Diterbitkan pada: 2025-10-20
iShares MSCI ACWI ETF (ACWI) memberi investor akses instan ke perusahaan-perusahaan terkemuka dunia di 47 negara.
Dalam satu perdagangan, ia menguasai lebih dari 85% pasar ekuitas global, menawarkan diversifikasi yang sederhana dan berbiaya rendah bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam pertumbuhan dunia — bukan hanya satu kawasan.
Artikel ini menguraikan struktur, kepemilikan, kinerja, dan risiko utamanya—membantu Anda memutuskan apakah ACWI layak mendapat tempat dalam portofolio jangka panjang Anda.
Apa yang dilacaknya: ACWI berupaya melacak MSCI All Country World Index, indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang mencakup saham kapitalisasi besar dan menengah di seluruh pasar maju dan berkembang.
Indeks MSCI saat ini mencakup ribuan konstituen dan sekitar 85% dari keseluruhan ekuitas yang dapat diinvestasikan secara global.
Penyedia dan struktur: ETF ini dikelola oleh BlackRock dengan merek iShares (kode ACWI di bursa saham AS). Dana ini merupakan ETF fisik yang bertujuan untuk mereplikasi imbal hasil indeks.
| Barang | Nilai |
|---|---|
| ETF | ETF iShares MSCI ACWI (ACWI) |
| Penyedia | iShares / BlackRock |
| Tolok ukur | Indeks MSCI Semua Negara Dunia |
| Rasio biaya (prospektus) | 0,32%. |
| NAV (contoh terbaru) | ~USD 138,5 (pertengahan Oktober 2025). |
| Cakupan tipikal | Saham berkapitalisasi besar dan menengah dari 20+ pasar maju dan 20+ pasar berkembang (beberapa ribu konstituen). |
| Likuiditas / AUM | Besar dan likuid (salah satu ETF terbesar di dunia; lihat halaman penyedia untuk ringkasan AUM harian). |
Catatan: rasio biaya dan NAB di atas diambil dari lembar fakta BlackRock/iShares dan merupakan data terkini berdasarkan dokumen terbaru yang diterbitkan oleh penyedia (lihat kutipan). Selalu periksa halaman reksa dana untuk mengetahui AUM dan NAB yang akurat sebelum melakukan perdagangan.
Cakupan dan tujuan.
MSCI ACWI dirancang untuk mewakili kinerja saham kapitalisasi besar dan menengah di pasar maju dan pasar berkembang.
Indeks ini umumnya mencakup sekitar 85% dari rangkaian peluang ekuitas yang dapat diinvestasikan secara global.
Pemilihan konstituen.
Saham disertakan atau dihapus berdasarkan kapitalisasi pasar, saham beredar bebas, likuiditas, dan aturan kelayakan lainnya yang ditetapkan oleh MSCI.
Campuran indeks diperbarui secara berkala (tinjauan triwulanan ditambah penyeimbangan ulang berkala).
Pembobotan.
Indeks ini dibobot berdasarkan kapitalisasi pasar, yang berarti perusahaan terbesar (berdasarkan nilai pasar) menerima bobot terbesar.
Mekanisme tersebut mendorong konsentrasi: ketika segelintir perusahaan berkapitalisasi besar melonjak, mereka secara tidak proporsional memengaruhi pengembalian indeks.
Implikasi: pembobotan kapitalisasi pasar sederhana dan dapat direplikasi, tetapi ia memusatkan eksposur pada perusahaan dan pasar terbesar—terutama, kapitalisasi besar AS dalam beberapa tahun terakhir.
Kepemilikan teratas.
Bobot ETF terbesar biasanya adalah mega-cap global (contoh pada akhir tahun 2025: NVIDIA, Apple, Microsoft, dan nama teknologi AS lainnya).
10 kepemilikan teratas sering kali mencakup persentase satu digit hingga dua digit rendah dari dana tersebut.
| Perusahaan NVIDIA | 4.57 |
| Perusahaan MICROSOFT | 4.16 |
| APPLE INC | 3.65 |
| AMAZON COM INC | 2.48 |
| META PLATFORMS INC KELAS A | 1.19 |
| BROADCOM INC | 1.46 |
| ALPHABET INC KELAS A | 1.21 |
| TESLA INC | 1.09 |
| PEMBUATAN SEMIKONDUKTOR TAIWAN | 1.06 |
| ALPHABET INC KELAS C | 1.05 |
Kemiringan regional.
Secara historis dan saat ini, Amerika Serikat mewakili paparan geografis tunggal terbesar—umumnya sekitar 50–60% indeks tergantung pada pergerakan pasar—yang menjadikan ACWI lebih berpusat pada AS daripada alokasi global "negara yang setara" yang naif.
Profil sektor.
Teknologi cenderung menjadi sektor dengan bobot terbesar, diikuti oleh Keuangan, Perawatan Kesehatan, dan lainnya.
