게시일: 2026-02-10
최근 수년간 정책 신호, 주요 경제지표 발표, 그리고 유동성이 얇아지는 시간대를 전후로 가격이 급격히 재평가되는 상황은 외환 시장에서 일상적인 현상이 되었습니다. 외환(FX)에서의 페어 밸류 갭(Fair Value Gap, FVG)은 이러한 급격한 가격 이동 과정에서 발생하는 3개 캔들 기반의 가격 불균형 구간을 의미하며, 차트상에서는 거래가 거의 이루어지지 않은 얇은 영역으로 나타납니다.
FVG는 주로 SMC 및 ICT 계열의 트레이딩 프레임워크에서 되돌림 진입 구간과 리스크 구조를 설정하는 핵심 도구로 활용됩니다. 특히 시장 참여도가 높고 가격 반응이 비교적 명확하게 나타나는 런던 오픈 시간대나 런던–뉴욕 중첩 구간에서 그 활용도가 높습니다. 변동성이 압축된 이후 다시 확장되는 국면에서, FVG는 추세 지속과 실패를 구분하는 실질적인 재확인 구간으로 기능할 수 있습니다.
외환 시장은 주 5일, 하루 24시간 거의 연속적으로 거래되기 때문에, 공식적인 개장이나 폐장 없이도 가격이 빠르게 가속될 수 있습니다. 이로 인해 주식 시장에서 볼 수 있는 전통적인 ‘갭’보다는, 연속 거래 과정 속에서 나타나는 미세한 가격 비효율성의 형태로 FVG가 형성되는 경우가 많습니다.
페어 밸류 갭(FVG)은 가격 전달이 비효율적으로 이루어졌음을 보여주는 캔들 구조 기반의 영역입니다. 일반적으로 강한 충격성 캔들이 가격을 단시간에 밀어 올리거나 밀어내면서, 인접한 캔들들과의 중첩이 거의 발생하지 않을 때 형성됩니다. 시각적으로는 차트상에 거래 흔적이 드문 ‘공백’이 만들어지며, 이는 한쪽 방향의 참여가 압도적이었고 경매 과정이 충분히 완성되지 않았음을 시사합니다.
가장 일반적인 정의는 세 캔들 연속을 사
가장 널리 사용되는 정의는 3개 캔들 구조에 기반합니다.
상승형 FVG
1번 캔들의 고가가 3번 캔들의 저가보다 낮을 경우
→ 1번 캔들 고가부터 3번 캔들 저가까지를 갭 영역으로 설정
하락형 FVG
1번 캔들의 저가가 3번 캔들의 고가보다 높을 경우
→ 3번 캔들 고가부터 1번 캔들 저가까지를 갭 영역으로 설정
이러한 3캔들 비중첩 구조는 FVG 관련 교육 자료와 트레이딩 도구에서 표준적으로 사용되고 있습니다.
‘공정 가치’라는 용어는 균형 상태를 연상시키지만, 실제 FVG는 그 반대의 상황을 나타냅니다. 즉, 가격이 시장 참여를 앞질러 움직였던 순간을 기록한 흔적입니다. FVG의 핵심 가치는 다음과 같은 의미에 있습니다.
디스플레이스먼트:
촉매 요인이나 유동성 이벤트와 맞물린 공격적인 가격 재조정
미완성된 경매:
해당 구간에서 매수·매도 참여가 균형 있게 이루어지지 않음
향후 재상호작용 가능성:
시장은 종종 이러한 얇은 구간을 다시 방문하여 해당 움직임이 수용되었는지를 확인
이는 FVG가 반드시 채워진다는 의미는 아닙니다. 다만, 상위 시간대 구조와 정합될 경우 가격 반응이 자주 발생하는 확률적 구간을 제시합니다.
외환 시장은 분산 구조와 글로벌 시간대 거래로 인해 거의 연속적으로 운영됩니다. 이 구조는 전통적인 거래소 갭을 줄이는 대신, 다음과 같은 원인으로 미세한 가격 비효율성을 자주 만들어냅니다.
