Historia del precio de la plata Cambios y tendencias futuras.

2024-04-12
Resumen:

Los precios de la plata, afectados por la oferta, la demanda y la manipulación, se depreciaron. Ahora, debido a la economía global y la demanda industrial, están aumentando.

Aunque se le conoce como un metal precioso como el oro, el precio de la plata y el oro no es comparable. Tal como está hoy, con el precio del oro disparándose, el precio de la plata ha aumentado, pero la relación de precios entre ellos es cada vez mayor. Esto hace que las personas interesadas en inversiones en plata sientan curiosidad. Por esta razón, este artículo especificará el historial del precio de la plata, los cambios y las tendencias futuras.

Silver price

Cambios en el historial del precio de la plata

La plata ha sido durante mucho tiempo una moneda fuerte favorita tanto en Oriente como en Occidente. Sus ventajas son obvias: es fácil de fundir y dividir, no es fácil de corroer y es más popular que el oro y más valioso que el cobre. La plata se puede utilizar no sólo como moneda para pequeñas transacciones diarias sino también para grandes transacciones.


En la antigüedad, la plata gobernaba el mundo financiero y se usaba comúnmente como unidad monetaria, mientras que mil taels de plata eran un símbolo de riqueza. Según la historia real del sistema de esclavitud de la dinastía Qing, en el año veintidós de la dinastía Daoguang, una o dos piezas de plata podían venderse directamente a la sirvienta como esclava, lo que hoy en día es absolutamente imposible.


La razón de esto radica en la introducción de la Ley Británica del Patrón Oro de 1816. Al mismo tiempo, la Casa de la Moneda de Bolton, que utilizaba energía de vapor, se introdujo en la Casa de la Moneda Real, y la grandeza de la máquina cambió las percepciones de todos. Un lote de monedas de oro por valor de 427,53 libras fue rápidamente acuñado y distribuido por todo el Imperio Británico, reemplazando rápidamente a la plata en el pequeño comercio.


Cuando Gran Bretaña se convirtió en la primera fábrica del mundo, su eficiencia sin precedentes trajo consigo importaciones masivas de materias primas de todo el mundo. Al mismo tiempo, sus productos industriales manufacturados se exportaron rápidamente a varios países y, con el flujo masivo de material y dinero, la libra patrón oro pronto se convirtió en la moneda internacional. Fue en esta época cuando se descubrieron grandes minas de plata en América y Australia, lo que provocó un rápido aumento de la plata que circulaba en el mercado y su valor se depreció aún más. Todos los países basados ​​en la plata sufrieron, y China fue uno de ellos.


A expensas de la devaluación de la plata, el patrón oro funcionó bien. Sin embargo, el 29 de octubre de 1929, la Gran Depresión arrasó el mundo con el colapso del mercado de valores estadounidense. En aquel momento se pensaba que la cantidad total de oro en el mundo era demasiado pequeña y que la producción era insuficiente para hacer frente a la creciente demanda del mercado. Anclar la moneda con él era una restricción autoimpuesta a la oferta de dinero y, en caso de una crisis financiera, el gobierno sólo podía ver cómo se extendía la depresión.


La única excepción en el mundo en ese momento era China, que todavía tenía el patrón plata y, por lo tanto, recibía la atención de otros países. Esto se debió principalmente a un plan propuesto por economistas estadounidenses para estimular el potencial de consumo de los 4.800 millones de habitantes de China elevando artificialmente el precio de la plata y encontrar salidas para productos de lento movimiento con el fin de superar la crisis económica.


Los chinos eran testigos impotentes de una situación inaceptable en la que 180 millones de taels de plata salían del país cada año a cambio de un montón de productos de otras personas que se vendían lentamente. A medida que la economía seguía deteriorándose, el entonces gobierno republicano se vio obligado a implementar reformas monetarias y abandonar el sistema del patrón plata. Desde entonces, los últimos países con patrón plata del mundo han desaparecido y la plata ha perdido sus propiedades monetarias.


