Histórico de preços da prata Mudanças e tendências futuras

Embora seja conhecido como um metal precioso como o ouro, o preço da prata e do ouro não é comparável. Como é hoje, com o preço do ouro disparando, o preço da prata cresceu, mas a relação de preços entre eles está cada vez mais alta. Isso faz com que as pessoas interessadas em investimentos em prata fiquem curiosas. Por esse motivo, este artigo especificará o histórico do preço da prata, as mudanças e as tendências futuras.

Histórico de preços da prata Mudanças

A prata é há muito tempo uma moeda forte preferida tanto no Oriente como no Ocidente. Suas vantagens são óbvias: é fácil de fundir e dividir, não é fácil de corroer e é mais popular que o ouro e mais valioso que o cobre. A prata pode ser usada não apenas como moeda para pequenas transações diárias, mas também para grandes transações.

Nos tempos antigos, a prata governava o mundo financeiro e era comumente usada como unidade monetária, enquanto mil taéis de prata eram um símbolo de riqueza. De acordo com a história real do sistema escravista da Dinastia Qing, no vigésimo segundo ano da Dinastia Daoguang, uma ou duas moedas de prata podiam ser vendidas diretamente à criada como escrava, o que hoje em dia é absolutamente impossível.

A razão para isso está na introdução do British Gold Standard Act de 1816. Ao mesmo tempo, a Casa da Moeda de Bolton, que utilizava energia a vapor, foi introduzida na Casa da Moeda Real, e a grandeza da máquina mudou a percepção de todos. Um lote de moedas de ouro no valor de 427,53 libras foi rapidamente cunhado e distribuído por todo o Império Britânico, substituindo rapidamente a prata no pequeno comércio.

À medida que a Grã-Bretanha se tornou a primeira fábrica do mundo, a sua eficiência sem precedentes trouxe consigo importações massivas de matérias-primas de todo o mundo. Ao mesmo tempo, os seus produtos industriais manufaturados foram rapidamente exportados para vários países e, com o fluxo maciço de materiais e dinheiro, a libra-padrão-ouro logo se tornou a moeda internacional. Foi nesta altura que foram descobertas grandes minas de prata nas Américas e na Austrália, levando a um rápido aumento da prata em circulação no mercado, e o seu valor desvalorizou-se ainda mais. Todos os países baseados na prata sofreram, e a China foi um deles.

À custa da desvalorização da prata, o padrão-ouro funcionou bem. No entanto, em 29 de outubro de 1929, a Grande Depressão varreu o mundo com o colapso do mercado de ações dos EUA. Na altura, pensava-se que a quantidade total de ouro no mundo era demasiado pequena e que a produção era insuficiente para fazer face à crescente procura do mercado. Ancorar a moeda nele era uma restrição auto-imposta à oferta de dinheiro e, no caso de uma crise financeira, o governo só poderia observar a propagação da depressão.

A única exceção no mundo naquela época era a China, que ainda estava no padrão prata e, portanto, recebia atenção de outros países. Isto deveu-se principalmente a um plano apresentado por economistas americanos para estimular o potencial de consumo dos 4,8 mil milhões de habitantes da China, aumentando artificialmente o preço da prata e para encontrar saídas para bens de movimento lento, a fim de superar a crise económica.

Os chineses testemunhavam impotentes uma situação inaceitável de 180 milhões de taéis de prata fluindo para fora do país todos os anos em troca de um monte de produtos de venda lenta de outras pessoas. À medida que a economia continuava a deteriorar-se, o então governo republicano foi forçado a implementar reformas monetárias e a abandonar o sistema do padrão prata. Desde então, os últimos países com padrão de prata do mundo desapareceram e a prata perdeu desde então as suas propriedades monetárias.

Mas mesmo assim, a prata, por ser um metal com excelente condutividade térmica, condutividade elétrica e ductilidade, não perdeu seu valor. Por exemplo, em Abril de 1942, o Departamento de Guerra dos EUA lançou o Projecto Manhattan, que utilizou mais de 12.000 toneladas de prata como bobinas de uma centrífuga electromagnética para criar ímanes poderosos sem precedentes e, finalmente, conseguiu criar a bomba atómica.

O preço da prata no comércio de mercadorias, que parecia mais transparente após a guerra, caiu drasticamente. Somente na década de 1970 a família Hunt começou a se concentrar na prata. Eles acreditavam que a prata estava há muito subvalorizada porque o encerramento de um grande número de minas de prata resultou num enorme fosso entre a oferta e a procura.

O número de futuros de prata em circulação tornou-se muito limitado, o que significava que era um tema ideal para especulação. Entre 1973 e 1979. os irmãos Hunt compraram um total de 200 milhões de onças de prata e controlaram todo o mercado. Com a sua manipulação deliberada, um dos mais longos mercados em alta da prata na história da humanidade foi capaz de se desenrolar.

