SOXX компаниясы жасанды интеллект шығындарының өсуіне қарамастан 5%-ға төмендеді. Не өзгерді?

SOXX компаниясының NAV индексі 18 тамызда 5,02%-ға төмендеді, тіпті ірі технологиялық компаниялар жасанды интеллектке деген сұранысты қолдайтын үлкен инфрақұрылымдық бюджеттерді сақтап қалған кезде де. ETF 17 тамызға дейін 2026 жылғы 85,92% кірістілікпен сессияға кірген кезде де, төмендеу чип жасаушылар мен жартылай өткізгіш жабдықтар акцияларына тарады. Бұл қадамды түсіндіретін бірде-бір негізгі триггер жоқ: ұзақ мерзімді кірістіліктің жоғарылауы жоғары бағаларды онша кешірімшіл етпеді, ал нарықтық түсініктемелер тамыз айының ортасындағы жеңіл саудада пайда алу мен машиналық сатуды да көрсетті.

Негізгі қорытындылар

• SOXX компаниясының NAV көрсеткіші 2026 жылы 17 тамызға дейін 85,92%-ға өскеннен кейін 18 тамызда 5,02%-ға төмендеп, 531,13 долларды құрады .

• Nvidia 2,3% -ға, ал Micron 7% -ға, Marvell 7,8%-ға , Intel 6,6% -ға және AMD 4,3%-ға төмендеді, бұл құлдырауды SOXX-тің ең ірі холдингінен әлдеқайда асып түсті.

• Alphabet, Meta және Microsoft жасанды интеллектке деген сұранысты қолдайтын ірі инфрақұрылымдық бюджеттерді қысқартқан жоқ. Alphabet 2026 жылға арналған капиталдық шығындарды 195-205 миллиард долларға дейін көтерді, ал Meta 130-145 миллиард доллар күтеді.

• Nvidia компаниясы 26 тамызда жасанды интеллект есептеулеріне деген сұраныс және Nvidia компаниясының күші кеңірек жартылай өткізгіш ETF-ті көтере ала ма деген сұраққа жауап беретін келесі маңызды ақпаратты жариялады.

SOXX-тің 5% шығыны ETF арқылы келді

18 тамыздағы қозғалыс кең ауқымды болды. Филадельфия жартылай өткізгіш индексі дүйсенбіден бергі 1,6%-дық өсімді керісінше, 5%-ға төмендеді. Nvidia 2,3%-ға, Micron 7%-ға, AMD 4,3%-ға, Intel 6,6%-ға, Marvell 7,8%-ға және желілік чип жеткізушісі Credo 13%-ға төмендеді.

SOXX-тің 17 тамыздағы активтері Nvidia-ның ETF өнімділігін тек өзі анықтай алмағанын көрсетеді.

SOXX-тің алғашқы он позициясы сатылымға дейін портфолионың шамамен 60,9%-ын құрады. Оның әсері процессорларға, жадқа, желілік және жартылай өткізгіш жабдықтарға қатысты, сондықтан саланың бірнеше бөлігіндегі әлсіздік Nvidia-дағы кішігірім қозғалыстан асып түсуі мүмкін.

Гипермасштабтаушылар жасанды интеллектке деген сұранысты қолдайтын инфрақұрылым бюджеттерін қысқартқан жоқ

Бұл сатылым деректер орталығына салынған инвестициялардың кең көлемде қысқаруымен сәйкес келмеді. Alphabet компаниясы 2026 жылға арналған капиталдық шығындар бойынша болжамды 180–190 миллиард доллардан 195–205 миллиард долларға дейін көтерді, бұл өсім негізінен өсіп келе жатқан сұранысты қанағаттандыру үшін қуаттылықты жылдам орналастыруды көрсетеді деп мәлімдеді. Екінші тоқсандағы 44,9 миллиард долларлық капиталдық шығындардың басым бөлігі жасанды интеллектке инвестицияларын қолдайтын техникалық инфрақұрылымға жұмсалды.