Pero aun así, la plata, como metal con excelente conductividad térmica, conductividad eléctrica y ductilidad, no perdió su valor. Por ejemplo, en abril de 1942, el Departamento de Guerra de Estados Unidos lanzó el Proyecto Manhattan, que utilizó más de 12.000 toneladas de plata como bobinas de una centrífuga electromagnética para crear imanes de potencia sin precedentes y finalmente logró crear la bomba atómica.


El precio de la plata en el comercio de materias primas, que parecía más transparente después de la guerra, cayó drásticamente. No fue hasta la década de 1970 que la familia Hunt comenzó a centrarse en la plata. Creían que la plata había estado enormemente infravalorada durante mucho tiempo porque el cierre de un gran número de minas de plata había provocado una enorme brecha entre la oferta y la demanda.


El número de futuros de plata en circulación se volvió muy limitado, lo que la convirtió en un tema ideal para la especulación. Entre 1973 y 1979, los hermanos Hunt compraron un total de 200 millones de onzas de plata y controlaron todo el mercado. Con su manipulación deliberada, se pudo desarrollar uno de los mercados alcistas de la plata más largos de la historia de la humanidad.


De 2,90 dólares por onza a finales de 1973 a 19 dólares por onza a finales de 1979 y a 50 dólares por onza a principios de 1980. Un aumento tan elevado provocó un frenesí de casos de contrabando de plata en el mundo, y los países quedaron atrapados en él. . Hubo una búsqueda frenética de plata, que se fundió en lingotes de plata y se envió a los Estados Unidos.


Y sólo en los EE.UU. la gente ha acumulado durante siglos más de 2,5 mil millones de onzas de productos de plata, una cantidad tan enorme comenzó a circular y afectó directamente a todo el mercado. El 21 de enero de 1980, la Bolsa de Valores de Nueva York emitió un aviso de emergencia y declaró el mercado de futuros de plata en estado de emergencia. Al día siguiente, la Junta de Comercio de Chicago anunció un programa de liquidación en respuesta, pero el precio de la plata cayó en respuesta y el mercado experimentó una estampida unilateral.


Para empeorar las cosas, la Junta de Comercio aumentó seis veces los márgenes de los contratos de plata a la vez, y los corredores que previamente habían prestado dinero a los hermanos Hunt exigieron que forzaran la liquidación de sus posiciones, una medida que aceleró el colapso de la plata. En ese momento, la familia Hunt todavía poseía 63 millones de onzas de plata. Un activo tan enorme, si se hubiera vendido, habría destruido el mercado y provocado la quiebra de los principales bancos.


Para evitar el colapso de la industria bancaria, el gobierno tuvo que intervenir y proporcionar a los hermanos Hunt un préstamo a largo plazo por valor de 1.100 millones de dólares para mantener la estabilidad del mercado. Por esto, la familia Hunt también pagó un precio enorme, ya que tuvo que vender sus participaciones en campos petroleros y refinerías e hipotecar sus compañías petroleras al gobierno.


El caso de manipulación de la plata de Hunt Brothers es uno de los mayores acontecimientos especulativos de la historia, y el precio de la plata se mantuvo en un rango relativamente estable durante mucho tiempo después de que estalló la locura. Sólo en caso de inestabilidad internacional la plata será considerada uno de los canales de inversión de los fondos de cobertura, después del mercado del oro.

Silver Price Chart

¿Por qué los precios de la plata no pueden subir?

El precio de la plata en los tiempos modernos se ha devaluado demasiado artificialmente. Por ejemplo, el 11 de abril, el precio interno de la plata hoy es de 6,49 yuanes por gramo, 50 gramos, o sólo 324 yuanes de poder adquisitivo. Durante la dinastía Tang, el precio de una moneda Luo con el apellido era de unos 7,5 taels de plata, equivalentes a 7.500 wen o 2.250 yuanes. En otras palabras, el verdadero valor de la plata se ha reducido casi ocho veces en los últimos tiempos, y es probable que esta tendencia continúe hasta que evolucione hacia otra forma.


