Tendência do preço da platina e seus fatores de influência

Na família dos metais preciosos, o ouro é naturalmente o líder incontestado. A prata também é a mais impressionante, embora seu preço esteja em crise. Platinum, no entanto, é uma história diferente. Outrora conhecido pelo seu preço superior ao do ouro, continuou a cair, uma mudança que levantou dúvidas sobre o seu futuro e levou os investidores a reexaminarem o valor deste metal precioso. Neste artigo, iremos elaborar a tendência do preço da platina e os fatores que a influenciam.

Tendência de preço da platina

A platina, comumente conhecida como ouro branco, é um metal precioso branco natural que é mais raro que o ouro e, portanto, relativamente caro. Sempre foi visto como um forte concorrente do ouro, mas ao contrário da impressão de que é mais caro que o ouro, o preço da platina passou por uma série de reviravoltas e a tendência é muito complexa.

Quando foi descoberto, era amado por muitos aristocratas por sua bela cor e era amplamente utilizado para fazer joias e outros itens de luxo, por isso sempre foi relativamente caro. No início da década de 1980, era muito procurado devido ao seu importante uso em conversores catalíticos para automóveis.

Durante este período, muitos países começaram a estabelecer padrões rigorosos de emissões automotivas, exigindo que as montadoras equipassem os novos veículos com conversores catalíticos para atender a esses padrões. Isto levou a um aumento acentuado na procura de platina, fazendo com que o seu preço disparasse para níveis recordes. Os preços da platina atingiram máximos históricos de mais de US$ 2.000 por onça durante este período.

A procura de platina cresceu de forma constante no início e meados da década de 1980, à medida que a indústria automóvel continuava a desenvolver-se e a economia global crescia. Além da indústria automóvel, a utilização da platina noutros sectores industriais, como os químicos, a electrónica e os cuidados de saúde, também aumentou gradualmente, impulsionando ainda mais o crescimento da procura de platina.

Como resultado, durante este período, os preços da platina permaneceram relativamente estáveis ​​e mostraram uma tendência ascendente moderada, flutuando aproximadamente entre $300 e $500 por onça. Ao longo do tempo, os desenvolvimentos tecnológicos e novas melhorias nas regulamentações ambientais levaram à adoção gradual de tecnologia de conversor catalítico mais avançada pela indústria automóvel, reduzindo a procura de platina. Ao mesmo tempo, a oferta de platina aumentou, levando à queda dos preços.

Até 1999, a África do Sul sofreu uma série de bloqueios de refinarias, o que levou a interrupções na produção de platina e à escassez de abastecimento. Dado que a África do Sul é um dos maiores produtores mundiais de platina, estes acontecimentos tiveram um sério impacto na oferta do mercado global de platina. A escassez de oferta de platina gerou preocupações no mercado sobre a falta de oferta, o que levou a um aumento no preço da platina.

O início da crise financeira global em 2008, por outro lado, fez com que o preço da platina caísse para um nível inferior a 800 dólares por onça. Esta queda de preços deveu-se em grande parte a um declínio nas vendas de automóveis como resultado da recessão global, que reduziu a procura de platina. Além do declínio na indústria automóvel, a recessão global deverá afectar a procura de platina noutros sectores industriais, como a electrónica e os cuidados de saúde, amplificando ainda mais o impacto negativo dos preços da platina.

À medida que a economia global recupera gradualmente, a indústria automóvel também começou a revitalizar-se, levando a um aumento gradual nas vendas de automóveis. Ao mesmo tempo, os governos tornaram-se cada vez mais rigorosos na regulamentação das emissões dos veículos, exigindo que os fabricantes de automóveis adoptem tecnologias de controlo de emissões mais avançadas. A procura de platina, um dos principais componentes dos conversores catalíticos, aumentou, uma vez que desempenha um papel importante na redução das emissões de escape.

Este aumento da procura de platina fez subir o preço da platina. A certa altura, em 2011, o preço da platina ultrapassou o nível de 1.900 dólares por onça, atingindo um máximo histórico nos últimos anos. No entanto, as alterações subsequentes na situação económica global, os desafios na indústria automóvel e as flutuações no sentimento dos investidores levaram à volatilidade e à descida do preço da platina. Atualmente, o preço da platina flutua entre aproximadamente US$ 900 e US$ 1.000 por onça.