De 2,90 dólares por onça no final de 1973 para 19 dólares por onça no final de 1979 e para 50 dólares por onça no início de 1980. Um aumento tão elevado levou o mundo a um frenesim de casos de contrabando de prata, e os países foram apanhados nele. . Houve uma busca frenética por prata, que foi derretida em barras de prata e enviada para os Estados Unidos.

E só no povo dos EUA acumulado durante séculos de produtos de prata é mais de 2,5 bilhões de onças, uma quantidade tão grande começou a circular atingindo diretamente todo o mercado. Em 21 de janeiro de 1980, a Bolsa de Valores de Nova York emitiu um aviso de emergência e declarou o mercado futuro de prata em estado de emergência. No dia seguinte, a Junta Comercial de Chicago anunciou um programa de liquidação em resposta, mas o preço da prata caiu em resposta e o mercado sofreu uma debandada unilateral.

Para piorar a situação, a Junta Comercial aumentou as margens dos contratos de prata seis vezes de uma só vez, e os corretores que anteriormente tinham emprestado dinheiro aos irmãos Hunt exigiram que forçassem a liquidação das suas posições, um movimento que acelerou o colapso da prata. Naquela época, a família Hunt ainda possuía 63 milhões de onças de prata. Um activo tão grande, se fosse vendido, teria destruído o mercado e provocado a falência de grandes bancos.

Para evitar o colapso da indústria bancária, o governo teve de intervir e conceder aos irmãos Hunt um empréstimo de longo prazo no valor de 1,1 mil milhões de dólares para manter a estabilidade do mercado. Por isso, a família Hunt também pagou um preço enorme, pois teve de vender as suas participações em campos petrolíferos e refinarias e hipotecar as suas empresas petrolíferas ao governo.

O caso de manipulação da prata da Hunt Brothers é um dos maiores eventos especulativos da história, e o preço da prata permaneceu numa faixa relativamente estável por muito tempo depois que a loucura estourou. Só em caso de instabilidade internacional a prata será considerada um dos canais de investimento dos fundos de cobertura, a seguir ao mercado do ouro.

Por que os preços da prata não podem subir?

O preço da prata nos tempos modernos foi desvalorizado demais artificialmente. Por exemplo, em 11 de abril, o preço doméstico da prata hoje é de 6,49 yuans por grama, 50 gramas, ou apenas 324 yuans de poder de compra. Durante a Dinastia Tang, o preço de uma moeda Luo com o sobrenome era de cerca de 7,5 taéis de prata, equivalente a 7.500 wen ou 2.250 yuans. Por outras palavras, o verdadeiro valor da prata encolheu quase oito vezes nos últimos tempos, e esta tendência provavelmente continuará até que evolua para outra forma.

Se você pensa, portanto, que o valor da prata é inerentemente baixo e, portanto, o preço não pode subir, você está redondamente enganado. Na verdade, o valor da prata não é de baixa qualidade ou escassez em si, o que dificulta o aumento do preço. Pelo contrário, a prata sempre foi amplamente utilizada como importante matéria-prima para moeda, indústria e joias, e seu valor é amplamente reconhecido.

A prata não só possui propriedades monetárias e valor de investimento, mas também desempenha um papel importante na indústria devido à sua excelente condutividade elétrica. Por ser um material condutor comum, também é amplamente utilizado na fabricação de instrumentos ópticos. Além disso, a prata é frequentemente usada para fazer belas joias e utensílios. E suas aplicações incluem outras tecnologias modernas, como painéis solares.

Apesar deste excelente valor real, a prata tem lutado para aumentar de preço. Uma das principais razões para isto é o aumento dramático na produção de prata, que não foi acompanhado por um aumento paralelo na procura de prata, resultando num desequilíbrio entre a oferta e a procura.

Nos tempos antigos, a única maneira de obter prata era através da mineração de prata, mas os veios ricos em prata – para não mencionar que não são muitos – na Terra são muito poucos, por isso a produção de prata é muito limitada. Hoje em dia, embora a tecnologia de mineração tenha avançado, as minas de prata ainda são difíceis de encontrar. Mas, estranhamente, a produção de prata aumentou cem vezes, graças à invenção da extração eletrolítica de prata.

Verificou-se que existem vestígios de prata nos minérios de cobre, alumínio e chumbo-zinco, embora seu conteúdo seja muito inferior ao dos minérios de prata. Devido à enorme quantidade de minérios de cobre e alumínio, esses vestígios de prata não podem ser ignorados. Com o uso moderno da eletrólise para refinar cobre e alumínio, os monômeros de prata se acumulam diretamente nos eletrodos, tornando a prata de alta pureza facilmente acessível. Contanto que o metal produzido pela eletrólise possa ser refinado casualmente em um pouco de prata, talvez uma tonelada de minério de cobre em apenas um pouco de prata, o rendimento cumulativo é bastante impressionante.

