브릭스 화폐는 언제 발행될까? 지금까지 알려진 사실

브릭스 단일 통화에 대한 전망은 수년간 시장을 사로잡았지만, 구체적인 시기는 여전히 불투명합니다. 2025년 7월 리우데자네이루에서 열린 브릭스 정상회의 이후, 새로운 세부 사항들이 발표되면서 무엇이 일어나고 있는지, 그리고 무엇이 일어나지 않는지 명확해졌습니다.

아래는 해당 프로젝트에 대한 최신 평가, 지연이 지속되는 이유, 그리고 거래자가 다음에 주목해야 할 사항에 대한 내용입니다.

2025년 7월 정상회담 개요

2025년 7월 6일부터 7일까지 브라질에서 개최된 제17차 브릭스 정상회의는 마침내 출범 날짜가 나올 것이라는 거센 추측을 불러일으켰습니다. 그러나 정상들은 익숙한 메시지를 전달했습니다. 통화 협력 강화는 긍정적이지만, 단일 통화는 아직 없다는 것입니다.

주요 결과:

• 통일된 BRICS 통화는 발표되지 않았습니다.

  
  

• 지도자들은 지불에 대한 "기술적인 논의를 계속할 것"이라고 약속했습니다.

  
  

• BRICS Pay는 공유 국경 간 결제 플랫폼으로, 브라질이 다음 단계를 담당하면서 아직 "개발 중"입니다.

  
  

• 인도는 블록이 "달러를 약화시키려는 공모가 아니다"고 강조하며 지정학적 긴장을 어느 정도 완화했습니다.

  
  

• 러시아 관리들은 미국 달러가 아닌 현지 통화로 무역 결제에 진전이 있었음을 확인했습니다.

블룸버그는 7월 6일자 기사에서 "브릭스의 10년 된 자국 통화 추진은 여전히 헛된 꿈일 뿐"이라는 의미심장한 제목으로 이러한 분위기를 포착했습니다.

회원 자격 변경: BRICS가 BRICS-10으로 변경

인도네시아는 2025년 1월 6일에 공식적으로 그룹에 가입하여 총 회원 수가 10개국이 되었습니다.

브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국, 이집트, 에티오피아, 인도네시아, 이란, UAE.

블록 규모가 커질수록 무역량은 늘어나지만, 통화 연합의 복잡성은 가중됩니다. GDP 규모, 물가상승률, 재정 정책의 편차가 이전보다 훨씬 더 커져 수렴 과정이 더욱 복잡해집니다.

현지 통화 거래: 90% 이정표

단일 통화 사용은 여전히 어려운 반면, 브릭스 국가 간 무역은 달러 없이 이루어지고 있습니다. 정상회의에서 발표된 자료에 따르면, 브릭스 국가 간 상거래의 약 90%가 현재 현지 통화로 결제되는데, 이는 2년 전 약 65%에서 증가한 수치입니다. 이러한 급격한 증가는 다음을 반영합니다.

• 에너지 거래는 위안 또는 루블로 가격이 책정됩니다.

  
  

• 러시아와 UAE와 인도 루피화로 거래되는 무역로.

  
  

• SWIFT를 우회하는 양자 스왑 라인의 급증.

거래자들에게 있어서 이러한 변화는 EMFX 통화쌍에서 새로운 유동성을 창출하고 특정 상품 송장에서의 직접적인 USD 수요를 감소시킵니다.

BRICS Pay: 아직 작업 중

2019년에 처음 제안된 브릭스 페이(BRICS Pay)는 국가 간 고속 결제 네트워크를 연결하고 궁극적으로 CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 이체를 지원하는 것을 목표로 합니다. 이전 소문과는 달리 이 플랫폼은 아직 출시되지 않았습니다. 세르게이 라브로프 러시아 외무장관은 리우에서 이 프로젝트가 "브라질의 후임자들에 의해 계속될 것"이며 "2026년 말 이전에" 시범 운영이 시작될 수 있다고 밝혔습니다. 그때까지는 점진적인 테스트만 진행될 것으로 예상됩니다.

통일 통화의 장애물

1. 경제적 차이

브릭스-10은 17조 달러 규모의 중국 경제부터 1,500억 달러 규모의 에티오피아 경제까지 모든 것을 아우릅니다. 물가상승률은 UAE의 낮은 한 자릿수에서 이집트의 두 자릿수까지 다양합니다. 통화 정책을 단일 기관으로 통합하려면 전례 없는 재정 공조와 초국가적 중앙은행이 필요하지만, 그 어느 것도 존재하지 않습니다.

2. 정치적 주권

금리와 통화 공급에 대한 통제권을 넘기는 것은 정치적으로 민감한 문제이며, 특히 국내 자본 시장이 두텁고 변동환율제를 채택하고 있는 인도, 브라질, 남아프리카공화국에게는 더욱 그렇습니다. 베이징의 위안화 국제화 정책 또한 새로운 단위 설립이라는 구상과 충돌합니다.

