Publicado el: 2026-02-09
Actualizado el: 2026-02-10
En los últimos años, los reprecios rápidos se han vuelto rutinarios en torno a señales de política, choques de datos y ventanas de liquidez reducida. Las Fair Value Gaps (FVG) en el mercado de divisas son desequilibrios de precio de tres velas creados por un desplazamiento, que dejan una zona con escasa negociación en el gráfico.
Se utilizan con mayor frecuencia como zonas de entrada en retrocesos y de mapeo de riesgo en marcos SMC (Smart Money Concepts) y estilo ICT (Inner Circle Trader), en particular alrededor de la apertura de Londres y el solapamiento entre Londres y Nueva York, donde la participación suele ser mayor y las reacciones pueden ser más claras. A medida que la volatilidad se comprime y luego estalla, las FVGs pueden servir como áreas prácticas de retesteo que separan la continuación del fallo.
Dado que FX opera aproximadamente 24 horas al día, cinco días a la semana, los precios pueden acelerarse sin una apertura o cierre formal de bolsa, lo que hace que las ineficiencias aparezcan dentro del trading continuo en lugar de como gaps clásicos.
Fair Value Gaps (FVG) son una zona definida por velas que indica una entrega de precio ineficiente. Típicamente ocurre cuando una vela de impulso fuerte lleva el precio a moverse rápidamente, dejando una superposición mínima con las velas adyacentes. Visualmente, esto crea un “bolsillo” en el gráfico donde la actividad de trading es escasa, lo que sugiere la dominancia de un lado y un proceso de subasta incompleto.
La definición más común utiliza una secuencia de tres velas:
FVG alcista: el máximo de la Vela 1 está por debajo del mínimo de la Vela 3. La zona del gap se traza desde el máximo de la Vela 1 hasta el mínimo de la Vela 3.
FVG bajista: el mínimo de la Vela 1 está por encima del máximo de la Vela 3. La zona del gap se traza desde el máximo de la Vela 3 hasta el mínimo de la Vela 1.
Esto se enseña ampliamente como un patrón de no solapamiento de tres velas en la literatura y las herramientas de trading sobre FVG.
La expresión “valor justo” sugiere equilibrio. En la práctica, una FVG marca lo contrario: un momento en que el precio adelantó a la participación. El valor está en lo que implica ese desequilibrio:
Desplazamiento: reprecio agresivo, a menudo asociado a un catalizador o a un evento de liquidez.
Subasta incompleta: las contrapartes no negociaron de forma equilibrada a través de la zona.
Interacción futura: el mercado a menudo revisita las zonas escasas para comprobar si el movimiento fue correctamente aceptado.
Nada de esto garantiza que la zona se llegue a cubrir. Proporciona un mapa probabilístico de dónde suelen producirse reacciones, especialmente cuando la revisita se alinea con una estructura de marco temporal superior.
El mercado spot de divisas (FX) opera casi de forma continua durante la semana laboral debido a su naturaleza descentralizada y a la superposición de horarios de negociación globales en múltiples zonas horarias. Esta estructura hace que los 'gaps' clásicos de las bolsas sean poco habituales, pero aumenta la prevalencia de micro-ineficiencias, que a menudo son causadas por:
Cuando el precio se acerca a un máximo o mínimo ampliamente observado, las órdenes en espera pueden reducirse a medida que los participantes esperan confirmación. Un barrido de stops o una ruptura pueden entonces desencadenar un reprecio rápido. El resultado es una vela de desplazamiento que imprime una FVG limpia.
Los datos del IPC, las sorpresas de los bancos centrales y los titulares geopolíticos pueden obligar a los creadores de mercado a volver a cotizar rápidamente. Cuando el mercado salta a través de una zona, el gráfico a menudo registra un desequilibrio. Esto plantea nuevamente la cuestión de si el movimiento fue aceptado o si simplemente el mercado estaba buscando liquidez.
La liquidez no es uniforme a lo largo del día. Los solapamientos comprimen los spreads y profundizan los libros de órdenes, mientras que los periodos tranquilos pueden exagerar los movimientos. El solapamiento entre Londres y Nueva York suele citarse como la ventana más líquida, capturando una gran parte de la actividad diaria. Más liquidez puede crear desplazamientos más limpios. La falta de liquidez puede provocar picos desordenados que invalidan rápidamente las FVGs.
