2025-09-04
뉴욕에 본사를 둔 교통 기술 기업 Via Transportation이 미국 IPO 로드쇼를 시작했습니다. Via는 30개국 이상에서 주문형 대중 교통 솔루션을 제공하고 있으며, 이번 공모를 통해 약 1,070만 주를 주당 40~44달러에 판매해 최대 약 4억 7,100만 달러를 조달할 계획입니다. 이에 따라 기업가치는 약 32억 달러에서 38억 달러 사이로 예상됩니다. 이번 Via IPO는 시장의 큰 관심을 받고 있습니다.
주식은 뉴욕증권거래소(NYSE)에 "VIA"라는 티커로 상장될 예정입니다. Wellington Management는 최대 1억 달러 규모의 투자 의향을 밝혔으며, 이번 IPO의 주관사는 골드만삭스, 모건스탠리, Allen & Co., 웰스파고입니다.
2025년 9월 초 현재, 확정된 공모가 및 상장일은 발표되지 않았으나, 노동절 이후 IPO 시장 창구가 열리는 9월 중순경 상장이 이뤄질 가능성이 크다는 전망이 나오고 있습니다.
최근 미국 IPO 시장은 2022~2023년 부진을 뒤로하고 다시 활기를 띠고 있습니다. 또한 2025년 후반 연준(Fed)의 금리 인하 기대가 커지면서, 수익성이 있거나 수익성에 근접한 소프트웨어·인프라 기업들이 상장하기 좋은 환경이 마련되었습니다.
올해 초 클라르나(Klarna), 세레브라스(Cerebras), 레딧(Reddit) 등 굵직한 IPO들이 투자 수요를 시험했으며, Via는 정부와 연계된 인프라형 수익 모델을 가진 플랫폼으로 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
| 세부 사항 | 정보 |
|---|---|
| 티커/거래소 | VIA, NYSE |
| 제안 크기 | 약 1,070만 주(1차+2차) |
| 가격대 | 40~44달러 |
| 총 수익 목표 | 최대 약 4억 7,100만 달러(상위 범위) |
| 암묵적 가치 평가 | 약 32억~38억 달러(최종 가격에 따라 다름) |
| 코너스톤 투자자 | 웰링턴 매니지먼트: 최대 1억 달러 |
| 리드 인수인 | 골드만삭스, 모건스탠리, 앨런앤컴퍼니, 웰스파고 |
| 상태 | 로드쇼 진행 중; 2025년 9월 중순 IPO 예정 |
2025년 9월 초 기준, Via는 최종 가격이나 상장일을 공식적으로 발표하지 않았습니다. 회사는 현재 로드쇼 단계에 있으며, 뉴욕증권거래소(NYSE)에 “VIA”라는 티커로 상장할 계획입니다.
언론과 거래 추적자들은 이번 IPO를 가을 IPO 일정 내에서 “임박”한 이벤트로 평가하고 있지만, 서류 제출, 투자자 수요, 그리고 시장 상황에 따라 정확한 일정이 결정될 것입니다.
Via는 2025년 상반기 약 2억 580만 달러의 매출을 기록했습니다. 같은 기간 약 4,900만 달러의 순손실을 공개했는데, 이는 과거보다 개선된 수치이지만 아직 흑자 전환에는 이르지 못했습니다.
투자자들은 특히 다음과 같은 지표에 주목할 것으로 보입니다:
ARR 구성(소프트웨어/플랫폼 vs 운영)
제품 라인별 매출총이익률 추이
고객 유지 및 확장률
현금 소진율과 흑자 전환 경로
계약 기간과 수주 잔고
기업가치 측면에서 Renaissance Capital은 완전 희석 기준 약 38억 달러로 추산하며, Reuters는 약 35억 달러로 보도했습니다.
노동절 이후 2025년 하반기는 2021년 이후 가장 활발한 IPO 시즌으로 예상되며, 핀테크·인프라 소프트웨어·소비자 플랫폼 기업들이 잇따라 상장을 준비 중입니다.
투자자들은 계약 기반 매출, 개선된 단위 경제성, 신뢰할 수 있는 흑자 전환 가능성을 갖춘 기업에 집중하고 있습니다. 시장이 열려 있다면 연말까지 최대 60개 IPO가 상장할 수 있다는 전망도 있습니다.
최종 공모가 범위 및 주관사 지원 강도
북빌딩(bookbuilding) 과정에서 기관 수요
최종 투자 설명서 내 재무공시
락업 조건 및 내부자 매도 비중
IPO 주간 시장 전반의 투자 심리
대중 교통 현대화라는 거대한 시장(TAM)과 구조적 성장 요인
정부 기관과의 장기적 파트너십, 높은 고객 유지율
소프트웨어 비중 확대에 따른 높은 마진 구조 가능성
30개국 이상 진출한 글로벌 확장성
조달·재입찰 과정에서의 변동성과 가격 민감성
운영 서비스 비중이 높아 마진 구조가 제한될 가능성
선거·예산 등 거시적 변수로 인한 프로젝트 지연 리스크
IPO 시장 심리 악화 시 공모가 미스프라이싱 리스크
1. Via IPO 일정은 언제인가요?
아직 확정된 일정은 없으나, 로드쇼 단계에 있으며 2025년 9월 중순 NYSE에 상장할 것으로 예상됩니다.
2. 예상 기업가치는 얼마인가요?
약 32억~38억 달러로 추정됩니다.
3. 공모를 통해 얼마를 조달하나요?
약 1,070만 주를 발행해 최대 4억 7,100만 달러를 조달할 계획입니다. 이 중 약 3분의 1은 구주 매출(내부자 매도)로 구성됩니다.
4. 투자해야 할까요?
공격적인 투자자는 글로벌 확장성과 정부 계약 기반의 안정성에 주목할 수 있습니다. 다만 보수적인 투자자는 IPO 이후 초기 실적을 확인한 뒤 접근하는 전략이 적합할 수 있습니다.
Via IPO 2025는 정부와 밀접하게 연계된 대중 교통 소프트웨어 기업에 대한 투자자 수요를 시험하는 중요한 무대가 될 것입니다. 공모가는 40-44달러, 최대 4억 7,100만 달러의 자금 조달, 32억-38억 달러의 기업가치가 예상됩니다.
도시 모빌리티 분야에서 소비자 중심 승차 호출 서비스가 아닌, 인프라형 반복 매출에 관심 있는 투자자라면 주목할 만합니다. 다만 IPO 당일 수요뿐 아니라 이후 12개월 동안 흑자 전환 가능성을 입증할 수 있을지가 성공의 핵심이 될 것입니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