Por lo tanto, si piensa que el valor de la plata es intrínsecamente bajo y que, por tanto, el precio no puede subir, está lamentablemente equivocado. De hecho, el valor de la plata no es de baja calidad o escasez per se, lo que dificulta que suba el precio. Por el contrario, la plata siempre se ha utilizado ampliamente como materia prima importante para la moneda, la industria y la joyería, y su valor es ampliamente reconocido.


La plata no sólo tiene propiedades monetarias y valor de inversión, sino que también desempeña un papel importante en la industria debido a su excelente conductividad eléctrica. Como material conductor común, también se usa ampliamente en la fabricación de instrumentos ópticos. Además, la plata se utiliza a menudo para fabricar hermosas joyas y utensilios. Y sus aplicaciones incluyen otras tecnologías modernas, como los paneles solares.


A pesar de este destacado valor real, la plata ha tenido dificultades para subir de precio. Una de las principales razones de esto es el dramático aumento de la producción de plata, que no ha sido acompañado por un aumento paralelo en la demanda de plata, lo que ha resultado en un desequilibrio entre la oferta y la demanda.


En la antigüedad, la única forma de obtener plata era mediante la extracción de plata, pero las vetas ricas en plata (por no mencionar que no son muchas) en la Tierra son muy pocas, por lo que la producción de plata es muy limitada. Hoy en día, aunque la tecnología minera ha avanzado, las minas de plata todavía son difíciles de encontrar. Pero, curiosamente, la producción de plata se ha multiplicado por cien gracias a la invención de la extracción electrolítica de plata.


Se ha descubierto que existen trazas de plata en minerales de cobre, aluminio y plomo-zinc, aunque su contenido es mucho menor que el de los minerales de plata. Debido a la gran cantidad de minerales de cobre y aluminio, estos rastros de plata no pueden ignorarse. Con el uso moderno de la electrólisis para refinar cobre y aluminio, los monómeros de plata se acumulan directamente en los electrodos, lo que hace que la plata de alta pureza sea fácilmente accesible. Mientras el metal producido por electrólisis pueda refinarse casualmente hasta obtener un poco de plata, tal vez una tonelada de mineral de cobre en sólo un poco de plata, el rendimiento acumulado es bastante impresionante.


Según estimaciones de los científicos, las reservas de plata de China superaban las 45.000 toneladas en el apogeo de la dinastía Qing. Pero con las fábricas chinas refinando 24.600 toneladas de plata en 2021, China ahora produce el doble de plata anualmente que en los últimos miles de años de excavación y refinación combinadas.


Pero esta razón ha cambiado en los últimos años, y hoy en día la demanda de plata ha aumentado tanto que es más escasa de lo que se podría pensar. Es importante tener en cuenta que la plata tiene una excelente conductividad eléctrica, lo que la convierte en uno de los materiales ideales para fabricar dispositivos fotovoltaicos. Actualmente, la demanda de plata en la industria fotovoltaica es del 20%, en la industria eléctrica del 16% y en la industria automotriz ha alcanzado el 14%.


En China, por ejemplo, la industria fotovoltaica consumió unas 4.000 toneladas de plata sólo en 2022. Y según las previsiones de los expertos, la demanda de plata en la industria fotovoltaica puede llegar a representar el 80% del total en los próximos 20 años. Además de en la industria fotovoltaica, la demanda de plata también está aumentando rápidamente en los campos de los teléfonos inteligentes, la microelectrónica, los dispositivos de comunicación 5G y los materiales fotográficos.


Sólo estos tres segmentos consumen el 50% del suministro de plata, mientras que, según el Servicio Geológico de EE.UU., las reservas mundiales de recursos minerales de plata, que ascienden a 530.000 toneladas, se agotarán en los próximos ocho años. Incluso teniendo en cuenta las reservas subterráneas probadas, el suministro de plata no excederá los 14 años, y la estimación más optimista es de sólo 20 años.