No todas las FVG merecen consideración, ya que ocurren con frecuencia en el mercado. Los operadores profesionales aplican filtros rigurosos para identificar activos de mayor calidad.
El desplazamiento es evidente: una vela fuerte que amplía el rango y cierra con intención.
Cambios de estructura: el impulso rompe un swing previo, alto o bajo, o desplaza la estructura intradiaria.
La ubicación es lógica: cerca de zonas de oferta o demanda en un marco temporal superior, o después de un barrido de liquidez.
Bordes limpios: los límites de la brecha están claros y no han sido ya atravesados.
Dentro de un rango: velas solapadas en ambos lados, sin aceptación direccional.
Creada por ruido de liquidez escasa: picos aislados durante horas ilíquidas.
Negociada inmediatamente: el mercado no respeta la zona en la revisita.
Una brecha de valor razonable es más eficazmente utilizada como un mecanismo de sincronización de entradas dentro de un plan de trading integral. Dicho plan aborda tres consideraciones clave: dirección, ubicación y disparador.
Utiliza la estructura diaria o de 4 horas: tendencia, extremos del rango y dónde es probable que exista liquidez. Si el mercado se está comprimiendo por debajo de un máximo importante, las FVG alcistas formadas tras una ruptura pueden convertirse en zonas de retroceso. Si el precio es rechazado desde una zona de oferta de mayor marco temporal, las FVG bajistas pueden convertirse en zonas de retracement.
Muchos operadores vigilan el punto medio de la brecha, comúnmente referido como la 'penetración consecuente'. Independientemente de su validez teórica, este punto medio sirve como un punto de referencia interno consistente para ejecuciones parciales.
Un disparador convierte la zona en una operación. Ejemplos:
Ruptura en un marco temporal inferior de la estructura en la dirección prevista
Mecha de rechazo más una vela de impulso que sale de la brecha
Giro fallido que muestra absorción dentro de la zona
Si la premisa de trading es que la brecha representa un retroceso dentro de una tendencia, el nivel de invalidación debe fijarse más allá del punto de swing de la tendencia, en lugar de solamente unos pocos pips más allá del límite de la FVG.
Los objetivos comunes incluyen:
Máximo o mínimo de la sesión anterior
Puntos de swing recientes
Máximos iguales o mínimos iguales
Zonas de liquidez opuestas visibles en el marco temporal superior
Tabla de referencia: identificación y uso de una FVG
| Elemento | FVG alcista | FVG bajista | Lo que suele implicar |
|---|---|---|---|
| Condición de 3 velas | Máximo de vela 1 | Mínimo de vela 1 > Máximo de vela 3 | El precio se desplazó demasiado rápido para una operación equilibrada |
| Zona a trazar | Máximo de vela 1 → Mínimo de vela 3 | Máximo de vela 3 → Mínimo de vela 1 | Zona potencial de retroceso |
| Mejor contexto | Después de una búsqueda de liquidez a la baja seguida de un repunte pronunciado | Después de una búsqueda de liquidez al alza seguida de una fuerte venta | Reajuste de precios tras la limpieza de stops |
| Entrada típica | Reentrada en la zona + señal alcista | Reentrada en la zona + señal bajista | Mejora del timing frente a perseguir el movimiento |
| Invalidación | Por debajo del mínimo de la estructura | Por encima del máximo de la estructura | La premisa falla si la estructura se rompe |
La liquidez tiende a concentrarse durante los solapamientos de sesiones, lo que subraya la importancia del desplazamiento y mejora la operatividad de las revisitas. El solapamiento Londres–Nueva York se considera ampliamente como el periodo más activo, con una porción sustancial del volumen diario ocurriendo durante esta ventana.
Invierno (EST): ~1:00 PM – 4:30 PM UTC (8:00 AM – 11:30 AM EST).