가격이 시장 참여자들이 주목하는 고점이나 저점에 접근하면, 주문이 일시적으로 얇아지는 경우가 많습니다. 이후 손절 주문이나 돌파가 발생하면 가격은 급격히 재조정되며, 이 과정에서 뚜렷한 FVG가 형성됩니다.
물가지표 발표, 중앙은행의 예상 밖 발언, 지정학적 이슈 등은 딜러로 하여금 즉각적인 재호가를 유도합니다. 가격이 특정 구간을 단숨에 통과하면 차트에는 불균형이 남고, 이후 시장은 해당 움직임이 정당했는지를 다시 시험하게 됩니다.
유동성은 하루 동안 균등하지 않습니다. 런던–뉴욕 중첩 구간은 하루 거래량의 상당 부분이 집중되는 시간대로, 명확한 디스플레이스먼트가 자주 발생합니다. 반대로 유동성이 부족한 시간대의 급등락은 FVG의 신뢰도를 빠르게 훼손할 수 있습니다.
시장에는 수많은 FVG가 발생하지만, 모든 구간이 거래 가치가 있는 것은 아닙니다. 숙련된 트레이더들은 다음과 같은 기준으로 FVG의 품질을 평가합니다.
범위가 확장되고 의도가 분명한 강한 디스플레이스먼트
이전 고점·저점 돌파 또는 단기 구조 변화 동반
상위 시간대 수급 구간이나 유동성 스윕 이후 형성
이미 훼손되지 않은 명확한 경계
박스권 내부에서 형성
유동성 부족 시간대의 단발성 스파이크
재방문 시 즉시 무시되는 구간
FVG는 단독 매매 신호가 아니라, 방향·위치·트리거를 포함한 종합적인 트레이딩 계획 내에서 진입 타이밍을 조정하는 도구로 활용될 때 가장 효과적입니다.
일봉 또는 4시간봉 구조를 활용하여 추세, 범위의 상·하단, 그리고 유동성이 집중될 가능성이 있는 위치를 파악합니다.
많은 트레이더들은 갭의 중간값을 ‘컨시퀀트 엔크로치먼트(consequent encroachment)’로 설정합니다. 이 중간값은 이론적 타당성과 별개로, 부분 채움 여부를 판단하는 일관된 내부 기준으로 활용됩니다.
트리거는 구간을 실제 거래로 전환시키는 신호입니다. 예시는 다음과 같습니다.
의도한 방향으로의 하위 시간대 구조 이탈
긴 꼬리 출현 후 갭 외부로 되돌아가는 모멘텀 캔들
구간 내부에서 흡수를 보여주는 실패 스윙
갭이 추세 내 되돌림을 의미한다는 전제라면, 무효화 수준은 FVG 경계 몇 핍이 아니라 추세 구조의 스윙 포인트 바깥에 설정되어야 합니다.
일반적인 목표는 다음과 같습니다.
이전 세션의 고점 또는 저점
최근 스윙 포인트
동일 고점(equal highs) 또는 동일 저점(equal lows)
상위 시간대에서 확인되는 반대편 유동성 풀
| 요소 | 상승형 FVG | 하락형 FVG | 일반적 의미 |
|---|---|---|---|
| 3캔들 조건 | 1번 고가 < 3번 저가 | 1번 저가 > 3번 고가 | 가격이 균형 거래 없이 급격히 이동 |
| 설정 구간 | 1번 고가 → 3번 저가 | 3번 고가 → 1번 저가 | 잠재적 되돌림 영역 |
| 최적 맥락 | 하방 유동성 스윕 후 급등 | 상방 유동성 스윕 후 급락 | 스탑 소진 이후 재가격화 |
| 일반적 진입 | 구간 재방문 + 상승 트리거 | 구간 재방문 + 하락 트리거 | 추격 매매 대비 진입 개선 |
| 무효화 | 구조적 저점 하회 | 구조적 고점 상회 | 구조 붕괴 시 전제 무효 |
유동성은 세션 중첩 구간에 집중되는 경향이 있으며, 이는 디스플레이스먼트의 중요성을 부각시키고 재방문 구간의 거래 가능성을 높입니다. 런던–뉴욕 중첩 시간대는 하루 거래량의 상당 부분이 발생하는 가장 활발한 구간으로 평가됩니다.
