Жарияланған күні 2026-06-18
Жаңартылған күні 2026-09-06
Нокаут опционы - негізгі активтің бағасы белгіленген деңгейге жеткенде белсенділігін тоқтататын тосқауыл опционының бір түрі. Бұл деңгей тосқауыл деп аталады.
Жаңадан бастаушылар үшін өшіру қосқышы бар опцияны қарастырудың ең қарапайым жолы - өшіру қосқышы бар опция. Ол белсенді түрде басталады, бірақ егер баға кедергіге жетсе, опция мерзімі аяқталғанға дейін жабылуы мүмкін.
Бұл нокаут опционын стандартты опционнан ерекшелендіреді. Стандартты опциондар, егер трейдер оларды жаппаса немесе пайдаланбаса, әдетте мерзімі аяқталғанға дейін белсенді болып қалады. Екінші жағынан, нокаут опциондары кедергіге жеткен жағдайда ерте аяқталуы мүмкін.
Нокаут опционы бірнеше негізгі бөліктерден тұрады: базалық актив, страйк бағасы, кедергі деңгейі, жарамдылық мерзімі және опциондық сыйақы.
Айталық, акция 100 долларға сатылады. Трейдер страйк-бағасы 110 доллар және кедергі деңгейі 90 доллар болатын төмен және төмен колл опционын сатып алады.
Опцион белсенді болып басталады. Егер акция бағасы көтерілсе, трейдер сатып алу опционынан пайда көре алады. Бірақ егер акция бағасы мерзімі аяқталғанға дейін 90 долларға дейін төмендесе, опцион күшін жояды және белсенділігін тоқтатады. Бұл трейдер акция бағасы кейінірек қайтадан көтерілсе де, опционнан пайда көру мүмкіндігін жоғалтатынын білдіреді.
Негізгі идея қарапайым: кедергі опцияны болдырмауы мүмкін.
Трейдерлер нарыққа қатысқысы келгенде нокаут нұсқаларын таңдауы мүмкін, бірақ кедергі деңгейіне жету мүмкін емес деп санайды.
Қосымша шартқа байланысты нокаут опциондары көбінесе стандартты опциондарға қарағанда төмен сыйақыға ие. Сатып алушы кедергіге жеткен жағдайда опционның мерзімінен бұрын аяқталу қаупін өз мойнына алады.
Мысалы, трейдер: «Мен жоғары әсер етуді қалаймын, бірақ егер баға осы деңгейден төмен түссе, менің көзқарасым қате болуы мүмкін», - деп айтуы мүмкін. Бұл жағдайда төмен және төмен баға опциясы сәйкес келеді, себебі баға кедергіден төмен түссе, ол мерзімі аяқталады.
Бірақ төмен сыйақы сауданы қауіпсіз етпейді. Бұл тек трейдер кедергіге жету қаупін өз мойнына алады дегенді білдіреді.
Нокаут нұсқаларының екі негізгі түрі бар: жоғары және төмен және төмен.
Жоғары және төмен опция: Егер негізгі баға ағымдағы нарықтық бағадан жоғары кедергіге жетсе, бұл түр белсенді болмайды. Трейдерлер баға тым жоғары көтерілген кезде опцияның аяқталуын қаласа, оны пайдалана алады.
Төмен және төмен опция: Егер негізгі баға ағымдағы нарықтық бағадан төмен түссе, бұл түр белсенді болмайды. Трейдерлер баға белгілі бір деңгейден төмен түскен кезде опцияның аяқталуын қаласа, оны пайдалана алады.
Нокаут опционы колл немесе пут болуы мүмкін. Сондықтан трейдерлер жоғары және төмен коллдар, жоғары және төмен путтар, төмен және төмен коллдар және төмен және төмен путтармен кездесуі мүмкін. Нәтиже нақты келісімшарт шарттарына байланысты.
Нокаут және нокаут опциялары кедергі опцияларының екеуі де, бірақ олар қарама-қарсы бағытта жұмыс істейді.
Нокаут опциясы белсенді күйде басталады және кедергіге жеткен жағдайда белсенді емес күйге өтеді.
Тоқтату опциясы белсенді емес күйде басталады және кедергіге жеткенде белсенді болады.
Негізгі айырмашылық мынада:
Нокаут: Тосқауыл опцияны өшіреді.
Қақпақпен бекіту: Тосқауыл опцияны қосады.
Жиі кездесетін қателік - нокаут опциясы мерзімі аяқталғанға дейін кәдімгі опция сияқты әрекет етеді деп ойлау. Бірақ олай емес. Егер кедергіге жетсе, опция ерте аяқталуы мүмкін.
Тағы бір қателік - кедергі деңгейіне назар аудармау. Нокаут опционында кедергі страйк бағасы сияқты маңызды, себебі ол опционның белсенді болып қалуын анықтайды.
Жаңадан бастаушылар төмен сыйлықақы сауданың жақсырақ болуын білдіреді деп ойлауы мүмкін. Шын мәнінде, сыйлықақы төмен, себебі трейдер нокаутқа түсу қаупін өз мойнына алады.
Нокаут опциясын қарастырудың ең қауіпсіз жолы - шартты опция ретінде қарастыру. Ол тек кедергі іске қосылмаған жағдайда ғана жұмыс істейді.
Туынды құралдар : Құны негізгі активтен алынатын қаржы құралдары.
Сатып алу опционы : Ұстаушыға активті белгіленген бағамен сатып алу құқығын беретін опцион.
Ақшада : Опционның страйк-бағасы ағымдағы нарықтық бағаға жақын болатын жағдай.
Негізгі актив : Туынды немесе опциондық келісімшарт негізделген актив.
Иә, болжамды құбылмалылық : опциондардың бағасына негізделген болашақтағы баға қозғалысының күтілетін өлшемі.
Тәуекелдерді басқару : саудаға дейін және сауда кезінде ықтимал шығындарды бақылау процесі.
Егер негізгі актив мерзімі аяқталғанға дейін белгілі бір кедергі бағасына жетсе, нокаут опционы белсенді болмайды. Егер кедергіге қол жеткізілсе, опционды мерзімінен бұрын тоқтатуға болады.
Жоқ. Қалыпты опцион әдетте мерзімі аяқталғанға дейін белсенді болып қалады. Нокаут опционының қосымша кедергісі бар. Егер нарықтық баға сол кедергіге жетсе, опцион жұмысын тоқтатуы мүмкін.
Тоқтату опциясы кедергіге жеткенше белсенді емес. Тоқтату опциясы белсенді бола бастайды және кедергіге жеткенде белсенді болмайды.
Трейдерлер опционды төмен бағамен көрсеткісі келгенде және кедергіге жету екіталай деп санаған кезде нокаут опциондарын пайдалануы мүмкін. Дегенмен, кедергі болған жағдайда опцион жоғалып кетуі мүмкін.
Нокаут опционы – бұл бастапқыда белсенді болып басталатын, бірақ негізгі актив мерзімі біткенге дейін кедергі деңгейіне жетсе, белсенді болмайтын шартты опцион. Мерзімі біткенге дейін жоғары деңгей.
Жаңадан бастаушылар үшін негізгі идея қарапайым: нокаут опциясының өшіру триггері бар. Ол стандартты опцияға қарағанда арзанырақ болуы мүмкін, бірақ трейдер оның мерзімінен бұрын тоқтатылуы мүмкін деген тәуекелді өз мойнына алады.
