9 หุ้นโฟโตนิกส์สาธารณะที่น่าจับตามองก่อนยุค AI Optical Wave

หุ้นกลุ่มโฟโตนิกส์ไม่ได้เป็นเพียงกลุ่มเฉพาะในตลาดอีกต่อไปแล้ว โครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังบังคับให้เลเยอร์เครือข่ายต้องแก้ปัญหาเรื่องความหนาแน่นของแบนด์วิดท์ ความหน่วง ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และขนาดทางกายภาพไปพร้อม ๆ กัน ซึ่งผลักดันให้เทคโนโลยีด้านออปติคอลกลายเป็นหัวใจสำคัญของการสร้างศูนย์ข้อมูลแห่งอนาคต

ปัจจุบัน ผู้ผลิตตลอดทั้งห่วงโซ่กำลังเร่งพัฒนาและจำหน่ายทรานซีฟเวอร์ 1.6T และ 3.2T, ออปติกแบบรวมแพ็คเกจ, การสลับวงจรแสง, โฟโตนิกส์ซิลิคอน และระบบไฟเบอร์ที่มีความหนาแน่นสูงขึ้น เนื่องจากลิงก์ไฟฟ้าเพียงอย่างเดียวเริ่มมีประสิทธิภาพลดลงเมื่อคลัสเตอร์ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น

รายชื่อนี้ใช้เกณฑ์ที่เข้มงวดกว่า: เฉพาะหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น ไม่รวม ETF และไม่รวมหุ้นบริษัทเอกชนที่ไม่มีความสำคัญ การจัดอันดับนี้สร้างขึ้นจากเกณฑ์สี่ประการ ได้แก่ ความบริสุทธิ์ของการลงทุน ความน่าเชื่อถือทางการเงิน ความเกี่ยวข้องกับวงจรเทคโนโลยี AI ในปัจจุบัน และประโยชน์ของหุ้นแต่ละตัวสำหรับนักลงทุนจริง

ประเด็นสำคัญ

• หุ้นโฟโตนิกส์ที่ดีที่สุดไม่ใช่แค่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับด้านออปติกส์เท่านั้น แต่เป็นบริษัทมหาชนที่มีรายได้จริงจากโมดูลออปติกส์ ตัวรับส่งสัญญาณ เลเซอร์ โฟโตนิกส์ซิลิคอน บรรจุภัณฑ์ออปติกส์ หรือการเชื่อมต่อไฟเบอร์

• ปัจจัยขับเคลื่อนในระยะสั้นคือโครงสร้างพื้นฐานด้านออปติกสำหรับ AI ไม่ใช่ความเป็นไปได้ทางควอนตัม

• Lumentum มีอันดับสูงกว่า Coherent เนื่องจากหลักฐานเชิงประจักษ์ด้าน AI-optics ในปัจจุบันของ Lumentum มีความเข้มข้นกว่า ในขณะที่ Coherent นำเสนอแพลตฟอร์มที่กว้างกว่า

• Marvell และ MACOM เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับผู้อ่านที่ต้องการศึกษาเกี่ยวกับเทคโนโลยีด้านเลนส์โดยไม่ต้องผูกติดกับผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่งหรือลูกค้ารายใหญ่เพียงรายเดียว

• AAOI และ Credo ให้แรงบิดที่มากกว่า แต่ตลาดกำลังต้องการประสิทธิภาพที่รวดเร็วอยู่แล้ว นั่นทำให้พวกมันเป็นโอกาส ไม่ใช่การซื้อที่ง่ายดาย

อะไรคือสิ่งที่นับว่าเป็นหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีโฟโตนิกส์?

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโฟโตนิกส์ คือ บริษัทมหาชนที่มีธุรกิจเกี่ยวข้องอย่างมีนัยสำคัญกับการผลิต การส่ง การตรวจจับ หรือการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีที่ใช้แสงเป็นพื้นฐาน

ในทางปฏิบัติ นั่นหมายถึง เลเซอร์ ชิ้นส่วนทางแสง ตัวรับส่งสัญญาณ ชิปโฟโตนิกส์ บรรจุภัณฑ์ทางแสง และการเชื่อมต่อใยแก้วนำแสง ไม่ได้หมายความว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์หรือหุ้นเครือข่ายทุกตัวจะสามารถถูกจัดอยู่ในกลุ่มคำหลักกว้างๆ ได้