No geral, o preço da platina é influenciado por uma série de factores, incluindo a economia global, a indústria automóvel, políticas e regulamentos, e o sentimento dos investidores. Como resultado, os seus movimentos são complexos e voláteis e requerem uma consideração abrangente de vários factores para análise e previsão.

Por que os preços da platina estão caindo continuamente?

Desde o início de 2014, o preço da platina tem apresentado tendência geral de queda. Especialmente no ano passado, o preço da platina sofreu flutuações dramáticas e está atualmente em torno de US$ 940 por onça. Em relação ao ouro e à prata, a platina está a tornar-se gravemente desvalorizada.

A tendência histórica da relação preço platina/ouro reflete o quão subvalorizada a platina está no mercado atual. No passado, a relação entre o preço da platina e do ouro chegou a ser duas vezes maior, indicando que a platina já foi considerada um metal precioso mais valioso do que o ouro. Pelos padrões normais da indústria, a platina deveria normalmente ter um preço ao mesmo nível que o ouro, ou até mais alto, uma vez que a procura de platina continua a aumentar devido à sua utilização generalizada na indústria.

No entanto, a atual relação entre o preço da platina e do ouro é de cerca de 0,5. bem abaixo dos níveis históricos. Isto sugere que o preço da platina está significativamente subvalorizado em relação ao preço do ouro. Esta subvalorização pode dever-se a uma série de factores, incluindo, entre outros, o declínio da procura industrial, o fraco sentimento do mercado, a falta de confiança dos investidores na platina e uma economia global fraca.

Ao longo das últimas três décadas, o normal histórico para a relação de preços platina-prata normalmente excedeu 100, indicando que a platina é normalmente mais cara do que a prata. No entanto, este rácio situa-se actualmente em pouco mais de 40, bem abaixo dos níveis históricos, sugerindo que a platina está gravemente subvalorizada em relação à prata.

As razões para a subvalorização do rácio de preços platina/prata podem estar relacionadas com a diminuição da procura de platina em aplicações industriais. Em particular, à medida que a transição para tecnologias mais respeitadoras do ambiente e energeticamente eficientes ocorre em vários sectores industriais, a procura de platina deverá diminuir. Além disso, a procura especulativa de prata no mercado pode ter influenciado a tendência do rácio de preços platina/prata.

As razões para o preço da platina cair continuamente são complexas. Em primeiro lugar, está intimamente relacionado com o ciclo económico global, especialmente com a sensibilidade da política monetária da Reserva Federal e com as expectativas de inflação. Os ciclos de recessão e recuperação têm um impacto significativo no preço da platina, que está intimamente ligado às expectativas do mercado em relação à política monetária e às tendências económicas futuras.

Em tempos de recessão, os investidores normalmente procuram activos seguros, como o ouro e a platina, para preservar valor e proteger-se contra riscos inflacionistas. Neste momento, a procura por ouro e platina normalmente aumenta, sustentando os seus preços. Inversamente, durante um período de recuperação económica, os investidores podem estar mais inclinados a investir em activos de risco, como acções, e a procura de refúgios seguros pode diminuir, resultando em preços mais baixos do ouro e da platina. Conforme mostrado acima, o preço da platina teve dois máximos durante a recessão nos EUA.

Além disso, a política monetária da Reserva Federal também tem impacto no preço da platina. Por exemplo, se a Fed adoptar uma política monetária restritiva e aumentar as taxas de juro para conter a inflação, isso poderá fazer com que os investidores mudem de activos como metais preciosos para activos de rendimento fixo, exercendo assim pressão sobre o preço da platina. Por outro lado, se a Fed adoptar uma política monetária fácil e baixar as taxas de juro para estimular a economia, os activos de refúgio, como os metais preciosos, poderão ser favorecidos, apoiando assim o preço da platina.

Além disso, as expectativas de inflação são também um dos principais factores que afectam o preço da platina. Se o mercado espera que a inflação suba, os investidores podem recorrer a activos físicos, como metais preciosos, para preservar o seu valor, aumentando assim o preço da platina. Por outro lado, se o mercado espera que a inflação permaneça baixa ou caia, os investidores poderão reduzir a sua procura por metais preciosos, mantendo o preço da platina sob controlo.