Bobot sektor bergeser seiring pasar tetapi mencerminkan struktur kapitalisasi global.
| Teknologi Informasi | 25,82% |
| Keuangan | 17,74% |
| Industri | 10,91% |
| Konsumen Diskresioner | 10,35% |
| Perawatan Kesehatan | 8,84% |
| Komunikasi | 8,57% |
| Barang Kebutuhan Konsumen | 5,80% |
| Energi | 3,54% |
| Bahan | 3,48% |
| Utilitas | 2,60% |
| Properti | 1,96% |
| Lainnya | 0,40% |
Investor memilih ACWI karena beberapa alasan praktis:
Paparan global "satu tiket" yang sesungguhnya.
ACWI memungkinkan Anda memegang ekuitas pasar maju dan pasar berkembang dalam satu perdagangan—berguna untuk posisi ekuitas inti.
Kesederhanaan dan kemudahan menyeimbangkan kembali.
Memegang satu ETF global secara operasional sederhana dan membuat penyeimbangan ulang berkala menjadi mudah.
Skala dan likuiditas.
ACWI besar dan likuid, yang membantu menjaga biaya perdagangan dan kesalahan pelacakan tetap rendah.
Efisiensi biaya versus banyak dana terpisah.
Bagi banyak investor, biaya gabungan beberapa dana regional melebihi biaya satu ETF global; rasio biaya ACWI sebesar 0,32% kompetitif untuk produk replikasi aktif yang luas.
Kapan ACWI masuk akal? Investor jangka panjang yang menginginkan eksposur ekuitas global yang seimbang tanpa perubahan taktis yang sering akan menganggap ACWI efisien.
Hal ini khususnya menarik dalam portofolio "inti dan satelit" di mana ACWI membentuk inti dan dana yang lebih kecil memberikan kecenderungan yang terarah (misalnya nilai, kapitalisasi kecil, eksposur pasar negara berkembang yang lebih tinggi).
Risiko konsentrasi (pembobotan kapitalisasi pasar).
Karena indeks ini didasarkan pada kapitalisasi pasar, sekelompok kecil perusahaan berkapitalisasi besar (terutama teknologi AS) dapat mendominasi laba.
Hal itu mengurangi manfaat praktis dari diversifikasi geografis dalam rezim pasar tertentu.
Risiko penilaian.
Jika kawasan atau sektor terbesar diperdagangkan pada valuasi tinggi, indeks dapat rentan terhadap kompresi berganda atau perputaran dari nama-nama tersebut.
Para analis telah mengemukakan kekhawatiran terhadap penilaian indeks global yang sebagian besar berbasis di AS.
Risiko pasar berkembang dan mata uang.
ACWI berisi saham-saham pasar berkembang yang pengembaliannya bergantung pada volatilitas politik, regulasi, dan mata uang yang lebih tinggi.
Investor non-USD menambahkan dimensi mata uang ekstra pada pengembalian.
Tumpang tindih dengan kepemilikan domestik.
Investor yang sudah sangat terbebani pada pasar dalam negeri (misalnya, investor AS dengan kepemilikan ekuitas AS yang besar) harus memeriksa tumpang tindih; ACWI akan menambah lebih banyak eksposur AS kecuali diimbangi di tempat lain.
Kesalahan pelacakan dan biaya.
Meskipun ACWI besar, kesalahan pelacakan tetap ada dan biaya (0,32%) akan mengurangi laba kotor dalam jangka panjang.
Performa terkini:
ACWI telah menghasilkan laba yang solid hingga tahun 2025 — laba tahun berjalan dan 1 tahun positif, mencerminkan reli ekuitas global pada tahun 2024–25.
Data penyedia dan pasar menunjukkan angka pengembalian total YTD dan 1 tahun berada di kisaran pertengahan belasan (persen) pada bulan Oktober 2025.
Jangka panjang:
Dalam jangka waktu beberapa tahun, ACWI telah menghasilkan laba pasar ekuitas yang umum (laba tahunan bervariasi menurut periode—lihat halaman penyedia untuk laba bergulir terkini).
Perbandingan dengan rekan-rekan:
ACWI dan VT Vanguard merupakan pesaing dekat; kinerja, biaya, dan kepemilikan mereka hanya sedikit berbeda.
Bagi banyak investor, perbedaan praktisnya kecil, tetapi VT dan ACWI memiliki kerangka indeks yang berbeda dan sedikit perbedaan dalam biaya dan domisili.
Alokasi ekuitas inti.
Gunakan ACWI untuk mewakili porsi ekuitas dari portofolio jangka panjang yang terdiversifikasi (misalnya, sebagai bagian ekuitas dalam alokasi 60/40).
Lengkapi dengan kemiringan jika diinginkan.
