Топ-10 стран, задолжавших банкам США в 2026 году: почему Каймановы острова занимают 1-е место

Каймановы Острова возглавляют рейтинг стран, которые должны деньги США в 2026 году, опережая Великобританию, Японию и все остальные юрисдикции по последним данным об экспозициях банков США. Банки США сообщили о $851.7 млрд требований, отнесённых к Каймановым Островам по состоянию на 31 марта 2026 года. 

Трансграничные требования составляют 98.1% от общего объёма, что указывает на роль Кайманов как финансового центра в глобальной системе, а не на исключительное заимствование его правительством.

Ключевые выводы

• Топ-10 юрисдикций несут $3.87 трлн требований к банкам США, при этом Каймановы Острова, Великобритания и Япония обеспечивают 56.4%.

• Трансграничные требования составляют 98.1% экспозиции Каймановых Островов, тогда как локальные заёмщики обеспечивают 69.5% от общего объёма у Японии, что показывает, почему финансовые центры и крупные экономики попадают в рейтинг разными путями.

• Иностранные держатели владели $9.37 трлн казначейских облигаций США в мае 2026 года, что представляет собой деньги, которые должны Соединённые Штаты, а не те, которые им должны.

Источники: Опрос FFIEC по кредитным экспозициям по странам, 31 марта 2026 года и данные U.S. Treasury International Capital за май 2026 года.

10 крупнейших зарубежных экспозиций к банкам США в 2026 году

Банки США зафиксировали $3.87 трлн требований по десяти ведущим юрисдикциям по состоянию на 31 марта 2026 года. Цифры охватывают и публичных, и частных заёмщиков, а не только займы национальных правительств, взятые в адрес Вашингтона.

FFIEC приводит требования на основе методики конечного риска. Кредит дочерней компании может быть переназначен на страну материнской компании, если гарантия возлагает окончательный риск погашения туда. Методика определяет, где в конечном итоге находится экспозиция, а не просто где зарегистрирован первоначальный заёмщик.

Источник: Опрос FFIEC по кредитным экспозициям по странам, 31 марта 2026 года. Цифры представляют собой требования по страновому риску, удерживаемые банками США на основе методики конечного риска, и округлены до ближайших $0.1 миллиарда.

Каймановы Острова опережают Великобританию примерно на $111 миллиард, в то время как между седьмым и десятым местом разница составляет всего $21.1 миллиард. Рейтинг сосредоточен в верхней части и жестко конкурирует ближе к низу.

Почему Каймановы Острова опережают гораздо большие экономики

Из общей экспозиции Каймановых Островов перед банками США $835.3 млрд приходится на трансграничные требования. Требования к локальным заёмщикам остаются ниже $1 млрд, тогда как производные инструменты добавляют $15.5 млрд. Производные инструменты составляют лишь 1.8% от общего объёма, оставляя трансграничное финансирование решающим компонентом.

На Кайманах в втором квартале 2026 года регулировалось 13,013 взаимных фондов и 18,132 частных фондов. Масштаб сектора фондов обеспечивает основной канал для создания инвестиционных и финансирующих структур и хеджирующих механизмов в юрисдикции, даже когда деньги и основная деятельность исходят из других стран.

Ирландия демонстрирует уменьшенную версию той же модели. Трансграничные требования составили $133.5 млрд из её общего объёма в $168.8 млрд, что помогло ей занять восьмое место несмотря на меньшую внутреннюю экономику по сравнению с несколькими юрисдикциями за пределами топ-10.

Япония, Германия и Канада попали в рейтинг иным путём. Требования к местным заёмщикам достигли $410.4 млрд в Японии, $241.8 млрд в Германии и $97.3 млрд в Канаде. Местные требования составляют около 69.5% от общего объёма в Японии и 60.0% в Германии, по сравнению с менее чем 0.1% на Каймановых островах.

Каймановы острова и Ирландия, следовательно, отражают правовое местонахождение трансграничного финансирования. Более крупные экономики получают большую часть своей экспозиции от компаний, банков и других заёмщиков, работающих на собственных рынках.

Держатели казначейских бумаг — кредиторы США, а не должники

Рейтинги, основанные на иностранных держателях казначейских бумаг, отвечают на другой вопрос. Казначейские ценные бумаги — это долги, выпущенные правительством США, что делает их владельцев кредиторами США.

Иностранные держатели владели казначейскими бумагами США на сумму $9.37 трлн в мае 2026 года. Япония держала $1.143 трлн, Великобритания — $948.6 млрд, а материковый Китай — $659.3 млрд.

Таким образом, Япония занимает третье место по требованиям американских банков и первое среди иностранных держателей казначейских бумаг. Заёмщики в одной экономике могут быть должны американским банкам, в то время как учреждения той же экономики кредитуют правительство США.

Итоги по странам для казначейских бумаг также отражают, где ценные бумаги хранятся у кастодианов и брокер-дилеров, поэтому названная юрисдикция не всегда определяет конечного бенефициарного владельца. Эти цифры по‑прежнему измеряют суммы, которые задолжали Соединённые Штаты, а не обязательства перед американскими учреждениями.

Долг США в $39.7 трлн измеряет противоположное обязательство

Совокупный государственный долг США достиг $39.714 трлн на 27 июля 2026 года, включая $31.924 трлн, принадлежащих публичным держателям, и $7.790 трлн внутригосударственных обязательств. Иностранные держатели казначейских бумаг составляли примерно 29.4% долга, приходящегося на публичных держателей. Рейтинг топ‑10 измеряет отдельные требования, принадлежащие американским банкам.

Часто задаваемые вопросы

Являются ли Каймановы острова страной?

Нет. Каймановы острова — британская заморская территория, включающая Большой Кайман, Кайман-Брак и Малый Кайман. Они появляются в рейтинге, поскольку FFIEC сообщает о странах и территориях в одном и том же наборе данных по международной экспозиции.

Означает ли более высокий рейтинг повышенный риск дефолта?

Нет. Рейтинг измеряет объём и местоположение экспозиции американских банков, а не вероятность дефолта. Большая сумма может быть распределена между тысячами государственных и частных контрагентов с разными кредитными профилями, гарантиями и платёжеспособностью.

Означает ли торговый дефицит США, что другая страна должна деньги Америке?

Нет. Торговый дефицит фиксирует разницу между стоимостью импорта и экспорта. Он не создаёт кредит и не порождает автоматическое обязательство по погашению между правительствами.

Когда будет обновлён рейтинг?

Следующее обследование FFIEC охватывает квартал, закончившийся 30 июня 2026 года. Отчёты по страновой экспозиции обычно публикуются примерно через 90 дней после отчётной даты, поэтому следующее обновление, вероятно, состоится в конце сентября или начале октября 2026 года. Отчёт по состоянию на 31 марта был опубликован 1 июля.

Почему Япония присутствует в обоих рейтингах?

Оба рейтинга измеряют противоположные финансовые потоки. Американские банки держали требования к японским заёмщикам на сумму $590.3 млрд на 31 марта 2026 года, в то время как японские держатели владели казначейскими бумагами США на $1.143 трлн в мае. Первое — это задолженность перед американскими банками; второе — задолженность правительства США.

Следующий квартал покажет, сохранится ли лидерство Каймановых островов

Данные FFIEC на 30 июня 2026 года, ожидаемые в конце сентября или начале октября, покажут, оставалась ли трансграничная экспозиция Каймановых островов сконцентрированной или сократилась. Заглавное место Каймановых островов в рейтинге будет иметь меньшее значение по сравнению с тем, останутся ли эти требования близкими к $835.3 млрд.