Según el Consejo Mundial de la Plata, a diferencia de la minería de oro, la extracción de plata de bajo consumo ya ha provocado que aproximadamente la mitad de toda la plata se consuma y destruya. Con sólo alrededor de 2.800 millones de onzas de plata explotable actualmente en todo el mundo, la plata ya es, por definición, más rara de lo que solía ser, pero aún no puede superar al oro en términos de aumentos de precios.


Hay un gran factor humano en esto, que es el resultado de la represión de JPMorgan Chase. JP Morgan ha reemplazado a los hermanos Hunt como manipuladores de plata desde 2008, cuando compraron Bear Stearns y se convirtieron en el mayor vendedor en corto. Utilizaron contratos cortos sobre futuros de plata que podían vender en cantidades ilimitadas a medida que subía el precio, y continuaron operando durante años.


Esto permitió a JP Morgan obtener grandes ganancias durante los próximos años y aumentar rápidamente sus activos. Sin embargo, debido al prolongado período de precios bajos, la plata comenzó a escasear en términos físicos y, en abril de 2011, la plata había superado los 50 dólares la onza por segunda vez en su historia.

Mientras otros vendedores en corto tenían problemas, JPMorgan comenzó a acumular grandes cantidades de plata.


Con su enorme inventario físico, JPMorgan fue prácticamente imparable en sus intentos de deprimir el precio de la plata. Una vez que el precio cayó lo suficiente, JPMorgan pudo aumentar aún más su reserva, aumentando su apalancamiento para la siguiente ronda de ventas en corto. Esta estrategia de acumulación de ventajas en forma de bola de nieve les ha dado una posición sólida en el mercado y ha atraído a muchos seguidores que siguen sus pasos y se benefician de operaciones periódicas de venta en corto de plata.


Además de eso, la razón por la que el precio de la plata ha estado gravemente infravalorado durante un largo período de tiempo es porque las partes interesadas de todo el mundo lo han suprimido durante un largo período de tiempo. El hecho es que los empresarios que necesitan plata como materia prima para su producción quieren que sea lo más barata posible. Así que estos supuestos interesados ​​hacen todo lo posible para suprimir la plata. Y la plata y el oro están básicamente vinculados al dólar estadounidense, por lo que cuando el dólar está fuerte, el precio de la plata es más fácil de reprimir.


Pero este año, con el aumento del precio del mercado del oro, los precios de la plata también recibieron un impulso significativo. Muchos economistas también predicen que será muy difícil contener el precio de la plata, lo que significa que se producirá un aumento repentino.

Silver Price Trend During the Recession

¿En qué circunstancias se dispararán los precios de la plata?

Aunque el precio de la plata ha estado estancado después de haber sido reprimido por los gigantes financieros, este año podría producirse un aumento en su precio. Según el Silver Institute, se prevé que los precios de la plata tendrán un año fuerte. Hay varias razones para esto, una de las cuales es que, si nos fijamos en los datos históricos, cuando la economía se está contrayendo o es inflacionaria, la plata sigue al oro en popularidad como activo que protege el valor y, por lo tanto, experimenta un período de aumentos de precios. Como puede ver en el gráfico anterior, los precios de la plata incluso superaron al S&P 500 durante la recesión.


Los signos de inestabilidad económica o recesión a menudo generan preocupación entre los inversores, que buscan activos refugio para proteger su riqueza. Los metales preciosos, especialmente el oro y la plata, a menudo se consideran activos de refugio seguros. Esto se debe a su valor estable en tiempos de agitación económica y a su inmunidad a la inflación y la devaluación de la moneda, ya que su valor no depende de la moneda de un país en particular.


