AVGO 주식, 강력한 4분기 실적에도 시간외 거래에서 하락

AVGO 주식은 전형적인 실적 서프라이즈를 선사했습니다. 실적은 강력했고, 전망도 긍정적이었지만, 주가는 시간외 거래에서 하락했습니다.

Broadcom은 2025 회계연도 4분기 매출 약 180억 2000만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 약 28% 증가한 수치입니다. 또한 조정된 주당순이익(EPS)은 1.95달러로, 애널리스트 예상 매출 175억 달러와 EPS 1.87달러를 모두 웃돌았습니다.

회사는 다음 분기 매출을 약 191억 달러로 예상하며, 시장의 예상을 상회하는 수치를 제시했습니다. 특히 AI 칩 판매는 82억 달러로 두 배 증가할 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고, AVGO 주가는 실적 발표 후 초기 반등을 보였으나 다시 하락하여 시간외 거래에서 3~5% 떨어졌습니다. 주가는 약 406달러로 마감한 후 380달러 중반에서 390달러 초반으로 내려갔다가 안정세를 보였습니다. 트레이더들의 주요 질문은 간단합니다: “왜 실적이 좋은데도 AVGO 주식이 하락했는가?”

AVGO 주식, 시간외 거래에서 하락: 실제로 무슨 일이 일어난 걸까?

실적 발표 전, AVGO 주식은 약 382달러에서 424달러 사이에서 거래되었고, 406.37달러에 마감했습니다. 이 주식은 이미 주 초반에 414.61달러로 52주 및 사상 최고치를 기록했습니다.

실적 발표 후:

• 주가는 시간외 거래에서 3% 이상 상승했습니다.

• 그러나 투자자들이 세부 사항을 분석하면서, 주가는 다시 하락하여 3~5% 낮은 수준인 380달러 중반에서 390달러 초반으로 거래되었습니다.

• 이는 올해 들어 약 75~80% 상승한 후, 이미 매우 높은 수준에 도달한 평가가 이루어진 상황에서 발생한 하락입니다.

따라서 시간외 거래에서의 하락은 “실적 부진에 대한 시장의 처벌”이 아니었습니다. 오히려 훌륭한 실적이 기대 이상을 넘지 못했기 때문에, 많은 트레이더들이 이미 큰 상승을 경험한 후 이익을 실현하려고 했다는 전형적인 사례입니다.

주요 가격 상황:

• 실적 발표 전 종가: 약 406달러

• 시간외 거래 범위: 약 390달러 ± 몇 달러, 하한선은 380달러 중반

• 52주 최고가: 약 138.10달러 – 414.61달러

• 시가총액: 최근 가격 기준 약 1.9조 달러

AVGO 4분기 실적 개요

해당 분기 실적은 거의 모든 기준으로 볼 때 분명히 견실했습니다. 공식 발표에 따르면 다음과 같습니다.

• 4분기 매출 : 180억 2천만 달러, 전년 동기 대비 약 28% 증가

• 연간 매출액 : 약 639억 달러, 전년 대비 약 24% 증가

• 조정 주당순이익(EPS) : 1.95달러로 전년 대비 약 37% 증가했으며 시장 예상치인 1.87달러를 상회했습니다.

• 순이익 : 약 85억 달러로 전년 대비 거의 두 배 증가

• 조정 EBITDA : 약 430억 달러, 전년 대비 약 35% 증가

• 연간 잉여현금흐름 : 약 269억 달러

• AI 반도체 매출 : 4분기에 전년 동기 대비 약 74% 증가했으며, 다음 분기에는 약 82억 달러로 두 배 증가할 것으로 예상됩니다.

• 배당금 : 2026 회계연도부터 분기별 배당금이 10% 인상되어 주당 0.65달러로 지급됩니다.

경영진의 메시지는 분명했습니다. AI 인프라는 여전히 주요 성장 동력이며, 맞춤형 칩과 고속 네트워킹 제품에 대한 대규모 주문이 이어지고 있고, 이러한 추세는 내년까지 지속될 것으로 예상됩니다.

이러한 배경을 고려할 때, AVGO 주가가 장 마감 후 하락한 이유를 묻는 것은 당연한 일입니다.

AVGO 주식이 시간외 거래에서 하락한 이유

기대감과 평가가 이미 매우 높았음

실적 발표 전, AVGO 주식은 이미 기록적인 최고치를 찍었으며, 올해 75~80% 상승했습니다. 그에 따라 평가도 상당히 높은 수준에 있었습니다:

• 주가수익비율(P/E, 후행): 약 104배

• 선행 P/E: 약 43배 (내년 예상 기준)

이러한 배수는 투자자들이 장기적으로 강력한 성장 잠재력을 믿고 있을 때 나타나는 수준입니다. 이렇게 주식이 높은 가격으로 책정되면, “기대 이상의 실적”이 나와도 시장에서는 그저 “충족된 기대”로 받아들여질 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다.

전망이 높은 기대치를 넘지 못함

Broadcom은 FY26 1분기 매출을 약 191억 달러로 예측했으며, 이는 약 183억 달러의 시장 예상보다 높은 수치입니다. 이는 강력한 전망이지만, AI와 관련된 큰 주문 잉여 물량과 최근의 주가 상승에 비추어 많은 투자자들이 더 큰 긍정적인 서프라이즈를 기대했을 가능성이 큽니다.