Ao mesmo tempo, um aumento na oferta de platina e uma diminuição na procura resultarão num excesso de oferta no mercado, o que fará baixar os preços. Este desequilíbrio entre a oferta e a procura pode ser causado por uma série de factores, incluindo o declínio da procura industrial, a redução da utilização devido aos avanços tecnológicos e o surgimento de substitutos.

A platina é amplamente utilizada como catalisador na fabricação automotiva, química e outros setores industriais, particularmente no controle de emissões automotivas. Um declínio nas vendas de automóveis ou uma redução na procura de platina devido ao desenvolvimento de novos veículos energéticos afectaria a procura global do mercado de platina, deprimindo assim os preços.

Em segundo lugar, os avanços tecnológicos também poderão levar a uma redução da procura de platina. Por exemplo, à medida que a indústria automóvel transita para a eletrificação, os conversores catalíticos utilizados nos novos veículos energéticos podem já não necessitar de grandes quantidades de platina e passar para outros materiais ou tecnologias. Tais substituições tecnológicas reduzirão a procura de platina, deixando o mercado com mais oferta do que procura, o que por sua vez afectará os preços.

Além disso, o surgimento de substitutos também poderá ter impacto no mercado da platina. Se outros materiais ou tecnologias puderem substituir as funções da platina a um preço inferior ou com melhor desempenho, a procura de platina poderá ser afetada, levando a uma situação em que a oferta excede a procura.

Há também o fato de que grande parte do alto preço anterior da platina se devia à sua popularidade como joalheria. Assim, a situação no mercado de jóias de platina reflecte, em certa medida, a volatilidade da procura no mercado da platina como um todo, existindo uma estreita relação entre esta e o preço da platina.

Por sua vez, a procura por jóias de platina flutua de acordo com os ciclos económicos, as mudanças nas preferências dos consumidores e o clima geral do mercado. Em tempos de prosperidade económica, os consumidores estão mais dispostos a comprar bens de luxo e jóias de alta qualidade, o que pode aumentar a procura de jóias de platina, enquanto em tempos de recessão ou incerteza, os consumidores podem reduzir o seu consumo de bens de luxo, resultando num declínio no consumo de bens de luxo. demanda do mercado por joias de platina.

Ao mesmo tempo, o nível de procura por jóias de platina desempenha um papel importante no mercado global de platina em termos de oferta e procura e tendências de preços. Quando o seu preço é baixo, os consumidores estão mais dispostos a comprar jóias de platina, o que estimula a procura do mercado e ajuda a sustentar o preço da platina; inversamente, quando o seu preço é elevado, os consumidores podem reduzir as suas compras de jóias de platina, levando a uma diminuição da procura no mercado, o que por sua vez exerce alguma pressão sobre o preço da platina.

No geral, o preço da platina caiu continuamente, provavelmente devido a uma combinação de fatores. Estes incluem a recessão económica mundial, o declínio da procura industrial, os avanços tecnológicos que levaram ao surgimento de substitutos, o baixo sentimento dos investidores e o excesso de oferta no mercado, que levaram a expectativas pessimistas e a uma pressão de venda persistente sobre a platina no mercado, o que por sua vez tem fez com que os preços continuassem a cair.

Por que os preços da platina são mais baixos que o ouro?

Muitas pessoas têm a impressão de que a platina sempre foi mais cara que o ouro. Os dados históricos também mostram que o preço da platina tem sido superior ao do ouro desde 1990–2010. Mas com o recente aumento no preço do ouro, uma onça de ouro ultrapassou até 2.000 dólares americanos e, no mercado interno, o preço do ouro por grama também chega a 600 yuans. Mas a platina não conseguiu acompanhar o ritmo do ouro; o preço é relativamente baixo. Existem várias razões por trás desse fenômeno.

O aumento na oferta de platina decorre principalmente da atualização das técnicas de mineração e do desenvolvimento de novos depósitos de platina. Isto levou a um aumento relativo na oferta de platina. Ao mesmo tempo, a procura de platina em aplicações tradicionais, como conversores catalíticos em automóveis, diminuiu, em parte devido à mudança para a electrificação na indústria automóvel, o que reduziu a procura de platina. Além disso, o abrandamento do crescimento económico global também afectou a procura de platina.

Com a oferta a exceder a procura, os preços da platina ficaram sob maior pressão, o que reduziu ainda mais a procura de platina, especialmente em áreas como a joalharia. O aumento da oferta e a redução da procura levaram a uma situação em que a oferta excede a procura, o que impediu que o preço da platina mostrasse sinais de subida. Em contrapartida, o ouro tem uma relação oferta-procura mais equilibrada, o que sustenta o seu preço mais elevado.

