโกยในมองโกเลีย สินทรัพย์นี้ทำให้ Rio Tinto มีโอกาสเข้าถึงโลหะที่เชื่อมโยงกับโครงข่ายไฟฟ้า รถยนต์ไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล และการใช้ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรมมากขึ้น

แหล่งแร่ Resolution Copper ในรัฐแอริโซนา ยังสนับสนุนมุมมองระยะยาวอีกด้วย บริษัท Rio Tinto ถือหุ้น 55% ในโครงการนี้ ขณะที่ BHP ถือหุ้น 45% การขุดเจาะกำลังดำเนินอยู่หลังจากเสร็จสิ้นการแลกเปลี่ยนที่ดินในเดือนมีนาคม ซึ่งทำให้แหล่งแร่แห่งนี้ยังคงมีความสำคัญในขณะที่สหรัฐอเมริกากำลังมองหาแหล่งแร่ภายในประเทศเพิ่มเติม

แร่เหล็กยังคงเป็นเสาหลักทางการเงิน การผลิตในเขตพิลบาราแตะระดับ 78.8 ล้านตันในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อนหน้า และเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองในไตรมาสแรกนับตั้งแต่ปี 2018 ยอดขายเพิ่มขึ้นเพียง 2% เป็น 72.4 ล้านตัน หลังจากพายุไซโคลนเขตร้อนส่งผลกระทบต่อการขนส่งประมาณ 8 ล้านตัน โดยคาดว่าจะสามารถกู้คืนได้ประมาณครึ่งหนึ่ง

ธุรกิจในภูมิภาคพิลบารา ยังคงเป็นแหล่งเงินทุนสำคัญสำหรับเงินปันผลและโครงการลงทุนของ Rio Tinto จีนยังคงเป็นตัวแปรหลักด้านอุปสงค์ โดยผลผลิตเหล็ก กิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์ การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน และการสนับสนุนด้านนโยบาย ล้วนส่งผลโดยตรงต่อราคาสินแร่เหล็ก

ซิมันโด่วได้เพิ่มตัวเร่งปฏิกิริยาแร่เหล็กที่มีอายุการใช้งานยาวนานขึ้น การขนส่งแร่เหล็กคุณภาพสูง SimFer ล็อตแรกได้มาถึงประเทศจีนแล้ว โดยมีการบันทึกยอดขายครั้งแรกในเดือนเมษายน โครงการนี้ได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้ว แม้ว่ารายได้จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นตามความพร้อมของระบบโลจิสติกส์และกระบวนการผลิต

การใช้จ่ายด้านการลงทุนทดสอบความแข็งแกร่งของหุ้น Rio Tinto

หุ้น Rio Tinto พุ่งขึ้นเนื่องจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้นและราคาโลหะที่แข็งค่าขึ้น แต่การลงทุนที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้สถานการณ์ทางการเงินตึงตัวขึ้น

• กระแสเงินสดอิสระลดลงเหลือ 4.0 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 จาก 5.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024

• หนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 14.4 พันล้านดอลลาร์ จาก 5.5 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

• การใช้จ่ายด้านการลงทุนเพิ่มขึ้น 28% เป็น 12.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจาก Rio Tinto ได้ลงทุนในโครงการทองแดง ลิเธียม โครงการแร่เหล็กทดแทน และโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่

• การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตแตะระดับ 12.7 กิโลตันในไตรมาสแรก ซึ่งทำให้กลุ่มบริษัทได้รับโอกาสในการตอบสนองความต้องการด้านพลังงานในช่วงเปลี่ยนผ่านมากขึ้น หลังจากการทำธุรกรรมกับบริษัท Arcadium

• การขายสินทรัพย์ยังคงเป็นแหล่งสร้างความยืดหยุ่นที่สำคัญ โดยฝ่ายบริหารตั้งเป้าที่จะได้รับเงินสดจากการขายพอร์ตโฟลิโอประมาณ 5 พันล้านถึง 10 พันล้านดอลลาร์

การใช้จ่ายที่สูงขึ้นไม่ได้ทำให้การลงทุนนั้นอ่อนแอลงโดยตัวมันเอง แต่เป็นการยกระดับมาตรฐานการดำเนินงานต่างหาก ขณะนี้ Rio Tinto ต้องการการดำเนินโครงการอย่างมีวินัยและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เอื้ออำนวย เพื่อเปลี่ยนวงจรการลงทุนในปัจจุบันให้กลายเป็นผลตอบแทนที่แข็งแกร่งขึ้นในอนาคต

ข้อคิดส่งท้าย

สถานการณ์ระยะสั้นของ Rio Tinto ยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี ตราบใดที่ราคาหุ้นยังคงอยู่เหนือช่วงราคาที่ทะลุแนวต้าน และความเชื่อมั่นในภาคโลหะยังคงแข็งแกร่ง โมเมนตัมของทองแดงช่วยเสริมศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งให้กับบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากโครงการ Oyu Tolgoi ยังคงพัฒนาต่อไป และ Resolution Copper มีความคืบหน้าในการเจาะสำรวจและขออนุญาต

ราคาแร่เหล็กยังคงเป็นตัวกำหนดผลกำไรขั้นต่ำ ราคาที่คงที่จะช่วยให้ Rio Tinto สามารถปกป้องเงินปันผล สนับสนุนการเติบโต และบริหารจัดการหนี้สินได้ ในทางกลับกัน ตลาดแร่เหล็กที่อ่อนแอจะจำกัดผลประโยชน์ในระยะสั้นจากเรื่องราวของทองแดง