따라서 시장은 전망을 싫어한 것이 아니라, “좋지만 이미 가격에 반영된” 것으로 받아들여 그에 따른 주가 하락을 야기한 것입니다.

AI 관련 주식에서 이익 실현

AVGO 주식의 시간외 거래 하락을 이끌어낸 또 다른 이유는 단순한 포지셔닝이었습니다. AI 관련 주식들이 몇 달 동안 강력한 상승을 보여주었고, 트레이더들은 그 스토리가 성숙해가고 있거나 상승분이 이미 끝나가고 있다는 신호를 민감하게 받아들였습니다.

기술주 전반의 시장 정서 약화

시간외 거래에서는 기술주와 AI 관련 주식들에 대한 우려가 반영되기도 했습니다. 여러 보고서들은 성장의 질, 잉여 물량 가시성, 경쟁 상황 등에 대한 우려를 제기했습니다.

AVGO의 실적은 이러한 우려를 완전히 해소하지 못했고, 주식은 트레이더들이 리스크를 줄이기 위해 팔 수 있는 장소로 변했습니다.

기술적 분석: 시간외 하락 후 AVGO의 현재 상황

실적 발표 후 주가 하락에도 불구하고 AVGO의 차트는 여전히 강력한 장기 상승 추세를 보여주고 있지만, 단기적으로는 변동성이 크고 감정적인 흐름을 보이고 있습니다.

간단히 말해, 장기적인 추세는 여전히 상승세이지만, 주가는 "안정적인 상승"에서 매수자와 매도자 모두 활발하게 움직이는 양방향 거래 환경으로 전환되었습니다. 시간외 거래에서의 하락으로 AVGO는 최고점에서 후퇴하면서 차트에 숨 쉴 공간을 제공했습니다.

트레이더와 투자자들이 AVGO에 접근할 수 있는 방법

단기 트레이더들

단기적으로는 다음 세 가지를 주의 깊게 살펴봐야 합니다:

1. 375~380달러가 지지선으로 작용할 것인가?

   이는 첫 번째 중요한 지지 구간입니다. AVGO가 이 가격대에서 안정세를 보이면, 이는 전형적인 실적 발표 후 가격 변동에 해당할 수 있습니다.

2. 갭이 얼마나 빨리 메워지는지 관찰

   400달러를 넘어서는 빠른 회복은 강한 반등을 나타낼 것이며, 375달러 아래로 계속 내려간다면 더 긴 시간의 통합이 예상될 수 있습니다.

3. 변동성을 존중하세요.

   ATR(평균 실현 범위)가 가격의 4% 근처에 있다는 것은 이 주식이 빠르게 움직인다는 의미입니다. 따라서 스톱 로스는 타이트하게 설정하지 않고 논리적으로 설정해야 합니다.

장기 투자자들

몇 년을 기준으로 생각하는 경우:

• 강세 주장은 명확합니다: AI 인프라의 주요 기업, 탄탄한 소프트웨어 현금 흐름, 오랜 시간 동안 성과를 올린 경영진.

• 위험은 평가가 높은 수준에서 미래 수익을 선취하는 것입니다: AI 주문, 마진, 규제 등의 변화가 있으면 멀티플에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 시간외 하락은 이 스토리가 깨졌다는 신호가 아닙니다. 오히려 시장이 더 이상 높은 가격을 받아들이지 않기 시작했음을 상기시켜 주는 신호입니다.

자주 묻는 질문(FAQ)

1. Broadcom은 실제로 4분기 예상치를 초과했나요?

   네. 4분기 매출은 약 180억 2000만 달러로, 예상치를 약 5억 달러 초과했으며, 조정된 EPS는 1.95달러로 예상치를 초과했습니다.

2. Broadcom의 AI 사업 규모는 얼마나 커졌나요?

   4분기 AI 반도체 매출은 전년 대비 74% 증가했으며, 현재 Broadcom의 반도체 매출의 절반 이상을 차지합니다.

3. 기술주 시장 정서가 매도에 영향을 미쳤나요?

   예. Oracle의 실적 부진과 AI 관련 계약에 대한 우려가 기술주 전반의 자신감을 흔들었습니다.

4. AVGO 주식의 상승 추세가 깨졌나요?

   아직 깨지지 않았습니다. 시간외 거래에서 하락했지만, AVGO는 여전히 주요 이동 평균 위에서 거래되고 있으며, 사상 최고가에서 멀지 않은 수준입니다.

결론

AVGO의 실적 발표 후 하락은 나쁜 실적 때문이 아니라, 높은 기대감이 현실과 충돌했기 때문입니다. Broadcom은 기록적인 매출, 건강한 EPS 초과, 대부분의 경쟁자를 부럽게 만드는 AI 성장을 보고했고, 강력한 전망을 제시했습니다.

트레이더에게는 전형적인 “훌륭한 분기, 이미 과열된 거래”의 하락이지만, 장기 투자자에게는 AI 인프라 스토리가 여전히 유효하지만, 고평가된 수준에서 멀티플 축소의 위험이 존재한다는 메시지를 전달합니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공만을 목적으로 하며, 재정, 투자 또는 기타 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 작성자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 추천을 의미하지 않습니다.