Meta компаниясы 2026 жылғы капиталдық шығындардың 130–145 миллиард долларын , соның ішінде қаржылық жалдау бойынша негізгі төлемдерді күтеді. Microsoft соңғы тоқсанда 41 миллиард доллар жұмсады, оның шамамен үштен екісі қысқа мерзімді активтерге, негізінен процессорлар мен графикалық процессорларға жұмсалды. Microsoft бұл активтер жасанды интеллект пен жасанды интеллект емес инфрақұрылымды қолдайтынын мәлімдеді.

Бұл сандарды таза жасанды интеллект шығындарының жалпы сомасы ретінде қарастыруға болмайды. Олар ірі гипермасштабтаушылардың жартылай өткізгіштерге деген сұранысты қолдайтын кең ауқымды инфрақұрылымдық инвестицияларды тоқтатпағанын көрсетеді. Сондықтан сейсенбідегі төмендеу жасанды инфрақұрылымға деген сұраныстың кенеттен нашарлауына қарағанда жартылай өткізгіш акцияларының бағасын қайта бағалауға ұқсайды.

85,9% ралли қазірдің өзінде шекті деңгейді көтерді

SOXX 18 тамызда 85,92% жылдық NAV кірістілігімен кірісті. BlackRock сонымен қатар 17 тамыздағы жағдай бойынша портфельдің P/E коэффициентін 67,69 деп хабарлады, бұл оның жарияланған бағалау көрсеткішінің көтерілуден кейін қаншалықты жоғарылағанын көрсетеді.

Бұл P/E дәстүрлі алға жылжымалы табыстың еселігі ретінде қарастырылмауы керек. BlackRock компаниясының стандартты iShares әдіснамасы әрбір холдингтің P/E көрсеткішін оның соңғы 12 айлық табысына негіздейді, теріс табыс пен төтенше баптарды алып тастайды және жеке P/E бақылауларын 60-тан жоғары шектейді.

Егер бағалар кірістің одан да жылдам өсуін болжаса, ETF төмендеген кезде инфрақұрылымға күшті шығындар жалғасуы мүмкін. 18 тамыздағы 5,02% төмендеуді алдыңғы күннің жылдық кірісіне қолдану SOXX-ті жыл басындағы деңгейден шамамен 76,6%-ға жоғары етеді.

Қалған пайданың мөлшері сейсенбідегі қозғалыстың пайда табуды ықтимал бөлігі етеді. Нарық ешқайда кетпеген жартылай өткізгіш ETF бағасын қайта бағалаудың орнына, 2026 жылғы ең күшті секторлық жұмыстардың бірінен кейін экспозицияны қысқартты.

Нарықта жоғары кірістілік байқалды, жартылай өткізгіштер әлдеқайда төмендеді

АҚШ-тың 30 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 18 тамызда 5,333%-ға жетті, бұл 2007 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш, содан кейін сессияның соңында 5,284%-ға дейін төмендеді. 10 жылдық облигациялар шамамен 4,70%-ға сатылды. Ұзақ мерзімді кірістіліктің жоғарылауы болашақ табысқа қолданылатын дисконттау мөлшерлемесін арттырады және мемлекеттік облигациялардан алынатын кірістілікті арттырады, бұл жоғары бағаланатын акциялар үшін қиын жағдай жасайды.

SOXX-тің құлдырауы нарықтың кең ауқымды қозғалысынан әлдеқайда үлкен болды. Nasdaq Composite 1,33%-ға, S&P 500 0,69%-ға және Dow 0,22%-ға төмендеді , ал SOXX пен Филадельфия жартылай өткізгіш индексі шамамен 5%-ға төмендеді. Макро қысым кең нарыққа әсер етті, ал жартылай өткізгіштерді сату бірнеше есе ауыр болды.

Толық олқылықты бірде-бір катализатор түсіндірмейді. Mizuho сауда орталығының аналитигі Джордан Клейн чиптің төмендеуін машиналық саудамен байланыстырды, ал тамыз айының ортасында көлемдер жалпы төмен болды. MarketWatch сонымен қатар Азия технологиялық акцияларындағы қысымды, қазынашылық облигацияларының кірістілігінің жоғарылауын және жақында жасалған жасанды интеллект аппараттық құралдарының өсуінен кейін пайда табуды атап өтті. Жоғары кірістілік жартылай өткізгіштердің бағалануын онша кешірімсіз етті, ал пайда табу және сатылымның серпіні кері кетуді күшейтті.