De acordo com estimativas dos cientistas, as reservas de prata da China ultrapassaram as 45.000 toneladas no auge da Dinastia Qing. Mas com as fábricas chinesas a refinarem 24.600 toneladas de prata em 2021. A China produz agora o dobro da prata anualmente do que produziu nos últimos milhares de anos de escavação e refinação combinadas.

Mas esta razão mudou nos últimos anos e hoje em dia a procura de prata aumentou tanto que é mais escassa do que se poderia imaginar. É importante perceber que a prata possui excelente condutividade elétrica, o que a torna um dos materiais ideais para a fabricação de dispositivos fotovoltaicos. Atualmente, a demanda por prata na indústria fotovoltaica é de 20%, na indústria de energia 16% e na indústria automotiva atingiu 14%.

Na China, por exemplo, a indústria fotovoltaica consumiu cerca de 4.000 toneladas de prata só em 2022. E de acordo com previsões de especialistas, a procura de prata na indústria fotovoltaica poderá até representar 80% do total nos próximos 20 anos. Além da indústria fotovoltaica, a procura de prata nas áreas de smartphones, microelectrónica, dispositivos de comunicação 5G e materiais fotográficos também está a aumentar rapidamente.

Apenas estes três segmentos consomem 50% do fornecimento de prata, enquanto, de acordo com o Serviço Geológico dos EUA, as reservas mundiais de recursos minerais de prata de 530.000 toneladas serão esgotadas nos próximos oito anos. Mesmo tendo em conta as reservas subterrâneas provadas, a oferta de prata não ultrapassará 14 anos, e a estimativa mais optimista é de apenas 20 anos.

De acordo com o Conselho Mundial da Prata, ao contrário da mineração de ouro, a mineração de prata de baixo consumo já resultou no consumo e destruição de cerca de metade de toda a prata. Com apenas cerca de 2,8 mil milhões de onças de prata lavrável actualmente a nível mundial, a prata já é, por definição, mais rara do que costumava ser, mas ainda não consegue ultrapassar o ouro em termos de aumentos de preços.

Há um grande factor humano nisto, que é o resultado da supressão do JPMorgan Chase. O JP Morgan substituiu os irmãos Hunt como manipuladores de prata desde 2008, quando compraram o Bear Stearns e se tornaram o maior vendedor a descoberto. Utilizaram contratos curtos sobre futuros de prata que podiam vender em quantidades ilimitadas à medida que o preço subia, e continuaram a operar durante anos.

Isto permitiu ao JP Morgan lucrar generosamente ao longo dos anos seguintes e aumentar rapidamente os seus activos. No entanto, devido ao período prolongado de preços baixos, a prata começou a ficar escassa em termos físicos e, em abril de 2011, a prata ultrapassou os 50 dólares por onça pela segunda vez na sua história.

Com outros vendedores a descoberto em apuros, o JPMorgan começou a estocar prata em grandes quantidades.

Com o seu enorme inventário físico, o JPMorgan foi praticamente imparável nas suas tentativas de diminuir o preço da prata. Assim que o preço caiu o suficiente, o JPMorgan conseguiu aumentar ainda mais as suas reservas, aumentando a sua alavancagem para a próxima ronda de operações a descoberto. Esta estratégia de acumulação de vantagens deu-lhes uma posição forte no mercado e atraiu muitos seguidores que seguem os seus passos e lucram com operações periódicas de venda a descoberto de prata.

Além disso, a razão pela qual o preço da prata tem sido gravemente subvalorizado durante um longo período de tempo é porque foi suprimido durante um longo período de tempo pelas partes interessadas em todo o mundo. O simples facto é que os empresários que precisam da prata como matéria-prima para a sua produção querem que ela seja o mais barata possível. Portanto, estes chamados intervenientes fazem tudo o que podem para suprimir a prata. E a prata e o ouro estão basicamente ligados ao dólar americano, por isso, quando o dólar americano é forte, o preço da prata é mais fácil de suprimir.

Mas este ano, com o aumento do preço do mercado do ouro, os preços da prata também tiveram um impulso significativo. Muitos economistas também prevêem que o preço da prata será muito difícil de suprimir, o que significa que ocorrerá um aumento.

Em que circunstâncias os preços da prata dispararão?