เหตุใดคลื่นแสง AI จึงมีความสำคัญในปัจจุบัน

เทคโนโลยีโฟโตนิกส์มีความสำคัญในตอนนี้ ไม่ใช่เพราะเป็นเทคโนโลยีใหม่ แต่เพราะปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังผลักดันให้เกิดการนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ในวงกว้าง และจังหวะเวลาที่เหมาะสมที่สุดก็คือช่วงคอขวดของเครือข่าย

• Lumentum กำลังขยายขีดความสามารถด้านการสลับวงจรแสงและเลเซอร์ขั้นสูงสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

• Coherent กำลังผลักดันแผนงานที่ครอบคลุมในด้านอุปกรณ์เสียบปลั๊ก อุปกรณ์ออปติกแบบบรรจุร่วม และโฟโตนิกส์ซิลิคอน

• Marvell กำลังขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ DSP แบบออปติคอลและเครื่องมือประมวลผลสัญญาณโฟโตนิกส์ซิลิคอน

• MACOM กำลังสร้างระบบนิเวศทางแสงความเร็วสูงขึ้น

• บริษัท Corning ได้รับประโยชน์จากด้านใยแก้วนำแสงและการเชื่อมต่อ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของวงจรการลงทุนเดียวกัน

9 อันดับหุ้นบริษัทโฟโตนิกส์มหาชน

1. ลูเมนตัม (LITE)

การเปิดเผยข้อมูล : ด้านโฟโตนิกส์โดยเฉพาะ

Lumentum ครองอันดับสูงสุดเพราะนำเสนอการผสมผสานระหว่างการเปิดรับแสงโดยตรงและการพิสูจน์กระแสไฟฟ้าได้อย่างชัดเจนที่สุด รายได้ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 665.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 25.2% ยอดสั่งซื้ออุปกรณ์สวิตช์วงจรแสงเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ NVIDIA ประกาศการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับข้อตกลงทางการค้าหลายปี

นี่ไม่ใช่แค่ความเกี่ยวข้องในเชิงธีมเท่านั้น แต่ยังเป็นความต้องการด้านออปติกที่เข้มข้น ซึ่งส่งผลให้ประสิทธิภาพการทำงานลดลงอย่างเห็นได้ชัด

Lumentum เหนือกว่า Coherent เล็กน้อย เนื่องจากเรื่องราวการลงทุนในปัจจุบันของ Lumentum นั้นขับเคลื่อนด้วยมุมมองด้าน AI มากกว่าเรื่องราวของแพลตฟอร์มโดยรวม

ราคานี้ สมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่สามารถแปลงเป็นยอดขายได้อย่างราบรื่น และความสัมพันธ์กับ NVIDIA ขยายตัวไปสู่รายได้ที่ยั่งยืน

ตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด : ค้นคว้าข้อมูลตอนนี้

2. โคเฮเรนต์ (COHR)

การเปิดเผยข้อมูล : ด้านโฟโตนิกส์โดยเฉพาะ

Coherent เป็นแพลตฟอร์มด้านออปติคอลที่ล้ำหน้าที่สุดในรายการ และอาจกล่าวได้ว่ามีความสมบูรณ์แบบเชิงกลยุทธ์มากที่สุด รายได้ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 1.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.29 ดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทยังคงเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องเพื่อรองรับความต้องการที่แข็งแกร่ง

แผนงานของบริษัทครอบคลุมถึงทรานซีฟเวอร์ 1.6T และ 3.2T, ออปติกแบบรวมแพ็คเกจ, ซิลิคอนโฟโตนิกส์ และลิงก์ 400G ต่อเลน ในขณะที่ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ NVIDIA รวมถึงข้อผูกพันในการซื้อระยะยาวและสิทธิ์ในการใช้กำลังการผลิต

Coherent อยู่ในอันดับรองลงมาจาก Lumentum เนื่องจากมีขอบเขตการลงทุนที่กว้างกว่า และราคาหุ้นของ Coherent สะท้อนมูลค่าของแพลตฟอร์มนั้นได้มากกว่า

ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยหลายอย่างแล้ว : การปรับราคาหุ้นขึ้นนั้นสมเหตุสมผล แต่ศักยภาพในการเติบโตในอนาคตนั้นขึ้นอยู่กับการดำเนินการในวงกว้างมากกว่าการค้นพบสิ่งใหม่ๆ

เหมาะที่สุด : การสัมผัสโดยตรงบริเวณแกนกลางลำตัว

3. มาร์เวล (MRVL)