시장에는 지속적으로 불균형이 발생합니다. 방향성과 위치 필터가 없을 경우 매매는 사실상 무작위에 가까워집니다.
대응: 디스플레이스먼트가 분명하고 상위 시간대 맥락과 정합되는 FVG만 선별합니다.
갭 재방문은 인접 고점·저점 너머의 유동성을 흡수하기 위한 함정이 될 수 있습니다.
대응: 유동성을 목적지로 인식하고, FVG는 그 경로로 활용합니다.
의미 있는 가격 움직임은 갭 전체가 아니라 상단 1/3 또는 중간값까지만 도달한 후 진행되는 경우도 많습니다.
대응: ‘완화’의 정의를 사전에 명확히 설정합니다.
FVG는 단일 가격이 아니라 영역으로 인식해야 합니다.
대응: 구조 바깥에 무효화를 설정하고, 손절을 감내할 수 있도록 포지션 크기를 조절합니다.
1) 외환 거래에서 FVG란 무엇을 의미합니까?
FVG는 가격이 매우 빠르게 이동하여 디스플레이스먼트 캔들을 중심으로 1번과 3번 캔들 사이에 중첩이 거의 발생하지 않은 3캔들 불균형 구간을 의미합니다.
2) FVG는 항상 채워집니까?
아닙니다. 많은 FVG는 부분적으로만 채워지며, 일부는 전혀 재방문되지 않습니다. 강한 디스플레이스먼트, 구조 변화, 상위 시간대 정합성이 있을수록 확률은 높아집니다.
3) 어떤 시간대가 가장 효과적입니까?
4시간봉·일봉으로 의미 있는 구간을 식별하고, 15분봉·5분봉으로 진입과 리스크를 관리하는 조합이 일반적입니다.
4) FVG와 오더블록은 같은 개념입니까?
아닙니다. 오더블록은 디스플레이스먼트 이전의 마지막 반대 캔들이며, FVG는 디스플레이스먼트로 인해 발생한 비효율성 자체를 의미합니다.
5) 왜 런던·뉴욕 시간대에서 FVG가 더 잘 작동합니까?
유동성과 참여도가 높아 구조가 명확하게 형성되며, 스프레드가 축소되고 후속 움직임이 더 깨끗하게 나타나기 때문입니다.
6) FVG를 활용할 때 가장 적합한 통화쌍은 무엇입니까?
특정 통화쌍이 절대적으로 우수하다고 할 수는 없으나, 유동성이 풍부하고 구조가 깔끔한 메이저 통화쌍(EUR/USD, USD/JPY 등)이 가장 안정적인 결과를 보이는 경우가 많습니다.
외환 시장에서의 FVG는 비효율적인 가격 전달을 시각적으로 식별하는 개념적 도구로 이해하는 것이 가장 정확합니다. 이는 시장의 긴급성이 양방향 참여를 앞질렀던 구간을 보여주며, 이후 재시험되는 경우가 빈번하게 나타납니다.
FVG의 우위는 갭 자체가 아니라, 상위 시간대 방향성 설정, 유동성 목표 설정, 구조 기반 트리거와 결합된 규율 있는 활용에서 발생합니다. 매일 수조 달러 규모의 거래가 이루어지는 외환 시장에서, 효과적인 전략은 종종 경매 과정이 완전히 이루어지지 않았던 지점을 인식하고 그에 대한 시장 반응을 기다리는 것에서 출발합니다.
면책 조항: 이 자료는 일반적인 정보 제공을 위한 것이며, 의존해서는 안 될 재무적·투자적 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아닙니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 개인에게 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 적합하다는 EBC 또는 저자의 권고를 구성하지 않습니다.