3. 법적 및 기술적 장애물

• 자본통제 체제는 매우 다릅니다.

  
  

• 공유 예금 보험이나 은행 해결 프레임워크가 마련되어 있지 않습니다.

  
  

• 외환 청산 인프라는 10개 관할권과 여러 스크립트 시스템을 처리해야 합니다.

브릭스 통화는 언제 발행될까? 전문가 전망

지정학적 파장: 워싱턴의 관세 위협

정상회담은 미국의 신속한 대응을 촉발했습니다. 트럼프 대통령은 "브릭스의 반미 정책에 동조하는" 국가에 10%의 추가 관세를 부과할 것이라고 경고했습니다. 현 단계에서는 대체로 수사적인 표현이지만, 이러한 위협은 브릭스 내 수출업체들에게 불확실성을 더하고 신흥시장국환율(EMFX) 변동성을 심화시킬 수 있습니다.

거래 의미

1. 주목해야 할 통화쌍

• CNY/RUB, INR/CNY, ZAR/CNY 거래량이 계속 증가하고 있습니다.

  
  

• USD/BRL과 USD/ZAR은 현지 통화 결제가 확대됨에 따라 간헐적으로 약세를 보일 수 있습니다.

  
  

• 합성 바스켓: 데스크에서는 이제 헤지 목적으로 USD 대비 "BRICS-10 지수"(동일 가중)를 인용합니다.

2. 금리와 채권

브릭스 개발은행의 자국 통화 채권 발행이 확대될 가능성이 높으며, 이는 미국 국채 대비 상대 가치 투자 기회를 제공합니다. 위안화 및 루피화 표시 그린본드의 금리 스프레드 축소를 주시하십시오.

3. 상품

우랄산 석유는 위안이나 루블로 판매되며, 가격 표기 규칙이 변경됩니다.

두바이와 상하이의 금 허브는 BRICS 결제 시범 운영을 모색하고 있으며, 잠재적으로 LBMA 유동성을 동쪽으로 이동시킬 수 있습니다.

4. 주식 테마

결제 시스템 제공업체, 지역 청산기관, 그리고 AI 기반 외환 매칭 엔진은 비달러 통화쌍의 국경 간 흐름이 확대됨에 따라 수혜를 입을 수 있습니다. 반대로, BRICS-10 국가의 수출 비중이 높은 기업들은 미국 관세 위험 프리미엄에 직면할 수 있습니다.

트레이더를 위한 위험 체크리스트

1. 헤드라인 충격: 정상회담 소문으로 EMFX 가격이 급등할 수 있으니 BRICS 회의 기간에는 신중히 행동하세요.

   
   

2. 유동성 격차: 일부 BRICS 통화쌍은 여전히 얇습니다. 지정가 주문을 사용하고 주말 격차에 주의하세요.

   
   

3. 지정학적 격화: 지불 시스템의 진행을 동결시킬 수 있는 관세 발표나 제재를 모니터링합니다.

   
   

4. 규제 변화: CBDC 프레임워크는 빠르게 진화합니다. 매주 지역 자본 통제 변경 사항을 확인하세요.

   
   

5. 데이터 품질: 소규모 BRICS 회원국의 거시 통계는 대폭 수정될 수 있습니다. 모델에 버퍼를 구축하세요.

실용적인 전략

• 이벤트 기반 변동성 거래: 향후 BRICS 정상회담이나 NDB 발표를 중심으로 진행됩니다.

  
  

• 캐리 앤 롤: 저수익 통화 대비 인도와 브라질의 높은 현지 금리를 활용한 단기 스왑.

  
  

• 상대가치 채권: 유사한 기간의 미국 달러 채권으로 헤지한 NDB 실물표시 채권에 롱 포지션을 취합니다.

  
  

• 주제별 주식 바스켓: 지불 철도 개발업체, 신흥 시장 인프라 업체 및 지역 상품 거래소.

결론

그렇다면 브릭스 통화는 언제쯤 발행될까요? 솔직한 답은 여전히 '곧은 아니다'입니다. 2025년 7월 정상회의는 회원국들이 유로화와 같은 연합으로의 과감한 도약이 아닌, 결제 연결성과 자국 통화 거래를 우선시하고 있음을 확인했습니다.

트레이더들에게는 점진적인 진행 상황(BRICS 페이 시범사업, CBDC 연계, 스왑 라인)을 추적하고 외환 흐름, 상품 가격 및 채권 발행의 변화에 대비하는 것이 더 풍부한 기회이며, 미래로 계속 움직이는 단일 출시 날짜에 베팅하는 것보다 더 좋습니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.