การเปิดรับแสง : ตัวช่วยสำคัญทางด้านแสง

Marvell คือบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความแข็งแกร่งที่สุดในการเชื่อมโยงระหว่างการประมวลผล AI และเทคโนโลยีด้านออปติกสำหรับ AI รายได้ในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 ทำสถิติสูงสุดที่ 2.006 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และผู้บริหารระบุว่าการเติบโตดังกล่าวเกิดจากชิปซิลิคอนแบบกำหนดเองและเทคโนโลยีอิเล็กโทรออปติก

ปัจจุบันชุดอุปกรณ์ทางแสงของบริษัทประกอบด้วย DSP ขนาด 1.6T, ชุดสร้างแสง, TIA และไดรเวอร์เลเซอร์ ทำให้ Marvell ได้รับประโยชน์มากกว่าแค่ทางอ้อม

มันสมควรได้รับตำแหน่งเหนือกว่า Credo เพราะมีกลไกทางการค้าที่กว้างขวางกว่า ฐานลูกค้าที่กว้างกว่า และแนวคิดด้านทัศนศาสตร์ที่แข็งแรงกว่า

ราคาที่สะท้อน : ราคาพรีเมียมนี้อาจคงอยู่ได้หาก Marvell ยังคงเปลี่ยนแรงผลักดันด้านการออกแบบ AI ให้เป็นรายได้ที่ยั่งยืน แต่จะไม่เป็นเช่นนั้นหากนักลงทุนเริ่มมองว่าคำกล่าวอ้างเกี่ยวกับการเชื่อมต่อ AI ทุกอย่างนั้นเหมือนกันหมด

เหมาะสมที่สุด : การลงทุนที่หลากหลายในด้าน AI-optics

4. หลักความเชื่อ (CRDO)

การเปิดรับแสง : ตัวช่วยสำคัญทางด้านแสง

Credo มีศักยภาพในการเติบโตสูงที่สุดในกลุ่ม โดยมีรายได้ในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 407.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 201.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 68.6%

การเข้าซื้อกิจการ DustPhotonics ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของบริษัทในด้านการเชื่อมต่อด้วยแสงความเร็วสูงและซิลิคอนโฟโตนิกส์ และฝ่ายบริหารได้ชี้ให้เห็นว่ารายได้จากธุรกิจด้านแสงอาจสูงเกิน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2027

Credo มีอันดับต่ำกว่า Marvell เนื่องจากขนาด การกระจายความเสี่ยง และความยั่งยืนของลูกค้ายังคงมีความสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากมีการปรับลดอันดับอย่างมาก

ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยหลายอย่างแล้ว : ตอนนี้หุ้นตัวนี้ต้องการการดำเนินงานที่ไร้ที่ติเกือบทุกประการ หากเกิดความผิดพลาดใดๆ ในการเพิ่มจำนวนลูกค้าหรือการเติบโตของอัตรากำไร จะถูกลงโทษอย่างรวดเร็ว

เหมาะที่สุด : สำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็ว

5. MACOM (MTSI)

การเปิดรับแสง : ตัวช่วยสำคัญทางด้านแสง

MACOM เป็นหุ้นขนาดกลางที่ดูสะอาดตาและเหมาะสมกว่าสำหรับผู้อ่านที่ต้องการความได้เปรียบที่แท้จริงในด้านการลงทุนในธุรกิจด้านออปติคอล โดยปราศจากความเสี่ยงจากการลงทุนที่เปราะบางเกินไป

รายได้ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 271.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 55.9% และยังคงมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในอนาคต แผนงานของบริษัทครอบคลุมระบบนิเวศ 1.6T และ 3.2T, ระบบ Coherent-lite และการเชื่อมต่อ PCIe แบบออปติคอล

มันเหนือกว่า AAOI เพราะแนวคิดหลักไม่ผูกติดกับลูกค้าเพียงรายเดียวหรือรอบการสั่งซื้อเพียงรอบเดียว

ราคาตลาด : ยังคงมีความต้องการสูง แต่ผันผวนน้อยกว่าตลาดอุปกรณ์ AI-optics ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

ตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด : การเปิดรับแสงที่สมดุล

6. ทัศนอิเล็กทรอนิกส์ประยุกต์ (AAOI)

การเปิดเผยข้อมูล : ด้านโฟโตนิกส์โดยเฉพาะ

AAOI เป็นหุ้นที่มีเบต้าสูงสุดในการซื้อขายโดยตรงในรายการ บริษัทเปิดเผยคำสั่งซื้อใหม่มูลค่า 71 ล้านดอลลาร์สำหรับระบบ 800G จากลูกค้าไฮเปอร์สเกลรายใหญ่ ทำให้ยอดสั่งซื้อจากลูกค้ารายนี้เพิ่มขึ้นเป็น 124 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม และมากกว่ายอดสั่งซื้อคงค้างจากบัญชีดังกล่าวถึงสองเท่า