En tales casos, los inversores suelen aumentar su demanda de metales preciosos, lo que hace subir sus precios. Especialmente cuando aumentan las presiones inflacionarias y devaluatorias de la moneda, los inversores están más inclinados a recurrir a los metales preciosos como opción de refugio seguro. Como resultado, el mercado de metales preciosos tiende a ser boyante cuando la economía muestra signos de inestabilidad o recesión, y los precios de metales preciosos como el oro y la plata pueden subir.


La plata suele considerarse una protección contra la inflación porque ofrece cierta estabilidad y es algo menos susceptible a la inflación. A diferencia del papel moneda, el valor de la plata no se deprecia debido a la inflación porque es un activo físico cuyo valor está determinado por la oferta, la demanda y los factores del mercado.


En el caso de la inflación, el poder adquisitivo del papel moneda disminuye, pero el valor de la plata se mantiene relativamente estable e incluso puede aumentar. Esto se debe a la escasez y los usos prácticos de la plata, como su uso generalizado en la producción industrial y como activo de inversión y reserva. Como resultado, los inversores tienden a trasladar su dinero a activos físicos como la plata para proteger su riqueza de la inflación.


Y fundamentalmente, si lo miras, hay tres razones para esto, la primera es que se espera que la demanda mundial de plata alcance los 1.200 millones de onzas en 2024, que será el segundo nivel más alto de la historia. Esto se debe principalmente al fortalecimiento de la demanda industrial, como la de automóviles y paneles solares, que está impulsando el crecimiento de la demanda de plata.


La demanda de plata ha mostrado una tendencia de crecimiento continuo con el desarrollo de sectores industriales como los automóviles y los paneles solares. En particular, el auge de los vehículos de nueva energía y el uso generalizado de la tecnología solar han impulsado aún más la demanda de plata. Esta tendencia indica que la importancia de la plata en el sector industrial seguirá creciendo, lo que hará que su demanda se mantenga alta.


Además, la demanda de plata en el sector de consumo también muestra una tendencia creciente. Se espera que la demanda de platería aumente un 9% y la de joyería un 6%. En la India, en particular, se espera que un auge en las compras de joyas lidere el mercado de consumo, dando un nuevo impulso al crecimiento de la demanda de plata. Al mismo tiempo, la recuperación de la electrónica de consumo también aumentará aún más el precio de la plata, porque la amplia gama de aplicaciones de la plata en productos electrónicos la convierte en uno de los materiales indispensables para la industria de la electrónica de consumo.


En tercer lugar, hay factores económicos, ya que el mercado ahora anticipa que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés en la segunda mitad de 2024. Dado que el precio de la plata y las tasas de interés están inversamente relacionados, esto favorecerá el precio de la plata. Esto se debe a que las tasas de interés más bajas encarecen la tenencia de efectivo o bonos, lo que empuja a los inversores a buscar otros activos para obtener tasas de rendimiento más altas.


De ello se deduce que si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas de interés en la segunda mitad de 2024, esto brindará un apoyo favorable al precio de la plata. Los inversores pueden recurrir a materias primas como la plata en busca de activos de refugio y tratar de preservar el valor o obtener mayores rendimientos. Este escenario podría provocar un aumento en la demanda de plata, lo que podría tener un impacto positivo en el precio.


En general, los inversores tienden a considerar los precios de la plata como un activo de preservación para proteger su riqueza en tiempos de agitación económica o inflación. La inestable economía actual, el aumento de la demanda industrial, la creciente demanda en el sector de consumo y los cambios en las tasas de interés también pueden hacer que el precio de la plata aumente rápidamente en determinadas circunstancias, lo que atrae a los inversores a poner su dinero en este activo de refugio seguro.

Historia del precio de la plata Cambios y tendencias futuras.
Cambios históricos Direcciones futuras
La plata era una moneda clave en la antigüedad. La demanda industrial aumenta la importancia de la plata.
La Revolución Industrial hizo bajar los precios de la plata. La creciente demanda de los consumidores eleva los precios de la plata.
Una caída del precio de la plata conduce a la inestabilidad económica. La plata se busca durante las crisis económicas por motivos de seguridad.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.

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