Verano (EDT): ~12:00 PM – 4:30 PM UTC (8:00 AM – 12:30 PM EDT).
| Ventana de sesión | Comportamiento típico | Implicación de FVG |
|---|---|---|
| Asia | Formación de rango, rupturas selectivas | Más FVGs “ruidosos”, requieren mayor confluencia en marcos temporales superiores |
| Apertura de Londres | Expansión de volatilidad, formación de estructura | FVGs de desplazamiento frecuentes que definen el sesgo del día |
| Solapamiento Londres–Nueva York | Mayor actividad, liquidez y continuación | Reacciones más limpias, mejor ejecución, menos picos aleatorios |
| Tarde en Nueva York | Reversión a la media y gestión de posiciones | Las revisitas al final del día pueden completar la mitigación o fallar rápidamente |
Los mercados generan desequilibrios con frecuencia. Sin la aplicación de sesgo direccional y filtros de ubicación, los enfoques operativos se vuelven efectivamente aleatorios.
Solución: limitarse a FVGs que se formen con desplazamiento y que se alineen con la narrativa de marcos temporales superiores.
Una revisita a una brecha puede funcionar como trampa si el mercado busca liquidez más allá de un máximo o mínimo próximo.
Solución: tratar los pools de liquidez como el destino. Usar las FVG como el camino.
Muchos movimientos de precio significativos solo alcanzan el tercio superior o el punto medio de una brecha antes de continuar en la dirección predominante.
Solución: definir qué significa “mitigación” en el plan: llenado completo, toque del punto medio o reacción en la primera entrada.
Una FVG debe considerarse como una zona de precio en lugar de un único nivel de precio.
Solución: colocar la invalidación más allá de la estructura y dimensionar la posición para que el stop tenga margen.
FVG significa Fair Value Gap (hueco de valor justo), que es un desequilibrio de tres velas donde el precio se mueve tan rápido que la vela 1 y la vela 3 muestran poco o ningún solapamiento alrededor de una vela de desplazamiento. Los operadores marcan la zona resultante como un área potencial para futuros retrocesos y reacciones.
No. Muchas FVGs se llenan parcialmente, y algunas nunca se vuelven a revisar. La probabilidad mejora cuando la brecha se forma con un desplazamiento contundente, cambia la estructura y se alinea con el contexto de un marco temporal superior. Un nivel de invalidación basado en reglas importa más que esperar un llenado garantizado.
Los marcos temporales más altos, como el de 4 horas y el diario, ayudan a identificar las zonas de desplazamiento más significativas. Los marcos temporales más bajos, como el de 15 minutos y el de 5 minutos, ayudan a afinar las entradas y a gestionar el riesgo. La combinación reduce el ruido sin sacrificar la precisión en la ejecución.
No. Un bloque de órdenes suele definirse como la última vela opuesta antes de un desplazamiento y a menudo se utiliza como proxy de oferta o demanda. Una FVG es la ineficiencia creada por el propio desplazamiento. Con frecuencia se solapan, pero responden a preguntas distintas: «¿De dónde salió el precio rápidamente?» frente a «¿Dónde podrían haberse colocado las órdenes?»
La liquidez y la participación suelen ser mayores durante los solapamientos, y es más probable que el mercado construya una estructura limpia. El solapamiento Londres–Nueva York suele ser observado por los operadores porque los diferenciales pueden estrecharse y el seguimiento puede ser más claro que en horas de menor actividad.
No existe un único par “mejor”, pero las FVG funcionan con más consistencia en los principales pares de alta liquidez con diferenciales ajustados y estructura limpia. EUR/USD y USD/JPY son elecciones comunes, especialmente durante las sesiones de Londres y Nueva York. Evita los cruces de baja liquidez y erráticos en horas fuera de sesión, donde el ruido genera brechas poco fiables.
La FVG en forex se conceptualiza con mayor precisión como una representación visual de una entrega de precio ineficiente. Identifica áreas donde la urgencia del mercado superó la participación bidireccional, dando lugar a zonas que con frecuencia son reexaminadas.
La ventaja no surge únicamente de la brecha en sí, sino de su integración dentro de un marco disciplinado: emplear el sesgo de marcos temporales superiores para el contexto direccional, dirigirse a la liquidez como destino y utilizar disparadores basados en la estructura para la ejecución. En un mercado que procesa billones de dólares estadounidenses en valor nocional cada día, las estrategias efectivas suelen implicar reconocer dónde el proceso de subasta quedó incompleto y esperar las reacciones posteriores del mercado.
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