นั่นคือความต้องการที่แท้จริง และยังเป็นความเสี่ยงด้านการกระจุกตัวที่เห็นได้ชัดเจนอีกด้วย

AAOI อยู่ในระดับต่ำกว่า MACOM เนื่องจากมีศักยภาพในการเติบโตที่ชัดเจน แต่มีความเกี่ยวข้องกับบริษัทอื่นน้อยกว่า และราคาหุ้นอาจพุ่งขึ้นเร็วกว่าบริษัทแม่ได้อย่างรวดเร็ว

ราคาหุ้น นี้สะท้อนถึงกลยุทธ์การลงทุนแล้ว ตลาดได้จ่ายเงินเพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องแล้ว

เหมาะที่สุด : เน้นการเปิดรับแสงเบต้าสูง ไม่ใช่การวางตำแหน่งแกนกลางลำตัว

7. ฟาบริเนต์ (FN)

การลงทุน : การลงทุนที่หลากหลายและมีความหมาย

Fabrinet เป็นหนึ่งในหุ้นรองที่น่าลงทุนที่สุดในกลุ่มนี้ เนื่องจากสร้างรายได้จากความซับซ้อนทางด้านทัศนศาสตร์มากกว่าผลิตภัณฑ์หลักเพียงอย่างเดียว

รายได้ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 978.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 804.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และบริษัทคาดการณ์รายได้ในไตรมาสถัดไปไว้ที่ 1.05 พันล้านถึง 1.10 พันล้านดอลลาร์

บริษัทนี้มีอันดับสูงกว่าคอร์นิง เนื่องจากมีความเชื่อมโยงทางแสงที่แน่นแฟ้นกว่า และผลกำไรมีความอ่อนไหวต่อการสื่อสารทางแสงโดยตรงมากกว่า

เมื่อพิจารณาจากราคาแล้ว : มันมีจุดเด่นด้านเนื้อเรื่องน้อยกว่าแบรนด์ที่เน้นเฉพาะเรื่องราว ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเสน่ห์ของมัน

เหมาะสมที่สุด : การสัมผัสกับโครงสร้างพื้นฐานทางแสงที่มีความเสี่ยงต่ำ

8. คอร์นิ่ง (GLW)

การลงทุน : การลงทุนที่หลากหลายและมีความหมาย

บริษัท Corning ก็มีส่วนเกี่ยวข้องด้วย เพราะการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านออปติคอลสำหรับ AI นั้นเกี่ยวข้องกับใยแก้วนำแสงและการเชื่อมต่อเช่นกัน ข้อตกลงระยะยาวหลายปีกับ Meta มีมูลค่าสูงถึง 6 พันล้านดอลลาร์ และครอบคลุมโดยตรงถึงใยแก้วนำแสง สายเคเบิล และโซลูชันการเชื่อมต่อสำหรับศูนย์ข้อมูลขั้นสูงในสหรัฐอเมริกา

หุ้นของ Corning อยู่ต่ำกว่า Fabrinet เนื่องจากแนวคิดด้านโฟโตนิกส์ยังไม่เข้มข้นมากนัก และหุ้นยังคงซื้อขายกันในฐานะบริษัทเทคโนโลยีอุตสาหกรรมในวงกว้างเป็นหลัก ซึ่งทำให้หุ้นมีความเสถียรกว่าด้วย

ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยต่างๆ แล้ว : ตลาดไม่ได้ประเมินมูลค่าของ Corning ในฐานะบริษัทที่เน้น AI ในด้านเลนส์เพียงอย่างเดียว ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเติบโต แต่ก็ช่วยลดความเปราะบางของแนวโน้มตลาดลงด้วย

ตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุด : การลงทุนที่อยู่ในระดับปานกลางถึงสูง

9. บริษัท ไอพีจี โฟโตนิกส์ (IPGP)

การเปิดเผยข้อมูล : ด้านโฟโตนิกส์โดยเฉพาะ

IPG ยังคงเป็นหนึ่งในธุรกิจด้านโฟโตนิกส์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือที่สุดสำหรับนักลงทุน แต่ถูกจัดอยู่ในอันดับสุดท้ายเนื่องจากตัวเร่งปฏิกิริยาด้าน AI-optics ในระยะสั้นนั้นอ่อนแอลง รายได้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 เพิ่มขึ้น 17% เป็น 274.5 ล้านดอลลาร์ และฝ่ายบริหารรายงานว่าทั้งรายได้และยอดจองเติบโต