Nvidia компаниясының 26 ​​тамыздағы нәтижелері келесі жасанды интеллект есептеу сынағы болып табылады

Nvidia 26 тамызда Тынық мұхиты уақыты бойынша сағат 14:00-де 2027 қаржы жылының екінші тоқсанының нәтижелерін жариялады. 17 тамызда SOXX-тің 8,77%-ымен Nvidia ETF-тің ең ірі холдингі болды және оның есебінде акселераторға деген сұраныс пен жасанды инфрақұрылымның серпіні туралы маңызды жаңартулар болады.

Есеп бүкіл ETF-ті растай алмайды. SOXX сонымен қатар жад өндірушілеріне, жабдық өндірушілеріне, желілік жеткізушілерге және әртүрлі кіріс драйверлері бар басқа чип өндірушілеріне ие. Nvidia-ның күшті есебі кең себетті көтере ме, жоқ па, сонда пайдалырақ сигнал болады. Nvidia-ның өсуі, ал SOXX тұрақты немесе әлсіз болып қала береді, бұл жасанды интеллект есептеулеріне деген күшті сұраныстың енді әрбір жартылай өткізгіштік әсерді көтеру үшін жеткіліксіз екенін көрсетеді.

Жиі қойылатын сұрақтар

SOXX левереджді ETF ме?

Жоқ. SOXX - NYSE Semiconductor индексін бақылауға арналған левереджсіз iShares ETF. Ол 17 тамыздағы жағдай бойынша 30 позицияны иеленді, сондықтан оның 18 тамыздағы төмендеуі кірістірілген левереджден гөрі негізгі жартылай өткізгіш холдингтердегі қозғалыстардан болды.

SOXX 5%-дық құлдыраудан кейін 2026 жылы әлі де өсе ме?

Иә. SOXX компаниясының NAV көрсеткіші 17 тамызға дейін 85,92%-ға өсті. Келесі күнгі 5,02%-дық төмендеуді қолдану BlackRock компаниясының NAV кірістілігі мен қарапайым қосылыстар туралы хабарлауына сүйене отырып, ETF-ті жыл басындағы деңгейден шамамен 76,6%-ға жоғары қалдырады.

SOXX шын мәнінде нені сақтайды?

SOXX 17 тамыздағы жағдай бойынша 30 позицияны иеленді. BlackRock нарықтық құнының 78,13%-ын жартылай өткізгіштер және 21,73%-ын жартылай өткізгіш жабдықтар ретінде жіктеді, бұл ETF-ке тек жасанды интеллект процессорларын жасаушылардан басқа да мүмкіндіктер берді.

Неліктен SOXX Nasdaq-қа қарағанда көбірек құлдырады?

SOXX бір салада шоғырланған және 31 шілдедегі жағдай бойынша үш жылдық меншікті капиталдың бета-коэффициенті 2,08 болды. 18 тамызда оның шамамен 5%-ға төмендеуі жартылай өткізгіштер сатылымы күшейгендіктен Nasdaq Composite компаниясының 1,33%-дық шығынынан әлдеқайда асып түсті.

SOXX-тің Селлоф дегені нені білдіреді

SOXX компаниясының 5%-ға төмендеуі жасанды интеллектке деген сұранысты қолдайтын инфрақұрылым бюджеттерінің салыстырмалы түрде төмендеуімен сәйкес келмеді. Бұл қадам жылдық өсімнің 85,92%-дан кейін күтулердің қаншалықты жоғары болғанын және кірістілік пен позициялау оған қарсы болған кезде жартылай өткізгіш импульсінің қаншалықты тез өзгеретінін көрсетті. Nvidia компаниясының 26 ​​тамыздағы есебі жасанды интеллект есептеулеріне деген күшті сұраныстың кең ауқымды ETF-ті көтере алатындығын көрсететін келесі маңызды сынақ болып табылады.