A platina é utilizada principalmente na indústria e desempenha um papel fundamental, em particular, em conversores catalíticos na produção automóvel. O ouro, por outro lado, tem uma gama de utilizações muito mais ampla e, além de ser um ativo porto-seguro e um investimento, também tem aplicações importantes nas áreas de joias, eletrônicos e produtos financeiros.

Como activo de refúgio seguro, o ouro é preferido pelos investidores em todo o mundo, especialmente em tempos de instabilidade económica ou aumento do risco de inflação, quando os investidores tendem a transferir os seus fundos para activos seguros, como o ouro, para preservar o seu valor. Esta procura sustentada e generalizada de ouro resultou em preços relativamente estáveis ​​e elevados.

Em contrapartida, a procura de platina está concentrada no sector industrial e é relativamente baixa devido a factores como a transformação da indústria automóvel e o abrandamento do crescimento económico global. Como resultado, a procura de ouro no mercado é mais generalizada e persistente, enquanto a procura de platina é relativamente limitada.

Sendo um metal precioso com uma longa história, o ouro tem amplo reconhecimento de mercado e liquidez. É amplamente aceito globalmente como um importante ativo de refúgio e uma ferramenta de investimento. O mercado de ouro relativamente activo, com a sua facilidade de negociação e elevada transparência de preços, proporciona um elevado grau de liquidez, permitindo aos investidores comprar e vender ouro com relativa facilidade e convertê-lo em dinheiro ou outros activos quando necessário.

Em contrapartida, o mercado da platina é relativamente ilíquido e inativo. Apesar das suas importantes utilizações industriais, a platina é muito menos reconhecida e menos líquida do que o ouro na área de investimentos. O mercado da platina é relativamente pequeno, com relativamente poucas transações e elevada volatilidade de preços, pelo que os investidores podem enfrentar maiores riscos e dificuldades ao comprar e vender platina.

Os investidores normalmente têm um alto nível de confiança no ouro como um ativo seguro e uma ferramenta de preservação de valor. Como resultado, quando a incerteza económica aumenta ou as expectativas de inflação aumentam, os investidores tendem a recorrer ao ouro como cobertura, o que faz subir o preço do ouro.

Em contraste, a confiança dos investidores na platina é relativamente baixa. O mercado da platina é relativamente pequeno, com negociações inativas e elevada volatilidade de preços, o que torna os investidores mais cautelosos quanto aos riscos de investir em platina. Como a principal utilização da platina está concentrada no sector industrial, as suas flutuações de preços são influenciadas pela procura industrial, e esta instabilidade reduz ainda mais a confiança dos investidores na platina.

Por conseguinte, em comparação com o ouro, a disponibilidade dos investidores para investir em platina é relativamente baixa, o que pode levar a um certo grau de inibição do aumento dos preços da platina. Ao mesmo tempo, não deve ser ignorado o impacto dos avanços tecnológicos no mercado da platina, que alterou a estrutura da procura de alguns sectores industriais tradicionais, afectando assim negativamente o preço da platina.

Com a transição da indústria automóvel para a eletrificação, o número de veículos tradicionais com motor de combustão diminuiu, reduzindo assim a procura de conversores catalíticos de platina. A platina é usada principalmente em conversores catalíticos em sistemas de limpeza de gases de escape automotivos para reduzir as emissões prejudiciais dos gases de escape.

No entanto, os veículos eléctricos normalmente não necessitam de conversores catalíticos, uma vez que são alimentados por electricidade em vez de combustível, reduzindo a procura de platina. Esta tendência agravou ainda mais a situação em que a oferta excede a procura no mercado da platina, conduzindo a um declínio contínuo dos preços da platina.

Em resumo, uma combinação de oferta e procura, diferenças de utilização, aceitação e liquidez do mercado, psicologia do mercado e desenvolvimentos tecnológicos levaram ao declínio do preço da platina em relação ao ouro. No entanto, também está sujeito a múltiplas influências, como a economia global e factores políticos, e as suas flutuações de preços são frequentemente afectadas pelas expectativas do mercado e da oferta, pelo que ainda é necessário analisar a sua tendência de preços tendo em conta uma série de factores. .

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