Jika Anda menginginkan eksposur ekstra terhadap nilai, kapitalisasi kecil, atau pasar berkembang, padukan ACWI dengan posisi satelit (ETF pasar berkembang khusus, ETF kapitalisasi kecil, atau ETF faktor).
Aturan penyeimbangan kembali.
Melakukan penyeimbangan ulang secara berkala (triwulanan atau tahunan) kembali ke alokasi target untuk mengendalikan penyimpangan—ACWI membuat penyeimbangan ulang menjadi sederhana secara operasional karena mencakup seluruh dunia.
Pertimbangan pajak dan domisili.
Investor non-AS harus memeriksa apakah akan menggunakan ACWI yang berdomisili di AS atau UCITS/kelas saham yang berdomisili lokal (berbeda berdasarkan perlakuan pajak dan mata uang).
Pengukuran posisi dan pemeriksaan konsentrasi.
Jika Anda sudah memiliki saham ekuitas domestik yang besar, tingkatkan skala ACWI sehingga tidak secara tidak sengaja meningkatkan eksposur domestik karena kecenderungan dana tersebut ke AS.
Kelas ticker dan share:
ACWI (terdaftar di AS) adalah ticker umum; ada UCITS/kelas saham berdomisili di Irlandia (misalnya, SSAC) untuk investor Eropa—pastikan untuk memilih daftar yang tepat untuk domisili pajak Anda.
Rasio biaya:
0,32% sesuai prospektus—konfirmasikan prospektus terbaru untuk setiap pembaruan biaya.
Spread bid-ask dan likuiditas:
ACWI secara umum likuid dengan spread yang sempit di bursa saham AS, tetapi spread dapat melebar saat tekanan pasar.
Kesalahan pelacakan: Secara historis sederhana untuk ETF besar yang direplikasi secara fisik, tetapi periksa pengungkapan kesalahan pelacakan penyedia untuk detailnya.
Penggerak makro.
Suku bunga global, panduan bank sentral, perbedaan pertumbuhan antara AS, Eropa, dan Asia, serta arah dolar AS merupakan pendorong utama pengembalian ACWI dalam jangka pendek.
Risiko rotasi regional.
Para analis telah menandai potensi rotasi dari teknologi AS dan masuk ke kawasan yang dinilai rendah (Eropa, Jepang) jika valuasi dan data makro mendukung pergerakan tersebut.
Citigroup dan yang lain telah menerbitkan prospek jangka menengah yang menunjukkan kenaikan lebih lanjut yang sederhana namun penuh kehati-hatian sekitar tahun 2025–26.
Guncangan geopolitik.
Kebijakan perdagangan, sanksi, dan ketegangan geopolitik dapat secara tidak proporsional memengaruhi negara-negara tertentu dalam ACWI (pasar berkembang, pengekspor sumber daya, sektor sensitif rantai pasokan).
Investor jangka panjang yang menginginkan solusi dana tunggal yang sederhana untuk eksposur ekuitas global.
Investor yang menghargai kesederhanaan operasional dan diversifikasi yang luas, dan yang menerima eksposur tertimbang berdasarkan kapitalisasi pasar (yaitu, AS sering kali menjadi bagian terbesar).
Konfirmasikan rasio biaya langsung dan AUM di halaman produk iShares.
Periksa kepemilikan teratas saat ini dan bobot regional untuk melihat apakah kemiringan dana tersebut sesuai dengan pandangan Anda.
Putuskan apakah Anda memerlukan pencatatan di AS atau UCITS/kelas saham yang lebih sesuai dengan domisili pajak Anda.
Jika Anda sudah memiliki ekuitas domestik yang signifikan, hitunglah tumpang tindihnya untuk menghindari konsentrasi yang tidak diinginkan.
Tetapkan aturan penyeimbangan kembali dan patuhi aturan tersebut.
ACWI melacak MSCI All Country World Index—indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang mencakup saham kapitalisasi besar dan menengah di pasar maju dan berkembang.
Rasio biaya prospektus adalah 0,32% untuk kelas saham iShares ACWI AS—konfirmasikan prospektus terbaru di iShares.
Ya. Amerika Serikat umumnya menyumbang sekitar 50–60% bobot indeks, sehingga imbal hasil ACWI terkait erat dengan kinerja saham-saham berkapitalisasi besar AS.
Keduanya merupakan ETF "dunia". Perbedaannya cukup sederhana: keduanya melacak indeks yang berbeda, memiliki opsi biaya dan domisili yang sedikit berbeda, serta sedikit variasi bobot negara/sektor—sehingga pilihannya seringkali berupa preferensi dan domisili pajak.
Tentu saja. ACWI banyak digunakan sebagai aset ekuitas global inti bagi investor jangka panjang—dengan syarat Anda menerima bobot kapitalisasi pasar dan kemiringan AS-nya, serta menangani setiap kemiringan taktis yang diinginkan dengan satelit.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