นั่นก็เพียงพอที่จะทำให้ IPG ยังคงมีความสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้อ่านที่ต้องการความรู้ที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับโฟโตนิกส์อุตสาหกรรม แต่ยังไม่มากพอที่จะแซงหน้าบริษัทที่มีอิทธิพลโดยตรงมากกว่าในด้านการใช้จ่ายด้านเครือข่าย AI

ราคาเหมาะสม : มีการแข่งขันน้อยกว่าผู้นำด้าน AI-optics อย่างเห็นได้ชัด

เหมาะสมที่สุด : การขยายขอบเขตการใช้งานด้านโฟโตนิกส์ให้กว้างขึ้น นอกเหนือจากวงจรการใช้งานศูนย์ข้อมูลในปัจจุบัน

อะไรบ้างที่อาจหักล้างทฤษฎีโฟโตนิกส์ได้?

ความเสี่ยงไม่ได้อยู่ที่ว่าเทคโนโลยีโฟโตนิกส์จะไม่มีความสำคัญ แต่ความเสี่ยงอยู่ที่ว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าการนำไปใช้จะราบรื่น รวดเร็ว และสร้างรายได้ได้สม่ำเสมอกว่าที่เป็นจริง ทางเลือกอื่น ๆ เช่น ระบบไฟฟ้าและสายทองแดง อาจยังคงใช้งานได้ดีเพียงพอในบางส่วนของเครือข่ายนานกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้

บริษัทขนาดเล็กอาจตกเป็นตัวประกันของลูกค้ารายใหญ่เพียงรายเดียว บริษัทที่มีธุรกิจหลากหลายอาจประสบปัญหาในการเปลี่ยนความสำเร็จในด้านเทคโนโลยีแสงให้เป็นรายได้ระดับกลุ่มได้เร็วพอ ในกลุ่มธุรกิจที่ล้ำสมัย เช่น คอมพิวเตอร์ควอนตัมด้วยแสง ความก้าวหน้าทางเทคนิคยังไม่รับประกันขนาดเชิงพาณิชย์เสมอไป

วิธีใช้งานรายการหุ้นโฟโตนิกส์นี้

สำหรับผู้อ่านที่ต้องการลงทุนในหุ้นที่มีความปลอดภัยสูงสุด ควรเริ่มต้นด้วย Lumentum และ Coherent ส่วนผู้ที่ต้องการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยมีความเสี่ยงจากผลิตภัณฑ์แต่ละตัวต่ำกว่า ควรเน้นไปที่ Marvell และ MACOM

ผู้อ่านที่มองหาแรงบิดที่มากขึ้นสามารถศึกษา Credo และ AAOI ได้ แต่ควรพิจารณาชื่อเหล่านี้อย่างรอบคอบ เนื่องจากตลาดได้จ่ายเงินจำนวนมากสำหรับประสิทธิภาพการทำงานแล้ว Fabrinet และ Corning เป็นทางเลือกที่มั่นคงกว่าในการสร้างระบบออปติก ขณะที่ IPG Photonics เป็นชื่อที่เหมาะสำหรับผู้อ่านที่ต้องการเทคโนโลยีโฟโตนิกส์ในวงกว้างมากกว่าที่จะมองเป็นเพียงกลุ่มธุรกิจเครือข่าย AI เฉพาะทาง

เทคโนโลยีโฟโตนิกส์กำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานที่แท้จริงเบื้องหลัง AI การเชื่อมต่อระบบคลาวด์ และการผลิตขั้นสูง นั่นไม่ได้หมายความว่าหุ้นทุกตัวที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีด้านแสงจะน่าลงทุน แต่หมายความว่าตลาดเริ่มแยกแยะความแตกต่างระหว่างบริษัทที่พูดถึงเทคโนโลยีที่ใช้แสง กับบริษัทที่สามารถเปลี่ยนเทคโนโลยีนั้นให้กลายเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรที่ขยายตัว และความเกี่ยวข้องที่ยั่งยืนได้

ในตลาดเฉพาะกลุ่มนี้ ความได้เปรียบไม่ได้อยู่ที่การมองเห็นธีมอีกต่อไป แต่มาจากการรู้ว่าชื่อดังใดบ้างที่ยังคงคุ้มค่ากับราคาค่าเข้าชม