Embora o preço da prata tenha estado em crise depois de ter sido suprimido pelos gigantes financeiros, um aumento no seu preço poderá acontecer este ano. De acordo com o Silver Institute, prevê-se que os preços da prata tenham um ano forte. Há uma série de razões para isto, uma das quais é que, se olharmos para os dados históricos, quando a economia está a encolher ou a ser inflacionária, a prata segue o ouro em popularidade como um activo de protecção de valor e, portanto, vê um período de aumentos de preços. Como você pode ver no gráfico acima, os preços da prata superaram até mesmo o S&P 500 durante a recessão.

Os sinais de instabilidade económica ou de recessão suscitam frequentemente preocupação entre os investidores, que procuram activos seguros para proteger a sua riqueza. Os metais preciosos, especialmente o ouro e a prata, são frequentemente vistos como os activos de refúgio preferidos. Isto deve-se ao seu valor estável em tempos de turbulência económica e à sua imunidade à inflação e à desvalorização monetária, uma vez que o seu valor não depende da moeda de um determinado país.

Nesses casos, os investidores normalmente aumentam a sua procura por metais preciosos, o que faz subir os seus preços. Especialmente quando aumentam as pressões inflacionistas e de desvalorização cambial, os investidores estão mais inclinados a recorrer aos metais preciosos como uma opção de refúgio seguro. Como resultado, o mercado de metais preciosos tende a ser dinâmico quando a economia mostra sinais de instabilidade ou recessão, e os preços de metais preciosos como o ouro e a prata podem subir.

A prata é frequentemente vista como uma proteção contra a inflação porque oferece alguma estabilidade e é um pouco menos suscetível à inflação. Ao contrário do papel-moeda, o valor da prata não se deprecia devido à inflação porque é um activo físico cujo valor é determinado pela oferta e procura e por factores de mercado.

No caso da inflação, o poder de compra do papel-moeda diminui, mas o valor da prata permanece relativamente estável e pode até aumentar. Isto deve-se à escassez e às utilizações práticas da prata, tais como a sua utilização generalizada na produção industrial e como activo de investimento e reserva. Como resultado, os investidores tendem a transferir o seu dinheiro para activos físicos, como a prata, para proteger a sua riqueza da inflação.

E, fundamentalmente, se olharmos para isto, há três razões para isso, a primeira é que a procura global por prata deverá atingir 1,2 mil milhões de onças em 2024, o que será o segundo nível mais elevado de sempre. Isto deve-se principalmente ao fortalecimento da procura industrial, como automóveis e painéis solares, que está a impulsionar o crescimento da procura de prata.

A procura de prata tem mostrado uma tendência de crescimento contínuo com o desenvolvimento de sectores industriais como automóveis e painéis solares. Em particular, o surgimento de novos veículos energéticos e a utilização generalizada da tecnologia solar impulsionaram ainda mais a procura de prata. Esta tendência sinaliza que a importância da prata no sector industrial continuará a crescer, fazendo com que a sua procura permaneça elevada.

Além disso, a procura de prata no sector de consumo também apresenta uma tendência crescente. Espera-se que a demanda por talheres aumente 9% e a demanda por joias 6%. Na Índia, em particular, espera-se que um boom nas compras de jóias lidere o mercado consumidor, dando um novo impulso ao crescimento da procura de prata. Ao mesmo tempo, a recuperação da electrónica de consumo também aumentará ainda mais o preço da prata, porque a vasta gama de aplicações da prata em produtos electrónicos torna-a um dos materiais indispensáveis ​​para a indústria electrónica de consumo.

Em terceiro lugar, existem factores económicos, uma vez que o mercado está agora a antecipar que a Reserva Federal começará a cortar as taxas de juro no segundo semestre de 2024. Uma vez que o preço da prata e as taxas de juro estão inversamente relacionados, isto irá favorecer o preço da prata. Isto acontece porque as taxas de juro mais baixas tornam mais caro manter dinheiro ou obrigações, o que leva os investidores a procurar outros activos com taxas de retorno mais elevadas.

Segue-se que se a Reserva Federal começar a cortar as taxas de juro no segundo semestre de 2024, isto proporcionará um apoio favorável ao preço da prata. Os investidores podem recorrer a mercadorias como a prata como activos seguros e procurar preservar valor ou obter retornos mais elevados. Este cenário poderá assistir a um aumento da procura de prata, o que poderá ter um impacto positivo no preço.

No geral, os preços da prata tendem a ser vistos pelos investidores como um activo de preservação para proteger a sua riqueza em tempos de turbulência económica ou inflação. A economia instável de hoje, o aumento da procura industrial, a procura crescente no sector de consumo e as alterações nas taxas de juro também podem fazer com que o preço da prata suba rapidamente em determinadas circunstâncias, atraindo investidores para colocarem o seu dinheiro neste activo seguro.

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